Maximización de su 401(k), ¿y la jubilación es mala para su cerebro?

En este episodio de Motley Fool Hidden Gems Investing, el experto en jubilación de Motley Fool, Robert Brokamp, discute lo siguiente:

- El S&P 500 está cerca de máximos históricos, pero las small caps y las acciones internacionales lo están haciendo aún mejor en lo que va de 2026.

- Un nuevo estudio encuentra que jubilarse antes de los 65 puede acelerar el deterioro cognitivo.

- La relación deuda/PIB del gobierno de EE. UU. supera ahora el 100%, acercándose al máximo histórico alcanzado después del final de la Segunda Guerra Mundial.

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Este podcast se grabó el 9 de mayo de 2026.

Robert Brokamp: Sacando el máximo provecho de su 401(k) y ¿la jubilación hace que su cerebro se deteriore? Eso y más en la edición de Finanzas Personales de este sábado del podcast The Motley Fool Hidden Gems Investing. Soy Robert Brokamp. Esta semana, presento 11 pasos para asegurarse de que está maximizando el valor de su plan de jubilación basado en el trabajo, pero primero, algunos titulares que me llamaron la atención la semana pasada.

El S&P 500 ha subido un 6,4% en lo que va de año, mientras que el índice de Small Caps S&P 600 ha subido un 15,7%, y el índice FTSE Global All Cap ex-US de acciones internacionales ha subido un 10,6%. Me encontré con un par de artículos esta semana, y ambas clases de activos me parecieron dignas de destacar. El primero fue publicado en wealthmanagement.com y proviene de Larry Swedroe. Señala que la llamada prima de small cap, que es la cantidad en que las empresas pequeñas han superado históricamente a las empresas grandes, parece haber desaparecido en los últimos años, y muchos han cuestionado si realmente existió alguna vez. Larry cita un estudio del Bridgeway Capital Management Group, que argumenta que el problema no es la prima en sí, sino cómo definimos small cap.

Su idea clave es que dos grupos están arrastrando los rendimientos y oscureciendo una prima que es en realidad robusta y persistente. El primer grupo se etiqueta como "Ángeles Caídos", que son antiguas grandes empresas que se han desplomado recientemente en valor. Si se eliminan las acciones que se convirtieron en Ángeles Caídos durante los últimos años, los rendimientos de las small caps mejoran un 1,57% anual desde 1960. El otro grupo son los nuevos participantes en el mercado, como las IPO, SPAC, Spin-Offs, que tienden a tener un rendimiento inferior, a menudo entre un 2% y casi un 6% al año. Pasando a las acciones internacionales, un artículo reciente de Christine Benz de Morningstar señaló que después de años de bajo rendimiento, las acciones no estadounidenses repuntaron en 2025, obteniendo un 32% para el año, en comparación con el 18% de las acciones estadounidenses. Esto marcó una reversión drástica del tramo anterior. Cuando se va de 2009 a 2024, las acciones no estadounidenses rindieron alrededor del 7,6% en comparación con el 14,5% de las acciones estadounidenses. Pero más allá de los mejores rendimientos recientes, las acciones internacionales también comenzaron a desacoplarse del mercado estadounidense, lo que aumenta su valor como diversificadores.

El índice Morningstar Developed Markets ex-US tuvo una correlación de 0,92 con las acciones estadounidenses durante el período de tres años que finalizó en 2022, pero esa cifra se redujo a 0,71 a finales de 2025. Para aquellos que se durmieron en clase de estadística, recuerden que una correlación de uno significa que dos inversiones se mueven al unísono, por lo que un número menor significa menos correlación y potencialmente más diversificación. Los mercados emergentes generalmente han exhibido correlaciones aún más bajas con las acciones estadounidenses, en parte porque sus sectores dominantes, como la energía y los materiales básicos, difieren del mercado estadounidense, dominado por la tecnología, y porque países como China siguen un ciclo económico diferente.

En una nota relacionada, pensé en mencionar un gráfico reciente de Paul Kudronski, que destacó que ningún otro país invierte en el mercado de valores como los estadounidenses. El cincuenta y cinco por ciento de los hogares estadounidenses tienen exposición al mercado de valores. Los siguientes tres países con los niveles más altos de propiedad de acciones son Canadá con un 49%, Australia con un 37% y el Reino Unido con un 33%. Los estadounidenses invierten en el mercado de valores, principalmente para poder jubilarnos. Pero la jubilación podría no ser tan buena para nosotros. Esto nos lleva a nuestro próximo punto, que es un estudio de la Universidad de California, Irvine, titulado "¿El empleo frena el deterioro cognitivo?". La respuesta es sí, el estudio incluyó aproximadamente a 40.000 adultos mayores de 1996 a 2018 y encontró que "la evidencia correlacional sugiere que dejar la fuerza laboral antes de la edad de jubilación podría acelerar el ritmo del deterioro cognitivo" y que "el empleo cerca de la edad de jubilación parece reducir el riesgo de deterioro cognitivo, lo que a su vez puede retrasar la aparición de la demencia". Los efectos se concentran particularmente en hombres de 51 a 64 años. Este es solo un ejemplo reciente de muchos estudios que han encontrado que la jubilación puede no ser tan saludable para las personas física, mental, psicológica o socialmente.

Dicho esto, hay muchos jubilados felices y saludables. Conozco a muchos. Los que parecen hacerlo mejor, según el estudio de felicidad de jubilación de MassMutual, es más probable que llenen su tiempo libre con múltiples tipos de actividades, incluyendo pasar tiempo con sus seres queridos, hacer ejercicio, perseguir pasatiempos y viajar. Además, asegúrese de hacer cosas para mantener su cerebro agudo.

Ahora pasemos al número de la semana, que es 100,2%. Esa es la relación deuda/PIB del gobierno de EE. UU., según datos publicados recientemente por la Oficina de Análisis Económico, que señaló que la deuda en manos del público al 31 de marzo era de $31,27 billones, mientras que el PIB del último año fue de $31,22 billones. Nosotros, los estadounidenses, ahora gastamos más en intereses para servir nuestra deuda que en defensa o Medicare. Según una declaración del Comité para un Presupuesto Responsable, "la deuda nacional es ahora mayor que la economía de EE. UU., aproximadamente el doble del promedio histórico. Hemos escuchado muchas alarmas en los últimos años sobre nuestra trayectoria fiscal, pero esta suena especialmente fuerte. La verdadera pregunta es si nuestros líderes en Washington escucharán o no. Con la deuda ahora por encima del 100% del PIB, es solo cuestión de tiempo hasta que superemos el récord histórico del 106% alcanzado inmediatamente después de la Segunda Guerra Mundial. Esta vez, el endeudamiento no nace de un conflicto global sísmico, sino de una abdicación bipartidista total de tomar decisiones difíciles". A continuación, qué decisiones debe tomar con su 401(k) cuando Motley Fool Hidden Gems Investing continúe.

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Robert Brokamp: Si usted es como la mayoría de los trabajadores estadounidenses, su estrategia número 1 para acumular suficiente dinero para jubilarse es contribuir a un plan de contribución definida, como un 401(k), 403(b) o el Plan de Ahorro Federal. En consecuencia, cuándo se jubilará dependerá en gran medida de qué tan bien administre la cuenta. Aquí hay 11 consejos para sacar el máximo provecho de su plan de jubilación patrocinado por el empleador, y solo una nota, usaré el término 401(k) para aplicarlo a todos los tipos de cuentas de contribución definida.

Paso número 1, ahorre lo suficiente y obtenga la igualación completa. El consenso entre los expertos hoy en día es que los trabajadores deben apuntar a una tasa de ahorro del 15% de sus ingresos familiares, e incluso más alta si comienzan tarde a ahorrar para la jubilación. Afortunadamente, la mayoría de los trabajadores no tienen que aportar ese 15% por sí solos. Más del 90% de los empleadores igualan las contribuciones, siendo la fórmula más común una igualación de $0.50 por cada dólar ahorrado hasta una tasa de ahorro del 6%. Esos trabajadores necesitan ahorrar el 12%, y luego el empleador aporta el 3%. Desafortunadamente, la mayoría de las personas no están ahorrando el 15%. De hecho, un tercio de los empleados ni siquiera contribuyen lo suficiente para recibir la igualación completa, según Vanguard. Como mínimo, asegúrese de aprovechar ese dinero gratis que su empleador le ofrece.

Paso número 2: Elija el tipo de cuenta adecuado. La mayoría de los 401(k) permiten contribuciones tanto tradicionales como Roth. Su primera decisión es, ¿cuándo quiere su desgravación fiscal? Si la quiere hoy a cambio de pagar impuestos sobre los retiros en la jubilación, entonces opte por la cuenta tradicional. Pero luego haga algo inteligente con el dinero que ahorra al tener una factura fiscal más baja este año. Úselo para ahorrar aún más dinero para la jubilación o para otro objetivo como la universidad. Simplemente no lo desperdicie. Por otro lado, si está dispuesto a renunciar a una desgravación fiscal hoy a cambio de retiros libres de impuestos en la jubilación, quizás porque espera estar en una categoría impositiva más alta en la jubilación, entonces opte por Roth. El otro beneficio de Roth es que no se le obliga a realizar distribuciones mínimas requeridas a los 73 o 75 años, si nació en 1960 o después. Esta no tiene por qué ser una decisión de uno u otro. Puede contribuir tanto a la cuenta tradicional como a la Roth, siempre que la cantidad combinada no supere su límite de contribución anual.

Además, algunos planes hoy en día permiten a los empleados decidir el tipo de cuenta en la que va la igualación del empleador. Para la gran mayoría de nosotros, la igualación va a una cuenta tradicional. De esa manera, no es ingreso imponible para nosotros, pero los retiros estarán sujetos a impuestos. Si su plan le permite tener la igualación depositada en una cuenta Roth, la igualación se agregará a su ingreso imponible para el año, pero luego los retiros estarán libres de impuestos. También señalaré que hay algunas situaciones en las que un empleado realmente tiene la opción del proveedor de la cuenta, y esto es más común para los maestros, donde algunos distritos escolares permiten más de un proveedor de 403(b) o 457. Un buen recurso para maestros y otros empleados de organizaciones sin fines de lucro es 403(b)s.org, que califica los planes ofrecidos por muchos de los distritos escolares en los EE. UU.

Paso número 3: Ahorre más cada año. A todo el mundo le gusta recibir un aumento, pero un informe de 2020 de Morningstar encontró que en realidad puede posponer la jubilación de un trabajador. ¿Por qué? Porque muchas personas usan un aumento para aumentar el costo de su estilo de vida, lo que a su vez aumenta la cantidad que necesitan tener ahorrada antes de poder jubilarse porque todo el mundo quiere mantener su estilo de vida en la jubilación. El informe encontró que incluso los trabajadores que ahorran un porcentaje de sus ingresos, digamos, alrededor del 10%, contribuyen más a sus 401(k) después de un aumento, pero a menudo no es suficiente. También necesitan aumentar su tasa de ahorro. Morningstar sugirió algunas pautas, siendo la más efectiva una regla que denominaron, gaste el doble de sus años hasta la jubilación. Por ejemplo, si planea jubilarse en 15 años, gaste el 30% de su aumento, pero luego contribuya el 70% restante a su 401(k).

Paso número 4, maximice la cuenta temprano o no. Como dice el viejo refrán, no se trata de predecir el mercado, sino de tiempo en el mercado. Después de todo, el S&P 500 históricamente ha ganado dinero en aproximadamente tres de cada cuatro años. En la mayoría de los escenarios, cuanto antes invierta su dinero, más dinero tendrá eventualmente. Por lo tanto, contribuir al máximo a su 401(k) lo antes posible, en lugar de gradualmente a lo largo del año, debería resultar en un mayor patrimonio acumulado en la jubilación.

Sin embargo, antes de seguir esta estrategia, es muy importante asegurarse de que esto no reducirá la igualación que recibirá de su empleador. En la mayoría de las situaciones, la igualación se distribuye por período de pago. Si maximiza su 401(k) temprano, puede perder algunas de esas contribuciones de igualación. La clave aquí es averiguar si su plan ofrece lo que se conoce como "true-up", en el que las igualaciones perdidas se depositan hacia el final del año. Si su plan no ofrece un "true-up", entonces debe evitar maximizar la cuenta antes del último cheque de pago del año. Ya que estamos en el tema, los límites de contribución de 401(k) en 2026 son $24,500 para trabajadores de 49 años o menos, $32,500 para edades de 50 a 59 y 64 años o más, y $35,750 para edades de 60 a 63 años. La edad del trabajador al 31 de diciembre determina el límite aplicable.

Paso número 5, cree una mega backdoor Roth si su plan lo permite. Además de esos límites mencionados anteriormente, hay otro límite total en 2026 de $72,000 más el límite de recuperación aplicable para aquellos de 50 años o más o el 100% de la compensación, lo que sea menor. Esto incluye las contribuciones del empleado y del empleador. Si su cuenta no ha alcanzado ese límite anual, puede hacer contribuciones adicionales, llamadas "after-tax" (después de impuestos), si su plan lo permite. Ahora, no confunda esas contribuciones "after-tax" con las contribuciones Roth, que también son técnicamente "after-tax", pero el crecimiento de estas contribuciones "after-tax" está diferido de impuestos. Es decir, no paga impuestos hasta que realiza los retiros, que son impuestos como ingresos ordinarios. Además, cuando deje a su empleador, puede segregar estas contribuciones "after-tax" del crecimiento y transferir los primeros activos a una IRA Roth y los últimos a una IRA tradicional.

Técnicamente, de hecho, lo que está haciendo es convertir esas contribuciones "after-tax" a una Roth. Sin embargo, dado que la cantidad convertida no involucra dinero o crecimiento antes de impuestos, la conversión no le costará nada. Además de todo eso, algunos planes permiten conversiones Roth dentro del plan de estas contribuciones "after-tax", lo que luego les permite acumularse libres de impuestos. Esta estrategia a menudo se llama la mega backdoor Roth. Esto puede ser muy