Por Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
Los panelistas coincidieron en que el informe de empleo tendrá un impacto significativo en los metales preciosos, y una impresión fuerte podría impulsar los rendimientos y el dólar al alza, sofocando el repunte. No estuvieron de acuerdo en la medida en que la demanda industrial de la plata puede protegerla de una corrección a la baja en caso de recesión, y algunos argumentaron que es resiliente y otros advirtieron sobre una posible destrucción de la demanda.
Riesgo: Un informe de empleo fuerte que desencadene una recesión, lo que podría deshacer la prima de la plata más rápido de lo que se erosiona la base monetaria del oro.
Oportunidad: La demanda industrial de plata en la transición energética, particularmente en las células solares fotovoltaicas.
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Los futuros de oro (GC=F) de junio abrieron a $4,682.50 por onza troy el viernes, un 0.6% menos que el precio de cierre del jueves de $4,710.90. El precio del oro subió en las primeras operaciones. A las 6:45 a.m. ET, el precio del oro era de $4,732.60.
Los futuros de plata (SI=F) de julio abrieron a $78.80 por onza el viernes, un 1.7% menos que el precio de cierre del jueves de $80.18. El precio de la plata también se recuperó en las primeras operaciones, subiendo a $81.12 a las 6:45 a.m. ET.
En los últimos cinco días, los precios del oro y la plata han subido un 2.25% y un 6.96%, respectivamente, antes del muy esperado informe de solicitudes de subsidio por desempleo que se publicará más tarde esta mañana.
Los inversores se acercan al día con cautela antes del informe mensual de empleo y tras un intercambio de ataques entre misiles, drones y lanchas iraníes y buques de la marina estadounidense. A pesar de esta reciente escalada, el presidente dijo que el alto el fuego sigue vigente y se espera una respuesta iraní a la última propuesta de paz de la Casa Blanca este fin de semana.
Por el momento, el precio del petróleo crudo Brent (BZ=F) está justo por encima de los $100 por barril y ha disminuido más del 7% en los últimos cinco días.
El precio de apertura de los futuros de oro de junio el viernes fue un 0.6% inferior al precio de cierre del jueves. Aquí hay un vistazo a cómo ha cambiado el precio del oro en comparación con la semana, el mes y el año pasados:
- Hace una semana: +1%
- Hace un mes: -1.6%
- Hace un año: +38.1%
El 29 de enero, la ganancia anual del oro fue del 95.6%.
** Seguimiento del precio del oro 24/7: ** No olvide que puede seguir el precio actual del oro en Yahoo Finance las 24 horas del día, los siete días de la semana.
El precio de apertura de los futuros de plata de julio el viernes fue un 1.7% inferior al precio de cierre del jueves. Así es como ha cambiado el precio de apertura de la plata en comparación con la semana, el mes y el año pasados:
- Hace una semana: +5.9%
- Hace un mes: +3.5%
- Hace un año: +144.1%
Una inversión en oro puede añadir estabilidad y protección contra la inflación a su cartera. Pero también puede diluir sus ganancias cuando los precios de las acciones suben rápidamente. Encontrar el equilibrio adecuado entre los beneficios de diversificación del oro y el aprovechamiento del potencial de crecimiento en otros activos puede ser un desafío.
Incluso los expertos están divididos sobre cómo lograr el equilibrio correcto. A continuación, cinco expertos explican sus asignaciones de oro recomendadas, que van del 0% al 20%.
Robert R. Johnson, profesor de la Heider College of Business de la Universidad Creighton, no aboga por la inversión en oro. En sus palabras, "si bien tener una pequeña posición en metales preciosos puede amortiguar la volatilidad de la cartera a corto plazo, la contrapartida entre una volatilidad ligeramente amortiguada y la pérdida de rendimiento a largo plazo ciertamente no es prudente, particularmente para la Generación Z/millennials con largos horizontes de inversión".
Brett Elliott, director de contenido y SEO en American Precious Metals Exchange (APMEX), recomienda establecer una asignación que se alinee con sus objetivos de inversión.
Los inversores orientados al crecimiento pueden sentirse cómodos con una asignación del 10% o 15%, según Elliott. Pero los inversores de ingresos preferirán una posición más pequeña, ya que el oro no genera rendimiento. Una asignación de oro del 2% al 5% puede proporcionar cierta resiliencia sin un arrastre excesivo en el potencial de ingresos.
Blake McLaughlin, vicepresidente ejecutivo de Axcap Ventures, dijo que los datos históricos respaldan una asignación de oro del 5% al 8%. "El oro puede no ofrecer el potencial de rendimiento superior de las inversiones privadas, pero el metal tiene un conjunto de atributos que son cada vez más difíciles de ignorar", según McLaughlin. Esos atributos incluyen la resiliencia del metal en medio de la incertidumbre económica y la agitación geopolítica.
Thomas Winmill, gestor de cartera de Midas Funds, cree que la mayoría de los inversores se beneficiarán de una asignación de oro a largo plazo del 5% al 15%. Winmill aboga específicamente por invertir en empresas mineras de oro a través de un fondo mutuo.
Su tolerancia al riesgo y la combinación actual de activos financieros frente a activos tangibles pueden guiarlo hacia una asignación apropiada, según Winmill.
- ** Tolerancia al riesgo: ** Mantenga su porcentaje de asignación bajo si tiende a entrar en pánico en ciclos volátiles. - ** Activos financieros frente a activos tangibles: ** Los activos financieros son acciones y bonos. Los activos tangibles incluyen artículos tangibles como bienes raíces, oro, coleccionables, autos clásicos y equipos. Si no tiene capital en su vivienda y su patrimonio se encuentra principalmente en activos financieros, puede establecer su asignación de oro más alta. O, si su casa está pagada y vale más que su cartera de acciones, la inversión en oro puede no ser necesaria.
Vince Stanzione, CEO y fundador de First Information, recomienda una asignación de oro del 20%, específicamente en oro físico o un ETF de oro. Stanzione aboga por una mayor exposición al oro como estrategia de protección patrimonial. Como él dice, "el oro se mantiene al día con la inflación y el oro conserva su poder adquisitivo", mientras que las monedas fiduciarias se están devaluando en todo el mundo.
Ya sea que esté rastreando el precio del oro o la plata desde el mes pasado o el año pasado, el gráfico del precio del oro y los gráficos del precio de la plata a continuación muestran el cambio de valor del metal precioso en lo que va del año.
** Más cobertura de plata del equipo de Yahoo Finance: **
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Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
"La reciente apreciación del precio del oro está cada vez más desconectada del enfriamiento del sector energético, lo que sugiere una posible corrección si los datos del mercado laboral obligan a una respuesta restrictiva de la Fed."
La ganancia interanual del oro del 38%, a pesar de la volatilidad reciente, refleja un mercado que está valorando el riesgo geopolítico persistente y la posible devaluación de la moneda. Sin embargo, el artículo ignora el enorme costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento en un entorno de altas tasas de interés. Con el crudo Brent cayendo un 7% a pesar de las tensiones en Oriente Medio, el mercado está señalando que los temores de oferta se están descontando, lo que podría atenuar la prima de "refugio seguro" del oro. Los inversores deberían seguir de cerca el informe de empleo; un mercado laboral caliente probablemente obligará a la Fed a mantener tasas más altas por más tiempo, ejerciendo una presión descendente significativa sobre los metales preciosos que carecen de la utilidad industrial de la plata.
Si el informe de empleo muestra un enfriamiento significativo, la narrativa de "pivote" resultante podría desencadenar una rotación masiva hacia el oro como cobertura contra la estanflación, haciendo irrelevantes las preocupaciones de valoración actuales.
"La fortaleza del mercado laboral dispararía los rendimientos reales y el dólar, limitando las ganancias semanales de los metales preciosos y arriesgando una nueva prueba de los mínimos mensuales."
Los futuros de oro (GC=F) y plata (SI=F) abrieron un 0.6% y 1.7% a la baja respectivamente el 8 de mayo, pero se recuperaron ligeramente en las operaciones tempranas de ET, con miras a ganancias semanales del 2.25% y 6.96% en medio de la cautela pre-informe de empleo y escaramuzas Irán-EE.UU., sin embargo, el Brent (BZ=F) se desplomó un 7% semanalmente a $100/barril, señalando una liquidación de aversión al riesgo. El aumento interanual del 144% de la plata eclipsa el 38% del oro, lo que sugiere una demanda industrial (por ejemplo, solar, vehículos eléctricos) que amplifica los flujos de refugio seguro. Las asignaciones de oro de expertos abarcan 0-20%, lo que subraya la subjetividad sobre la estrategia. Contexto faltante: rendimientos reales (TIPS a 10 años ~2%?) y camino de la Fed; el artículo ignora el índice del dólar en máximos de varios años que presiona a los no rendimientos. A corto plazo, un informe de empleo mejor de lo esperado arriesga una caída del 5-10%.
Un informe de empleo débil podría encender operaciones de recesión, disparando los metales un 10%+ a medida que se vislumbran recortes de la Fed y la geopolítica se reaviva. El artículo minimiza la fragilidad de la desescalada a pesar de las afirmaciones de "alto el fuego".
"El rendimiento superior de la plata (6 veces la ganancia semanal del oro) indica optimismo industrial o especulación minorista, pero la ausencia de datos de posicionamiento y la caída del crudo hacen que la narrativa de riesgo geopolítico no sea confiable."
La ganancia semanal del 6.96% de la plata frente al 2.25% del oro es la verdadera historia aquí, no el titular. Esta diferencia de 4.7 puntos sugiere (a) expectativas de demanda industrial antes del informe de empleo, o (b) una rotación minorista/especulativa hacia el metal más volátil. El artículo oculta que la plata ha subido un 144% interanual mientras que el oro ha subido un 38%, una divergencia masiva que exige una explicación. El crudo Brent, con una caída del 7% en cinco días, contradice la narrativa de la "prima de riesgo geopolítico"; si las tensiones Irán-EE.UU. estuvieran realmente escalando, el petróleo no estaría cayendo tanto. El informe de empleo es el catalizador declarado, pero el artículo no especifica qué número desencadenaría la liquidación.
Ambos metales subieron antes del dato, un clásico comportamiento de "comprar el rumor" que a menudo se revierte después de la publicación si el empleo supera o no las expectativas. El panel de expertos del artículo que recomienda asignaciones de oro del 0-20% es relleno editorial que oculta la ausencia de datos de posicionamiento institucional; no sabemos si los grandes especuladores ya están largos.
"El informe de empleo de mayo es la bisagra: una impresión fuerte podría descarrilar la configuración actual de subida semanal para el oro y la plata al elevar los rendimientos reales y el dólar, mientras que una impresión débil podría validar el repunte: el mercado está equilibrando el riesgo de inflación frente al impulso económico, no solo la geopolítica."
El oro y la plata muestran señales mixtas: intradía, ambos están a la baja (oro -0.6% para abrir en 4.682,50, plata -1.7% a 78.80) pero ambos han sido más fuertes en la última semana (oro +2.25%, plata +6.96%). El próximo informe de empleo de mayo es el punto de ignición: una impresión fuerte podría impulsar los rendimientos y el dólar al alza, sofocando el repunte de los metales preciosos a pesar del ruido geopolítico y un telón de fondo de crudo cerca de $100/barril. Por el contrario, una impresión suave de nóminas podría reavivar la demanda de refugio seguro. El contexto faltante incluye los rendimientos reales actuales, la fortaleza del dólar y los flujos de ETF, que a menudo mueven el oro/plata más que los titulares.
Si las nóminas no cumplen las expectativas y la inflación sigue siendo persistente, la demanda de refugio seguro podría acelerarse, impulsando el oro al alza incluso con mercados bursátiles débiles; el tono cauteloso del artículo puede subestimar el riesgo alcista de una sorpresa macroeconómica.
"La divergencia de la plata con el oro está impulsada por la demanda industrial solar, lo que la hace más sensible a los shocks recesivos que el oro."
Claude tiene razón al señalar el aumento del 144% de la plata, pero tanto Claude como Grok ignoran el cambio estructural de la "energía verde". La plata no es solo un refugio seguro; es un componente crítico para las células solares fotovoltaicas. La divergencia con el oro no es solo especulativa, es un desajuste de oferta y demanda en la transición energética. Si el informe de empleo desencadena una recesión, esa demanda industrial podría desplomarse, haciendo que la plata sea mucho más vulnerable a una corrección a la baja que la base monetaria del oro.
"La demanda industrial de plata, respaldada por políticas, la hace más resistente a las recesiones que el oro."
Gemini no se da cuenta de que la demanda industrial de plata de la energía solar (35% del total) está ligada a políticas a través de subsidios como la IRA, resiliente a las recesiones a diferencia de los sectores cíclicos. La prima monetaria del oro se erosiona más rápido bajo un empleo caliente/rendimientos. La caída del 7% del Brent ya desinfla el riesgo geo; la relación plata-oro en 80+ indica una continuación del rendimiento superior si la tesis industrial se mantiene.
"La demanda industrial de plata está subsidiada por políticas, no es a prueba de recesiones; la valoración ya incorpora el potencial alcista de la transición energética, dejando una asimetría a la baja si las sorpresas macroeconómicas."
El argumento de Grok sobre el bloqueo de la IRA para la resiliencia de la plata está exagerado. Los subsidios solares no protegen la plata de la destrucción de la demanda si el gasto de capital se congela durante una recesión: los instaladores posponen proyectos, no solo cambian de proveedor. La afirmación de Gemini sobre la vulnerabilidad a la baja tiene peso: el aumento interanual del 144% de la plata ya tiene en cuenta la transición energética; una pérdida de empleo que desencadene temores de recesión podría deshacer esa prima más rápido de lo que se erosiona la base monetaria del oro. La relación plata-oro en 80+ está estirada, no es una señal de continuación.
"El régimen macroeconómico —fortaleza del dólar y aumento de los rendimientos reales— limitará el rendimiento superior de la plata incluso con subsidios de la IRA y demanda solar."
Claude destaca una marcada divergencia entre plata y oro, pero la verdadera bisagra es el régimen macro: un dólar al alza y rendimientos reales más altos pueden aplastar los activos sin rendimiento incluso con demanda industrial. Los subsidios de la IRA pueden respaldar el gasto de capital solar, pero en un ciclo de crédito restrictivo las instalaciones se desaceleran; por lo tanto, el reciente rendimiento superior de la plata corre el riesgo de una fuerte reversión a la media si los datos se imprimen calientes y se materializa el camino restrictivo de la Fed. No extrapole la demanda industrial a una oferta perpetua.
Los panelistas coincidieron en que el informe de empleo tendrá un impacto significativo en los metales preciosos, y una impresión fuerte podría impulsar los rendimientos y el dólar al alza, sofocando el repunte. No estuvieron de acuerdo en la medida en que la demanda industrial de la plata puede protegerla de una corrección a la baja en caso de recesión, y algunos argumentaron que es resiliente y otros advirtieron sobre una posible destrucción de la demanda.
La demanda industrial de plata en la transición energética, particularmente en las células solares fotovoltaicas.
Un informe de empleo fuerte que desencadene una recesión, lo que podría deshacer la prima de la plata más rápido de lo que se erosiona la base monetaria del oro.