¿Es Zscaler, Inc. (ZS) una buena acción para comprar ahora?

¿Es ZS una buena acción para comprar? Nos encontramos con una tesis alcista sobre Zscaler, Inc. en el Substack Outperforming the Market por Simple Investing. En este artículo, resumiremos la tesis de los alcistas sobre ZS. La acción de Zscaler, Inc. cotizaba a $153.76 el 13 de marzo. El P/E forward de ZS era de 40.32 según Yahoo Finance. Zscaler, Inc. opera como una empresa de seguridad en la nube a nivel mundial. ZS informó sólidos resultados del 1T26, entregando una amplia superación de ganancias a pesar de una reacción negativa del mercado tras el anuncio. La compañía generó ingresos de $788 millones, representando un crecimiento del 26% año tras año y superando modestamente las expectativas del consenso, mientras que el ingreso operativo alcanzó los $172 millones con un margen operativo del 21.8%. La expansión del margen reflejó una gestión disciplinada de gastos y beneficios de escala incluso cuando la empresa continuó invirtiendo en iniciativas de crecimiento. Leer más: 15 acciones de IA que están haciendo en silencio a los inversores ricos Leer más: Acción de IA subvaluada lista para ganancias masivas: potencial de alza del 10000% Las ganancias por acción llegaron a $0.96, significativamente por encima de las expectativas. Los ingresos recurrentes anuales (ARR) aumentaron 26% año tras año a $3.2 mil millones, impulsados por una fuerte demanda en los tres pilares clave de crecimiento de la compañía, que colectivamente añadieron $189 millones en ARR neto nuevo trimestral. Si bien esta cifra incluyó la contribución de la recientemente adquirida Red Canary, la gerencia indicó que el crecimiento orgánico del ARR habría permanecido alrededor del 22%, consistente con el trimestre anterior. Las obligaciones de rendimiento pendientes también se fortalecieron, con el RPO aumentando 35% año tras año a $5.9 mil millones y el RPO actual creciendo 29%, reforzando la visibilidad futura de la compañía. A pesar de estos sólidos fundamentos, la acción cayó después de los resultados debido a las preocupaciones de los inversores sobre la limitada divulgación sobre el crecimiento orgánico versus inorgánico tras la adquisición de Red Canary y los temores de desaceleración del impulso en las ofertas principales ZIA y ZPA de la compañía. Sin embargo, comentarios adicionales de la gerencia sugirieron que la reacción del mercado probablemente fue exagerada, ya que Red Canary contribuyó aproximadamente $89 millones en ARR y la integración está progresando sin problemas con sinergias operativas emergentes en funciones de comercialización y soporte. Mirando hacia adelante, Zscaler mantuvo un enfoque de orientación cauteloso en medio de un entorno de gasto de TI ajustado, pero aún elevó modestamente su perspectiva de ARR, ingresos y EPS para el FY2026. Con la demanda continua de seguridad Zero Trust y el creciente interés en soluciones de seguridad de IA, Zscaler permanece bien posicionado para un crecimiento sostenido mientras continúa superando los principales puntos de referencia de eficiencia como la Regla de 40.