¿Deberías comprar plata mientras esté por debajo de los $100? La respuesta podría sorprenderte

Puntos Clave
La plata se disparó un 144% el año pasado a medida que los inversores compraban metales preciosos para protegerse contra la incertidumbre global.
La plata también se benefició de las restricciones a las exportaciones de China, que permanecen vigentes hasta finales de 2027.
Ahora está un 38% por debajo de su máximo histórico reciente, y la historia sugiere que aún podría haber más volatilidad por delante.
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El precio de una onza de plata se disparó un 144% en 2025, ya que los inversores se lanzaron a los metales preciosos para protegerse contra la creciente incertidumbre económica y política. Mantuvo su impulso en 2026 y estableció un nuevo máximo histórico de $121 por onza en enero, pero desde entonces se ha desplomado un 38% para cotizar a solo $75 por onza a principios de abril, mientras escribo esto.
A diferencia de su hermano cercano, el oro, la plata se utiliza ampliamente en entornos industriales, y la mayoría de su demanda proviene de fabricantes de electrónica, aleaciones, soldaduras y más. Por lo tanto, su precio es muy sensible a los cambios en las condiciones económicas. Con las tensiones geopolíticas en aumento en Oriente Medio y los precios del petróleo disparados, los inversores podrían estar vendiendo plata por temor a una desaceleración económica mundial.
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En general, los metales preciosos han sido una inversión confiable a largo plazo, por lo que los inversores podrían preguntarse si deberían comprar plata mientras cotiza por debajo del hito de los $100. Siga leyendo para conocer la sorprendente respuesta.
Una historia de oferta y demanda
Muchos inversores compran plata debido a la percepción de que los metales preciosos se aprecian en valor con el tiempo. De hecho, algunas casas de inversión atienden a esta demanda ofreciendo fondos cotizados en bolsa (ETFs) como el iShares Silver Trust (NYSEMKT: SLV), que permite a los compradores beneficiarse del potencial alcista de la plata sin las molestias de acumular metal físico.
Pero en 2024, los inversores representaron solo el 21% de la demanda total de plata, por lo que simplemente no son una parte muy influyente del mercado. Los fabricantes industriales, por otro lado, suelen absorber más de la mitad de toda la oferta disponible cada año, por lo que desempeñan un papel mucho más importante en el rendimiento de la plata.
China es el segundo mayor exportador de plata del mundo después de Hong Kong, y el año pasado anunció una serie de restricciones sobre la cantidad de metal precioso que se podía enviar fuera del país. Los controles de exportación avivaron los temores de una escasez mundial de plata, lo que contribuyó al vertiginoso rendimiento de la plata en 2025.
China es uno de los principales fabricantes de electrónica del mundo, por lo que el país simplemente está tratando de proteger su cadena de suministro nacional. Pero las restricciones también añaden influencia a las cada vez más intensas negociaciones comerciales globales con otras superpotencias económicas como Europa y Estados Unidos. Tal como están las cosas, los controles de exportación permanecerán vigentes durante 2026 y 2027, lo que podría respaldar precios más altos de la plata.
Es probable que los rendimientos modestos se produzcan a partir de ahora
En mi opinión, el oro es una opción mucho mejor para los inversores que desean exposición a los metales preciosos. Es increíblemente escaso, con solo 219.890 toneladas extraídas del suelo a lo largo de la historia de la humanidad, en comparación con más de 1,7 millones de toneladas de plata. Además, el oro ha sido una reserva de valor reconocida durante miles de años, y los consumidores, los bancos centrales y los gobiernos continúan acumulando el metal hasta el día de hoy.
Para los inversores que ya poseen oro, comprar plata podría ser una buena manera de diversificar. Sin embargo, es importante que estos inversores moderen sus expectativas, porque su rendimiento en 2025 del 144% fue ciertamente significativamente superior a la media. De hecho, la plata ha ofrecido una rentabilidad anual compuesta de solo el 5,8% durante los últimos 50 años, que es un objetivo más realista para los inversores de cara al futuro.
La volatilidad es otra consideración importante. Después de alcanzar su punto máximo en 1980, la plata perdió casi el 90% de su valor y no se recuperó durante unos asombrosos 31 años. Finalmente, estableció un nuevo máximo histórico en 2011, pero luego sufrió otro colapso del 71%. Los inversores tuvieron que esperar 14 años desde ese momento para alcanzar un nuevo máximo histórico, que llegó en 2025.
Por lo tanto, la historia sugiere que el declive del 38% de la plata desde su máximo reciente podría empeorar en el corto plazo. Una desaceleración económica mundial debido a los precios más altos del petróleo podría perjudicar la demanda de metales industriales en general y provocar una mayor caída de la plata. Eso significa que los inversores que compren el metal precioso hoy deberían aspirar a mantenerlo a muy largo plazo, posiblemente una década o más, para maximizar sus posibilidades de obtener un rendimiento positivo.
El uso de un ETF como el iShares Silver Trust puede minimizar los costos de tenencia y maximizar la comodidad durante ese período. Se puede comprar y vender con unos pocos clics a través de cualquier plataforma de inversión importante, mientras que grandes cantidades de plata física pueden ser difíciles de vender rápidamente. Además, el metal físico requiere almacenamiento y seguro continuos, lo que puede ser costoso. El ETF de iShares tiene un ratio de gastos del 0,5%, por lo que una inversión de $10,000 incurriría en una tarifa anual simple de $50.
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Anthony Di Pizio no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
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