Aspectos destacados de la llamada de ganancias del cuarto trimestre de ICICI Bank

Beneficio y dividendo: el PBT del Q4 (ex-tesoría) aumentó 10.1% YoY a INR 182.09 mil millones y el PAT aumentó 8.5% YoY a INR 137.02 mil millones, con el consejo recomendando un dividendo de INR 12 por acción para el ejercicio fiscal 2026.

Los préstamos superaron los depósitos pero la liquidez sigue cómoda: los préstamos totales crecieron 15.8% YoY (6% secuencialmente) frente a un crecimiento de depósitos del 11.4% YoY, y la dirección destacó un LCR promedio de ~126% y flujos de depósitos adecuados para respaldar el crecimiento continuo de los préstamos.

La calidad de los activos y las provisiones mejoraron significativamente: la NPA neta cayó al 0.33%, la cobertura de provisiones fue del 75.8%, las provisiones trimestrales disminuyeron a INR 0.96 mil millones (desde INR 8.91 mil millones hace un año), y el costo crediticio del ejercicio fiscal 2026 fue de unos 38 pb.

5 acciones de mercados emergentes cotizadas en NYSE para inversores de ingresos

ICICI Bank (NYSE:IBN) informó de crecimiento interanual en los beneficios y mantuvo una fuerte calidad de activos en su llamada de resultados del cuarto trimestre fiscal, mientras que la dirección discutió los factores detrás de la mejora en el impulso de las hipotecas, menores provisiones y las perspectivas del banco en medio de la creciente incertidumbre geopolítica.

Beneficios aumentan, dividendo propuesto

El director gerente y CEO Sandeep Bakhshi dijo que el banco se mantuvo enfocado en un "crecimiento rentable con cálculo de riesgos" impulsado por un enfoque centrado en el cliente y una mayor cobertura del ecosistema. El beneficio antes de impuestos (PBT), excluyendo la tesorería, aumentó 10.1% interanual a INR 182.09 mil millones en el Q4 del ejercicio fiscal 2026, mientras que el beneficio operativo principal aumentó 5.1% a INR 183.05 mil millones.

El beneficio después de impuestos (PAT) creció 8.5% interanual a INR 137.02 mil millones para el trimestre. Para todo el año del ejercicio fiscal 2026, el banco informó de un PAT de INR 501.47 mil millones, un aumento del 6.2%. El PAT consolidado aumentó 9% interanual a INR 147.55 mil millones en el Q4 y alcanzó INR 542.08 mil millones para el ejercicio fiscal 2026, también un aumento del 6.2%.

El consejo recomendó un dividendo de INR 12 por acción para el ejercicio fiscal 2026, sujeto a aprobaciones.

Los depósitos totales crecieron 11.4% interanual y 8.1% secuencialmente al 31 de marzo de 2026. Los depósitos promedio de cuentas corrientes y de ahorro (CASA) aumentaron 11.3% interanual y 2.7% secuencialmente en el trimestre. La relación de cobertura de liquidez promedio (LCR) del banco fue de aproximadamente 126%, que la dirección citó repetidamente como apoyo para el crecimiento continuo.

Los préstamos totales (incluyendo sucursales internacionales) crecieron 15.8% interanual y 6% secuencialmente. Los préstamos minoristas aumentaron 9.5% interanual y 4.2% secuencialmente, y representaron el 41.7% del cartera total cuando se incluyen los no basados en fondos pendientes. Los préstamos rurales, incluidos los préstamos de oro, aumentaron 25.6% interanual y 18% secuencialmente, mientras que la banca empresarial se expandió 24.4% interanual y 7.6% secuencialmente. El libro corporativo nacional creció 9% interanual y 3.1% secuencialmente. Los préstamos en el extranjero fueron del 2.7% del cartera de préstamos al final del trimestre.

En respuesta a preguntas sobre los depósitos que quedan detrás del crecimiento de los préstamos y la posible pérdida de cuota de mercado, la dirección argumentó que la brecha parece más estrecha sobre la base de saldos promedio. "El crecimiento de los depósitos no es algo que nos limite para perseguir el crecimiento de los préstamos", dijo la dirección, añadiendo que los flujos de depósitos eran "más que adecuados y saludables" y que el banco seguía "muy cómodo" en las métricas de liquidez.

Hipotecas mejoran; tarjetas de crédito disminuyen

La detalló tendencias minoristas mixtas. Los préstamos hipotecarios crecieron 13.2% interanual y 4.7% secuencialmente. Los préstamos automotrices aumentaron 1.7% interanual, mientras que los préstamos personales aumentaron 7.2%. La cartera de tarjetas de crédito disminuyó 5.6% interanual y 1.3% secuencialmente.

Sobre la aceleración en el crecimiento hipotecario, la dirección dijo que el banco se había retraído en trimestres anteriores debido al riesgo de referencia y los diferenciales. Dado que la referencia "se ha asentado", la dirección dijo que creó espacio para expandirse, mientras continúa compitiendo en precios y enfocándose en un enfoque "360 grados al cliente". Cuando se le preguntó si las prepagaciones más bajas contribuyeron, la dirección respondió que fue "más un aumento en los desembolsos".

Sobre las tarjetas de crédito, la dirección dijo que la disminución del Q3 fue "estacional" después de una acumulación de temporada festiva en el Q2, pero describió la disminución del Q4 como más relacionada con "gastos y revolvedores". La dirección reconoció que los saldos revolvedores más bajos han pesado en la rentabilidad en toda la industria, pero dijo que el negocio "sigue siendo un negocio muy rentable" con múltiples palancas incluyendo costos y recompensas. La dirección también indicó el deseo de mejorar el impulso de las tarifas relacionadas con tarjetas, describiendo las tarjetas y los pagos como un área que ha estado "un poco lenta" este año.

Calidad de activos mejora; provisiones caen significativamente

Las métricas de calidad de activos mejoraron aún más. Los activos improductivos no performing assets (NPA) netos fueron del 0.33% al 31 de marzo de 2026, en comparación con el 0.37% al 31 de diciembre de 2025 y el 0.39% un año antes. La cobertura de provisiones sobre préstamos no productivos se situó en el 75.8%. El banco también mantuvo provisiones de contingencia de INR 131 mil millones, o aproximadamente el 0.9% de los avances totales.

Las provisiones trimestrales totalizaron INR 0.96 mil millones, que la dirección dijo reflejaban "calidad de activos saludable y mayores recuperaciones y reversos de provisiones", en comparación con INR 8.91 mil millones en el trimestre del año anterior. Las adiciones de NPA brutas fueron de INR 42.42 mil millones frente a INR 51.42 mil millones un año antes, mientras que las recuperaciones y actualizaciones (excluyendo cancelaciones y ventas) fueron de INR 30.68 mil millones. Las adiciones netas a las NPA brutas fueron de INR 11.74 mil millones.

La atribuyó la menor necesidad de provisiones a dos factores: menores adiciones minoristas, particularmente en productos no garantizados donde las provisiones son más agresivas, y mayores recuperaciones y reversos corporativos, incluidas las recuperaciones de cuentas canceladas que fluyen a través de la línea de provisiones. Para todo el año, la dirección citó un costo crediticio de 38 puntos base en el ejercicio fiscal 2026 (ajustado por una provisión adicional para activos estándar relacionada con el sector prioritario agrícola y recuperaciones corporativas), stating que los costos crediticios estuvieron "por debajo de 50 puntos base" para el año y que "el costo crediticio subyacente sigue siendo bastante estable".

Sobre las concentraciones de riesgo corporativo, el banco reveló outstanding a NBFCs y HFCs de INR 859.04 mil millones (aproximadamente el 4.6% de los avances) y una cartera de constructores de INR 714.21 mil millones (aproximadamente el 4.2% del cartera de préstamos). La dirección dijo que aproximadamente el 0.9% de la cartera de constructores tenía calificación interna BB o inferior o estaba clasificada como no productiva.

Márgenes estables; pérdida de tesorería vinculada a movimientos del mercado y reglas del RBI

Los ingresos por intereses netos (NII) aumentaron 8.4% interanual a INR 229.79 mil millones. El margen de interés neto (NIM) fue del 4.32%, ligeramente superior al 4.30% del trimestre anterior, mientras que el costo de los depósitos disminuyó al 4.43% desde el 4.55%. La dirección dijo que el margen trimestral reflejó la reevaluación de préstamos vinculada a la referencia externa, la reevaluación de depósitos a plazo y la reversión de intereses estacionalmente más baja en la cartera KCC, señalando que el NIM para el ejercicio fiscal 2026 fue del 4.32%, sin cambios respecto al ejercicio fiscal 2025.

Los ingresos no por intereses excluyendo la tesorería aumentaron 5.6% a INR 74.15 mil millones, mientras que los ingresos por comisiones aumentaron 7.5% a INR 67.79 mil millones. La dirección dijo que los clientes minoristas, rurales y de banca empresarial representaron aproximadamente el 78% de las comisiones totales en el trimestre. Los ingresos por dividendos de subsidiarias fueron de INR 6.31 mil millones frente a INR 6.75 mil millones hace un año.

ICICI Bank registró una pérdida de tesorería de INR 1.06 mil millones en el Q4, en comparación con una pérdida de INR 1.57 mil millones en el trimestre anterior y una ganancia de INR 2.99 mil millones en el trimestre del año anterior. La dirección dijo que el resultado reflejó principalmente movimientos del mercado e incluyó el impacto del límite del RBI sobre posiciones netas de divisas en el mercado en tierra.

Los gastos operativos aumentaron 12% interanual en el Q4 y 11.5% para el ejercicio fiscal 2026, con costos laborales aumentando 8.8% y gastos no laborales aumentando 14% en el trimestre. El banco añadió 126 sucursales en el Q4 y 528 en el ejercicio fiscal 2026, terminando con 7.511 sucursales. La dirección dijo que el aumento secuencial de OpEx reflejó aumentos en provisiones para beneficios de jubilación impulsados por movimientos del mercado y destacó presiones adicionales del cumplimiento del sector prioritario y factores relacionados con la remuneración, mientras reiteraba un objetivo de mantener el crecimiento de costos por debajo del crecimiento de la facturación a lo largo del tiempo.

Mirando hacia el futuro, la dirección evitó dar orientación explícita de crecimiento, citando incertidumbre del conflicto en Oriente Medio. Aún así, enfatizó la "fuerte franquicia" del banco, su posición de capital y liquidez, y su intención de perseguir el crecimiento "dentro de nuestros parámetros de aceptación de riesgos", mientras monitorea los posibles impactos en todos los sectores y dentro de la banca empresarial.

Acerca de ICICI Bank (NYSE:IBN)

ICICI Bank Limited es una empresa multinacional india de banca y servicios financieros que ofrece una amplia gama de productos y servicios a clientes minoristas, corporativos e institucionales. El banco tiene sus orígenes en la Industrial Credit and Investment Corporation of India, fundada en 1955, y fue convertida en un banco comercial durante la década de 1990 como parte de su evolución hacia una institución financiera de servicio completo. Es uno de los bancos más grandes del sector privado de la India y está cotizada en Estados Unidos como un American depositary receipt bajo el ticker IBN.

Las actividades principales del banco incluyen banca minorista (cuentas de depósito, préstamos al consumo, hipotecas, tarjetas de crédito y pagos), banca corporativa y comercial (capital de trabajo, préstamos a plazo, financiera comercial y gestión de efectivo), y operaciones de tesorería.