Por Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
A pesar de los reembolsos de impuestos, los consumidores dependen de la deuda para cubrir los gastos esenciales debido a los altos precios de la energía, lo que lleva a un aumento de las morosidades y una posible presión sobre el balance. El mercado laboral se está debilitando y existe el riesgo de que la inflación de los alimentos agrave el problema.
Riesgo: El aumento de las morosidades y la posible inflación de los alimentos que afectan más duramente a los hogares de bajos ingresos
Este análisis es generado por el pipeline StockScreener — cuatro LLM líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) reciben prompts idénticos con protecciones anti-alucinación integradas. Leer metodología →
Moneywise y Yahoo Finance LLC pueden ganar comisiones o ingresos a través de enlaces en el contenido a continuación.
Dependiendo de cómo se mire, el gasto récord de los estadounidenses podría considerarse bueno o malo. Para Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, es motivo de celebración.
"El consumidor está realmente, realmente funcionando a toda máquina, al igual que el sector corporativo", dijo Hassett a la presentadora de Fox Business Network, Maria Bartiromo, en Mornings with Maria (1).
"El gasto con tarjeta de crédito está por las nubes, [están] gastando más en gasolina... pero también están gastando más en todo lo demás", añadió.
La reacción negativa a la entrevista de Hassett llegó rápidamente, desde usuarios de redes sociales hasta comentaristas políticos.
Un usuario de X escribió: "Los estadounidenses gastan más en gasolina porque la gasolina cuesta $4.54 el galón. Están poniendo el resto en tarjetas de crédito porque sus ahorros se han ido. Kevin Hassett acaba de describir accidentalmente una crisis de deuda como un auge (2)". Jon Favreau de Pod Save America señaló que este mensaje era tan malo que Hassett bien podría estar "trabajando en secreto para los demócratas (3)".
Entonces, ¿es el gasto con tarjeta de crédito realmente un signo de prosperidad estadounidense y de un panorama laboral en mejora, como afirma Hassett, o está muy equivocado? Aquí hay un análisis más detallado de las cifras.
Hassett pregonó los gastos de los consumidores como resultado directo de las políticas del presidente Donald Trump, que, según él, han dado a los estadounidenses "mucho más dinero en sus bolsillos (1)".
En particular, Hassett mencionó las deducciones fiscales como ayuda para que las personas ahorren más. En su entrevista con Bartiromo, citó la política de No Impuestos sobre las Propinas, que permite una deducción de hasta $25,000 en ingresos por propinas, y la política de No Impuestos sobre la Seguridad Social, que es una nueva exención fiscal sobre los ingresos de la Seguridad Social que ayuda a millones de estadounidenses mayores. Hassett afirmó que el beneficio promedio de ambas exenciones, que expiran en 2028, valía alrededor de $7,000 cada una.
En una entrevista con Sara Eisen de CNBC, el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, respaldó la narrativa de Hassett, diciendo que el 45% de los estadounidenses que presentaron sus impuestos este año utilizaron una de las cuatro "políticas distintivas" de Trump en los recortes de impuestos para familias trabajadoras (4).
Y a primera vista, estas políticas funcionaron. Según CNBC, el reembolso promedio fue de $3,275 al 17 de abril, un aumento de alrededor del 11.3% con respecto al mismo período del año pasado (5).
Mientras tanto, Hassett agregó en la entrevista con Fox que el desempleo se mantiene estable, lo cual también es cierto. En abril, fue del 4.3%, sin cambios respecto a marzo, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (6).
"Nadie está perdiendo realmente su trabajo, nadie está siendo despedido", dijo Hassett.
Lea más: Aquí está el ingreso promedio de los estadounidenses por edad en 2026. ¿Se está quedando atrás?
A pesar del optimismo, los estadounidenses no parecen estar haciendo mella importante en sus deudas. Según el Informe Trimestral sobre Deuda y Crédito de los Hogares publicado por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York (7), el primer trimestre de 2026 vio los siguientes desarrollos:
- La deuda total de los hogares se situó en $18.8 billones, un aumento de $18 mil millones con respecto al cuarto trimestre de 2026.
- Los saldos de las hipotecas alcanzaron los $13.19 billones, un aumento de $21 mil millones.
- Los saldos de las HELOC alcanzaron los $446 mil millones, un aumento de $12 mil millones.
- Los saldos de las tarjetas de crédito disminuyeron a $1.25 billones, una reducción de $25 mil millones.
- Los saldos de los préstamos para automóviles aumentaron a $1.69 billones, un aumento de $18 mil millones.
- Los saldos de los préstamos estudiantiles se situaron en $1.66 billones, una reducción de $6 mil millones.
El informe de crédito de la Fed muestra un panorama mixto, sin grandes cambios en la deuda. Si bien los saldos de tarjetas de crédito y préstamos estudiantiles disminuyeron, los saldos de hipotecas y préstamos para automóviles aumentaron. Con la deuda total de los hogares prácticamente igual (un aumento de $18 mil millones, pero eso es mucho menos que el aumento de $191 mil millones en el cuarto trimestre de 2025 (8)), se podría argumentar que la deuda en general se está aplanando a principios de 2026.
Quizás lo más notable es que los saldos de las tarjetas de crédito de hecho disminuyeron, lo que parece contradecir la alegre declaración de Hassett de que está "por las nubes". Aunque vale la pena señalar que esta "disminución estacional" (9) no es inusual a principios de año, ya que se sabe que los consumidores utilizan sus reembolsos de impuestos para pagar parte de sus gastos del diciembre anterior.
Sin embargo, mirando hacia el futuro, una gran preocupación es cómo la creciente inflación afectará los niveles de deuda, y las cifras de abril para el Índice de Precios al Consumidor (IPC), que es el principal punto de referencia para la inflación, se ven sombrías en este momento.
En general, aumentó al 3.8% en abril, un 0.64% más desde marzo (10). Pero las cifras más alarmantes se encuentran en el IPC de Energía, que fue un asombroso 17.87% en abril, lo que significa que los consumidores están sintiendo el impacto de la inflación en las gasolineras. De hecho, desde que comenzó la guerra con Irán a fines de febrero, los precios de la gasolina han aumentado alrededor del 50% (11).
El punto es que el aumento de los costos de vida podría obligar a muchos hogares a depender más de las tarjetas de crédito para pagar artículos esenciales como gasolina, comestibles y vivienda, y eso puede volverse peligroso cuando entran en juego las altas tasas de interés. El interés de las tarjetas de crédito se capitaliza rápidamente, lo que significa que incluso los saldos pequeños pueden crecer con el tiempo y mermar su flujo de efectivo mensual.
Cuando la deuda de alto interés comienza a acumularse, pagarla agresivamente puede ser una de las decisiones financieras más inteligentes que tome.
Consolidar todas sus deudas en un préstamo personal a través de Credible es una forma eficaz de deshacerse de su deuda más rápido. En lugar de hacer malabares con múltiples pagos mensuales, tendrá un pago predecible para administrar cada mes.
A través del mercado en línea de Credible, encontrar el préstamo adecuado se vuelve mucho más simple. Credible le permite comparar las tasas de interés más bajas con solo unos pocos clics.
En menos de tres minutos, verá todos los prestamistas dispuestos a ayudar a pagar sus tarjetas de crédito u otras deudas con un solo préstamo personal.
Si debe una cantidad considerable, también puede consultar si califica para un programa de alivio de deuda para ayudar a liquidar una parte significativa de su deuda.
Con Freedom Debt Relief, puede hablar de forma gratuita con un consultor certificado de alivio de deuda, quien puede mostrarle cuánto puede ahorrar al asociarse con ellos.
Si es elegible, pueden negociar acuerdos con sus acreedores hasta que se resuelva toda su deuda inscrita.
De esos $18.8 billones en deuda de los hogares, el 4.8% estaba en alguna etapa de morosidad a principios de 2026 (9). Eso es aproximadamente $900 mil millones en préstamos al consumidor morosos. Las transiciones a morosidades serias se mantuvieron mayormente estables, pero se aceleraron ligeramente para las hipotecas.
Para los propietarios que se sienten presionados por los pagos mensuales, refinanciar podría ofrecer un respiro. Obtener una tasa hipotecaria más baja puede reducir los costos mensuales de vivienda, liberar efectivo para otros gastos y facilitar el pago de las cuotas durante períodos de tensión financiera.
Incluso una reducción modesta en su tasa puede sumar ahorros significativos con el tiempo. Los pagos mensuales más bajos también pueden crear más flexibilidad en su presupuesto, lo que es particularmente importante para los hogares que ya lidian con deudas de alto interés o gastos de vida crecientes.
Plataformas como Mortgage Research Center (MRC) pueden ayudarle a comparar rápidamente tasas y pagos mensuales estimados de varios prestamistas verificados, todo desde la comodidad de su hogar.
Todo lo que tiene que hacer es responder algunas preguntas básicas sobre su propiedad y sus finanzas (incluido su código postal e ingresos anuales), y MRC compilará una lista de las mejores ofertas de prestamistas cercanos.
Con la ayuda de MRC, puede conectarse con ofertas personalizadas hoy mismo y comprar con confianza.
Según los últimos datos de la Oficina de Estadísticas Laborales (6), hubo una ganancia neta de 115,000 empleos en abril en los sectores de atención médica, transporte, almacenamiento y comercio minorista.
Sin embargo, más personas trabajaban a tiempo parcial porque no podían encontrar trabajo a tiempo completo o se les redujeron las horas. El número de estos trabajadores a tiempo parcial aumentó a casi 5 millones en abril, un aumento de 445,000 con respecto a marzo (12).
Mientras tanto, como informa Business Insider, más de 100 empresas, incluidas Amazon, Citi, Nike y Verizon, han anunciado planes para despedir personal a nivel mundial en 2026 (13). Muchas empresas citan la IA como una razón para reducir sus fuerzas laborales (aunque la contratación excesiva durante la pandemia puede ser un factor más importante).
La fuerza laboral federal continúa reduciéndose (6). Aun así, Hassett se muestra optimista sobre los empleos en la manufactura, diciendo que las empresas extranjeras están construyendo fábricas en EE. UU., gracias a Trump.
Señala a Novartis, que ha anunciado (14) un plan de $23 mil millones para construir una planta de fabricación farmacéutica en Carolina del Norte.
"Cualquiera que trabaje en una fábrica verá un gran aumento en la demanda de su mano de obra a medida que se establezcan las fábricas", dijo Hassett, afirmando que recientemente se han creado 54,000 empleos para trabajadores de la construcción.
Queda por ver si las mejores noticias cambiarán la aguja en la deuda del consumidor de Estados Unidos, pero como informó el New York Times, incluso los consumidores con ingresos de seis cifras dicen que sus saldos de tarjetas de crédito han aumentado porque no pueden gestionar los gastos mensuales (15).
Una razón por la que la deuda puede aumentar tan rápidamente es que muchos hogares simplemente no saben a dónde va todo su dinero. Pequeños cargos recurrentes, comer fuera, suscripciones y compras impulsivas pueden mermar silenciosamente un cheque de pago sin que las personas se den cuenta del impacto total, hasta que los saldos comiencen a crecer.
Rastrear sus gastos puede ayudar a enfocar esos hábitos. Ver exactamente a dónde va su dinero cada mes puede facilitar la detección de gastos innecesarios, el establecimiento de objetivos de ahorro realistas y evitar depender de tarjetas de crédito para cubrir la brecha entre los cheques de pago.
Por ejemplo, el sistema de seguimiento de gastos de Monarch Money facilita la gestión de sus finanzas más que nunca. La plataforma conecta sin problemas todas sus cuentas en un solo lugar, brindándole una visión clara de dónde está gastando de más.
Todo lo que tiene que hacer es vincular sus cuentas de tarjetas de crédito y luego podrá monitorear el progreso de sus pagos en tiempo real y establecer objetivos específicos para salir de la deuda de tarjetas de crédito más rápido. También puede agregar cuentas separadas o conjuntas a su panel, lo que puede ser excelente para rastrear las compras de comestibles para parejas o ayudar a su hijo a acostumbrarse a la planificación financiera general como padres.
Por tiempo limitado, puede obtener un 50% de descuento en su primer año con el código WISE50.
Pagar deudas puede sentirse como cruzar una línea de meta, pero mantener la estabilidad financiera después es quizás igual de importante. Una vez que haya eliminado los saldos de alto interés, desarrollar hábitos de dinero saludables puede ayudar a prevenir contratiempos futuros.
Muchos expertos recomiendan usar ese impulso para crear ahorros y comenzar a invertir de manera constante, incluso si las cantidades son pequeñas al principio. Con el tiempo, esas contribuciones constantes pueden acumularse.
Por ejemplo, invertir $20 cada semana durante 30 años puede ayudarle a ahorrar más de $179,000, asumiendo que se capitaliza al 10% anual (16).
Si ese tipo de rendimientos son demasiado tentadores para dejarlos pasar, considere usar plataformas como Acorns que le permiten convertir su cambio suelto de las compras diarias en una oportunidad de inversión.
Registrarse en Acorns solo toma unos minutos, y una vez que haya vinculado sus tarjetas, Acorns redondeará cada compra al dólar más cercano, invirtiendo la diferencia, su cambio suelto, en una cartera diversificada administrada por expertos de las principales firmas de inversión como Vanguard y BlackRock.
Por ejemplo, si compra una dona por $3.25, Acorns redondeará la compra a $4 e invertirá el cambio en una cartera de inversión inteligente. Así, una compra de $3.25 se convierte automáticamente en una inversión de 75 centavos en su futuro.
Regístrese hoy y obtenga un bono de inversión de $20.
— Con reportes de Laura Boast
Únase a más de 250,000 lectores y obtenga las mejores historias y entrevistas exclusivas de Moneywise primero: información clara curada y entregada semanalmente. Suscríbase ahora.
Nos basamos únicamente en fuentes verificadas y reportajes creíbles de terceros. Para obtener detalles, consulte nuestras directrices y ética editorial.
@FoxBusiness (1); @allenanalysis (2); @podsaveamerica (3); CNBC (4),(5); U.S. Bureau of Labor Statistics (6); Federal Reserve Bank of New York (7),(8),(9); U.S. Congress Joint Economic Committee (10); PBS (11); Reuters (12); Business Insider (13); Novartis (14); The New York Times (15); Acorns (16)
Este artículo proporciona solo información y no debe interpretarse como asesoramiento. Se proporciona sin garantía de ningún tipo.
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
"El gasto financiado con deuda con un IPC del 3.8% y un aumento de las morosidades es una señal principal de contracción del consumidor, no de expansión."
La afirmación de Hassett de una sólida fortaleza del consumidor ignora los datos de la Fed de Nueva York que muestran que los saldos de las tarjetas de crédito cayeron $25 mil millones en el primer trimestre de 2026, mientras que la deuda total de los hogares se mantuvo cerca de $18.8 billones con un 4.8% de mora. El IPC de energía al 17.87% y el aumento del 50% en los precios de la gasolina desde febrero apuntan a préstamos forzados para necesidades, no a un auge discrecional. El aumento del trabajo a tiempo parcial en 445,000 y los despidos anunciados en Amazon, Citi, Nike sugieren un debilitamiento del mercado laboral que los reembolsos de exenciones fiscales no pueden compensar por completo. El patrón estacional de pago del primer trimestre y el crecimiento plano de la deuda después del salto de $191 mil millones del cuarto trimestre indican que el gasto superficial está enmascarando la presión del balance que podría acelerarse si las tasas se mantienen elevadas.
El aumento del 11.3% en los reembolsos de impuestos promedio a $3,275 más el beneficio promedio de $7,000 de la política de No Impuestos sobre las Propinas y Seguridad Social podrían aumentar genuinamente el ingreso disponible para los trabajadores de menores ingresos, convirtiendo el uso del crédito en financiamiento puente temporal antes de que se materialicen las ganancias de empleos en manufactura de nuevas fábricas.
"El aumento del gasto con tarjeta de crédito en medio de una inflación energética del 17.87% y un cambio de 445,000 hacia el trabajo involuntario a tiempo parcial señala un gasto de supervivencia financiado con deuda, no fortaleza económica."
El artículo confunde gasto con prosperidad, pero la mecánica está invertida: los consumidores están rotando las ganancias fiscales hacia el consumo mientras la inflación energética (IPC del 17.87%) obliga a gastar en artículos esenciales con tarjetas de crédito. Los saldos de las tarjetas de crédito cayeron en el primer trimestre de 2026 debido al pago estacional con reembolsos de impuestos, un evento de liquidez único, no una desapalancación. Mientras tanto, las morosidades del 4.8% ($900 mil millones) y el aumento del 46% en las quiebras de granjas señalan estrés en el margen. La ganancia de 115,000 empleos enmascara un cambio de 445,000 hacia el trabajo involuntario a tiempo parcial. Hassett está describiendo el consumo financiado con deuda como fortaleza, lo que invierte la señal real.
Los reembolsos de impuestos de $3,275 en promedio más $7,000 en beneficios de políticas expanden genuinamente el ingreso disponible; si se materializan empleos en manufactura (Novartis, 54,000 empleos de construcción citados), el crecimiento salarial podría superar el servicio de la deuda antes de que se materialice el riesgo de refinanciación.
"El repunte actual en el gasto del consumidor es un síntoma de la presión inflacionaria y la dependencia de la deuda en lugar de una expansión económica genuina."
La narrativa de Hassett de "funcionando a toda máquina" es una peligrosa mala interpretación de las métricas de consumo. Estamos viendo una clásica trampa de fin de ciclo: aumento del gasto nominal impulsado por la inflación y la dependencia del crédito, no por el crecimiento orgánico de los ingresos. El pico del IPC de energía del 17.87% es un impuesto regresivo, que obliga a los hogares a apalancar el crédito para necesidades inelásticas. Si bien Hassett destaca los reembolsos de impuestos, esa es una inyección de liquidez única, no una tendencia sostenible. La realidad subyacente es un mercado laboral que se desplaza hacia el trabajo involuntario a tiempo parcial y una tasa de mora del 4.8% que sugiere un perfil de crédito de consumo debilitado. Soy bajista en los sectores discrecionales del consumidor, ya que el "efecto riqueza" está siendo canibalizado por los costos del servicio de la deuda y la inflación impulsada por la energía.
Si la política industrial y la relocalización de la manufactura, como la planta de Novartis, se aceleran más rápido de lo esperado, el efecto multiplicador resultante en empleos de construcción y operaciones bien remunerados podría compensar el actual exceso de deuda del consumidor.
"La tendencia duradera para los hogares estadounidenses es más arriesgada de lo que sugiere el artículo, ya que las tasas más altas y el aumento de las morosidades implican una desaceleración del consumo que la mayoría de los alcistas pasan por alto."
Si bien el gasto se presenta como una victoria para los consumidores, los datos detrás de la narrativa son confusos. Los saldos de las tarjetas de crédito en realidad disminuyeron a principios de 2026, mientras que la deuda total de los hogares aumentó modestamente, lo que sugiere que la fortaleza puede ser una combinación de gasto selectivo y alivios temporales en lugar de una demanda amplia y sostenible. La inflación de la gasolina y la energía, además de un mercado laboral aún tenso, pueden impulsar las cifras trimestrales, pero un régimen de altas tasas de interés y el aumento de las morosidades advierten que el consumidor está más restringido de lo que implica el titular. El artículo se basa en la interpretación política y la charla de marketing de afiliados, omitiendo la distribución de los beneficios y el riesgo de una crisis de ganancias impulsada por las tasas para los nombres de los consumidores.
Las morosidades podrían ser una señal estacional rezagada o un desliz temporal, por lo que la señal de estrés puede subestimar el repunte actual del gasto. Si los reembolsos de impuestos y los ahorros se reacumulan, el consumo podría mantenerse más estable de lo que implican los titulares y el mercado laboral podría mantener los riesgos a la baja contenidos más de lo habitual.
"Las quiebras de granjas más los costos de energía pueden transmitirse a una inflación de alimentos más amplia y a una aceleración de la mora más rápida de lo que los reembolsos de impuestos pueden compensar."
Claude señala las quiebras de granjas pero omite su vínculo con el pico del IPC de energía: los costos de insumos elevados para la agricultura podrían transmitirse directamente a la inflación de los alimentos, lo que agravaría la presión del 17.87% de la energía y empujaría a más hogares hacia el umbral de mora observado del 4.8%. Este riesgo de propagación de lo rural a lo urbano está ausente de la narrativa del puente de reembolsos de impuestos y podría acelerar el endurecimiento del crédito más rápido de lo que implica solo el debilitamiento del mercado laboral.
"El retraso en la inflación de alimentos crea un riesgo oculto de precipicio para los hogares de bajos ingresos una vez que los costos de los insumos agrícolas se transmitan aguas abajo."
La transmisión de quiebras de granjas a inflación de alimentos de Grok es plausible pero especulativa. El IPC de alimentos aún no se ha disparado: la energía es el valor atípico con el 17.87%. El riesgo real que nadie ha cuantificado: si la inflación de los alimentos *sigue*, golpeará más fuerte a los hogares de bajos ingresos, exactamente donde el reembolso de impuestos de $3,275 tiene el mayor impacto. Eso comprime la ventana de financiamiento puente más rápido de lo que sugiere Grok. La tasa de mora podría dispararse no gradualmente sino en un solo trimestre una vez que los precios de los alimentos se pongan al día.
"Es probable que el aumento de los costos de energía desencadene un aumento en los préstamos HELOC, enmascarando la angustia del consumidor y erosionando el patrimonio neto de los hogares a largo plazo."
Claude y Grok se centran excesivamente en el vínculo IPC/mora, pero todos ustedes ignoran el "efecto riqueza" del lado del patrimonio inmobiliario. Con los precios de las viviendas todavía elevados, el mecanismo de "pedir prestado contra la casa" sigue siendo el principal amortiguador contra el impuesto energético del 17.87%. Si las líneas de crédito sobre el valor líquido de la vivienda (HELOC) comienzan a aumentar para cubrir estos costos crecientes, no estamos ante un simple precipicio de mora; estamos ante una erosión del balance a largo plazo que mantiene artificialmente el gasto discrecional.
"Las HELOC están disminuyendo como amortiguador bajo tasas más altas y crédito más restrictivo, lo que arriesga una retirada más temprana del gasto discrecional."
El énfasis de Gemini en las HELOC como un amortiguador duradero corre el riesgo de pasar por alto un régimen de crédito más restrictivo: el aumento de las tasas, una suscripción más estricta y una menor rotación de viviendas reducen el acceso a nuevas líneas justo cuando los costos impulsados por la energía muerden más fuerte. Si las HELOC se estancan, el muro discrecional del consumidor se erosionará más rápido de lo esperado, incluso con los reembolsos de impuestos. La desaparición del patrimonio inmobiliario como colchón podría cambiar el riesgo de un aterrizaje suave a una crisis de ganancias más aguda para los minoristas.
A pesar de los reembolsos de impuestos, los consumidores dependen de la deuda para cubrir los gastos esenciales debido a los altos precios de la energía, lo que lleva a un aumento de las morosidades y una posible presión sobre el balance. El mercado laboral se está debilitando y existe el riesgo de que la inflación de los alimentos agrave el problema.
El aumento de las morosidades y la posible inflación de los alimentos que afectan más duramente a los hogares de bajos ingresos