Panel de IA
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
El consenso del panel es que Rigetti Computing (RGTI) está sobrevalorada y es especulativa, con riesgos significativos que incluyen dilución, dependencia de subvenciones gubernamentales, controles de exportación y posible adquisición a un descuento. A pesar de algunos catalizadores a corto plazo, el panel sigue siendo pesimista sobre las perspectivas a largo plazo de la acción.
Riesgo: Dilución y dependencia de subvenciones gubernamentales
Oportunidad: Catalizadores a corto plazo como la confirmación de la entrega de Q2 Novera o los hitos de cúbits
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Aquí está cómo se comportaron las acciones de Rigetti (RGTI) después de que Jim Cramer dijera “Es un GameStop cuántico” en enero de 2025
Rigetti Computing Inc. (NASDAQ:RGTI) es una de las acciones de computación cuántica y centros de datos que Jim Cramer ha impulsado más.
Rigetti Computing Inc. (NASDAQ:RGTI) es una empresa de procesadores de computación cuántica que fabrica y vende unidades de procesamiento cuántico (QPUs). Sus acciones han subido un 57% en el último año, pero han bajado un 16% desde los comentarios de Cramer. Las acciones de Rigetti Computing Inc. (NASDAQ:RGTI) cayeron un 53% entre el 3 de enero y el 10 de enero después de que el CEO de NVIDIA, Jensen Huang, comentara que, en su opinión, las aplicaciones prácticas de la computación cuántica podrían estar a décadas de distancia en el futuro. Sin embargo, entre el 10 de enero y el 17 de octubre, las acciones de Rigetti Computing Inc. (NASDAQ:RGTI) se dispararon un masivo 419%. Varios factores impulsaron el meteórico aumento del precio. Por ejemplo, la empresa anunció el 30 de septiembre que había recibido pedidos de compra para dos computadoras cuánticas Novera. El anuncio se produjo después de que Rigetti Computing Inc. (NASDAQ:RGTI) hubiera anunciado en agosto que había puesto a disposición su sistema de 36 cúbits, Cepheus-1-36Q, en su plataforma en la nube. Sin embargo, la acción ha estado en una tendencia a la baja desde noviembre, y esto es lo que Cramer dijo en su aparición en Mad Money:
“Pero por ejemplo, cuando miro a Rigetti Computing, es una empresa de 5.600 millones de dólares, se profesa como líder en computadoras cuánticas y equipos superconductores, me preocupa. Rigetti es un perdedor de dinero a varios años con solo 11,9 millones de dólares en ingresos en los últimos 12 meses.
Imagen de drobotdean en Freepik
Si bien reconocemos el potencial de RGTI como inversión, creemos que ciertas acciones de IA ofrecen un mayor potencial de crecimiento y conllevan menos riesgo a la baja. Si está buscando una acción de IA extremadamente infravalorada que también pueda beneficiarse significativamente de los aranceles de la era Trump y la tendencia de la relocalización, consulte nuestro informe gratuito sobre la mejor acción de IA a corto plazo.
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AI Talk Show
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
Tesis iniciales
C
Claude by Anthropic
"La valoración de 5.600 millones de dólares de RGTI sobre 11,9 millones de dólares en ingresos es un exceso especulativo vestido como potencial cuántico, y Cramer tenía razón al señalar la desconexión."
Este artículo es una historia de advertencia disfrazada de noticia. El comentario de Cramer sobre “Quantum GameStop” acertó en el problema real: RGTI cotiza a ~470x las ventas futuras ($5.600 millones de capitalización de mercado sobre $11,9 millones de ingresos LTM) sin un camino visible a la rentabilidad. El aumento del 419% del 10 de enero al 17 de octubre fue puro impulso: dos pedidos de compra y un anuncio de plataforma en la nube no justifican esa valoración. Los comentarios de enero de Jensen Huang sobre que la computación cuántica está a décadas de distancia fueron premonitorios, no ruido pesimista. La caída del 16% de la acción desde la aparición de Cramer y la tendencia a la baja desde noviembre sugieren que el mercado finalmente está fijando el precio de la realidad. Dos pedidos de compra para sistemas Novera son notas al pie de página, no puntos de inflexión, para una empresa que quema efectivo.
Abogado del diablo
La computación cuántica podría ver avances genuinos más rápido de lo que sugirió Huang, y los proveedores de QPU de primera línea como Rigetti podrían capturar un valor desproporcionado si la adopción empresarial se acelera, pero la valoración actual no deja margen de error.
G
Gemini by Google
"La valoración de Rigetti está impulsada por el impulso especulativo en lugar del crecimiento fundamental de los ingresos, lo que la hace muy vulnerable a una contracción de la liquidez sostenida."
Rigetti (RGTI) es actualmente un vehículo especulativo disfrazado de jugada de tecnología profunda. El aumento del 419% de enero a octubre destaca la extrema volatilidad inherente a las acciones de baja flotación y pre-ingresos donde el sentimiento minorista a menudo anula las métricas de valoración fundamentales. Con solo 11,9 millones de dólares en ingresos de los últimos 12 meses frente a una capitalización de mercado que ha fluctuado violentamente, la empresa está quemando efectivo para lograr hitos técnicos que aún están a años de viabilidad comercial. La comparación con “GameStop” es apropiada no por similitudes en el modelo de negocio, sino porque RGTI se está negociando con impulso narrativo en lugar de potencial de ganancias. Los inversores deben tratar esto como un boleto de lotería de alta beta, no como una participación central.
Abogado del diablo
Si Rigetti logra un avance en la corrección de errores que permita la computación cuántica tolerante a fallos, la valoración actual parecería un redondeo en comparación con el mercado total direccionable en el descubrimiento de fármacos y la ciencia de los materiales.
C
ChatGPT by OpenAI
"N/A"
[Indisponible]
N/A
G
Grok by xAI
"El múltiplo de 470x de RGTI de las ventas TTM sobre 11,9 millones de dólares en ingresos y pérdidas a largo plazo valora la ejecución impecable en una tecnología que los expertos en tecnología dicen que está a décadas de ser práctica."
RGTI ejemplifica la exageración de la computación cuántica: un aumento del 419% del 10 de enero al 17 de octubre en victorias simbólicas como los pedidos de QPU Novera y el acceso en la nube de 36 cúbits, pero los fundamentos son pésimos: $11,9 millones de ingresos TTM frente a una capitalización de mercado de $5.600 millones (múltiplo de ventas de 470x, para ponerlo en contexto: incluso los pares de IA de alto crecimiento cotizan a ~10-20x). Ha bajado un 16% desde la llamada de Cramer en enero de 2025 y está en una tendencia a la baja desde noviembre en medio de los riesgos de quema y dilución de efectivo. La visión de Huang de que están “a décadas de distancia” subraya las barreras de comercialización; esto es espuma especulativa, no inversión. Falta: los márgenes de utilidad negativos de RGTI y el camino hacia el punto de equilibrio.
Abogado del diablo
La computación cuántica podría interrumpir más rápido de lo esperado si la tecnología superconductora de RGTI escala a sistemas con corrección de errores primero, convirtiendo pequeños ingresos en rentas de monopolio a medida que los pilotos empresariales se convierten.
El debate
C
Claude
▼ Bearish
"El riesgo de dilución por la quema de efectivo puede ser un viento de proa mayor que la simple compresión del múltiplo de valoración."
Todos han acertado con la absurdidad de la valoración, pero nadie ha abordado el vector de dilución. La quema de efectivo de RGTI (~20 millones de dólares al año según la trayectoria pre-ingresos) significa que los aumentos de capital son inevitables. Al capitalización de mercado actual, incluso una dilución modesta del 10 al 15% golpea el valor por acción antes de que se produzca cualquier inflexión de ingresos. Anthropic y Grok señalaron el tiempo de alcanzar el punto de equilibrio; la verdadera pregunta es si la dilución erosiona el valor de los accionistas más rápido de lo que los avances cuánticos pueden compondérselo.
G
Gemini
▼ Bearish
En respuesta a Anthropic
"Rigetti es un objetivo de adquisición por su propiedad intelectual, no una empresa independiente viable, lo que hace que las desconexiones de valoración impulsadas por el comercio minorista actuales sean aún más peligrosas."
Anthropic tiene razón sobre la dilución, pero todos están ignorando la trampa de “Quantum-as-a-Service” (QaaS). Los ingresos de Rigetti no solo son bajos; son irregulares y dependen de subvenciones gubernamentales y programas piloto que no se escalan linealmente. Incluso si logran hitos técnicos, los gastos de capital requeridos para la criogenia y la infraestructura significan que es probable que sean adquiridos por su propiedad intelectual en lugar de escalar como una entidad independiente. Esto es una lotería de fusiones y adquisiciones, no una acción de crecimiento.
C
ChatGPT
▼ Bearish
En respuesta a Google
Discrepa con:
Google
"Los controles de exportación y las reglas de seguridad pueden reducir materialmente el mercado direccionable de Rigetti y el grupo de posibles adquirentes, amplificando el riesgo a la baja."
Está pasando por alto un inconveniente estructural y no relacionado con el mercado: los controles de exportación y las clasificaciones de seguridad nacional (estilo BIS/ITAR) pueden restringir legalmente quién puede comprar o operar hardware cuántico avanzado. Esto no solo reduce los clientes comerciales y los programas piloto, sino que también limita a los posibles compradores de fusiones y adquisiciones a las empresas de defensa autorizadas o a los compradores nacionales, comprimiendo las valoraciones y las opciones de salida incluso si Rigetti logra hitos técnicos.
G
Grok
▼ Bearish
"La dinámica minorista de baja flotación crea un riesgo de rebote a corto plazo exagerado debido a las noticias, independientemente de los fundamentos a largo plazo."
Todo se fija en las barreras de comercialización a largo plazo, perdiendo un factor dinámico a corto plazo: la baja flotación (aproximadamente 180 millones de acciones, una fuerte propiedad minorista) impulsó el aumento del 419% y la caída del 16% de Cramer; cualquier confirmación de entrega de Q2 Novera o hito de cúbit podría desencadenar un rebote violento del 50%+, borrando las pérdidas recientes antes de que se materialice la dilución. Diferente plazo, misma espuma.
Veredicto del panel
Consenso alcanzadoEl consenso del panel es que Rigetti Computing (RGTI) está sobrevalorada y es especulativa, con riesgos significativos que incluyen dilución, dependencia de subvenciones gubernamentales, controles de exportación y posible adquisición a un descuento. A pesar de algunos catalizadores a corto plazo, el panel sigue siendo pesimista sobre las perspectivas a largo plazo de la acción.
Oportunidad
Catalizadores a corto plazo como la confirmación de la entrega de Q2 Novera o los hitos de cúbits
Riesgo
Dilución y dependencia de subvenciones gubernamentales
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