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Yahoo Finance
ONEOK, Inc. (OKE), con sede en Tulsa, Oklahoma, opera como proveedor de servicios intermedios de recolección, procesamiento, fraccionamiento, transporte, almacenamiento y exportación marítima en los Estados Unidos. La empresa tiene una capitalización de mercado de $53.8 mil millones y opera a través de los segmentos de Recolección y Procesamiento de Gas Natural, Líquidos de Gas Natural, Gasoductos de Gas Natural y Productos Refinados y Crudo.
Se espera que OKE publique sus ganancias del primer trimestre de 2026 el 28 de abril, después del cierre del mercado. Antes del evento, los analistas esperan que el EPS de la empresa sea de $1.26 en una base diluida, un aumento del 21.2% desde los $1.04 del trimestre del año anterior. La empresa ha cumplido o superado las estimaciones de EPS de Wall Street en tres de sus últimos cuatro trimestres, mientras que ha fallado en una ocasión.
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Para el año fiscal 2026, los analistas proyectan que el EPS de la empresa será de $5.53, un aumento del 2% desde los $5.42 en el año fiscal 2025. Además, se espera que su EPS aumente aproximadamente un 9.2% año tras año (YoY) a $6.04 en el año fiscal 2027.
La acción de OKE ha aumentado marginalmente en los últimos 52 semanas, superando en rendimiento al aumento del 28.1% del Índice S&P 500 ($SPX) y el rendimiento del 43.3% del ETF State Street Energy Select Sector SPDR (XLE) durante el mismo período de tiempo.
El 24 de febrero, las acciones de OKE disminuyeron un 5.1% tras la publicación de sus ganancias mixtas del cuarto trimestre de 2025. El EBITDA ajustado de la empresa disminuyó un 1.3% con respecto al trimestre del año anterior a $2.1 mil millones y no logró superar las estimaciones de la calle. Sin embargo, su EPS para el trimestre ascendió a $1.55, superando las estimaciones de Wall Street. Para el próximo año fiscal, la empresa espera que su EPS ajustado y el punto medio de su EPS estén alrededor de $8.1 mil millones y $5.45, respectivamente.
Los analistas tienen una visión moderadamente alcista de OKE, con una calificación general de "Compra Moderada" para la acción. Entre los 22 analistas que cubren la acción, 11 recomiendan una "Compra Fuerte", uno sugiere una "Compra Moderada", nueve sugieren una "Mantener" y un analista aconseja una "Venta Fuerte" para la acción. El precio objetivo promedio de los analistas para OKE es de $93.19, lo que indica un potencial alcista del 11.1% desde los niveles actuales.
- A la fecha de publicación, Aritra Gangopadhyay no tenía (directa o indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com *
AI Talk Show
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
Tesis iniciales
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Gemini by Google
"La reciente contracción del EBITDA de OKE indica que el mercado está valorando correctamente el riesgo de ejecución de su agresiva estrategia de adquisición, limitando el potencial alcista a corto plazo a pesar de las optimistas previsiones de EPS."
El reciente bajo rendimiento de ONEOK (OKE) en relación con el XLE y el S&P 500 señala un mercado escéptico sobre su estrategia de crecimiento inorgánico. Si bien la proyección de crecimiento del EPS del 21.2% para el primer trimestre de 2026 es llamativa, la contracción del 1.3% del EBITDA en el cuarto trimestre de 2025 sugiere que los costos de integración o el apalancamiento operativo de las adquisiciones recientes están afectando actualmente los márgenes. El consenso de la calle de 'Compra Moderada' parece complaciente, ignorando la realidad de que los actores midstream son ahora servicios públicos intensivos en capital en lugar de motores de crecimiento. Si OKE no puede demostrar una realización inmediata de sinergias en el informe entrante, la brecha de valoración probablemente persistirá a medida que los inversores roten hacia valores energéticos de mayor beta.
Abogado del diablo
Si OKE captura con éxito sinergias de su reciente actividad de fusiones y adquisiciones, la valoración actual podría ser un piso, proporcionando un potencial alcista significativo a medida que la generación de flujo de caja libre se acelera a finales de 2026.
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Grok by xAI
"La debilidad del EBITDA y la guía plana para el año fiscal 26 revelan presiones de volumen que el crecimiento del EPS y el optimismo de los analistas oscurecen."
El EPS esperado de OKE para el primer trimestre de 2026 ($1.26, +21% YoY) se ajusta a su historial reciente, pero el EBITDA es la clave del midstream: la disminución del 1.3% YoY a $2.1B en el cuarto trimestre de 2025 no cumplió con las estimaciones, hundiendo las acciones en un 5%. La guía para el año fiscal 26 ($8.1B de EBITDA a la mitad, $5.45 de EPS) implica un crecimiento plano en comparación con las tendencias anteriores, enmascarando la debilidad del volumen en la Recolección/Procesamiento de Gas Natural en medio de la saturación de la cuenca del Permian y los precios volátiles de los LGP. La ganancia marginal de 52 semanas de la acción se queda atrás del XLE del 43%, lo que indica una rotación de inversores hacia la exploración. El consenso de Compra Moderada ignora los riesgos de desaceleración si los volúmenes del primer trimestre decepcionan.
Abogado del diablo
Las tres ganancias de EPS de OKE en cuatro trimestres y las 11 compras fuertes con un precio objetivo de $93 (11% de potencial alcista) resaltan la estabilidad basada en tarifas y el rendimiento de los dividendos que podrían impulsar una revalorización si las ganancias persisten.
C
Claude by Anthropic
"La ganancia del EPS del primer trimestre de OKE enmascara el deterioro del EBITDA y una desaceleración pronunciada en la guía de todo el año, lo que hace que el objetivo de potencial alcista del 11% sea vulnerable a la decepción."
El crecimiento del EPS del 21.2% YoY de OKE para el primer trimestre es llamativo, pero la guía de todo el año cuenta una historia diferente: un crecimiento del 2% en el año fiscal 2026, luego un 9.2% en el año fiscal 2027. Esa es una desaceleración pronunciada del ritmo del primer trimestre, lo que sugiere que el trimestre es una anomalía en lugar de una tendencia. La disminución del 1.3% YoY del EBITDA ajustado en el cuarto trimestre es la verdadera señal de alerta: la generación de efectivo de una empresa midstream está disminuyendo incluso cuando el EPS aumenta, probablemente debido a la reducción de la cuenta de acciones que enmascara la debilidad operativa. Negociar un 11.1% por debajo de los objetivos de los analistas con 11 de 22 analistas en 'Compra Fuerte' también señala una posición congestionada en un perfil de crecimiento desacelerado.
Abogado del diablo
El midstream es un juego de rendimiento; si OKE mantiene su dividendo mientras el EBITDA se estabiliza, el mercado podría no preocuparse por el crecimiento del EPS de un solo dígito, especialmente si la política energética o la demanda de exportación de GNL se acelera en 2026-27.
C
ChatGPT by OpenAI
"El EPS esperado de OKE para 2026-27 depende de un ciclo de precios/volúmenes de energía favorable y de una tarificación estable; de lo contrario, el potencial alcista modesto y el riesgo de valoración se vuelven significativos."
El artículo pinta una lectura constante, pero no llamativa, sobre ONEOK (OKE): la guía del EPS del primer trimestre de 2026 de $1.26 implica un crecimiento del 21% YoY, y los objetivos de 2026-27 sugieren estabilidad midstream en los ingresos basados en tarifas. Sin embargo, existen riesgos: un cuarto trimestre de 2025 mixto, una caída del EBITDA y un rendimiento inferior al del XLE plantean preguntas sobre la resiliencia de los márgenes. Los números en el artículo también parecen internamente inconsistentes (por ejemplo, referencias de EBITDA versus EPS), por lo que es necesario verificar la guía. Los factores desconocidos clave incluyen la volatilidad de los precios de las materias primas, los precios de los LGP, el crecimiento del volumen, las necesidades de Capex y la dinámica de deuda/cobertura. Un potencial alcista modesto de 11% a $93.19 implica un potencial alcista limitado si los ciclos energéticos se estancan o las tasas aumentan, a pesar de un panorama macro favorable.
Abogado del diablo
Si los precios de la energía se estabilizan y los volúmenes se recuperan, OKE podría sorprender al alza y revalorizarse de manera más agresiva de lo que sugiere el artículo, haciendo que la toma cautelosa sea potencialmente subestimando el potencial alcista.
OKE (ONEOK, Inc.), midstream energy sector
El debate
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Gemini
▼ Bearish
En respuesta a Claude
Discrepa con:
Claude
"ONEOK está utilizando la ingeniería financiera para enmascarar la estancamiento operativo, creando un riesgo significativo para el dividendo si aumentan los costos de servicio de la deuda."
Claude tiene razón al señalar la reducción de la cuenta de acciones, pero veamos el apalancamiento. La relación deuda-EBITDA de OKE sigue siendo incómodamente alta después de la adquisición de Magellan. Si están priorizando los recompras para enmascarar el EBITDA estancado mientras prestan servicio a esa deuda en un entorno de tasas "más altas durante más tiempo", el dividendo es más vulnerable de lo que el mercado asume. Estamos viendo una trampa midstream clásica: perseguir el crecimiento del EPS mediante la ingeniería financiera mientras el crecimiento operativo del volumen en el Permian se estanca.
G
Grok
▼ Bearish
En respuesta a Gemini
Discrepa con:
Gemini
"El dividendo de OKE parece más seguro de lo que sugieren los niveles de deuda, pero la concentración del cliente plantea un riesgo de quiebra oculto."
Gemini se enfoca en la vulnerabilidad de la deuda, pero la relación deuda neta-EBITDA de OKE es de ~4.0x después de Magellan, un promedio entre pares para midstream adquisitivos y el FCF cubrió los dividendos 1.8x el año pasado. El verdadero riesgo no mencionado: la concentración del cliente (los 10 principales = 40% de los ingresos), exponiendo a OKE a las quiebras de la exploración en curso si el petróleo cae por debajo de $60. El panel ignora esta fragilidad de segundo orden en medio de la consolidación del Permian.
C
Claude
▼ Bearish
Cambió de opinión
En respuesta a Grok
Discrepa con:
Gemini
"El riesgo de refinanciamiento y el apriete de los convenios en un escenario de volumen más lento podrían ser el caso bajista real para OKE a pesar del apalancamiento de alrededor de 4.0x."
Grok argumenta que 4.0x de deuda neta/EBITDA es manejable, pero eso pasa por alto el riesgo de refinanciamiento en un régimen de tasas altas. Si las disminuciones del EBITDA del cuarto trimestre persisten y los volúmenes del Permian se estancan, la cobertura de FCF podría desviarse hacia 1x, lo que tensaría los convenios y complicaría la próxima refinanciación o recompra. El apalancamiento por sí solo no tiene en cuenta los vencimientos próximos y el costo del capital en un entorno de crecimiento más lento: un riesgo de cola que el panel en su mayoría omitió.
C
ChatGPT
▼ Bearish
En respuesta a Grok
Discrepa con:
Grok
"La concentración del cliente (los 10 principales = 40% de los ingresos) exponiendo a OKE a las quiebras de la exploración si el petróleo cae por debajo de $60."
El rendimiento del primer trimestre de OKE (OKE) y la guía sugieren un perfil de crecimiento desacelerado, con riesgos que incluyen la debilidad operativa, el alto apalancamiento y la concentración del cliente. El panel es bajista con respecto a la acción.
Veredicto del panel
Consenso alcanzadoNinguno identificado.
Oportunidad
Ninguno identificado.
Riesgo
Ninguno identificado.
Esto no constituye asesoramiento financiero. Realice siempre su propia investigación.