Oportunidad única en una década: 1 acción de software de IA para comprar mientras todavía está a la baja

Nasdaq 23 Mar 2026 08:07 ▬ Mixed Original ↗

AI Stocks to Buy

Panel de IA

Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia

El panel está dividido sobre la re-aceleración impulsada por IA de Salesforce (CRM). Los alcistas destacan la fuerte tracción de la IA, las ventas adicionales de alto margen y la posible recalificación debido a la facturación basada en el consumo. Los bajistas advierten sobre los riesgos de acantilado de renovación, los desafíos de transición y la posible bifurcación de la base de clientes.

Riesgo: Riesgos de acantilado de renovación debido a pruebas frontales y tasas de adopción con descuento entre los primeros adoptantes.

Oportunidad: Transición exitosa a la facturación basada en el consumo, capturando una parte de las transacciones de agentes de IA.

Leer discusión IA

Artículo completo Nasdaq

Puntos clave
El negocio de IA de Salesforce está escalando rápidamente, con Agentforce alcanzando ingresos recurrentes anuales de $800 millones.
El número de grandes acuerdos también está aumentando, lo que destaca la creciente demanda empresarial de las soluciones de Salesforce.
A pesar de múltiples vientos de cola, la acción cotiza a una valoración relativamente modesta.
- 10 acciones que nos gustan más que Salesforce ›
Las acciones de software empresarial han estado bajo presión en 2026, ya que los inversores cuestionan si la inteligencia artificial (IA) podría interrumpir los modelos tradicionales de software como servicio (SaaS). Una de las acciones más afectadas es Salesforce (NYSE: CRM), con el precio de sus acciones a la baja más del 26.6% en lo que va de año (a 18 de marzo).
Los ingresos del año fiscal 2026 de Salesforce (que finaliza el 31 de enero de 2026) aumentaron un 10% interanual hasta los $41.5 mil millones. La empresa también cerró el año con $72.4 mil millones en obligaciones de desempeño restantes (RPO, ingresos contratados aún por reconocer). De esa cantidad, el RPO actual (que se espera reconocer en los próximos 12 meses) fue de $35.1 mil millones, un aumento del 16% interanual. Por lo tanto, es obvio que la empresa continúa asegurando clientes y proyectos a largo plazo, incluso cuando el mercado debate si la IA podría debilitar a los proveedores de software tradicionales.
¿Creará la IA el primer billonario del mundo? Nuestro equipo acaba de publicar un informe sobre la única empresa poco conocida, llamada un "Monopolio Indispensable" que proporciona la tecnología crítica que tanto Nvidia como Intel necesitan. Continuar »
Vientos de cola de crecimiento
Si bien Wall Street sigue preocupada por la maduración del crecimiento de Salesforce, datos recientes sugieren que la empresa puede estar entrando en una nueva fase de expansión impulsada por la IA. Para el cuarto trimestre, la empresa informó un aumento del 26% en los acuerdos por valor de más de $1 millón y un aumento del 33% en los acuerdos que superan los $10 millones sobre una base interanual.
La plataforma Agentforce de Salesforce, que permite a las empresas crear, administrar e implementar agentes de IA para realizar diversas tareas, también está escalando rápidamente. Combinados con su oferta Data 360, una plataforma de datos nativa de la nube que unifica y organiza los datos empresariales, estos productos ya han alcanzado $2.9 mil millones en ingresos recurrentes anuales (ARR), un aumento del 200% interanual. Agentforce por sí solo alcanzó aproximadamente $800 millones en ARR, un aumento del 169% interanual.
Además, más del 60% de las reservas de Agentforce y Data 360 provinieron de clientes existentes, lo que destaca el éxito de la estrategia de venta cruzada y venta adicional de la empresa. Las nuevas reservas para productos premium centrados en IA como Agentforce One Edition y Agentforce for Apps casi se triplicaron secuencialmente en el cuarto trimestre.
Salesforce ahora espera que los ingresos orgánicos de suscripción y soporte se reaceleren en la segunda mitad del año fiscal 2027. La empresa proyecta ingresos para el año fiscal 2027 de $45.8 mil millones a $46.2 mil millones, lo que implica un crecimiento interanual del 10% al 11%. Por lo tanto, si bien las preocupaciones sobre el crecimiento no se resuelven por completo, los inversores pueden esperar cierto alivio en los próximos trimestres.
Ventajas competitivas
El impulso de IA de Salesforce parece estar fortaleciendo su plataforma en general en lugar de interrumpirla. Los 10 principales acuerdos asegurados por la empresa en el cuarto trimestre incluyeron Agentforce. Informatica, que ha fortalecido la plataforma Salesforce Data 360, se incluyó en seis de esas 10 victorias. Por lo tanto, los clientes parecen estar comprando el stack integrado de Salesforce y no solo soluciones de IA.
Salesforce también se está enfocando en actualizar su base de clientes instalada, que involucra 100 millones de asientos, a suscripciones de mayor precio que incluyen capacidades de IA, agregando más asientos a medida que aumenta el retorno de la inversión y vendiendo créditos basados en el consumo para casos de uso de IA orientados al cliente. Con asientos que crecen secuencialmente y año tras año en el cuarto trimestre, parece que la IA está acelerando la adopción de la plataforma de Salesforce. Esa tendencia también tiene sentido, ya que la rápida expansión del centro de datos está impulsando un aumento en el uso de datos empresariales y de IA, lo que a su vez aumenta la necesidad de plataformas de software que conviertan los datos en resultados comerciales procesables.
Salesforce cotiza a alrededor de 13 veces las ganancias futuras, lo que es inferior a su promedio histórico. Considerando esta valoración relativamente modesta junto con los indicadores de crecimiento impulsados por IA en mejora, la acción parece una compra inteligente ahora.
¿Debería comprar acciones de Salesforce ahora mismo?
Antes de comprar acciones de Salesforce, considere esto:
El equipo de analistas de The Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora... y Salesforce no estaba entre ellas. Las 10 acciones que entraron en la lista podrían producir rendimientos monstruosos en los próximos años.
Considere cuándo Netflix entró en esta lista el 17 de diciembre de 2004... si hubiera invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, ¡tendría $495,179!* O cuando Nvidia entró en esta lista el 15 de abril de 2005... si hubiera invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, ¡tendría $1,058,743!*
Ahora, vale la pena señalar que el rendimiento total promedio de Stock Advisor es del 898%, una superación del mercado en comparación con el 183% del S&P 500. No se pierda la última lista de las 10 principales, disponible con Stock Advisor, y únase a una comunidad de inversión construida por inversores individuales para inversores individuales.
*Los rendimientos de Stock Advisor a partir del 23 de marzo de 2026.
Manali Pradhan, CFA no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Salesforce. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son los del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo

Tesis iniciales

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"El crecimiento de Agentforce es real pero aún inmaterial para los ingresos totales; el caso de valoración descansa enteramente en si 13x es un piso o un precio justo para una empresa de crecimiento del 10-11% en un entorno de tasas crecientes."

El artículo mezcla dos historias separadas: la escalada de Agentforce (crecimiento real e impresionante del 169% en ARR) y una oportunidad de valoración (13x P/E futuro). Pero 13x es "modesto" solo si asumes que el múltiplo histórico de 16-18x de CRM se recupera, lo que asume que el mercado se equivocó antes, o que el crecimiento de la IA es lo suficientemente duradero como para justificar una recalificación. Los $800 millones de ARR de Agentforce representan ~2% de los ingresos totales; incluso con un CAGR del 50%, faltan años para que mueva la aguja en el crecimiento consolidado. La afirmación de crecimiento de ingresos del 26% interanual es engañosa: el crecimiento reportado fue del 10%, con un crecimiento de RPO del 16%. El RPO está contratado pero aún no es ingreso. El crecimiento de grandes acuerdos (26% para acuerdos de más de $1 millón) es alentador pero no compensa la desaceleración del negocio principal que el artículo admite.

Abogado del diablo

Si la IA realmente interrumpe la economía tradicional de SaaS (menores costos de cambio, comoditización de flujos de trabajo), entonces la base instalada de 100 millones de asientos de Salesforce se convierte en un pasivo, no en un activo. Los clientes pueden actualizarse a competidores nativos de IA en lugar de agregar Agentforce a la infraestructura heredada de CRM.

CRM

Gemini by Google

▲ Bullish

"La exitosa venta cruzada de Agentforce por parte de Salesforce en su masiva base instalada demuestra que la IA es un acelerador de ingresos, no un disruptor, lo que hace que el P/E futuro actual de 13x sea un punto de entrada atractivo."

Salesforce (CRM) cotizando a 13 veces las ganancias futuras es una anomalía para una empresa con un RPO actual de $35.1 mil millones y un crecimiento de ingresos del 10-11%. El mercado está claramente descontando un riesgo de transición de 'SaaS a Agente', temiendo que los agentes de IA canibalicen los modelos de precios basados en asientos. Sin embargo, el crecimiento del 200% en Agentforce y Data 360 sugiere que Salesforce está capturando con éxito el cambio hacia la facturación basada en el consumo. Si estabilizan los márgenes mientras escalan estos módulos de IA de alto margen, una recalificación a 18x-20x es plausible. La caída actual del 26.6% YTD parece una reacción exagerada clásica del mercado a la narrativa de 'disrupción de la IA' en lugar de una decadencia fundamental en su foso empresarial.

Abogado del diablo

El cambio a precios de IA basados en el consumo podría generar flujos de ingresos volátiles que erosionen la previsibilidad del modelo histórico basado en suscripciones de Salesforce, comprimiendo potencialmente los múltiplos de valoración de forma permanente.

CRM

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"La suite de IA de Salesforce puede reavivar el crecimiento, pero esa ventaja está condicionada a una adopción empresarial duradera, disciplina de márgenes y éxito en la defensa contra la competencia de los hiperescaladores."

El artículo señala correctamente a Salesforce (CRM) como una posible re-aceleración impulsada por la IA: ingresos de $41.5 mil millones en el año fiscal 2026, $72.4 mil millones de RPO y ARR combinado de Agentforce + Data 360 de $2.9 mil millones (un aumento del 200%) son puntos de datos significativos. La guía de ~10-11% de crecimiento de ingresos en el año fiscal 27 sugiere una re-aceleración, pero depende de que los productos de IA pasen de pilotos a implementaciones grandes y estables. Puntos positivos clave: fuerte venta cruzada en una base instalada, impulso de grandes acuerdos y un P/E de ~13x que parece modesto. Contexto faltante: definiciones de ARR, calidad de renovación/cartera pendiente, impacto en márgenes de modelos y infraestructura basados en el consumo, y competencia intensificada de Microsoft, Google y startups de IA nicho que podrían presionar los precios y la adopción.

Abogado del diablo

Si las reservas de Agentforce/Data360 son pruebas frontales o créditos de consumo en lugar de ingresos de suscripción duraderos, el crecimiento y los márgenes podrían decepcionar; al mismo tiempo, los hiperescaladores podrían ofrecer precios inferiores a los de Salesforce o integrar servicios de IA competidores en stacks adyacentes a CRM.

CRM

Grok by xAI

▲ Bullish

"Las ventas adicionales de IA de CRM a su vasta base instalada señalan una expansión de márgenes y un potencial de re-aceleración del crecimiento, lo que hace que el P/E futuro de 13x sea un punto de entrada atractivo después de una desvalorización YTD del 26%."

Salesforce (CRM) muestra tracción en IA con Agentforce en $800 millones de ARR (+169% interanual) y el total de IA/Data 360 en $2.9 mil millones (+200% interanual), impulsado por un 60% de ventas adicionales a clientes existentes, lo que reduce los costos de adquisición de clientes (CAC) y aumenta la fidelidad en su base de más de 100 millones de asientos. El RPO actual saltó un 16% a $35.1 mil millones, lo que indica visibilidad de ingresos, mientras que los grandes acuerdos del cuarto trimestre aumentaron un 26% (> $1 millón) y un 33% (> $10 millones), todos los 10 principales incluyendo Agentforce. Con un P/E futuro de 13x (por debajo de los promedios históricos), la caída YTD del 26% pasa por alto la guía de ingresos del 10-11% para el año fiscal 27 que podría re-acelerarse a través de ventas cruzadas de IA en medio de las crecientes necesidades de datos empresariales. Esto no es disrupción, es expansión del foso.

Abogado del diablo

El ARR de IA sigue siendo solo el 7% de los $41.5 mil millones de ingresos del año fiscal 26, con un crecimiento general estancado en un 10% interanual en medio de la cautela del gasto empresarial; si el bombo de Agentforce se desvanece sin aumentar la guía, la valoración podría recalificarse a la baja debido a la maduración de las dinámicas de SaaS.

CRM

El debate

Claude ▼ Bearish

En respuesta a Grok

Discrepa con: Grok

"El crecimiento del RPO que excede el crecimiento de los ingresos señala riesgo de ingresos diferidos, no expansión del foso, especialmente si las pruebas de IA no se convierten en implementaciones fijas y a precio completo."

La métrica de venta adicional del 60% de Grok está haciendo un gran trabajo aquí: se presenta como prueba de fidelidad, pero las ventas adicionales a clientes existentes durante un ciclo de bombo ≠ retención duradera. ChatGPT señaló este riesgo (pruebas frontales), pero nadie ha cuantificado el riesgo de acantilado de renovación: si la adopción de Agentforce se concentra en los primeros adoptantes que prueban a tasas de descuento, las tasas de renovación del año fiscal 27 podrían decepcionar gravemente. El crecimiento del RPO (16%) superando los ingresos (10%) es en realidad una señal de advertencia: significa que los clientes se comprometen a un consumo futuro que aún no han pagado. Eso es opcionalidad, no certeza.

Gemini ▲ Bullish

En respuesta a Claude

Discrepa con: Claude

"El crecimiento del RPO refleja un cambio fundamental hacia un modelo de negocio basado en el consumo que impulsará la expansión de la valoración a largo plazo."

Claude tiene razón sobre el delta RPO/ingresos, pero se pierde el bosque por los árboles: Salesforce está pivotando hacia la facturación basada en el consumo. Ese crecimiento del 16% del RPO no es solo "opcionalidad", es el mecanismo de transición. Si logran trasladar la base de 100 millones de asientos a un modelo en el que capturan una parte de las transacciones de agentes de IA en lugar de solo tarifas fijas por asiento, la recalificación del P/E no solo es plausible, es inevitable. Estamos valorando incorrectamente la transición de "software como servicio" a "software como transacción".

ChatGPT ▼ Bearish

En respuesta a Gemini

Discrepa con: Gemini

"La recalificación depende de mantener una alta tasa de participación y proteger los márgenes brutos; si los hiperescaladores ofrecen precios inferiores o capturan la economía de los modelos, el pivote de consumo no justificará un múltiplo más alto."

La tesis de transición al consumo se basa en una variable no declarada: la tasa de participación de Salesforce y su capacidad para evitar una erosión material de los márgenes brutos al enrutar las cargas de trabajo de IA a través de hiperescaladores. Si las tasas de participación se mantienen bajas, o los hiperescaladores integran modelos en sus propias plataformas, las reservas de Agentforce/Data360 pueden crecer pero no convertirse en ganancias duraderas y de alto margen, lo que significa que el múltiplo no se recalificará y podría comprimirse aún más en medio de mayores costos de infraestructura y presión sobre los precios.

Grok ▼ Bearish

En respuesta a ChatGPT

Discrepa con: Gemini

"El impulso de los acuerdos de IA está excesivamente concentrado en los 10 principales clientes, lo que arriesga una adopción estancada en el mercado medio y una aceleración desigual de los ingresos."

ChatGPT señala correctamente los riesgos de la tasa de participación, pero nadie ha notado la concentración de clientes en los datos del cuarto trimestre citados por Grok: el crecimiento del 26% en grandes acuerdos impulsado por los 10 principales clientes que incluyen Agentforce. Esto limita las victorias de IA a empresas de élite, dejando al mercado medio (80% de los asientos) expuesto a rivales más baratos como HubSpot AI o Microsoft Copilot, lo que podría bifurcar el crecimiento y condenar una recalificación generalizada.