La disputa del fondo benéfico de $21 millones de una familia muestra cómo las donaciones con ventajas fiscales pueden salir mal. Lo que los donantes deben saber

La disputa del fondo benéfico de $21 millones de una familia muestra cómo las donaciones con ventajas fiscales pueden salir mal. Lo que los donantes deben saber
Jessica Wong
6 min de lectura
Un fondo benéfico de $21 millones destinado a honrar el legado de un padre ha desatado una batalla judicial que está exponiendo una de las tendencias de más rápido crecimiento en la filantropía.
Según un informe reciente de CNBC, Philip Peterson dice que prometió a su difunto padre que continuaría con las donaciones de la familia. Pero ahora afirma que ha sido excluido por WaterStone, la organización sin fines de lucro que lo supervisa (1).
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Después de asumir el cargo de asesor sucesor del fondo para donantes de la familia, Peterson alega que WaterStone cortó la comunicación y dejó de aprobar las donaciones que recomendaba.
El fondo, que se lanzó en 2005 y está valorado en aproximadamente $21 millones, donaba regularmente entre $2.3 millones y $2.5 millones anuales a causas benéficas. Pero Peterson dice que ese flujo de dinero se detuvo en 2024 después de una disputa sobre cuánto debería pagarse.
Según una demanda federal, Peterson afirma que no puede acceder a los detalles básicos de la cuenta ni siquiera confirmar si se han realizado donaciones.
Por otro lado, WaterStone se defiende, enfatizando que Peterson no es el donante en sí.
Por qué los DAF son atractivos para los donantes
Como muestra esta disputa, los fondos para donantes pueden ser herramientas poderosas para donar, pero conllevan compensaciones que muchos donantes pueden no comprender completamente.
"La gente deposita una enorme cantidad de confianza en estas empresas, y esperamos descubrir qué pueden y qué no pueden hacer estas empresas", dijo Peterson a CNBC, "Puede tener un gran efecto en la industria, y no quiero ser ese tipo. Todo lo que quiero hacer es poder continuar el legado de mi padre" (2).
Muchos donantes pueden no comprender completamente que una vez que se deposita dinero en un fondo para donantes, ya no es suyo.
Los DAF a menudo se presentan como "billeteras caritativas" elegantes y flexibles donde puedes donar ahora, obtener el beneficio fiscal y decidir más tarde a dónde va el dinero. Pero detrás del marketing hay una letra pequeña importante: la organización patrocinadora tiene la última palabra, no tú.
Investment News enfatiza que la brecha entre la percepción y la realidad apunta a una compensación fundamental incorporada en los DAF: generosos beneficios fiscales a cambio de ceder el control, y es una oportunidad para que los asesores se aseguren de que sus clientes comprendan la compensación (2).
Según el informe anual de DAF, los estadounidenses invirtieron casi $90 mil millones en estos fondos solo en 2024, lo que elevó los activos totales a la asombrosa cifra de $326 mil millones (3). Pero los donantes deben tener en cuenta que, como se compartió en Donorperfect, las nuevas reglas de 2026 bajo la OBBB están cambiando el panorama fiscal: los regalos caritativos que excedan el 0.5% del ingreso bruto ajustado ahora serán deducibles, y los beneficios de los tramos más altos estarán limitados al 35% en lugar del 37% anterior (4).
Los críticos dicen que el sistema tiene una laguna importante donde, a diferencia de las fundaciones privadas, no hay un plazo límite para donar el dinero. Según un artículo de Forbes, los fondos pueden permanecer indefinidamente. Y muchos patrocinadores cobran tarifas basadas en la cantidad de dinero que permanece en el fondo, lo que significa que cuanto más tiempo permanezcan los activos, más ganan (5).
Según CNBC, en un caso de 2018, una pareja de fondos de cobertura se enfrentó a Fidelity Charitable, acusando al patrocinador de incumplir un acuerdo para liquidar lentamente sus acciones donadas. Alegaron que la organización vendió 1.93 millones de acciones, por un valor de aproximadamente $100 millones, en cuestión de horas. Fidelity Charitable afirma que cumplió la ley y el tribunal finalmente se puso del lado del patrocinador (1).
En otro caso en 2009, la National Heritage Foundation, con sede en Virginia, se declaró en quiebra, llevándose consigo 9,000 fondos para donantes y aproximadamente $25 millones. Los activos se liquidaron para pagar a los acreedores, dejando a los donantes con poco recurso y generando preocupaciones sobre lo que puede suceder cuando estos fondos salen mal (1).
A pesar de la controversia, los DAF no se han ralentizado, porque para muchos donantes, la ventaja sigue siendo difícil de ignorar.
Según el National Philanthropic Trust, ofrecen una desgravación fiscal inmediata, la capacidad de distribuir donaciones a lo largo del tiempo y una configuración más sencilla que administrar una fundación privada. Además, los fondos pueden permanecer invertidos y potencialmente crecer antes de ser donados a organizaciones benéficas (6).
Para los donantes adinerados, esa combinación de conveniencia, flexibilidad y eficiencia fiscal puede ser lo suficientemente convincente como para superar los riesgos.
Qué tener en cuenta antes de abrir un DAF
Si está considerando un fondo para donantes, el caso Peterson destaca la importancia de comprender para qué se está registrando. Esto es lo que sugieren algunos expertos:
Conozca los límites del control. Usted hace recomendaciones, no decisiones. El IRS especifica que una vez que los activos se contribuyen a un DAF, la organización patrocinadora tiene el control legal sobre ellos y los donantes tienen privilegios de asesoramiento.
Elija un patrocinador de buena reputación. Las organizaciones más grandes y conocidas a menudo tienen un historial más sólido de honrar las intenciones de los donantes.
Tenga todo por escrito. Tener documentación clara sobre los roles de asesoramiento y los planes de sucesión puede ayudar a evitar disputas.
Revise cuidadosamente los planes de sucesión. Como muestra el caso Peterson, lo que sucede después de la muerte del donante original puede complicarse, por lo que es fundamental planificar su legado para permitir que los miembros de la familia puedan continuar el apoyo como usted considere conveniente, según Fidelity Charitable (7).
Los fondos para donantes a menudo se promocionan como un beneficio mutuo con ahorros fiscales hoy y un impacto caritativo mañana, pero para obtener el beneficio fiscal, debe renunciar al control. Para la mayoría de los donantes, esa compensación funciona sin problemas. Pero cuando no es así, puede ser más difícil proteger un legado que queda atrás.