¿Es MercadoLibre, Inc. (MELI) Una Buena Acción Para Comprar Ahora?

¿Es MELI una buena acción para comprar? Nos encontramos con una tesis alcista sobre MercadoLibre, Inc. en el Substack de Compounding Your Wealth de Sergey. En este artículo, resumiremos la tesis de los alcistas sobre MELI. La acción de MercadoLibre, Inc. se cotizaba a $1,732.33 al 16 de marzo. Los P/E trailing y forward de MELI fueron 43.97 y 25.77 respectivamente según Yahoo Finance.
MercadoLibre, Inc. opera plataformas de comercio en línea en Brasil, México, Argentina y a nivel internacional. MELI continúa solidificando su posición como una super-app regional dominante, integrando comercio, pagos y crédito en toda América Latina, mientras mantiene un fuerte impulso de crecimiento con una expansión de ingresos de ~31.4% para los próximos doce meses. En el tercer trimestre de 2025, la empresa registró un crecimiento de ingresos del 39% interanual—su 27º trimestre consecutivo superando el 30%—con un ingreso operativo que aumentó un 30% hasta $724 millones, reflejando un apalancamiento operativo continuo a pesar de la elevada reinversión en subsidios logísticos, expansión de crédito y factores macroeconómicos adversos en Argentina.
Leer Más: 15 Acciones de IA Que Están Enriqueciendo Silenciosamente a los Inversores Leer Más: Acción de IA Subvalorada con Potencial de Ganancias Masivas: Potencial de Alza del 10000%
Las tendencias comerciales fueron particularmente fuertes en Brasil, donde la reducción del umbral de envío gratuito impulsó una fuerte aceleración en los artículos vendidos hasta un crecimiento del 42%, apoyado por una mejor participación y comportamiento de compra de los usuarios, mientras que las eficiencias de escala redujeron los costos de envío por unidad en un 8% secuencialmente. México, Chile y Colombia también contribuyeron significativamente, con un crecimiento acelerado del GMV, costos de cumplimiento decrecientes y una cuota de mercado en aumento, mientras que las ventas propias (first-party) se dispararon un 71% neutrales a FX para abordar vacíos en el surtido.
Fintech sigue siendo un diferenciador clave, ya que Mercado Pago continúa escalando con un aumento de usuarios activos mensuales, alta satisfacción del cliente y una expansión de crédito disciplinada, evidenciada por tasas de mora históricamente bajas y una rentabilidad creciente en las cohortes de crédito maduras en Brasil.
Aunque México y Argentina están en una etapa más temprana de su ciclo de crédito y afectan los márgenes a corto plazo, el crecimiento de usuarios se mantiene robusto, con un total de compradores activos que alcanza aproximadamente 75 millones. A pesar de la presión macroeconómica continua en Argentina, la gerencia se mantiene enfocada en el crecimiento a largo plazo, con márgenes esperados a expandirse a medida que mejoren las eficiencias logísticas y maduren las inversiones en fintech, reforzando el convincente caso de inversión a largo plazo de MELI.
Anteriormente, cubrimos una tesis alcista sobre MercadoLibre, Inc. (MELI) por Daan | InvestInsights en mayo de 2025, que destacó el dominio de la empresa en los mercados de comercio electrónico y fintech de América Latina, el fuerte crecimiento de usuarios y los vientos de cola de la adopción digital a largo plazo. El precio de la acción de MELI se ha depreciado aproximadamente un 32.98% desde nuestra cobertura, impulsado por las preocupaciones de los inversores sobre la compresión de márgenes por la reinversión agresiva en logística y fintech, junto con el riesgo macro en mercados clave, lo que presionó las expectativas de rentabilidad a corto plazo a pesar del continuo fuerte crecimiento. Sergey comparte una visión similar pero enfatiza en el apalancamiento operativo, las eficiencias logísticas y la madurez del crédito en fintech impulsando la expansión de márgenes.