Las Acciones Apuntan a Abrir al Alza Mientras los Rendimientos de los Bonos Caen por la Disminución de las Apuestas sobre Subidas de Tipos, se Esperan los Datos de Empleo de EE.UU. y los Comentarios de Powell

Los futuros E-Mini del S&P 500 de junio (ESM26) suben un +0.69%, y los futuros E-Mini del Nasdaq 100 de junio (NQM26) suben un +0.70% esta mañana, apuntando a una apertura al alza en Wall Street mientras los rendimientos del Tesoro retrocedieron, mientras los inversores continuaron monitoreando los acontecimientos en Oriente Medio.
Los rendimientos del Tesoro cayeron en toda la curva el lunes, con la tasa a diez años deslizándose seis puntos básicos hasta el 4.38%, ya que la preocupación de que el conflicto en Oriente Medio pudiera desencadenar una fuerte desaceleración económica llevó a los operadores a reducir las apuestas sobre tipos de interés más altos. Los mercados monetarios redujeron la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal este año a alrededor del 20%, desde aproximadamente el 35% del viernes. Los futuros de acciones estadounidenses obtuvieron cierto apoyo de la caída de los rendimientos del Tesoro.
Las ganancias de los futuros de índices bursátiles se aceleraron después de que el presidente Trump dijera que EE.UU. estaba en conversaciones con "un régimen nuevo y más razonable" y que se había logrado progreso. Aún así, advirtió que el ejército atacaría la infraestructura energética de Irán si el Estrecho de Ormuz permanecía cerrado.
Mientras tanto, el precio del crudo WTI subió más del +1% después de que los rebeldes hutíes de Yemen se unieran al conflicto y los inversores evaluaran la probabilidad de que las tropas estadounidenses iniciaran operaciones terrestres en Irán. The Washington Post informó el sábado que el Departamento de Defensa de EE.UU. se preparaba para potenciales semanas de operaciones terrestres en Irán. Por separado, The Wall Street Journal informó el domingo que el presidente Trump está considerando una operación terrestre para extraer uranio de Irán.
Más allá del conflicto en Oriente Medio, los inversores están mirando hacia una avalancha de datos económicos de EE.UU., incluido el crucial informe mensual de empleo, y los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y otros funcionarios de la Fed esta semana.
En la sesión de trading del viernes, los principales promedios de renta variable de Wall Street cerraron con fuertes caídas, con el Nasdaq 100 y el Dow entrando en territorio de corrección. Las acciones de las Magnificent Seven se deslizaron, con Amazon.com (AMZN) y Meta Platforms (META) cayendo alrededor de un -4%. Además, las acciones de software se hundieron, con Datadog (DDOG) desplomándose más de un -7% para liderar las perdedoras en el S&P 500 y el Nasdaq 100, y Atlassian Corp. (TEAM) deslizándose más de un -4%. Adicionalmente, las acciones de ciberseguridad se desplomaron después de que Fortune informara que Anthropic PBC estaba probando un nuevo modelo de IA que "plantea riesgos de ciberseguridad sin precedentes", con Okta (OKTA) hundiéndose más de un -7% y Palo Alto Networks (PANW) hundiéndose casi un -6%. En el lado alcista, Entergy (ETR) subió más de un +6% y fue la mayor ganadora porcentual en el S&P 500 después de que Meta llegara a un acuerdo con la filial de Luisiana de la utility, en virtud del cual financiará nueva infraestructura energética para apoyar un próximo centro de datos en la región.
Los datos económicos publicados el viernes mostraron que el índice de confianza del consumidor de EE.UU. de marzo de la Universidad de Michigan se revisó a la baja hasta 53.3, más débil que las expectativas de 53.9. Además, las expectativas de inflación interanual de EE.UU. de marzo de la Universidad de Michigan se revisaron al alza hasta el 3.8%, más fuertes que las expectativas del 3.6%, mientras que las expectativas de inflación implícitas a 5 años no se revisaron y se mantuvieron en el 3.2%, mejores que las expectativas del 3.5%.
El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, dijo el viernes que los riesgos del conflicto en Oriente Medio podrían sumarse a las presiones inflacionarias ya elevadas y nublan la perspectiva económica en un momento en que el mercado laboral es frágil. "Estaré observando cuidadosamente el impacto de este último shock tanto en la inflación como en las expectativas de inflación", dijo Barkin. Por separado, la presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, dijo que el repunte en los precios de las materias primas impulsado por el conflicto en Oriente Medio plantea un mayor riesgo para la economía de EE.UU., dado que la inflación ha estado elevada durante años. "Hay un poco más de riesgo de que la transmisión de los precios más altos del combustible, los precios más altos de los fertilizantes, a las expectativas de inflación sea más rápida y quizás un poco más duradera", dijo Paulson.
Mientras tanto, los futuros de tipos de EE.UU. han fijado una probabilidad del 96.4% de que no haya cambio de tipos y una probabilidad del 3.6% de una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en abril.
Los inversores estarán observando de cerca el informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. de marzo de esta semana, que ofrecerá una instantánea de la salud del mercado laboral del país justo cuando los precios de la energía se disparan en medio del conflicto en Oriente Medio. Cabe destacar que el crucial informe de empleo de EE.UU. se publicará el viernes, cuando los mercados de valores de EE.UU. estarán cerrados en observancia del Viernes Santo. Las Vacantes de Empleo JOLTs, el Cambio de Empleo No Agrícola de ADP y las Solicitudes Iniciales de Desempleo ofrecerán información adicional sobre la salud del mercado laboral. "Creemos que la tendencia subyacente para el empleo es de un crecimiento modesto pero positivo", dijeron los economistas de HSBC. El Índice de Confianza del Consumidor de The Conference Board y el índice de manufactura ISM también atraerán atención, proporcionando pistas sobre cómo el reciente repunte en los precios de la energía ha afectado la confianza del consumidor y de las empresas. Otros datos notables incluyen las Ventas Minoristas de EE.UU., las Ventas Minoristas Subyacentes, el S&P/CS HPI Composite - 20 n.s.a., el PMI de Chicago, el PMI Compuesto Global de S&P, el PMI de Manufactura Global de S&P, el PMI de Servicios Global de S&P y la Balanza Comercial.
Los participantes del mercado también prestarán mucha atención a los discursos de los funcionarios de la Fed. El presidente de la Fed, Jerome Powell, está programado para participar en una discusión moderada en la Universidad de Harvard más tarde hoy, donde podría proporcionar pistas sobre cómo ve él que el conflicto en Oriente Medio afecta el equilibrio de riesgos para la inflación y el empleo. Una serie de otros funcionarios de la Fed también harán apariciones durante la semana, incluidos Williams, Goolsbee, Barr, Bowman, Musalem y Logan.
Además, varias empresas prominentes, incluido el gigante de ropa deportiva Nike (NKE), la mayor empresa de especias del mundo McCormick & Co. (MKC) y el propietario de Slim Jim Conagra Brands (CAG), están programadas para publicar sus resultados trimestrales esta semana.
La agenda de datos económicos de EE.UU. está principalmente vacía el lunes.
En el mercado de bonos, el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años, de referencia, está en el 4.38%, un -1.35% a la baja.
El Euro Stoxx 50 Index sube un +0.10% esta mañana, apoyado por menores rendimientos de los bonos, mientras los inversores continúan siguiendo los acontecimientos del conflicto en Oriente Medio. Las acciones de energía subieron el lunes, siguiendo el aumento en los precios del petróleo. Las acciones de empresas renovables también avanzaron ante la expectativa de que los precios más altos de los combustibles fósiles impulsarían un nuevo empuje hacia la energía limpia, elevando el sector de utilities en general. Además, las acciones mineras ganaron terreno. Al mismo tiempo, las acciones de viajes se deslizaron. La Comisión Europea dijo el lunes que la confianza entre empresas y consumidores en la Eurozona se desplomó en marzo ya que el conflicto en Oriente Medio asestó otro golpe a la confianza ya frágil. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos gubernamentales de la Eurozona cayeron el lunes, siguiendo la baja de los rendimientos del Tesoro, ya que la atención se volvió hacia las implicaciones para el crecimiento del conflicto en Oriente Medio. Los mercados monetarios ahora fijan la probabilidad de una subida de tipos del Banco Central Europeo el próximo mes en alrededor del 60%, desde el 100% hace una semana. El economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo el lunes que el banco central no se paralizará por la cautela ni ajustará la política de forma preventiva en respuesta a cómo el conflicto en Oriente Medio podría afectar la inflación de la Eurozona. Los inversores ahora están a la espera de los datos preliminares de inflación de marzo de Alemania que se publicarán más tarde en la sesión. Más tarde esta semana, los inversores se centrarán en los datos preliminares de inflación de la Eurozona para marzo, que proporcionarán la primera visión de cómo los precios al consumidor han sido impactados por el repunte de los precios del petróleo impulsado por el conflicto en Oriente Medio. Katharine Neiss, economista jefe europea de PGIM, dijo: "No hay nada que el BCE, o de hecho cualquier banco central, pueda hacer para compensar el efecto directo de la energía en la inflación subyacente y el impacto que tiene en los consumidores". En noticias corporativas, Rio Tinto Plc (RIO.LN) subió más de un +3% después de que el minero dijera que las operaciones en tres de sus cuatro terminales portuarias de mineral de hierro de Pilbara han reiniciado tras el paso del Ciclón Tropical Narelle por la región de Pilbara de Australia Occidental.
Los datos de la Encuesta Empresarial y de Consumidores de la Eurozona y de Confianza del Consumidor de la Eurozona se publicaron hoy.
La Encuesta Empresarial y de Consumidores de la Eurozona de marzo se situó en 96.6, más fuerte que las expectativas de 96.5.
La Confianza del Consumidor de la Eurozona de marzo fue de -16.3, en línea con las expectativas.
Los mercados de valores asiáticos cerraron mixtos hoy. El Shanghai Composite Index de China (SHCOMP) cerró al alza un +0.24%, y el Nikkei 225 Stock Index de Japón (NIK) cerró a la baja un -2.79%.
El Shanghai Composite Index de China borró las pérdidas anteriores y cerró al alza hoy, desafiando una venta regional desencadenada por la escalada del conflicto en Oriente Medio. El índice de referencia cayó inicialmente hasta un -1% pero luego recuperó esas pérdidas y se volvió positivo, con las ganancias en acciones relacionadas con el oro, defensa y energía sustentando el rebote. Aún así, el Shanghai Composite Index está en camino de su mayor caída mensual desde enero de 2024. El analista de BNP Paribas William Bratton dijo el lunes que las acciones chinas probablemente serán más atractivas si el conflicto en Oriente Medio se prolonga, ya que China es la economía importante más orientada internamente y con impulso estructural de Asia. Mientras tanto, el regulador del mercado de China emitió el lunes directrices para hacer cumplir mejor la ley contra la competencia desleal, comprometiéndose a frenar las guerras de precios excesivas en una variedad de sectores. En otras noticias, China aumentó el techo de compras de valores en el extranjero por parte de inversores institucionales en la mayor medida desde 2021, buscando profundizar la apertura financiera y satisfacer la creciente demanda interna de inversión en el extranjero. En noticias corporativas, InSilico subió más de un +2% en Hong Kong después de que Eli Lilly firmara un acuerdo de descubrimiento de fármacos con la empresa que podría valer hasta 2.750 millones de dólares. La atención de los inversores esta semana está centrada en los datos del PMI de China para marzo. Las cifras tienen mayor importancia de lo habitual ya que indicarán cómo las empresas están haciendo frente a los costes de entrada más altos impulsados por el conflicto en Oriente Medio. Los economistas de ING esperan que el PMI manufacturero oficial finalmente haya vuelto a territorio de expansión este mes después de un período prolongado de contracción.
El Nikkei 225 Stock Index de Japón cerró con una fuerte caída hoy ya que los temores sobre la escalada del conflicto en Oriente Medio intensificaron las preocupaciones sobre el impacto económico del aumento de los precios del petróleo. Las acciones de conglomerados, automóviles y electrónica lideraron las caídas el lunes. La venta masiva se produjo mientras los precios del petróleo subían durante las horas de trading asiáticas después de que los hutíes entraran en el conflicto y llegaran más tropas estadounidenses a Oriente Medio. Nikos Tzabouras, estratega senior de la plataforma de trading multi-activo Tradu, dijo que la fuerte dependencia de Japón de las importaciones de petróleo de Oriente Medio lo deja "únicamente vulnerable", añadiendo que "el riesgo de los precios altos del gas es real y podría golpear la base manufacturera de Japón, que sigue siendo una piedra angular de la economía". El lunes también fue la fecha ex-dividendo para muchas empresas con años fiscales que terminan en marzo y septiembre, añadiendo más presión sobre el índice de referencia ya que los inversores aseguraron los pagos. El Nikkei está en camino de su mayor caída mensual desde 2008. Mientras tanto, el yen se fortaleció contra el dólar el lunes después de que el jefe de divisas de Japón, Atsushi Mimura, dijera que la nación podría tomar medidas audaces en el mercado de divisas si la situación actual persiste. Por separado, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, se comprometió a monitorear el yen de cerca. "Las fluctuaciones del tipo de cambio son uno de los factores clave que afectan significativamente a nuestra economía y condiciones de precios", dijo Ueda al parlamento. En otros lugares, el resumen de la reunión de política del BOJ de marzo mostró el lunes que los responsables de la política monetaria discutieron nuevas subidas de tipos, con algunos destacando la posibilidad de aumentos constantes o más rápidos de lo anticipado ya que el conflicto en Oriente Medio impulsa los costes del petróleo y alimenta la inflación. El foco de los inversores esta semana está en el IPC subyacente de Tokio de Japón para marzo, junto con la producción industrial, las ventas minoristas y los datos del mercado laboral de febrero. Las cifras proporcionarán información sobre el estado de la economía de la nación justo cuando el BOJ sopesa nuevas subidas de tipos. El BOJ también publicará su encuesta Tankan trimestral de confianza empresarial esta semana. El economista del Instituto de Investigación Daiwa, Kanako Nakamura, espera que la confianza entre los fabricantes mejore en el primer trimestre, apoyada por un yen más débil y una robusta demanda de chips, aunque las perspectivas permanecen inciertas en medio del conflicto en Oriente Medio. El Nikkei Volatility Index, que tiene en cuenta la volatilidad implícita de las opciones del Nikkei 225, cerró al alza un +48.41% hasta 49.45.
**Principales Movimientos en Acciones de EE.UU. en Pre-Mercado**
Las acciones de las Magnificent Seven se mantuvieron al alza en el pre-mercado, con Meta Platforms (META) ganando más de un +1% y Microsoft (MSFT) avanzando alrededor de un +0.7%.
Las acciones de chips avanzaron en el pre-mercado, con Micron Technology (MU) e Intel (INTC) subiendo más de un +1%.
Las acciones expuestas a criptomonedas subieron en el pre-mercado, con el precio del Bitcoin subiendo más de un +2%. Coinbase (COIN) sube más de un +2%. Además, Strategy (MSTR) y MARA Holdings (MARA) suben más de un +1%.
Alcoa (AA) subió más de un +8% en el pre-mercado después de que dos productores de aluminio de Oriente Medio informaran que fueron alcanzados por ataques iraníes, con los inversores apostando a que la empresa estadounidense de aluminio podría beneficiarse de las interrupciones en el suministro.
Origin Materials (ORGN) se desplomó más de un -18% en el pre-mercado después de que la empresa publicara resultados del cuarto trimestre por debajo de lo esperado.
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**El Foco de Ganancias de EE.UU. de Hoy: Lunes - 30 de Marzo**
Progress Software (PRGS), Rezolve AI (RZLV), Phreesia (PHR).
En la fecha de publicación, Oleksandr Pylypenko no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com