McCormick compra el negocio de alimentos de Unilever en un acuerdo que lo valora en casi $45 mil millones

McCormick comprará el negocio de alimentos de Unilever por una combinación de efectivo y acciones, en un acuerdo que valora la unidad de Unilever en casi $45 mil millones, anunciaron las dos compañías alimentarias.
Para comprar la mayoría del portafolio de Unilever Foods, incluyendo la mayonesa Hellmann's y la favorita del Reino Unido Marmite, McCormick pagará $15.7 mil millones en efectivo. Los accionistas de Unilever poseerán el 55.1% de la compañía combinada, mientras que Unilever mantendrá una participación del 9.9%.
El acuerdo agregará miles de millones de dólares en ventas anuales para McCormick y expandirá aún más el portafolio del gigante de las especias en salsas y condimentos. Ya posee las salsas picantes Frank's RedHot y Cholula y la mostaza French's. Aproximadamente el 70% de las ventas de Unilever Foods provienen de Hellmann's y Knorr, una marca de alimentos conocida por sus condimentos, cubos de caldo y sopas.
Para Unilever, la venta de gran parte de su negocio de alimentos permite a la compañía enfocarse en su segmento de cuidado personal, que está creciendo más rápido. En diciembre, Unilever separó su negocio de helados, ahora que cotiza por separado como Magnum Ice Cream Company.
Las dos compañías esperan que el acuerdo se cierre a mediados de 2027, sujeto a la aprobación de los accionistas y los reguladores.
Cuando se cierre el acuerdo, Unilever designará cuatro de los 12 miembros de la junta directiva de la compañía combinada. Durante los primeros dos años, uno de esos directores será un ejecutivo de Unilever.
McCormick planea mantener su sede mundial en Hunt Valley, Maryland, y agregar una sede internacional en los Países Bajos, el hogar de larga data de Unilever Foods. La compañía combinada también tendrá una segunda cotización bursátil en Europa.
El acuerdo sigue una tendencia más amplia entre Big Food. Muchas compañías de alimentos y bebidas envasados se están volviendo más ágiles a través de desinversiones y escisiones a medida que los consumidores compran menos de sus productos. En 2024, casi la mitad de la actividad de fusiones y adquisiciones en la industria de productos de consumo provino de desinversiones, según la consultora Bain.
Las acciones de McCormick subieron un 1% en la negociación antes de la apertura, mientras que la acción de Unilever se mantuvo aproximadamente estable, lo que refleja la vacilación de los inversores sobre la megafusión.
"Reconocemos el significativo mérito estratégico y la probable y convincente [ganancia por acción] de esta posible transacción, pero también concedemos el probable valor del acuerdo, el riesgo de ejecución y la resultante propiedad mayoritaria de la entidad combinada por los accionistas de Unilever que podrían disminuir el entusiasmo inicial de los inversores", escribió el analista de Barclays Andrew Lazar en una nota a sus clientes el 20 de marzo, después de que el Wall Street Journal informara sobre las conversaciones iniciales entre las dos compañías.