El informe de resultados de Intel muestra cómo la CPU ha encontrado su camino hacia el auge de la IA.

Puntos clave

Los ingresos de Intel en el primer trimestre aumentaron un 7% interanual.

El negocio de centros de datos e IA de la empresa creció mucho más rápido que su negocio en general.

La acción ya ha tenido una gran subida este año.

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Las acciones de Intel (NASDAQ: INTC) se dispararon en las operaciones extendidas del jueves después de que la empresa de semiconductores informara resultados del primer trimestre que fueron mucho mejores de lo esperado por Wall Street.

Para una empresa que ha pasado años tratando de recuperar la credibilidad ante los inversores, esta fue una actualización importante, una que refuerza un nuevo caso alcista para la acción.

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¿Cuál es este caso alcista? La unidad central de procesamiento (CPU), un tipo de chip que Intel ha dominado durante mucho tiempo, puede tener un papel más importante en el auge de la inteligencia artificial (IA) de lo que muchos inversores pensaban anteriormente.

Un trimestre más fuerte

Los ingresos de Intel en el primer trimestre aumentaron un 7% interanual hasta 13.600 millones de dólares, muy por delante del punto medio de la guía previa de la gestión de 11.700 a 12.700 millones de dólares. Y las ganancias por acción (ajustadas) no GAAP de la empresa fueron de 0,29 dólares, frente a 0,13 dólares en el trimestre del año anterior.

Además, el margen bruto ajustado de Intel se expandió al 41%, frente al 39,2% en el primer trimestre de 2025. Y el margen operativo ajustado aumentó al 12,3%, frente al 5,4%.

Pero la parte más importante del trimestre fue la fortaleza en el negocio de centros de datos e IA de Intel, que incluye procesadores de servidor y productos relacionados. Los ingresos del segmento aumentaron un 22% interanual hasta 5.100 millones de dólares, superando significativamente la tasa de crecimiento general de Intel.

Esto marca una aceleración significativa respecto al cuarto trimestre de 2025, cuando los ingresos de centros de datos e IA aumentaron un 9% interanual. Esta aceleración es una gran victoria para los inversores, ya que muestra que el negocio más importante de Intel relacionado con la IA está ganando impulso.

La perspectiva de la gestión para el segundo trimestre también ayudó. Intel prevé ingresos para el segundo trimestre de 13.800 a 14.800 millones de dólares, con ganancias por acción ajustadas de 0,20 dólares. En el punto medio, la perspectiva de ingresos implica un crecimiento interanual de aproximadamente el 11%.

Por qué la CPU vuelve a importar

Y quizás la narrativa más importante de la actualización es esta: la infraestructura de IA no se trata solo de unidades de procesamiento de gráficos (GPU), también se trata de CPU.

Las GPU, por supuesto, siguen siendo enormemente importantes para entrenar y ejecutar modelos de IA grandes. Pero a medida que las cargas de trabajo de IA avanzan hacia la inferencia, la IA agente, la IA física, la computación en el borde y la implementación empresarial, las CPU pueden desempeñar un papel mayor en la coordinación de sistemas, el movimiento de datos y el manejo de la capa de control alrededor de los aceleradores.

Durante la llamada de ganancias del primer trimestre de Intel, el CEO Lip-Bu Tan lo expresó así: "Los clientes están implementando CPU de servidor junto con aceleradores en una proporción que se está moviendo de nuevo hacia la CPU".

Esto significa que Intel no necesita convertirse en un actor importante en los aceleradores de IA para beneficiarse del gasto en infraestructura de IA. Claro, cualquier impulso que encuentre en los aceleradores ayudará. Pero a medida que las CPU se vuelven cada vez más esenciales a medida que los sistemas de IA crecen más complejos y distribuidos, incluso el negocio de CPU de la empresa se beneficiará.

Y los datos del primer trimestre sugieren que esto ya está sucediendo.

La empresa dijo que Intel Xeon 6 fue seleccionado como la CPU anfitriona para los sistemas Nvidia DGX Rubin NVL8. Además, Intel anunció recientemente una colaboración plurianual con Google que involucra procesadores Xeon y circuitos integrados específicos por aplicación (ASIC), chips diseñados para cargas de trabajo específicas.

"La próxima ola de IA acercará la inteligencia al usuario final, pasando de los modelos fundamentales a la inferencia y a la IA agente", explicó Tan durante el comunicado de ganancias del primer trimestre de la empresa. "Este cambio está aumentando significativamente la necesidad de las CPU de Intel y de las ofertas de obleas y empaquetado avanzado".

Riesgos persisten

Tan alentador como fue el trimestre, la acción de Intel sigue siendo arriesgada.

El negocio de fundición de la empresa, que fabrica chips, sigue siendo una fuente importante de pérdidas. Los ingresos de Intel Foundry aumentaron un 16% interanual hasta 5.400 millones de dólares en el primer trimestre, pero el segmento aún registró una pérdida operativa de 2.400 millones de dólares.

Dicho esto, la empresa reportó una ganancia neta ajustada de 1.500 millones de dólares, un aumento del 156% interanual. Así que este es un comienzo fantástico para la recuperación de la empresa.

Pero con una capitalización de mercado de aproximadamente 335.000 millones de dólares después de la ganancia de más del 20% de la acción en las operaciones extendidas del jueves, los inversores parecen estar ya descontando la recuperación de la empresa y la emoción que rodea a las CPU.

En general, el informe más reciente de Intel sí reforzó el caso alcista. El negocio de centros de datos e IA de la empresa se está acelerando, la CPU puede haber encontrado un papel más convincente en el auge de la IA, y la perspectiva de la gestión para el segundo trimestre fue más fuerte de lo esperado.

Pero las pérdidas de la fundición, las grandes necesidades de capital y el precio de la acción ya en alza hacen que la acción sea arriesgada para cualquiera que considere comprarla hoy. Dicho esto, los accionistas deberían estar contentos. La ejecución reciente de Intel ha sido fenomenal, y su mercado direccionable parece estar expandiéndose a medida que la CPU encuentra su lugar en la era de la IA.

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Daniel Sparks y sus clientes no tienen posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en Intel y lo recomienda. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Las opiniones expresadas en este documento son las del autor y no necesariamente reflejan las de Nasdaq, Inc.