¿Es Salesforce una buena inversión a largo plazo? Se explican sus perspectivas de compra y retención

Durante décadas, parecía que el cielo era el límite para Salesforce (CRM), la plataforma de software empresarial basada en la nube y de gestión de relaciones con clientes.
La empresa fue fundada en 1999 por Marc Benioff, Parker Harris, Dave Moellenhoff y Frank Dominguez, quienes construyeron su plataforma en un pequeño apartamento en Telegraph Hill de San Francisco (un armario funcionaba como su servidor), demostrando que podían innovar desde el principio.
Salesforce hizo su producto accesible para empresas de todos los tamaños al ofrecer su CRM como un servicio de suscripción a través de internet (SaaS) en lugar de como un software local y costoso, que era más común en ese momento.
Como resultado, las empresas finalmente pudieron integrar sus ventas, marketing, servicio al cliente y análisis juntos para una visión "360 grados" de sus clientes — y Salesforce despegó.
Desde su OPI el 23 de junio de 2004, las acciones de CRM se han disparado casi un 2,000%.
Según Benzinga, si un inversor hubiera comprado $1,000 en acciones de CRM hace 20 años, esas acciones valdrían $20,797.11 en marzo de 2026.
Pero los cielos de Salesforce se han oscurecido recientemente, debido a sus luchas por demostrar que sus inversiones en IA están entregando un ROI tangible.
De hecho, han surgido informes de que los insiders de la empresa ni siquiera entienden cómo usar su nueva tecnología, y mucho menos explicarla a los clientes.¿Qué está pasando con las acciones de Salesforce?
Retrocedamos al año pasado, cuando comenzó la turbulencia. El 26 de febrero de 2025, Salesforce reportó $37.9 mil millones en ingresos fiscales de 2025, lo que representó un aumento del 9% respecto al año fiscal anterior.
La turbulencia de Salesforce se debe a su cambio a nivel de empresa hacia la "IA Agentic". A través de su plataforma Agentforce, lanzada el 12 de septiembre de 2024, los agentes de IA pueden asumir tareas que antes se delegaban a personas. Estos agentes se consideran más intuitivos que los chatbots, y necesitan menos supervisión humana.
Tras su lanzamiento, Salesforce publicó sólidos resultados trimestrales. CNBC informó que la empresa había asegurado 200 acuerdos para el producto y miles más en el pipeline. Las acciones de CRM cerraron en un máximo histórico de $365.07 el 4 de diciembre de 2024.
Parecía que todos estaban a bordo del tren Agentic.
Pero las eficiencias de la máquina tuvieron un costo muy humano.
En enero de 2025, Benioff le dijo a Bloomberg que los agentes de IA de Salesforce ya estaban haciendo el 50% del trabajo de la empresa.
Ese otoño, Benioff fue al programa Logan Bartlett y declaró "Necesito menos cabezas".
Salesforce reposicionó 4,000 puestos de servicio al cliente ese mes y despidió a otros 1,000 empleados de marketing a principios de 2026.
Pero aunque perder un trabajo se siente insuperable a nivel personal, para empresas como Salesforce, la reducción de costos administrativos aumenta el retorno de la inversión en IA.
Y no es solo Salesforce, tampoco; los CEO de todo el espectro han sentido la presión de demostrar que sus inversiones en IA funcionan, dijo Fortune.
En una encuesta de enero de 2026 a 3,700 ejecutivos de negocios, el 61% de los CEO dijo estar bajo "presión creciente" para demostrar retornos sobre sus inversiones en IA.
Pero Salesforce puede haberse redimido ya con su último informe de ganancias, publicado el 26 de febrero de 2026, que presumió $800 millones en ingresos recurrentes anuales para su sistema Agentforce, y 2.4 mil millones de unidades de trabajo Agentic hasta la fecha — todo lo cual es prueba de adopción empresarial.
El CEO Marc Benioff agregó que la IA Agentic "es un viento de cola para nuestro negocio".¿Así que es probable que la historia de crecimiento a largo plazo de CRM continúe?¿Es CRM una buena compra ahora?
Salesforce ciertamente lo cree así. El hecho es: Salesforce sigue siendo una de las empresas de software empresarial más grandes del mundo, un nicho que básicamente creó, y presumió $38 mil millones en ingresos fiscales de 2025, un aumento de $3 mil millones respecto al año anterior.
"Estamos liderando la próxima gran transformación en los negocios — la era de la Empresa Agentic — donde la IA eleva el potencial humano y acelera el crecimiento", dijo Benioff, contando Dell, FedEx, Pandora, PepsiCo y Williams-Sonoma, Inc. entre sus usuarios.
En septiembre de 2025, la empresa lanzó la última versión de su empresa de IA, Agentforce 360, que promete una integración de plataforma incluso más profunda. Al mismo tiempo, Salesforce se comprometió a invertir $15 mil millones en iniciativas de IA alrededor de San Francisco.
Este dinero ayudará a establecer un Centro de Incubación de IA y añadirá a los programas de desarrollo de la fuerza laboral.
Además, el 16 de marzo de 2026, Salesforce anunció un masivo programa de recompra de acciones de $50 mil millones, la mitad de los cuales está financiado por deuda — otra señal alcista de la empresa.
Las estimaciones de consenso de los analistas compiladas por MarketBeat fueron que este movimiento ahora hace que la acción sea una "Compra Moderada".
Y con las acciones cotizando alrededor de 14.7 veces las ganancias futuras, muchos incluso creen que la acción no está sobrevalorada sino más bien subvaluada.
El tiempo lo dirá, pero la transición de Salesforce a una plataforma centrada en IA también puede haber cambiado su modelo de negocio de una historia de crecimiento de alto vuelo a una empresa rentable y generadora de efectivo que atrae a quienes pueden esperar pacientemente a que la inteligencia artificial demuestre su valía en dólares y centavos.