¿Es Wheaton Precious Metals una buena cobertura contra la inflación?

Puntos clave
La inflación podría reaccelerarse debido al reciente aumento de los precios del petróleo.
El modelo de negocio de Wheaton Precious Metals la aísla de las presiones inflacionarias de costos.
Históricamente, la empresa ha superado a la plata y al oro.
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La tasa de inflación se ha estado desacelerando este año. Creció a una tasa anualizada del 2.4% en febrero, por debajo del 2.7% del año pasado y un pico del 7% en 2021. Sin embargo, con el aumento de los precios del petróleo debido a la guerra con Irán, la inflación podría reaccelerarse.
Aquí hay un vistazo a si la compañía de streaming de metales preciosos Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM) es una buena cobertura contra la inflación.
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Metales preciosos como cobertura contra la inflación
Los metales preciosos como el oro y la plata han sido tradicionalmente buenas coberturas contra la inflación. Esto se debe a que son recursos finitos que son reconocidos a nivel mundial. Invertir en oro tiende a ser una mejor cobertura contra la inflación porque ofrece más estabilidad y resiliencia que la plata. También tiene una fuerte demanda por parte de los bancos centrales, que lo utilizan como reserva de valor.
La plata también puede ser una buena cobertura contra la inflación. Sin embargo, es más volátil. La plata también tiene un mayor potencial de crecimiento debido a su importancia como metal industrial para productos como paneles solares y productos electrónicos.
Así es como se desempeñaron los dos metales preciosos durante el período de alta inflación causado por la pandemia:
Beneficios inflacionarios de Wheaton
Wheaton Precious Metals no extrae plata ni oro. La compañía de streaming proporciona capital a los mineros para desarrollar y expandir minas. A cambio, recibe el derecho a una porción de su producción a un precio fijo. La compañía ha fijado costos fijos de $650 por onza para el oro y $2.50 por onza para la plata hasta 2030. Como resultado, tiene costos predecibles sin presiones de costos inflacionarios. Eso le permite beneficiarse de la subida de los precios de la plata y el oro durante los períodos inflacionarios.
Además de esos bajos costos fijos, Wheaton se beneficia del creciente volumen de producción de sus socios mineros. La compañía espera actualmente que sus onzas equivalentes de oro aumenten un 11% este año y un 50% para 2030, basándose en los flujos adquiridos recientemente y los desarrollos mineros de sus socios. Wheaton tiene una amplia capacidad financiera para financiar nuevos flujos que podrían mejorar su ya sólida tasa de crecimiento. Este aumento de la producción debería impulsar el crecimiento de las ganancias y el flujo de caja, incluso si los precios de los metales preciosos se estancan. Eso respalda el plan de la compañía de continuar pagando un dividendo progresivo (recientemente aumentó su pago en un 18%).
Una gran cobertura contra la inflación
La combinación de costos protegidos contra la inflación de Wheaton Precious Metals, la subida de los precios de los metales preciosos y el crecimiento de la producción le ha permitido superar consistentemente a la plata y al oro. Como resultado, históricamente ha sido una cobertura contra la inflación aún mejor que los metales preciosos.
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Matt DiLallo no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
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