Vender Puts Fuera del Dinero de Amazon Genera Rendimientos Atractivos a Un Mes

Las acciones de Amazon Inc. (AMZN) se han mantenido estables durante más de un mes. Tiene sentido aprovechar esto vendiendo en corto puts de AMZN fuera del dinero (OTM) y obteniendo rendimientos atractivos. Este artículo mostrará cómo obtener un rendimiento del 1.8% vendiendo en corto puts de AMZN a un precio de ejercicio un 5% más bajo. AMZN cotiza a $210.28 en la sesión de mediodía del lunes 23 de marzo. Aquí es donde estaba a principios de febrero, pero muy por debajo de su pico de 3 meses de $247.38 el 9 de enero. Más noticias de Barchart - Una Operación de Cóndor de Hierro de Alta Probabilidad sobre Acciones de Apple con Potencial de Retorno del 22% - Mientras el Mercado Nos Da Limones, Este Collar de Nvidia Podría Saborear Como Limonada Discutí la venta en corto de puts de $195 y $200 (precios de ejercicio a dinero y dentro del dinero) que vencen el 20 de marzo en un artículo de Barchart del 16 de febrero, “Las Opciones Put de Amazon a Precios de Ejercicio Más Bajos Tienen Altos Rendimientos”. Esto proporcionó rendimientos de put en corto de entre el 3.1% y el 4.2%. También podría haber vendido en corto el put de $200 y comprado el put de $195 por un rendimiento neto a un mes del 1.125%. Esa operación funcionó bien ya que AMZN cerró por encima de estos precios de ejercicio de put de alto rendimiento el 20 de marzo (es decir, $205.37). Los puts expiraron sin valor y los inversores conservaron todos los ingresos. Tiene sentido ahora vender en corto estos mismos precios de ejercicio, que ahora están fuera del dinero para una operación de alto rendimiento a un mes. Venta en Corto de Puts OTM de AMZN Por ejemplo, el período de vencimiento del 24 de abril muestra que la opción put de $200 tiene una prima de punto medio de $3.83 para el próximo mes, y el put de $195.00 tiene una prima de put de $2.82. Eso implica que un vendedor en corto de estos puts fuera del dinero (OTM) puede obtener los siguientes rendimientos: $3.83/$200.00 = 1.915%, -5% por debajo del precio de AMZN $2.82/$195.00 = 1.446%, -7.4% más bajo Tenga en cuenta que los puts tienen bajos ratios delta, entre 21% y 27%. Eso implica que solo hay aproximadamente una cuarta parte de probabilidad de que AMZN caiga al promedio de estos dos precios de ejercicio en o antes del 24 de abril. Esto proporciona cierta protección a la baja, en el sentido de que la variabilidad pasada predice el rendimiento futuro. Sin embargo, incluso si esto ocurre, el inversor tiene un punto de equilibrio más bajo, dados los ingresos ya recibidos: $197.50 (precio de ejercicio promedio) - $3.33 (ingresos promedio) = $194.17 B/E Eso es un 7.7% menos que el precio de hoy. En otras palabras, un inversor que vende en corto estos dos contratos de put a precio de ejercicio podría potencialmente comprar AMZN a un costo un 7.7% menor. También se quedan con los ingresos recibidos por la venta en corto de estos puts.