Por Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
Los resultados de 2026 de McKesson fueron sólidos con un crecimiento del 18% en EPS, impulsado por la expansión de oncología y farmacia especializada. El plan de McKesson de separar Medical-Surgical Solutions y enfocarse en negocios de mayor margen se ve como un movimiento positivo, pero hay preocupaciones sobre la transición de CFO y la posible compresión de márgenes de la Ley de Reducción de la Inflación.
Riesgo: Transición de CFO y posible compresión de márgenes de la Ley de Reducción de la Inflación
Oportunidad: Separación de Medical-Surgical Solutions para enfocarse en negocios de mayor margen
Este análisis es generado por el pipeline StockScreener — cuatro LLM líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) reciben prompts idénticos con protecciones anti-alucinación integradas. Leer metodología →
Fuente de la imagen: The Motley Fool.
Jueves, 7 de mayo de 2026 a las 4:30 p.m. ET
- Chief Executive Officer — Brian Tyler
- Chief Financial Officer — Britt Vitalone
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Brian Tyler: Gracias, Jeni. Buenas tardes, y gracias a todos por unirse a la llamada de resultados del cuarto trimestre fiscal de McKesson. Hoy mismo informamos un buen cuarto trimestre que cierra un año de buen desempeño. En nuestro fiscal 2026, crecimos los ingresos ajustados por acción diluida en un 18%, impulsado por el impulso en nuestras plataformas de crecimiento estratégico. Nuestro flujo de efectivo operativo de $6.2 mil millones fue fuerte y superó nuestros planes. Volvimos a los accionistas más de -- volvimos $5.1 mil millones. El fiscal '26 fue otro año excelente de ejecución y acciones disciplinadas en el portafolio que afiló nuestro enfoque y generó un impulso operativo continuo. Al inicio del año, agregamos Core Ventures y PRISM Vision a nuestras plataformas de oncología y multispecialidad.
Ambas empresas han sido incorporadas de manera fluida, entregando un fuerte impulso de crecimiento mientras expanden cuidados de alta calidad en el entorno comunitario. Hace un año, anunciamos el plan de separar nuestro segmento Medical-Surgical Solutions en una empresa independiente. Desde entonces, hemos hecho un progreso significativo hacia ese objetivo. Hemos establecido acuerdos de servicios de transición, ejecutamos transacciones de financiación y firmamos un acuerdo para acoger a Apollo como inversor minoritario mientras avanzamos en la preparación de la separación de la empresa misma. A medida que continuamos ejecutando hacia nuestra separación planificada, estamos seguros de que liberará valor para los accionistas y creará claridad estratégica para ambas organizaciones.
En enero, completamos nuestra salida de Noruega, continuando nuestro enfoque disciplinado en la optimización del portafolio y cumpliendo nuestro compromiso de salir completamente del negocio europeo. Operativamente, hicimos movimientos para alinear mejor nuestra estructura organizacional con nuestra estrategia. Introdujimos nuevos segmentos de informes, permitiendo una mayor transparencia en nuestras áreas de crecimiento y mejor alineando los informes con cómo operamos el negocio y cómo asignamos capital. Nuestra ejecución en estas iniciativas estratégicas impulsó los resultados sólidos que entregamos en el fiscal '26 y nos posiciona bien para el fiscal '27. En cuanto al futuro, anticipamos que los ingresos ajustados por acción diluida estarán en el rango de $43.80 a $44.60 en el fiscal '27.
Con un portafolio estratégicamente enfocado, un balance sólido y un modelo operativo claro, estamos bien posicionados para entregar valor a largo plazo a los accionistas mientras realizamos el papel crítico que desempeñamos en la cadena de valor de la salud. Ahora permíteme compartir con ustedes cómo nuestras prioridades de la empresa están moldeando el futuro de McKesson. Comenzaré con nuestro enfoque en personas y cultura, que sigue siendo el principal facilitador de todo lo que hacemos. Estamos operando en un entorno complejo y en constante evolución, y definir nuestro futuro requiere que continuemos evolucionando cómo lideramos mientras nos mantenemos arraigados en nuestros valores y misión.
Incorporamos esto en nuestra cultura con nuestros principios I2CARE, que representan nuestros valores, integridad, inclusión, enfoque en el cliente, respeto y excelencia. Y a través de LEADRx, nuestros principios de liderazgo. Juntos, esto es nuestro marco de prescripción de liderazgo. Refuerza la responsabilidad, la confianza y el enfoque en servir a nuestros clientes. LEADRx proporciona un estándar común para guiar la toma de decisiones audaces, entregar resultados que importan con rapidez y construir los equipos del futuro. Siempre me inspira el equipo de McKesson y cómo demuestran estos comportamientos de liderazgo. Hoy quiero reconocer a dos individuos que han sido socios excepcionales para mí y para nuestro equipo de liderazgo. Durante el trimestre, anunciamos la jubilación planeada de Britt.
A lo largo de su trayectoria, ha jugado un papel crítico en fortalecer la base financiera de McKesson, avanzar en nuestro marco de despliegue de capital y posicionar la empresa para un crecimiento sostenible a largo plazo. Su liderazgo ha estado marcado por disciplina, claridad y un enfoque inquebrantable en la creación de valor para los accionistas. Britt ha ayudado a construir una organización financiera sólida y profunda que continuará sirviendo a la empresa bien en el futuro. No sería justo si no mencionara que durante el mandato de Britt como CFO, hemos entregado un aumento del 500% en los retornos a los accionistas. Eso es un crecimiento anual del 20%. Gracias, Britt. Además, estamos anunciando cambios en nuestro Consejo.
Don Knauss completará su servicio en nuestro Consejo antes de la Reunión Anual de Accionistas en julio de 2026, de acuerdo con nuestras directrices sobre la edad de los directores independientes. Quiero agradecer a Don por su liderazgo constante y contribuciones significativas como Presidente Independiente de nuestro Consejo. A partir del 1 de mayo, fui elegido Presidente de nuestro Consejo para servir junto a Dominic Caruso, quien tiene 7 años de experiencia en el Consejo de McKesson. Él servirá como el Director Independiente Líder, asegurando una supervisión independiente continua. Me gustaría ahora discutir nuestras columnas estratégicas. Comencemos con las plataformas de oncología y multispecialidad.
Seguimos viendo un crecimiento fuerte en medicamentos especializados, y estamos aprovechando nuestro portafolio diferenciado de soluciones para mejorar el acceso, apoyar a los proveedores en el entorno comunitario y empoderar a los clientes de biopharma con datos e insights valiosos. Estamos contentos de ver la continua expansión de estas plataformas. Para la Red de Oncología de EE.UU., ha sido un año remarkable de crecimiento. Añadimos más de 570 proveedores en el fiscal '26, el mayor aumento neto desde 2010. En abril, ampliamos aún más nuestro alcance con la adición de Cancer Care Northwest con ubicaciones de clínicas en Washington e Idaho. Continuamos aprovechando nuestras capacidades y onboardando Core Ventures en nuestra plataforma.
Ontada, nuestro negocio de datos e insights, por ejemplo, ahora está incorporando datos de dispensación en la oficina de Florida Cancer Specialists and Research Institute. Esto amplía los datos que proporcionamos a los clientes de biopharma para evaluar mejor la adopción y tendencias de rendimiento en el paisaje oncológico comunitario más amplio. A medida que escalamos la plataforma, estamos integrando automatización e IA para mejorar el flujo de trabajo y mejorar la experiencia del paciente. Dentro de la Red de Oncología de EE.UU., la tecnología Ambient Scribe ya es utilizada por más de 1,900 proveedores. Esto les permite pasar más tiempo con los pacientes y menos tiempo en la documentación, permitiéndoles hacer los trabajos para los que se formaron.
Estas capacidades ilustran cómo estamos utilizando la tecnología de datos y la escala para mejorar significativamente la productividad de nuestros médicos y dedicar más tiempo a la entrega de cuidados. Dentro de nuestra plataforma de retina y oftalmología, PRISM Vision aumentó los proveedores en aproximadamente un 20% en el último año y bienvenía a dos nuevas prácticas, Spokane Eye Clinic y más recientemente en mayo, el Retina Macula Institute, extendiendo su alcance más allá de la región del Medio Atlántico. Pasemos ahora a nuestra plataforma de servicios de biopharma. El cuarto trimestre fiscal es típicamente el momento más ocupado del año ya que apoyamos a los pacientes en sus verificaciones anuales. Este año, entregamos la temporada más exitosa hasta la fecha, apoyando a un récord de 3.4 millones de pacientes en su camino para acceder a los medicamentos que necesitan.
Lo logramos mediante una ejecución sólida, planificación disciplinada y continuos inversiones en productividad, incluyendo la aplicación de tecnología y automatización. Como resultado, cada empleado a tiempo completo apoyó a 120 pacientes más esta temporada en comparación con el año anterior. Estamos contentos con el continuo impulso del negocio, respaldado por una red diferenciada y escalada. Estamos conectados digitalmente a más de 50,000 farmacias y más de 1 millón de proveedores, y apoyamos más de 650 marcas de biopharma, representando la mayoría de las áreas terapéuticas. Durante el último año, ayudamos a los pacientes a ahorrar aproximadamente $10 mil millones en medicamentos de marca y especializados, la mayoría de los cuales eran para medicamentos no GLP-1.
Ayudamos a prevenir un estimado de 12 millones de recetas abandonadas debido a desafíos de asequibilidad, y permitimos que los pacientes accedan a sus medicamentos más de 135 millones de veces. Basados en esta escala y el continuo impulso, reinvertimos consistentemente en el negocio para avanzar en nuestro enfoque estratégico en servicios habilitados por tecnología. Estas inversiones se centran en mejorar la funcionalidad del producto, mejorar la experiencia del cliente y introducir mayor automatización. Recientemente, lanzamos una solución integrada de acceso y asequibilidad especializada de primer nivel en la industria diseñada para abordar la fragmentación que a menudo retrasa el inicio de un tratamiento. Al conectar la verificación de beneficios, la autorización previa y el apoyo a la asequibilidad en un flujo de trabajo coordinado único, esta solución ayuda a los fabricantes a acelerar el tiempo hasta la terapia para medicamentos de alto costo y alto contacto.
Este es un ejemplo poderoso de cómo estamos aprovechando nuestra escala y tecnología para apoyar a los clientes de biopharma donde el acceso es más importante. Pasando a la distribución en Norteamérica. Continuamos enfocados en la excelencia operativa y la sostenibilidad a largo plazo mientras construimos continuamente una plataforma de distribución más resiliente y escalable. Recientemente, logramos un hito clave con el lanzamiento exitoso de nuestro nuevo centro de distribución en Montreal. Como parte de nuestra iniciativa de la cadena de suministro del futuro, esta instalación de vanguardia expande la capacidad crítica y cuenta con automatización de vanguardia, incluyendo un sistema avanzado de almacenamiento y recuperación impulsado por IA y robots, que estableció el estándar de precisión y rendimiento.
Una vez completamente operativa, esta instalación mejorará la resiliencia, mejorará la confiabilidad del servicio en toda Canadá Oriental y reforzará nuestra capacidad para servir a clientes y pacientes con mayor velocidad, consistencia y eficiencia. A través de nuestras cadenas de suministro, las capacidades de planificación impulsadas por IA están ayudándonos a pasar de reactivas a decisiones más habilitadas por tecnología en tiempo real. Implementamos un sistema de planificación avanzado que utiliza IA para conectar y orquestar la planificación integral a lo largo de la demanda, el suministro, el inventario y las operaciones dentro de un entorno integrado. Esta transformación nos permite entregar ahorros en capital de trabajo y contribuyó significativamente al flujo de efectivo operativo fuerte en el fiscal 2026.
Al operar una red escalada que distribuye aproximadamente 1/3 de los fármacos en Norteamérica, tomamos gran orgullo en proteger la resiliencia de nuestra cadena de suministro. En enero, un importante clima invernal en más de 20 estados tensionó las redes de transporte. A través del monitoreo temprano de riesgos, planificación proactiva y ejecución sólida, mantuvimos operaciones seguras y minimizamos las interrupciones para nuestros clientes y sus pacientes. Esto es otro ejemplo que subraya la fuerza y confiabilidad de nuestro modelo operativo y nuestro enfoque en un servicio excelente. En el último trimestre, navegamos con éxito la primera ola de cambios de precios de fármacos de marca relacionados con la Ley de Reducción de la Inflación.
Como se esperaba, hubo un impacto en el crecimiento de los ingresos, pero los fundamentos de nuestro negocio y la fortaleza de nuestra propuesta de valor para los fabricantes permanecen muy fuertes, evidenciada por el crecimiento del 15% en el margen operativo ajustado en el fiscal '26. Continuamos gestionando el negocio con disciplina, asegurando una compensación adecuada por los servicios críticos que proporcionamos, lo que nos posiciona bien para un crecimiento sostenible a largo plazo. Estamos operando en un entorno de políticas dinámico. McKesson tiene un papel único para jugar, colaborando con los responsables de políticas y abogando por cambios que avancen la salud para todos. Estamos seguros de que nuestras capacidades diferenciadas continuarán posicionarnos para evolucionar con el mercado y permitir mejores resultados.
Ahora permítame proporcionar una breve actualización sobre nuestras acciones en el portafolio. En abril, alcanzamos un hito importante en la preparación de Medical-Surgical Solutions para la separación. Completamos dos transacciones de financiación, un préstamo a plazo senior de $1 mil millones A y un crédito revolvente de $1 mil millones. Esto ayuda a establecer una estructura de capital independiente para el negocio, apoyando la preparación para la separación y posicionando a NewCo con flexibilidad financiera como una empresa independiente. También anunciamos un acuerdo definitivo con Apollo Funds para una inversión estratégica minoritaria de $1.25 mil millones en Medical-Surgical Solutions, representando aproximadamente un 13% de interés minoritario y valorando NewCo en aproximadamente $13 mil millones de valor total de la empresa. La transacción está sujeta a aprobaciones regulatorias y condiciones de cierre habituales.
Mantendremos el control operativo y la mayoría de la propiedad mientras beneficiamos de la experiencia de Apollo en el apoyo a desgloses complejos y transacciones en el mercado público. Esto es otro paso significativo hacia adelante mientras ejecutamos la siguiente fase de la separación y nos preparamos para la IPO planeada con un enfoque claro en maximizar el valor para los accionistas. Permítame concluir con esto. McKesson entregó otro año de un desempeño operativo sólido, reflejando la fortaleza de nuestra estrategia de crecimiento, el valor de nuestro portafolio diferenciado y nuestra gestión disciplinada del portafolio. Entramos al fiscal '27 desde una posición de fortaleza con un impulso claro en todo el negocio. Estamos bien posicionados para continuar construyendo sobre ese impulso y entregar valor sostenible a largo plazo a nuestros clientes, socios y accionistas.
Antes de pasar la llamada a Britt, quiero agradecer a los empleados de McKesson por su compromiso y contribuciones, que son fundamentales para nuestro éxito. Esto también es la última llamada de resultados de Britt. Quiero agradecerle por 20 años de liderazgo y servicio destacados. Como planeado, Britt continuará apoyando al equipo durante la transición del CFO, asegurando continuidad y estabilidad para el equipo y las operaciones. También servirá como asesor estratégico, proporcionando perspectivas valiosas mientras ejecutamos nuestras prioridades, incluyendo la separación planeada del negocio médico. Con eso, Britt, le paso el control a usted.
Britt Vitalone: Gracias, Brian, y buenas tardes. El fiscal 2026 representa otro año de un desempeño financiero excepcional. Entregamos un crecimiento robusto en nuestras estrategias principales mientras expandimos la rentabilidad operativa a través de una ejecución disciplinada y acciones en el portafolio que crean valor a largo plazo para los accionistas. Para el año completo, los ingresos consolidados alcanzaron $403 mil millones, un aumento del 12%. El beneficio operativo ajustado creció un 15% a $6.5 mil millones y los ingresos ajustados por acción diluida aumentaron un 18% a $39.11. Excluyendo las ganancias de las inversiones de McKesson Ventures en el fiscal 2025, los ingresos ajustados por acción diluida aumentaron un 20%, impulsados por una ejecución sólida en todo el negocio y la continuada fortaleza en nuestros fundamentos operativos. Notablemente, estos resultados superaron los objetivos de crecimiento a largo plazo que estamos reafirmando hoy.
Hoy, revisaré los resultados del cuarto trimestre y del año completo, seguido por nuestra perspectiva para el fiscal 2027. A menos que se indique lo contrario, mis comentarios se referirán a nuestros resultados ajustados. Antes de pasar a nuestros resultados consolidados, quiero abordar brevemente tres elementos que impactaron el cuarto trimestre
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
"La pivot estratégico de McKesson hacia plataformas de oncología de alto crecimiento y especialidad, combinado con la optimización disciplinada del portafolio, crea una trayectoria de ganancias sostenible que justifica una valoración premium a pesar de la escrutinio regulatorio."
Los resultados de 2026 fiscal de McKesson demuestran una clase maestra en la asignación de capital y eficiencia operativa. El crecimiento del 18% en las EPS ajustadas, respaldado por un aumento del 12% en los ingresos a $403 mil millones, confirma que el giro hacia la oncología y la farmacia especializada está generando una expansión significativa de márgenes. La valoración de $13 mil millones para la separación de Medical-Surgical Solutions a través de la inversión minoritaria de Apollo proporciona un claro mapa para desbloquear valor para los accionistas a través de una separación de spin-off. Al integrar la gestión de inventario impulsada por IA y la tecnología Ambient Scribe, McKesson está defensivamente defendiendo su moat contra la compresión de márgenes de la Ley de Reducción de la Inflación. La capacidad de la empresa de crecer a pesar de los desafíos regulatorios sugiere un modelo de negocio robusto y duradero.
La dependencia pesada de la creación de crecimiento en las medicinas especializadas y los servicios de biofármacos hace que la empresa sea altamente sensible a la posible futura legislación de precios de medicamentos o cambios en los modelos de reembolso de Medicare que podrían comprimir los márgenes de nuestra red de oncología. Además, la complejidad de la separación de Medical-Surgical puede distraer a la gestión durante un período de transición crítico, potencialmente ocultando fricciones operativas subyacentes.
"La guía de EPS de FY27 de McKesson y la separación de MSS lo posicionan para un crecimiento anual del 12-14%+, revalorando las acciones como las especialidades impulsan el desempeño por encima de los pares."
McKesson entregó FY26 con un crecimiento del 18% en EPS ajustadas a $39.11 en un aumento del 12% en ingresos a $403 mil millones, superando los objetivos a largo plazo a través de la expansión de la red de oncología (570+ proveedores adicionales), la escala de biopharma (3.4 millones de pacientes) y la eficiencia impulsada por IA que generó un flujo de efectivo operativo de $6.2 mil millones. La guía para FY27 de $43.80-$44.60 implica un crecimiento del 12-14% en el punto medio. La separación de MSS (NewCo $13 mil millones de EV, Apollo $1.25 mil millones por 13%) desbloquea valor, sale de Europa de baja crecimiento, y se enfoca en especialidades. Situación alcista para un crecimiento sostenido de los dígitos medios a medida que la distribución resiste.
Los controles de precios de IRA ya impactaron el crecimiento de la recaudación en Q4, con una erosión adicional posible en los márgenes de distribución (aproximadamente el 80% de los ingresos), mientras que la separación de MSS corre el riesgo de retrasos regulatorios, ejecuciones torpes y distracción de la gestión durante la transición de CFO.
"El crecimiento de especialidad/oncología de McKesson es real y diferenciado, pero la desaceleración de la guía de FY27 y los desafíos de los controles de precios de IRA hacen que la justificación de la valoración dependa de la ejecución de la separación y de si los márgenes de distribución en América del Norte pueden sostenerse."
MCK entregó un crecimiento del 18% en EPS con ingresos de $403 mil millones (+12%), con un flujo de efectivo operativo de $6.2 mil millones y un retorno de capital de $5.1 mil millones — operacionalmente sólido. Las plataformas de oncología/specialty muestran un verdadero impulso (570+ proveedores adicionales, un récord de 3.4 millones de pacientes en servicios de biopharma). Pero la guía para FY27 ($43.80–$44.60 EPS) implica solo un crecimiento del ~12% en el punto medio, una desaceleración del 18%. La separación de Medical-Surgical Solutions a $13 mil millones de valor (con Apollo tomando el 13%) indica confianza, pero las separaciones son terrenos minados. Los controles de precios de IRA ya han impactado, pero se minimizan como 'manejados con disciplina' — esto merece una revisión en la sostenibilidad de los márgenes.
La desaceleración del 12% en la guía de EPS de FY27, combinada con la presión de los controles de precios de IRA y la complejidad de separar un negocio de $13 mil millones, sugiere que la gestión puede estar adelantando la optimismo en las plataformas de especialidad mientras subestima el riesgo de ejecución.
"La generación de efectivo de McKesson y las plataformas diversificadas apoyan el valor a largo plazo, pero la separación de MSS y los desafíos políticos son las variables clave que determinan el margen de ganancia."
McKesson entregó resultados sólidos en 2026 con un crecimiento del 18% en EPS ajustados, aproximadamente $6.2 mil millones en flujo de efectivo operativo, y un retorno de capital de $5.1 mil millones, mientras avanzaba la separación de Medical-Surgical Solutions y la inversión minoritaria de Apollo. La hipótesis principal se mantiene: plataformas diversificadas en oncología, servicios de biopharma y distribución, más bienes planificados por IA, apoyan el flujo de efectivo continuo y una posible desbloqueo de valor de la separación. Sin embargo, el margen de ganancia depende de la ejecución de la separación, aprobaciones regulatorias y la fecha de la IPO. Los desafíos políticos de los controles de precios de IRA, más la pérdida de escala en Europa, podrían limitar la expansión de múltiples si las condiciones del mercado empeoran o si la integración de MSS se estanca.
La apuesta principal reposa en una separación exitosa de MSS; si la separación se estanca o la IPO se retrasa, el valor percibido podría evaporarse y la acción podría revalorarse más bajo a pesar de los sólidos flujos de efectivo a corto plazo.
"La desaceleración del crecimiento de EPS de FY27 refleja un giro estratégico hacia servicios de especialidad de mayor margen en lugar de una pérdida de impulso operativo."
Claude tiene razón al señalar la desaceleración de EPS, pero ignora el giro en la asignación de capital. Al salir de la distribución de baja margen en Europa y separando Medical-Surgical, McKesson está esencialmente intercambiando volumen por servicios de especialidad de mayor margen. El crecimiento del 12% en la guía no es solo una desaceleración; es un cambio deliberado hacia un perfil de ganancias de mayor calidad, menos cíclico. El verdadero riesgo no es la tasa de crecimiento — es si la gestión puede mantener el moat de oncología una vez que las disposiciones de 'precio máximo justo' de IRA tocan más medicamentos de especialidad de alto gasto.
"La transición de CFO más el alto ratio de pago de OCF aumenta la vulnerabilidad de ejecución durante la separación de MSS."
Gemini's 'shift de calidad' defiende a Grok's riesgo de transición de CFO: la separación de un MSS de $13 mil millones requiere liderazgo financiero experimentado, pero el nuevo CFO hereda la complejidad máxima. Con $5.1 mil millones de retornos consumiendo el 82% de $6.2 mil millones de OCF, no hay un margen de efectivo para los añadidos de proveedores de oncología (570 el año pasado) si IRA erosiona los márgenes más aún. Este escenario corre el riesgo de dilución forzada o crecimiento estancado, no un mejoramiento duradero de las ganancias.
"La separación de MSS probablemente *mejora* la flexibilidad de efectivo de MCK para la inversión en especialidad, no la restringe — si la ejecución es exitosa."
Grok's cálculo de flujo de efectivo es ajustado pero ignora una crucial compensación: la separación de MSS libera de la balance de hojas de cálculo de MCK un negocio de baja margen y de alta intensidad de capital. Esto libera aproximadamente $2-3 mil millones anuales en capital de gasto y capital de trabajo — suficiente para financiar la expansión de oncología sin dilución, incluso si los márgenes de IRA se comprimen 50-100 bps. La verdadera prueba de CFO no es la complejidad; es si la separación *acelera* el crecimiento de especialidad al eliminar el drag de distribución.
"La separación de MSS lleva riesgo de valor a corto plazo de ejecución y timing, posiblemente posponiendo el desbloqueo de valor incluso si el flujo de efectivo parece sólido."
Mientras Grok señala correctamente la transición de CFO y la compresión de márgenes, la separación de MSS introduce riesgo de ejecución y timing que podría erosionar el valor a corto plazo. Incluso si se libera el capital de gasto, los costos de separación, la posible fugas fiscales y un retraso en la IPO podrían posponer el desbloqueo de valor, manteniendo las múltiples atadas al flujo de efectivo en lugar de la mejora implícita de los márgenes. Un plan credible, sub-prometido para el timing y los costos es esencial para sostener la posición alcista.
Los resultados de 2026 de McKesson fueron sólidos con un crecimiento del 18% en EPS, impulsado por la expansión de oncología y farmacia especializada. El plan de McKesson de separar Medical-Surgical Solutions y enfocarse en negocios de mayor margen se ve como un movimiento positivo, pero hay preocupaciones sobre la transición de CFO y la posible compresión de márgenes de la Ley de Reducción de la Inflación.
Separación de Medical-Surgical Solutions para enfocarse en negocios de mayor margen
Transición de CFO y posible compresión de márgenes de la Ley de Reducción de la Inflación