Resumen de la llamada de ganancias del cuarto trimestre de 2026 de HealthEquity, Inc.

Impulsores estratégicos del rendimiento

Se lograron ventas récord de HSA de más de 1,000,000 de nuevas cuentas en el año fiscal 2026, superando significativamente el crecimiento nacional del empleo y demostrando una fuerte demanda de atención médica dirigida por el consumidor.

Se realizaron más de 500 puntos básicos de expansión del margen de EBITDA ajustado impulsada por la automatización de la plataforma, la mayor escala de activos y una marcada reducción de los costos de fraude a 1,1 puntos básicos.

Se avanzó en el volante de 'ahorrar, gastar, invertir', observando que si bien el 90% de los miembros aún no han invertido, el crecimiento de los activos continúa superando el crecimiento de las cuentas a medida que maduran los grupos de miembros.

Se lanzó un nuevo mercado de atención médica dirigido a la pérdida de peso, la terapia hormonal y los dispositivos portátiles para capturar una parte de un gasto estimado de $100,000,000,000.

Se realizó una transición hacia la prestación de servicios a un modelo habilitado para IA, utilizando la densidad de datos de 17,800,000 de cuentas para reducir el costo por servicio al mismo tiempo que se mejora la velocidad de resolución de los miembros.

Se amplió la distribución al sector minorista a través del registro directo para los planes de bronce del intercambio ACA, lo que representa una expansión del 10% del mercado total direccionable. Perspectivas y supuestos estratégicos de 2027 - La guía asume un aumento del rendimiento de custodia a aproximadamente el 3,8% para el año fiscal 2027, respaldado por contratos a término de tasas de interés y la migración de efectivo a tasas mejoradas. - La administración espera mantener un rendimiento de la 'Regla de 50' durante un cuarto año consecutivo, equilibrando el crecimiento de los ingresos con inversiones disciplinadas en tecnología y seguridad. - La estrategia anticipa una transición continua hacia un compromiso primero digital, con la adopción de la aplicación móvil sirviendo como un impulsor principal para la actividad del mercado y la inversión. - Se proyectan los despliegues de efectivo de HSA asumen una continua combinación hacia contratos de tasas mejoradas, que alcanzaron el 58% al final del año fiscal 2026. - Las prioridades de asignación de capital siguen enfocadas en el crecimiento orgánico, la posible consolidación de la industria a través de Fusiones y Adquisiciones, y el retorno de capital a través de la autorización restante de recompra de acciones de $178,000,000. Riesgos operativos y factores estructurales - Los reembolsos por fraude se redujeron a $300,000 en el cuarto trimestre, colocando la tasa de ejecución en 0,1 punto básico, significativamente por debajo del objetivo a largo plazo de 1,0 punto básico. - Se cita la Ley de Recorte de Impuestos para Familias Trabajadoras como el cambio estructural más significativo en 20 años, democratizando el acceso a HSA para millones de hogares sin patrocinio del empleador. - La administración señaló que si bien la economía macroañadió solo 181,000 empleos, las presiones de asequibilidad de la atención médica están impulsando la adopción de HSA por parte de los empleadores para reducir los costos por empleado. - Se han ejecutado contratos a término de tasas de interés por un monto de $2,400,000,000 para desriesgar la volatilidad de los rendimientos para los vencimientos hasta enero de 2028.