¿Debería comprar las 3 acciones de dividendos de mayor pago en el Dow Jones?

Invertir en acciones de alto dividendo es una estrategia probada con el tiempo para generar ingresos y potencial apreciación de capital. Un enfoque popular dentro de este ámbito es la estrategia de los "Perros del Dow".
Este método se enfoca en seleccionar las acciones de dividendos de mayor rendimiento en el Promedio Industrial Dow Jones (DJINDICES: ^DJI), con el objetivo de capitalizar su posible subvaluación y fuertes flujos de ingresos. En este artículo, exploraremos si es una buena idea comprar las tres acciones de dividendos de mayor pago en el Dow hoy.
Introducción a la estrategia de los Perros del Dow
La estrategia de los Perros del Dow implica elegir las 10 acciones de mayor rendimiento de dividendos del Promedio Industrial Dow Jones al inicio de cada año y mantenerlas durante 12 meses. Esta estrategia se basa en el principio de que estas acciones de alto rendimiento a menudo están subvaluadas, y a medida que sus precios vuelven a la media, los inversores pueden beneficiarse tanto de los ingresos por dividendos como de las ganancias de capital. Históricamente, este enfoque ha entregado retornos sólidos, convirtiéndolo en una opción popular para inversores enfocados en ingresos.
Tomar las tres acciones de mayor rendimiento del Dow en lugar de 10 es una ligera variación del tema. En este caso, te estás enfocando en los casos más extremos de caídas de precios que impulsan el rendimiento. Si todo sale bien, estas acciones blue chip con una dosis extra de riesgo de mercado deberían estar preparadas para retornos fantásticos a largo plazo. Por otro lado, las historias de recuperación a menudo fallan, y estas acciones de alto rendimiento son legítimamente riesgosas.
Las acciones de dividendos de mayor pago actuales en el Dow
A día de hoy, las tres acciones de dividendos de mayor pago en el Dow Jones son:
- El gigante de telecomunicaciones Verizon Communications (NYSE: VZ) con un rendimiento de dividendo del 6.7%
- El veterano de ciencia de materiales Dow Inc. (NYSE: DOW) mostrando un rendimiento del 5.1%
- El gigante energético Chevron (NYSE: CVX) con un rendimiento de dividendo del 4.2%
Veamos más de cerca cada una de estas empresas y sus perspectivas de dividendos.
1. Verizon
Verizon siempre ha sido una favorita de los inversores de ingresos. A través de altibajos, el rendimiento ha rondado la línea del 5% desde mediados de la década de 1980. Pero rara vez ha superado el 6%, y el enorme rendimiento que ves hoy puede indicar problemas serios.
El explosivo crecimiento de ingresos de los primeros años de los smartphones se ha convertido en una tendencia estancada, ampliamente eclipsada por T-Mobile US. La acción de Verizon ha ganado su bajo precio y alto rendimiento a pulso, y no estoy convencido de que la empresa pueda salir de este bache de Wall Street.
2. Dow Inc.
Admitiré que los plásticos y productos químicos industriales no son exactamente mi especialidad, pero juzgando por los resultados comerciales recientes de Dow, quizás es mejor así. Las ventas y los flujos de caja libres de la empresa han estado cayendo en los últimos dos años, y no por poco. En la llamada de ganancias del primer trimestre de abril, la gerencia celebró precios estables y un aumento del 1% en el volumen de productos enviados. Sin embargo, los ingresos cayeron 9% año tras año, y los flujos de caja libres fueron negativos.
Hay un plan de recuperación de reducción de costos en juego, pero no deberías esperar resultados rosados en el corto plazo. La fecha objetivo para esta recuperación es el año 2030. Si el plan de recuperación de Dow tiene sentido para ti y tienes la paciencia para verlo desarrollarse durante los próximos seis años, podrías querer poseer esta acción de alto rendimiento. De lo contrario, preferiría pasar de esta acción también.
3. Chevron
Y luego está Chevron, otro pilar en una industria famosa por sus altos rendimientos. Al igual que Dow, la empresa ha visto menores ventas y ganancias de efectivo en los últimos años. Una adquisición estancada de la rival más pequeña Hess está pesando sobre la acción de Chevron, y el cambio global de la combustión interna a los vehículos eléctricos tampoco está ayudando a este titán del petróleo.
Sin embargo, Chevron ha invertido en negocios de energía alternativa y se ha comprometido a instalar cargadores de vehículos eléctricos en cada gasolinera Chevron. Si no puedes vencerlos, ¿por qué no unirte a ellos? Y la empresa ciertamente tiene suficientes reservas de efectivo para perseguir una estrategia para sistemas de energía en gran medida renovables. Si hay un ganador a largo plazo en este trío, apostaría por Chevron hoy.
Pros y contras de esta estrategia
Pros:
- Generación de ingresos: Las acciones de alto dividendo proporcionan un flujo de ingresos constante, lo que puede ser particularmente atractivo en entornos de mercado de bajas tasas de interés.
- Posible subvaluación: La estrategia se enfoca en acciones del Dow que podrían estar subvaluadas, ofreciendo oportunidades de apreciación de precio a medida que se recuperan.
- Simplicidad: La estrategia es directa y fácil de implementar. Si tienes la intención de seguir la receta de los Perros del Dow al pie de la letra, requiere un reequilibrio anual, pero las reglas son simples y solo toma un minuto.
Contras:
- Recortes de dividendos: Los altos rendimientos a veces pueden señalar angustia financiera, aumentando el riesgo de recortes de dividendos. Verás, los rendimientos de dividendos superiores pueden a veces ser una señal de problemas comerciales serios.
- Riesgo de concentración: Invertir en un pequeño número de acciones puede llevar a mayor volatilidad y riesgo, incluso si la selección enfocada proviene de un grupo de empresas de alta calidad.
- Condiciones del mercado: La estrategia puede tener un rendimiento inferior en mercados alcistas donde las emocionantes acciones de crecimiento tienden a eclipsar a los sólidos pagadores de dividendos.
Comparación de rendimiento
Históricamente, la estrategia de los Perros del Dow ha tenido un rendimiento relativamente bueno en comparación con el mercado más amplio. Sin embargo, un metaanálisis de estudios de los Perros del Dow muestra que esta estrategia tiende a tener un rendimiento inferior a un enfoque aún más simple: comprar y mantener un rastreador del S&P 500, como Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO), con reinversiones de dividendos activadas.
Por ejemplo, los datos de los rastreadores de Perros Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF y Hennessy Total Return Investor respaldan esta conclusión durante los períodos de 1, 3, 5, 8 y 11 años.
El ETF de Invesco rastrea todo el Promedio Industrial Dow Jones, ponderado por rendimiento de dividendo. El fondo Hennessy observa las 10 acciones de mayor rendimiento del Dow mezcladas con algunos Tesoros ultraestables. Ninguno es una coincidencia perfecta para la idea de los tres principales dividendos del Dow, pero sí tienen años de resultados reales del mercado. Desafortunadamente, han tenido un rendimiento inferior a un simple rastreador de mercado en casi todos los marcos de tiempo plurianuales.
Conclusión: ¿Vale la pena?
La estrategia de los Perros del Dow puede ofrecer altos ingresos, pero es importante sopesar los riesgos. Verizon enfrenta estancamiento y competencia, Dow Inc. está en una recuperación a largo plazo, y Chevron está navegando la transición a la energía renovable. Si bien sus altos rendimientos pueden ser atractivos, estos desafíos añaden un riesgo significativo.
La investigación exhaustiva y una comprensión clara de tus objetivos de inversión son esenciales antes de tomar esa decisión. Si te sientes cómodo con los riesgos y estás enfocado en los ingresos, las acciones de dividendos de mayor pago en el Dow podrían valer la pena considerar. Para muchos inversores, la estabilidad y diversificación de un ETF del S&P 500 como el VOO de Vanguard podría ser una opción más razonable.
¿Debería invertir $1,000 en Verizon Communications ahora mismo?
Antes de comprar acciones en Verizon Communications, considera esto:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora... ¡y Verizon Communications no era una de ellas! Las 10 acciones que hicieron el corte podrían producir retornos monstruosos en los próximos años.
Considera cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, ¡tendrías $740,886!*
Stock Advisor proporciona a los inversores un plan fácil de seguir para el éxito, incluyendo orientación sobre cómo construir una cartera, actualizaciones regulares de los analistas, y dos nuevas selecciones de acciones cada mes. El servicio Stock Advisor ha más que cuadruplicado el retorno del S&P 500 desde 2002*.
*Los retornos de Stock Advisor a partir del 10 de junio de 2024
Anders Bylund tiene posiciones en T-Mobile US y Vanguard S&P 500 ETF. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Chevron y Vanguard S&P 500 ETF. Motley Fool recomienda T-Mobile US y Verizon Communications. Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son los puntos de vista y opiniones del autor y no necesariamente reflejan los de Nasdaq, Inc.