Reconstitución Anual de SCHD: Así es Como se Ve Ahora Este ETF de Dividendos

Puntos clave
El ETF de acciones de dividendos de EE. UU. de Schwab acaba de completar su reestructuración y rebalanceo anual.
Este evento se observa de cerca, ya que puede resultar en algunos cambios importantes en la cartera del popular ETF.
En general, se eliminaron 22 acciones, hay 25 nuevas acciones y hay tres nuevas participaciones principales.
- 10 acciones que nos gustan más que el ETF de acciones de dividendos de EE. UU. de Schwab ›
Cada año en marzo, el ETF de acciones de dividendos de EE. UU. de Schwab (NYSEMKT: SCHD) se reestructura y rebalancea. Esto esencialmente significa que ejecuta su metodología estratégica desde cero y reconstruye su cartera de acuerdo con lo que está sucediendo en este momento.
Dado que este fondo cotizado en bolsa (ETF) es un favorito entre los inversores en ingresos por dividendos, la reestructuración anual atrae mucho interés de los inversores. El ETF examina un amplio universo de acciones para encontrar aquellas que demuestren una sólida salud del balance general, largas historias de dividendos y rendimientos por encima del promedio. Finalmente, selecciona aproximadamente 100 acciones que muestren la mejor combinación de estas características.
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El ETF de acciones de dividendos de EE. UU. de Schwab hace un gran trabajo identificando las "mejores de las mejores" acciones de dividendos. No hubo tantos cambios importantes en la cartera este año como en el pasado, pero hubo cierta rotación significativa.
Nuevas participaciones principales
Antes de la reestructuración, así se veían las 10 principales participaciones del fondo.
| Empresa | Ticker | Asignación de cartera |
|---|---|---|
| 1. ConocoPhillips | COP | 5% |
| 2. Lockheed Martin | LMT | 4.9% |
| 3. Chevron | CVX | 4.8% |
| 4. Verizon Communications | VZ | 4.4% |
| 5. Bristol Myers Squibb | BMY | 4.2% |
| 6. Merck | MRK | 4.1% |
| 7. Altria | MO | 4.1% |
| 8. Coca-Cola | KO | 3.9% |
| 9. PepsiCo | PEP | 3.8% |
| 10. Texas Instruments | TXN | 3.8% |
Y así es como se ven las 10 principales participaciones hoy.
| Empresa | Ticker | Asignación |
|---|---|---|
| 1. Chevron | CVX | 4.6% |
| 2. ConocoPhillips | COP | 4.2% |
| 3. Verizon Communications | VZ | 4.1% |
| 4. Merck | MRK | 4% |
| 5. Coca-Cola | KO | 4% |
| 6. Texas Instruments | TXN | 3.9% |
| 7. Abbott Laboratories | ABT | 3.8% |
| 8. UnitedHealth Group | UNH | 3.8% |
| 9. Amgen | AMGN | 3.8% |
| 10. PepsiCo | PEP | 3.8% |
Siete de las 10 principales participaciones: Chevron, ConocoPhillips, Verizon, Merck, Coca-Cola, Texas Instruments y PepsiCo, son participaciones continuas. Amgen también es una participación continua, pero es nueva en las 10 principales. Lockheed Martin, Bristol Myers Squibb y Altria todavía están en el fondo, pero fuera de las 10 principales.
Dado que el ETF de acciones de dividendos de EE. UU. de Schwab está ponderado por capitalización de mercado, las acciones que permanecen en la cartera durante la reestructuración generalmente mantienen asignaciones similares. Si una empresa de gran capitalización califica recientemente para su inclusión, no es inusual que se mueva directamente a las 10 principales participaciones, como estamos viendo con Abbott y UnitedHealth.
Nuevas asignaciones sectoriales
Aquí están los ponderaciones sectoriales pre y post reestructuración del fondo.
| Sector | Ponderación anterior | Ponderación nueva | Cambio |
|---|---|---|---|
| Servicios de comunicación | 4.3% | 7.1% | 2.8 pp |
| Bienes de consumo discrecional | 8.5% | 6.5% | (2 pp) |
| Bienes de consumo básico | 18.5% | 19.2% | 0.7 pp |
| Energía | 19.9% | 16.5% | (3.4 pp) |
| Financieros | 9.7% | 8.8% | (0.9 pp) |
| Atención médica | 16.2% | 18.6% | 2.4 pp |
| Industriales | 12.1% | 11.6% | (0.5 pp) |
| Materiales | 2.7% | 0% | (2.7 pp) |
| Tecnología | 8.2% | 11% | 2.8 pp |
| Servicios públicos | 0.1% | 0.1% | Sin cambio |
La reestructuración del año anterior fue notable debido al cambio importante en las participaciones de los sectores financiero y energético. En 2025, los Financieros disminuyeron de alrededor del 17% de la cartera a aproximadamente el 8.5%. La Energía aumentó del 12% al 21%. Ese cambio fue una razón importante por la que el fondo ha tenido un buen desempeño en el último año.
No hay cambios tan grandes en esta última reestructuración. Si algo, hay un poco menos de exposición cíclica con las disminuciones en la energía y los materiales. La tecnología recibió un pequeño impulso, pero aún es la quinta participación sectorial más grande. En general, no veo una diferencia importante en las exposiciones sectoriales, y no creo que el fondo tenga un desempeño significativamente diferente.
Adiciones y eliminaciones
En total, se eliminan 22 acciones y hay 25 nuevas acciones en el ETF de acciones de dividendos de EE. UU. de Schwab.
Las mayores adiciones, como se mencionó anteriormente, son Abbott Laboratories y UnitedHealth Group. Otros nombres nuevos se encuentran justo fuera de las 10 principales participaciones: Procter & Gamble, Qualcomm, Accenture, Comcast y Automatic Data Processing.
Los nombres más importantes que fueron eliminados son AbbVie, Cisco Systems, Halliburton y Valero Energy.
Qué esperar del ETF de acciones de dividendos de EE. UU. de Schwab
Dado los relativamente pequeños cambios en la asignación sectorial y los ajustes menores a la combinación defensiva, de crecimiento y cíclica de la cartera, no creo que este ETF se comporte mucho diferente de lo que lo hace ahora.
El gran cambio en las acciones de energía el año pasado antes de que el sector comenzara a despegar es una razón importante por la que este fondo se ha convertido nuevamente en un actor de alto rendimiento en 2026. No estoy viendo un cambio a gran escala esta vez que pueda alterar la apariencia de la cartera.
Al final, la calidad y la durabilidad de la cartera realmente no han cambiado. Ese sigue siendo el mayor beneficio positivo para este ETF.
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David Dierking no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda AbbVie, Abbott Laboratories, Accenture Plc, Amgen, Bristol Myers Squibb, Chevron, Cisco Systems, Merck, Qualcomm y Texas Instruments. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: opciones de compra de enero de 2028 a $260 sobre Accenture Plc y opciones de venta de enero de 2028 a $280 sobre Accenture Plc. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
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