Morgan Stanley publica ingresos récord en el primer trimestre de 2026 gracias a las ganancias por operaciones

Morgan Stanley publicó ingresos trimestrales récord en el primer trimestre de 2026, con ingresos totales aumentando un 16% hasta los 20.580 millones de dólares y las ganancias saltando un 29% hasta los 5.570 millones de dólares, o 3,43 dólares por acción. Ambas cifras superaron las expectativas de los analistas, según estimaciones de LSEG citadas por CNBC.

El mejor desempeño lo tuvo la negociación de acciones, donde los ingresos se dispararon hasta los 5.150 millones de dólares, un aumento del 25% que superó significativamente las estimaciones de los analistas. La firma identificó el prime brokerage de fondos de cobertura y la actividad de derivados como los principales impulsores de las ganancias. Un aumento del 29% en los ingresos de renta fija, hasta los 3.360 millones de dólares, se debió en parte a los escritorios de materias primas que capitalizaron las fluctuaciones en los precios de la energía, lo suficiente como para que Morgan Stanley superara a Goldman Sachs en esa categoría de negociación durante el período.

Las comisiones de los trabajos de asesoramiento sobre acuerdos completados, junto con la emisión de acciones y deuda, aumentaron los ingresos de la banca de inversión en un 36% hasta los 2.120 millones de dólares. Los ingresos de la gestión patrimonial aumentaron un 16% hasta los 8.520 millones de dólares, un récord, con la firma atrayendo 118.400 millones de dólares en activos netos nuevos, según Bloomberg. Entre las líneas de negocio de la firma, la gestión de inversiones fue la única que decepcionó, con ingresos que disminuyeron un 4,2% hasta los 1.540 millones de dólares; Morgan Stanley señaló la reducción del carried interest en los fondos privados como explicación.

Los gastos no financieros totales ascendieron a 13.500 millones de dólares, un aumento del 12% interanual y ligeramente por encima de las previsiones, con el estado de resultados mostrando 178 millones de dólares reservados para indemnizaciones mientras la firma reducía el número de empleados durante el trimestre, según Bloomberg. Aún así, el número de empleados, de 83.922 al final del trimestre, fue en realidad superior al de 2025.

El acuerdo de EquityZen, que se cerró durante el trimestre, marcó la primera adquisición de Ted Pick como director ejecutivo; la plataforma brinda a los inversores acceso a acciones de empresas privadas. Las comisiones de la mayoría de las transacciones de EquityZen se redujeron en un 50% en febrero, ya que Morgan Stanley buscó socavar a sus rivales y hacer crecer el negocio, según Bloomberg.

La directora financiera, Sharon Yeshaya, dijo que la volatilidad del mercado durante el trimestre creó una oportunidad para la firma. "Lo que hizo por nosotros es que realmente nos brindó la oportunidad de mostrar asesoramiento", dijo a Bloomberg. En cuanto a la actividad de los acuerdos, Yeshaya dijo que las reservas se habían mantenido estables: "Las reservas en sí mismas no han cambiado materialmente. De hecho, hay una estabilidad en eso".

Los resultados de Morgan Stanley cierran los beneficios del primer trimestre para los bancos estadounidenses más grandes. A principios de semana, Goldman Sachs informó de un aumento del 14% en los ingresos, con su mesa de negociación de acciones estableciendo un récord de 5.330 millones de dólares, y JPMorgan Chase reveló un aumento del 13% en las ganancias, respaldado por unos ingresos récord de mercado de 11.600 millones de dólares; se establecieron récords de negociación de acciones en Goldman, JPMorgan, Bank of America y Citigroup durante el período, según Bloomberg.