¿Es Select Water Solutions, Inc. (WTTR) una buena acción para comprar ahora?

¿Es WTTR una buena acción para comprar? Nos encontramos con una tesis alcista sobre Select Water Solutions, Inc. en Valueinvestorsclub.com por ChannelsTX. En este artículo, resumiremos la tesis de los alcistas sobre WTTR. La acción de Select Water Solutions, Inc. cotizaba a $16.42 a partir del 1 de mayo. Los múltiplos P/E de WTTR, tanto a un año como prospectivos, fueron de 78.19 y 38.31 respectivamente, según Yahoo Finance.

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Select Water Solutions (WTTR) está posicionada como la plataforma líder en gestión y reciclaje de agua en la industria estadounidense del petróleo y el gas, beneficiándose de poderosas tendencias seculares a medida que la producción de esquisto impulsa volúmenes de agua cada vez mayores y los operadores cambian cada vez más del vertido al reciclaje y, en última instancia, al reutilización beneficiosa.

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Se espera que el segmento de Infraestructura Hídrica de la compañía, que ya ofrece márgenes más altos y flujos de efectivo contratados a largo plazo, sea el principal motor de crecimiento a medida que la penetración del reciclaje aumente hacia el 85–90% y las aplicaciones emergentes no energéticas en los mercados municipales, agrícolas e industriales comiencen a materializarse a partir de 2026.

Select Water Solutions transformó su combinación de negocios hacia ingresos vinculados a la producción, resilientes, reduciendo la cíclicidad y mejorando los márgenes, con la Infraestructura Hídrica ahora representando una participación cada vez mayor, respaldada por fusiones y adquisiciones estratégicas y una asignación de capital disciplinada después de un aumento de capital.

El mercado subestima el poder de ganancias, el EPS de consenso de 2028 de $0.65 más cercano a $1.00 a medida que la Infraestructura Hídrica se compone en un 25%+ impulsado por la adopción, la expansión de la red y las oportunidades de reinversión de alto rendimiento. Aplicar un múltiplo de 25x a las ganancias implica una valoración de ~$25, respaldada por una revalorización de ~7x EBITDA hacia ~10x a medida que el negocio se asemeja cada vez más a una utilidad de infraestructura hídrica a gran escala en lugar de un proveedor de servicios petroleros cíclicos.

El potencial alcista se refuerza con un balance general sólido con un apalancamiento de ~1.0x, generación de flujo de caja libre y un equipo de gestión liderado por el fundador y CEO John Schmitz con una profunda credibilidad en la industria y alineación a través de la propiedad de capital. La exposición al precio del petróleo y el riesgo de hombre clave son consideraciones, pero el cambio estructural hacia el reciclaje y el crecimiento liderado por la infraestructura subraya una historia de composición con un potencial alcista asimétrico a medida que el ciclo del agua se industrializa cada vez más dentro de la producción de energía.

Anteriormente, cubrimos una tesis alcista sobre Halliburton Company (HAL) por Buffet_fromTemu en octubre de 2024, que destacó el potencial alcista de la perforación y las favorables condiciones geopolíticas de los precios del petróleo. La acción de HAL se ha apreciado aproximadamente un 49.80% desde nuestra cobertura. ChannelsTX comparte una visión similar pero enfatiza el cambio de Select Water Solutions hacia la infraestructura hídrica, el reciclaje y los servicios petroleros de crecimiento secular, destacando los ingresos contratados y la expansión de la reutilización beneficiosa.