GDX vs. SLVP: Oro o Plata -- ¿Qué ETF minero es la mejor compra para los inversores?

Puntos clave
SLVP ha superado a GDX en el último año, cobra tarifas más bajas y paga un dividendo más alto.
GDX ha superado a SLVP en los últimos cinco años y, históricamente, es menos volátil.
Ambos ETF se centran en la minería de metales, pero SLVP se inclina hacia los mineros de plata, mientras que GDX se dirige a los mineros de oro.
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El iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (NYSEMKT:SLVP) y VanEck Gold Miners ETF (NYSEMKT:GDX) ambos rastrean la minería global, pero SLVP se inclina hacia la exposición a la plata, mientras que GDX es un actor pesado mucho más grande enfocado en el oro.
Esta comparación analiza las diferencias clave en costos, rendimiento, riesgo y composición de la cartera para ayudar a los inversores a decidir cuál puede ser más adecuada para sus objetivos.
Resumen (costos y tamaño)
| Métrica | SLVP | GDX |
|---|---|---|
| Emisor | iShares | VanEck |
| Ratio de gastos | 0.39% | 0.51% |
| Rentabilidad a 1 año (a partir del 2 de abril de 2026) | 150.6% | 108.2% |
| Rendimiento de dividendos | 1.3% | 0.6% |
| Beta | 0.98 | 0.66 |
| AUM | $1.4 mil millones | $36.5 mil millones |
Beta mide la volatilidad de los precios en relación con el S&P 500; la beta se calcula a partir de los rendimientos mensuales de cinco años. La rentabilidad a 1 año representa la rentabilidad total durante los últimos 12 meses.
SLVP tiene un ratio de gastos más bajo y también ofrece un mayor rendimiento de dividendos. GDX tiene una beta más baja, lo que significa que sus oscilaciones de precios tienden a ser menos volátiles que las de SLVP.
Comparación de rendimiento y riesgo
| Métrica | SLVP | GDX |
|---|---|---|
| Máxima caída (5 años) | -56.18% | -49.79% |
| Crecimiento de $1,000 en 5 años | $2,536 | $3,016 |
¿Qué hay dentro?
GDX tiene 57 acciones y se dirige exclusivamente a empresas involucradas en la minería de oro, rastreando el Índice MarketVector Global Gold Miners. Sus posiciones más grandes son Agnico Eagle Mines (TSX:AEM), Newmont Corp. (NYSE:NEM) y Barrick Mining (TSX:ABX). Como el ETF más grande de su categoría, GDX proporciona acceso 100% enfocado a los mineros de oro globales y cuenta con activos bajo administración sustanciales.
SLVP, por el contrario, se inclina hacia los mineros de plata, con 36 participaciones. El fondo proporciona “exposición a empresas que obtienen la mayoría de sus ingresos de la exploración de plata o la minería de metales”. Sus tres principales participaciones son Hecla Mining (NYSE:HL), Fresnillo (LSE:FRES) e Industrias Penoles (OTC:IPOAF) – que juntas representan más del 34% de la cartera. Con su menor número de participaciones, los inversores en SLVP verán un mayor número de apuestas más concentradas en empresas de plata, mientras que GDX distribuye su exposición entre un conjunto más amplio de productores de oro.
Para obtener más orientación sobre la inversión en ETF, consulte la guía completa en este enlace.
Qué significa esto para los inversores
Para los inversores minoristas que intentan agregar exposición a metales preciosos a una cartera, la elección entre GDX y SLVP no se trata solo de oro frente a plata, sino también de cuánto riesgo y concentración están dispuestos a aceptar.
Históricamente, el oro se ha visto como un activo de refugio seguro, y GDX es una de las formas más accesibles de poseer una parte de la industria minera de oro global. Para los inversores que priorizan la estabilidad relativa y un historial probado, GDX es la opción más directa.
SLVP, por otro lado, es un fondo más pequeño y volátil. La plata tiende a comportarse de manera diferente al oro: tiene aplicaciones industriales en electrónica y tecnología de energía limpia que pueden amplificar sus oscilaciones de precios de maneras que el oro no experimenta. Esa dinámica dual de oferta y demanda ha ayudado a SLVP a superar a GDX en el último año, pero también puede funcionar al revés cuando la actividad industrial se desacelera.
Con los metales preciosos atrayendo una nueva atención en medio de la incertidumbre macroeconómica en curso y un dólar estadounidense más débil, ambos ETF pueden resultar atractivos para los inversores que buscan diversificar más allá de las acciones. Pero los inversores deben tener claro lo que están obteniendo: GDX ofrece escala y estabilidad en el espacio minero de oro, mientras que SLVP es una apuesta más agresiva y de mayor rendimiento vinculada estrechamente a la dinámica única de oferta y demanda de los mercados de la plata.
Antes de sumergirse, sin embargo, se justifica una advertencia. Los metales preciosos y las acciones mineras han tenido una notable trayectoria en los últimos dos años, y el sólido desempeño reciente es una de las formas más comunes en que los inversores se convencen a sí mismos de asumir más riesgos de los que pretendían. Los ETF mineros como estos no son inversiones de baja intensidad emocional: pueden caer un 30%, un 40% o más en una caída, y lo han hecho antes. Las ganancias que parecen tan convincentes en un espejo retrovisor tienen la costumbre de revertirse rápidamente cuando el sentimiento cambia.
En resumen: estos ETF son vehículos especializados, y para la mayoría de los inversores que desean este tipo de exposición, deben ser una pequeña y deliberada parte de una cartera más amplia y diversificada en lugar de una participación principal. No hay nada de malo en mantener la mayor parte de su dinero en un fondo indexado simple y de bajo costo que rastree el mercado amplio, algo como un ETF de mercado total o S&P 500, y tratar una posición en mineros como una asignación táctica modesta, si es que encaja en su estrategia. Si invierte en alguno de estos fondos, hágalo con los ojos bien abiertos: dimensione su posición de manera que no lo mantenga despierto por la noche y esté mentalmente preparado para movimientos bruscos en cualquier dirección.
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Andy Gould no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool recomienda Fresnillo Plc. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y creencias expresadas en este documento son las opiniones y creencias del autor y no necesariamente reflejan las de Nasdaq, Inc.