¿Es mejor tomar una suma global de $150,000 o pagos mensuales de pensión de $1,200?

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Cuando las empresas ofrecen una pensión, es común dar a los jubilados dos opciones: cobrar la pensión como un pago mensual de por vida o recibirla como una suma global al momento de la jubilación.

Los pagos mensuales a lo largo del tiempo son el formato con el que la mayoría de las personas asocian las pensiones. Sin embargo, una suma global puede, a veces, ser la mejor opción. Dependiendo de lo que ofrezca su empresa y del tipo de rendimientos que pueda obtener, es posible que obtenga más dinero con su dinero a largo plazo tomando todo por adelantado.

Por ejemplo, imagine que es una persona que se prepara para la jubilación. Su empleador le ha ofrecido ya sea una suma global de $150,000 o pagos mensuales de $1,200 de por vida. Así es como debe pensarlo.

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Las pensiones se conocen también como "planes de jubilación de beneficio definido". Esto significa que su empleador se compromete a proporcionar ciertos beneficios en la jubilación. Esto es diferente de los "planes de jubilación de contribución definida", a través de los cuales su empleador se compromete a proporcionar ciertas contribuciones durante el empleo.

Con una pensión, su empleador promete proporcionar pagos mensuales durante su jubilación. La cantidad exacta puede variar ampliamente y, normalmente, se determina por factores que incluyen su edad, historial salarial, antigüedad en la empresa y antigüedad al momento de la jubilación. Esta cantidad puede estar indexada a la inflación o, como una anualidad, puede ser fija.

Es responsabilidad del empleador mantener la pensión financiada y solvente durante toda la vida de los empleados jubilados elegibles. Para garantizar que este sistema funcione, las pensiones cuentan con el respaldo de una agencia federal que asegura las pensiones hasta un monto máximo.

Las pensiones son populares entre los trabajadores y los jubilados debido a su fiabilidad. No tiene que preocuparse por equilibrar los ahorros con los costos de vida. Ni tampoco necesita gestionar rendimientos complejos, impredecibles y (si lo hace usted mismo, muy variados) del mercado. En cambio, simplemente puede jubilarse con un ingreso.

Por esta misma razón, sin embargo, las pensiones se han vuelto impopulares entre los empleadores. La misma fiabilidad que hace valiosas las pensiones para los jubilados crea costos altos e indefinidos para las empresas. El costo de cuidar a una fuerza laboral anterior es, simplemente, muy caro.

Como resultado, entre los empleadores que ofrecen una pensión, es común ofrecer "distribuciones en suma global". Con una distribución en suma global, el empleado recibe un único pago al momento de la jubilación en lugar de pagos mensuales de por vida. Esto puede convertir una serie indefinida de pagos en un solo gasto programado, que es mucho más manejable para el empleador.

Como empleado, ¿cuál es lo mejor para usted?

Por ejemplo, imagine que su empleador le ha ofrecido dos opciones. Puede recibir $1,200 por mes de por vida o puede cobrar una suma global de $150,000. ¿Cuál debe tomar?

La respuesta aquí depende de muchos factores, incluido cómo se desarrolla la matemática.

Si busca fiabilidad, tome el pago mensual. Como se explica a continuación, en las circunstancias adecuadas, es posible que obtenga más dinero con el pago en suma global, pero esto dependerá de los rendimientos del mercado y habrá un elemento de riesgo en cualquier inversión. Si toma la pensión mensual, sus pagos son mayormente seguros y sus necesidades de presupuestación e inversión pueden ser más simples.

Si, en cambio, está tratando de maximizar su ingreso de jubilación, la elección correcta dependerá en gran medida de sus suposiciones y sus resultados de inversión proyectados.

Un inversor que busca inversiones más seguras, generalmente en el mercado de bonos, probablemente obtendrá más dinero tomando los pagos mensuales. Sin embargo, un inversor que pueda gestionar una posición más agresiva, tal vez con una cartera mixta o un fondo índice S&P 500, probablemente obtendrá más con la suma global.

Para entender esto, digamos que se jubila a los 67 años y tiene una esperanza de vida promedio de alrededor de 85 años. Y digamos que su pensión es fija, sin ajustes por inflación. Usando la calculadora de pensiones de Schwab, necesitaría invertir sus $150,000 a una tasa de rendimiento del 7.03% solo para igualar el ingreso de sus pagos mensuales de $1,200 durante su esperanza de vida.

Esto significa que necesitaría un rendimiento fiable de alrededor del 8% para que el pago en suma global sea significativamente más valioso que los pagos mensuales y aún pueda usar parte de él mientras tanto. Esto es ciertamente posible. De hecho, el 8% está aproximadamente en línea con el rendimiento promedio de una cartera mixta de bonos/acciones. Y si tiene la flexibilidad de gestionar la volatilidad, podría hacerlo aún mejor con los rendimientos promedio del 10% al 11% de un fondo S&P 500 puro.

Pero eso significaría gestionar la volatilidad y el riesgo que conlleva la inversión en acciones. En particular, necesitaría un plan para obtener ingresos durante los años de baja para que el riesgo de secuencia no erosione el valor de su cartera. Por esta razón, los jubilados prefieren cambiar sus inversiones hacia la seguridad en la jubilación. Esto tiende a inclinarse hacia carteras con una gran proporción de bonos, que generalmente emiten rendimientos entre el 4% y el 6%. En ese caso, es probable que el pago mensual de $1,200 proporcione tanto mejor seguridad como más ingresos.

Un asesor financiero fiduciario puede ayudarlo a realizar los cálculos en su situación personal. Conéctese con hasta tres asesores de forma gratuita.

Un titular silencioso aquí es la inflación, porque puede afectar de dos maneras.

Muchas pensiones están indexadas a al menos algún grado de inflación, conocido como "ajuste de costo de vida". Pueden usar el mismo proceso que la Seguridad Social, emitiendo un ajuste real de inflación cada año, o simplemente pueden aumentar los pagos en un porcentaje fijo.

En este caso, con un pago inicial de $1,200 por mes, digamos que su empleador tiene un índice de inflación de referencia simple. Aumenta su pensión en un 2% cada año para mantenerla en línea con la tasa objetivo de la Reserva Federal.

En este caso, nuevamente según la calculadora de Schwab, necesitaría invertir sus $150,000 a un mínimo de 9.03% de rendimiento solo para generar el mismo ingreso que su pensión mensual. Necesitaría un rendimiento fiable del 10% para superar significativamente ese pago indexado de $1,200.

Ahora, nuevamente, esto es posible. Diez por ciento es aproximadamente la tasa de rendimiento anual promedio del S&P 500. Sin embargo, necesitaría mantener su dinero completamente en acciones, lo que significa gestionar la volatilidad de las caídas y las subidas del mercado.

Esto está bien durante su vida laboral, cuando simplemente puede dejar ese dinero solo para superar una corrección del mercado. (Y es exactamente lo que debería hacer. Ignore todo el muy mal consejo financiero que sugiere que ha "perdido" dinero de su 401(k) durante una baja). En la jubilación es diferente. Dado que gestionar el riesgo de secuencia es mucho más difícil cuando depende de este dinero para obtener ingresos, la mayoría de los hogares generalmente obtendrían más dinero y seguridad tomando los $1,200 por mes.

Por otro lado, si su pensión no tiene un índice de inflación, entonces recibirá $1,200 fijos por mes. Esto expondrá sus ingresos al riesgo de inflación de una manera en que tomar la suma global no lo hará. Con la suma global, es más probable que reciba un crecimiento indexado a la inflación. Esto ayudará a proteger su hogar de los costos crecientes, aunque nuevamente a expensas de necesitar rendimientos bastante significativos para mantenerse al día con los ingresos de la pensión perdidos.

Un asesor financiero puede ayudarlo a comprender las implicaciones del plan de pensiones específico de su empleador. Hable con un asesor financiero hoy.

Si su empleador ofrece una pensión, con frecuencia le dará dos opciones: una vida de pagos mensuales o una suma global al momento de la jubilación. Busque buenos consejos financieros al elegir entre esas dos opciones, porque la respuesta correcta dependerá en gran medida de su enfoque de inversión y su situación personal.

Crédito de la foto: ©iStock.com/fizkes

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