Norwood Financial (NWFL) Transcripción de ganancias del primer trimestre de 2026

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

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Lunes, 27 de abril de 2026, a las 10:30 a. m. ET

PARTICIPANTES DE LA LLAMADA

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Transcripción Completa de la Conferencia Telefónica

James Donnelly: Buenos días a todos. Comenzamos 2026 con un sólido desempeño, extendiendo el impulso que comenzamos a construir el año pasado. Este fue el primer trimestre que incluyó los resultados de la adquisición de Presence Bank, aumentando nuestros activos, cartera de préstamos, presencia geográfica y capacidad de generación de ganancias. Estoy orgulloso de la capacidad de nuestro equipo para centrarse en nuestra misión de hacer cada día mejor sirviendo a nuestros clientes y comunidades, al tiempo que logramos un progreso significativo en nuestras actividades de integración. El ingreso neto por intereses fue un récord de 24.6 millones, un aumento del 38% en comparación con 2025. El margen neto por intereses se expandió en 38 puntos básicos a 3.68%. Fue un gran trimestre para el banco, ya que nos beneficiamos de nuestra cartera de bonos reposicionada y del movimiento favorable de las tasas de interés.

El ingreso neto y las ganancias por acción aumentaron un 35% y un 14%, respectivamente, sobre una base ajustada, con mayores rendimientos ajustados sobre activos promedio y patrimonio tangible. Estoy satisfecho con nuestro desempeño del primer trimestre y sigo siendo optimista de que 2026 será un gran año para el banco. Durante nuestra llamada de ganancias del cuarto trimestre, presenté nuestras prioridades estratégicas para 2026. Me gustaría brindarles una actualización sobre estas. La primera prioridad es completar con éxito la integración de Presence Bank. Me complace informar que estamos en camino con estas actividades.

Nuestros planes incluyen impulsar sistemas y prácticas operativas uniformes en la nueva entidad combinada, unir los negocios y sucursales adquiridos bajo nuestra nueva marca, y participar en conversaciones abiertas en todas nuestras ubicaciones y funciones para identificar y adoptar políticas de primer nivel que nos permitan servir mejor a nuestras comunidades y al mismo tiempo mejorar nuestros resultados. Entre nuestros primeros logros se encuentra la finalización de nuestra integración central y la unificación de nuestros sistemas de TI y RR. HH. También hemos comenzado el trabajo de unificar todas las ubicaciones adquiridas bajo nuestra marca, incluyendo señalización, logotipos y otros materiales de marca para impulsar la consistencia y la unidad en toda nuestra organización. La integración requiere mucha planificación, organización y ejecución en todos los sitios y funciones para completarse.

Si bien hemos estado integrando activamente los sistemas, no hemos perdido de vista el servicio a nuestros clientes y comunidades, lo que ha resultado en un impresionante crecimiento de préstamos y depósitos durante el mismo período. Estoy orgulloso de nuestro equipo por ir más allá para garantizar que nuestros planes de integración se cumplan y por cuidar a nuestros clientes mientras lo hacen. Nuestra segunda prioridad estratégica es aumentar la eficiencia operativa y elevar la experiencia del cliente a través de la IA. Esta es un área donde estamos implementando las mejores prácticas de Presence Bank y desplegando sus sistemas y procesos desarrollados en toda la organización combinada.

Un elemento que realmente me entusiasma es el sistema de crédito comercial, que integraremos en julio. Este utiliza IA y aprendizaje automático integrados para mejorar la productividad de nuestros talentosos oficiales de crédito al aportar automatización, velocidad y calidad al proceso. Por ejemplo, la distribución automática permitirá a nuestros analistas de crédito ahorrar tiempo, una mejor generación de informes proporcionará a nuestros oficiales de crédito información útil para tomar decisiones informadas, y la capacidad de redactar memorandos de crédito mejorará la velocidad y la calidad del proceso de documentación. Estos beneficios permitirán a nuestros empleados realizar funciones de mayor valor, así como suscribir acuerdos más rápidamente para mejorar el flujo de acuerdos.

Nuestro tercer objetivo es fortalecer el grupo de talentos y profundizar nuestra reserva de liderazgo. A medida que me he reunido con nuestros empleados en todos los sitios, incluidas las nuevas ubicaciones añadidas en los condados de Chester, Lancaster y Dauphin, me recuerdan continuamente el gran equipo que tenemos, y creo firmemente que nuestra clave del éxito es nuestra gente. Están dedicados a servir a las comunidades y a trabajar duro para encontrar formas de hacer cada día mejor. El equipo se volvió más grande y fuerte durante el trimestre al dar la bienvenida a los ex empleados de Presence Bank a nuestra organización, incluidas las incorporaciones a nuestro equipo de liderazgo ejecutivo.

Confío en que juntos, podemos continuar brindando soluciones financieras que mejoren las vidas de nuestros clientes, permitiéndoles alcanzar sus metas financieras. Nuestra cuarta y última prioridad es asegurar que todo lo que hacemos aumente el valor para el accionista. Los resultados que informamos hoy demuestran cómo hemos logrado esto durante el trimestre, una culminación de nuestro desempeño en el Q1 y las acciones tomadas en períodos anteriores, incluido el reequilibrio de la cartera que completamos en 2024. Las tres primeras prioridades que he revisado nos posicionan para crear aún más valor en períodos futuros. Un brillante ejemplo de cómo estamos creando valor para los accionistas es a través de nuestra reciente adquisición.

La transacción no solo aportó un crecimiento inmediato y significativo a nuestro banco, sino que también estamos obteniendo los beneficios estratégicos y financieros de nuestra adquisición más rápido de lo planeado. Una demostración de esto es que ahora esperamos una acumulación de valor para el accionista por delante de nuestras proyecciones originales. Como resultado de la calidad del equipo y los activos de Presence Bank, más las tasas de interés que se han movido a nuestro favor, anticipamos que el retorno del valor contable tangible ocurrirá más rápido de lo planeado.

Después de solo un trimestre desde que cerramos la adquisición, es obvio que adquirimos un negocio sólido con métricas de crédito de alta calidad y un equipo excelente, incluidos varios ejecutivos talentosos que se han unido al equipo de Wayne Bank, demostrando su confianza en nuestro futuro conjunto. El fuerte ajuste estratégico y la alineación cultural están contribuyendo a nuestro éxito inicial. Me alientan nuestros progresos iniciales y estoy aún más optimista sobre nuestro futuro y nuestra capacidad para generar valor para el accionista significativo y duradero. Ahora le pasaré la llamada a John para que nos explique los resultados.

John McCaffery: Gracias, Jim. Buenos días a todos. En el primer trimestre, logramos mejores resultados financieros sobre una base ajustada, continuando beneficiándonos de nuestro balance reposicionado y del desempeño sobresaliente de todo el equipo de Norwood Financial Corp. Fue un gran comienzo de año, continuando el impulso de 2025. Logramos ingresos netos por intereses récord, aumentando 3 millones en comparación con el trimestre anterior debido a mayores activos que generan intereses. El margen mejoró 8 puntos básicos debido a una ligera disminución en los costos de los depósitos junto con un aumento de 7 puntos básicos en los rendimientos de los activos que generan intereses. Debajo de la línea del margen, nuestros resultados trimestrales continúan incluyendo cargos por fusión. Tuvimos alrededor de 5 millones en cargos por fusión en el trimestre.

Proporcionamos rendimientos ajustados en el comunicado de prensa para mostrarles las ratios de desempeño excluyendo estos gastos. También estamos proporcionando ingresos netos antes de provisiones en todo el comunicado de prensa. La provisión fue mayor en el Q1 en comparación con 2025. Parte del aumento fue el resultado de la actualización anual de factores históricos en el modelo, así como la integración de la cartera de Presence Bank. Nuestra ratio de cobertura se sitúa en 1.09%, en comparación con el 1.07% al final del año. También señalaré que elegimos adoptar anticipadamente ASU 2025-8 y, por lo tanto, no experimentamos un doble conteo de CECL en los préstamos adquiridos no PCD.

Los ingresos netos ajustados antes de provisiones aumentaron aproximadamente un 11% en comparación con el trimestre anterior, principalmente debido a la mejora del margen en un balance más grande, compensado por mayores gastos. Los ingresos no por intereses aumentaron en comparación con el mismo período del año pasado debido a mayores cargos por servicios e ingresos por tarjetas de débito. Los gastos trimestrales aumentaron como porcentaje de los activos promedio en comparación con el Q4 2025. La mayor parte de este aumento está relacionado con la tecnología, ya que estamos invirtiendo en nuevos sistemas que finalmente impulsarán la eficiencia en el futuro. En ese sentido, me gustaría felicitar al equipo de finanzas que implementó un nuevo sistema de contabilidad mientras ejecutaba una fusión y una conversión central.

El primer trimestre fue un período de transición mientras integrábamos la adquisición, con resultados GAAP afectados por los gastos relacionados. Sobre una base ajustada, logramos un fuerte crecimiento en los ingresos netos por intereses, parcialmente compensado por mayores gastos. Para ampliar el punto anterior de Jim, el crecimiento desde el 5 de enero: los préstamos crecieron aproximadamente 46 millones, o un 8.4% anualizado, y los depósitos crecieron unos 70 millones, o 11.6 millones sobre una base anualizada. En general, estamos satisfechos con nuestro desempeño y creemos que nuestra sólida gestión del balance y nuestras métricas de crédito nos posicionan bien para el futuro. Jim y yo ahora estaremos encantados de responder cualquier pregunta que puedan tener. Operador, por favor proporcione instrucciones para hacer preguntas.

Operador: Si desea hacer una pregunta en este momento, presione estrella 11 en su teléfono y espere a que se anuncie su nombre. Para retirar su pregunta, presione estrella 11 nuevamente. Nuestra primera pregunta proviene de Daniel Cardenas con Brean Capital.

Analista: Buenos días, chicos. Un par de preguntas. Sobre el número de gastos operativos que llegó este trimestre, usted dijo que parte de eso estaba relacionado con la tecnología. ¿Cuánto fue eso? Y luego, ¿se han realizado todas las inversiones relacionadas con la tecnología? Solo estoy tratando de tener una idea de cuál es una buena tasa de ejecución en los gastos operativos en el futuro.

John McCaffery: El aumento en los gastos de tecnología se debió principalmente a, bueno, nuevamente, estamos aumentando las inversiones, como mencionó Jim, en el sistema ABRICO y nuestro nuevo sistema de contabilidad. Por lo tanto, hay gastos continuos. Intentamos excluir todos los cargos de conversión y otros cargos que fueron únicos en el Q1. Así que creo que para los gastos operativos en el futuro, el nivel en el que estamos es probablemente una tasa de ejecución bastante buena.

Analista: De acuerdo. ¿En los 16.1 millones por trimestre, es ahí donde creen que se desarrollarán las cosas?

John McCaffery: Me gustaría ver que bajen un poco. Nuevamente, estamos tratando de desglosar cuánto estuvo realmente relacionado con la actividad durante el trimestre debido a la fusión, pero creo que obtendremos eficiencias. No lo bajaría por debajo de 15.08 millones, creo, para el trimestre.

Analista: Muy bien. Gracias. Y luego, sobre el margen, el margen del 3.68%, probablemente me lo perdí en el comunicado de prensa, pero ¿cuál fue la contribución de la acumulación de rendimiento en el trimestre?

John McCaffery: El impacto total antes de impuestos de la contabilidad de adquisición fue de 435.000. Eso está sustancialmente relacionado con el margen. Hay algo para los arrendamientos, pero es una cantidad mínima. Así que probablemente alrededor de 6 puntos básicos este trimestre.

Analista: ¿Y sobre una base futura, cuánto creen que contribuirá la acumulación de rendimiento?

John McCaffery: Sobre una base futura para todo el año 2026, estamos programados en aproximadamente 2.2 millones, cayendo a aproximadamente 2 millones para 2027, en acumulación total de margen.

Analista: Entendido. Y luego una pregunta más. El número de préstamos morosos para el trimestre, aproximadamente 11 millones si lo estoy calculando correctamente. ¿Fue todo atribuible a la adquisición, o hubo otros problemas en la cartera?

John McCaffery: No creo que haya habido préstamos morosos aportados por Presence. Así que fuimos principalmente nosotros. No tengo conocimiento de ningún préstamo moroso grande que haya entrado.

Analista: Un aumento bastante granular. ¿Es principalmente en el lado comercial? ¿Quizás un poco de color sobre lo que constituyó el aumento del trimestre anterior?

John McCaffery: Mayormente comercial. Las carteras indirectas y de consumo son aproximadamente las mismas que el trimestre anterior. Tuvimos una pequeña caída en el último trimestre en el lado comercial, y volvimos a estar aproximadamente donde estábamos el trimestre anterior. Creo que nos hemos estabilizado en esa cantidad.

Analista: De acuerdo. Me retiraré por ahora. Gracias.

Operador: Nuestra próxima pregunta proviene de Matthew Breese con Stephens.

Analista: Hola, buenos días. Esperaba quizás hablar sobre los componentes del margen. Primero, de manera más general, me encantaría tener información sobre las condiciones competitivas en torno a los depósitos en el Noreste. Hemos comenzado a escuchar indicios de quizás algunas tasas promocionales de alto 3% y bajo 4%. ¿Están lidiando con eso? ¿Y cuáles son sus pensamientos sobre las perspectivas de costos de los depósitos ahora que no parece que vayamos a tener muchos, o ningún, recorte de tasas?

John McCaffery: Incluso en el Q1, continuamos reduciendo los costos de los depósitos basándonos en el recorte de tasas de diciembre. No estamos hablando de aumentar ninguna de nuestras ofertas especiales en CD en absoluto. En los nuevos mercados, creo que son un poco más competitivos de lo que estamos acostumbrados aquí en el noreste de Pensilvania, pero aún no estamos viendo presión competitiva en nuestros mercados sobre los precios de los depósitos.

James Donnelly: Sí, Matt. Vemos algunas cosas puntuales. Si profundizas en por qué lo están haciendo, son personas con índices de préstamos a depósitos muy altos o simplemente estrategias comerciales interesantes a veces. Pero vemos que somos competitivos con nuestras tasas actuales, y no estamos viendo mucha presión al alza. Todavía veo a algunos competidores bajando sus tasas.

Analista: Entendido. ¿Cuánto más margen creen que hay para exprimir los costos de los depósitos? Miro el costo de sus CD este trimestre rozando el 3.6%. ¿La tasa combinada de los vencimientos sigue en el rango del 3.30% con cierta desventaja?

John McCaffery: La mayor parte de eso es simplemente rotar nuestras ofertas especiales que hemos tenido. Y hay un impulso para reducir nuestros CD por debajo del 40% de los depósitos totales. Esperamos que eso nos dé más palancas para presionar en el futuro. Tuvimos solo un par de puntos básicos de caída en algunas de las categorías de depósitos, solo 1 punto básico en general. Quiero tener una mejor idea de la cartera completa ahora que tenemos los depósitos en un solo sistema. Completamos la conversión central el 5 de abril, por lo que la obtención de esos datos está en marcha. No estamos viendo presión a la baja en las tasas de préstamo al nivel que se podría ver en otros lugares del Noreste.

Creo que nuestra capacidad para exprimir los depósitos será menor de lo que ha sido. Está ahí, pero será una cantidad menor.

Analista: Y luego, en el lado de los préstamos, la misma pregunta sobre las condiciones competitivas. ¿Cuáles son los rendimientos de las nuevas originaciones en el pipeline en este momento, y cómo se ve el pipeline?

John McCaffery: El pipeline es muy saludable y lo ha sido. Mirando hacia adelante 30, 60, 90 días, estamos por delante de nuestro pipeline general. La calidad es muy buena. El precio está en línea con nuestras expectativas. Los cierres que acabamos de tener promediaron 7.05% para los últimos 18 que registramos. La mayoría de las tasas que llegan siguen siendo más altas que el rendimiento de la cartera, por lo que creemos que todavía hay margen para alguna expansión.

Analista: Entonces, parece que los costos de los depósitos son planos o ligeramente a la baja, y todavía hay una recalibración al alza en el lado de los préstamos. ¿Cómo creen que se desarrollará el margen a medida que avancemos en el año?

John McCaffery: Creo que todavía tenemos margen para expandirnos un poco. No lo pondría en lo que experimentamos en el primer trimestre, dadas las diferentes entradas y salidas financieras con la adquisición. Si podemos obtener otros, digamos, 3 a 5 puntos básicos