Panel de IA

Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia

Los panelistas debaten la resiliencia del mercado en medio de riesgos geopolíticos y optimismo de ganancias impulsado por la IA. Se plantean preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía, la compresión de márgenes y la posible recesión de ganancias, mientras que los alcistas destacan el liderazgo del sector tecnológico y el sólido crecimiento de las ganancias.

Riesgo: Cierre sostenido del Estrecho de Ormuz que conduce a inflación impulsada por la energía y compresión de márgenes, lo que podría causar una recesión generalizada de ganancias.

Oportunidad: Crecimiento de ganancias impulsado por la IA y liderazgo del sector tecnológico, lo que podría respaldar las valoraciones de las acciones a pesar de los riesgos geopolíticos.

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El S&P 500 Index ($SPX) (SPY) hoy está bajando un -0.35%, el Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) está bajando un -0.75%, y el Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) está bajando un -0.23%. Los futuros E-mini S&P de junio (ESM26) están bajando un -0.44%, y los futuros E-mini Nasdaq de junio (NQM26) están bajando un -0.37%.

Los índices bursátiles cedieron un avance inicial y cayeron a medida que las tensiones en Oriente Medio se intensificaron después de que los Emiratos Árabes Unidos (EAU) dijeran que un ataque con drones iraníes provocó un incendio en la zona industrial petrolera de Fujairah. Los EAU también emitieron una advertencia de amenaza de misiles después de que un petrolero fuera alcanzado por drones iraníes fuera del Estrecho de Ormuz.

Las acciones inicialmente subieron hoy, con el Nasdaq 100 registrando un nuevo máximo histórico. Los signos de resiliencia corporativa están impulsando las acciones ante el optimismo de que la inversión en IA continuará impulsando el crecimiento de las ganancias. Las acciones de infraestructura de IA y las empresas de software están liderando el mercado en general al alza. Las acciones añadieron a sus ganancias después de que los pedidos de fábrica de marzo en EE. UU. aumentaran más de lo esperado, una señal de fortaleza económica.

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Los pedidos de fábrica de marzo en EE. UU. aumentaron un +1.5% m/m, más de lo esperado (+0.6% m/m) y el mayor aumento en cuatro meses.

Las acciones también tienen apoyo después de que el presidente Trump dijera que EE. UU. comenzará a guiar a algunos barcos neutrales atrapados en el Golfo Pérsico a través del Estrecho de Ormuz. El Comando Central de EE. UU. dijo que proporcionaría apoyo militar, incluidos destructores de misiles guiados, aviones y drones, a los barcos que transitan por el estrecho.

Sin embargo, el domingo, un petrolero fue alcanzado por proyectiles al norte de Fujairah, Emiratos Árabes Unidos, y la agencia de noticias FARS de Irán afirmó que dos misiles habían alcanzado un buque de guerra estadounidense después de que este hubiera ignorado las advertencias. El ejército iraní dijo que las fuerzas estadounidenses serían atacadas si entraban en el Estrecho de Ormuz.

Los precios del petróleo WTI (CLM26) se recuperaron de las pérdidas iniciales de hoy y subieron más de un +3% después de que Irán lanzara un ataque con drones y misiles contra los EAU. El Estrecho de Ormuz permanece esencialmente cerrado, ya que aproximadamente una quinta parte del petróleo y el gas natural licuado del mundo transitan por el estrecho. Goldman Sachs estima que la interrupción actual ha reducido casi 500 millones de barriles de las reservas mundiales de crudo, y la reducción podría alcanzar los 1.000 millones de barriles en junio.

Los mercados están descontando una probabilidad del 5% de un recorte de tasas de la FOMC de -25 pb en la próxima reunión de la FOMC el 16 y 17 de junio.

Los resultados de las ganancias hasta ahora en esta temporada de informes han sido de apoyo para las acciones. A día de hoy, el 82% de las 317 empresas del S&P 500 que han informado sus ganancias del primer trimestre han superado las estimaciones. Se proyecta que las ganancias del primer trimestre del S&P 500 aumenten un +12% interanual, según Bloomberg Intelligence. Excluyendo el sector tecnológico, se proyecta que las ganancias del primer trimestre aumenten alrededor de un +3%, el nivel más bajo en dos años.

Los mercados bursátiles extranjeros están a la baja hoy. El Euro Stoxx 50 está bajando un -1.22%. El Shanghai Composite de China no cotizó, ya que los mercados en China cerraron por el feriado del Día del Trabajo. El Nikkei Stock Average de Japón no cotizó, ya que los mercados en Japón cerraron por el feriado del Día de la Verde.

Tasas de Interés

Los bonos del Tesoro a 10 años de junio (ZNM6) hoy están bajando -8 ticks. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años sube +4.4 pb a 4.414%. Los bonos del Tesoro se están deslizando hoy en medio de los precios más altos del petróleo crudo, que aumentan las expectativas de inflación. La tasa de inflación implícita a 10 años subió a un máximo de 14.5 meses del 2.518% hoy. Los bonos del Tesoro extendieron sus pérdidas hoy debido al informe de pedidos de fábrica de marzo en EE. UU. más fuerte de lo esperado.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos están subiendo hoy. El rendimiento del Bund alemán a 10 años sube +2.0 pb a 3.057%. El rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años no cotiza hoy, ya que los mercados en el Reino Unido cerraron por el feriado del Primero de Mayo.

El índice de confianza del inversor Sentix de la Eurozona de mayo aumentó inesperadamente +2.8 a -16.4, más fuerte de lo esperado (-22.0).

El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Peter Kazimir, dijo que una subida de tasas del BCE en junio es "casi inevitable en medio de un período prolongado de aumentos de precios generalizados, junto con un crecimiento visiblemente más débil en toda la Eurozona".

Los swaps están descontando una probabilidad del 93% de una subida de tasas del BCE de +25 pb en su próxima reunión de política monetaria el 11 de junio.

Movimientos de Acciones en EE. UU.

Los fabricantes de chips y las acciones de infraestructura de IA se están moviendo al alza hoy para brindar apoyo al mercado en general. Micron Technology (MU) está subiendo más de un +7% para liderar las ganancias en el S&P 500 y el Nasdaq 100, y SanDisk (SNDK) está subiendo más de un +5%. Además, Seagate Technology Holdings Plc (STX) está subiendo más de un +2%, y Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX) y Western Digital (WDC) están subiendo más de un +1%.

Las acciones de software son más fuertes hoy, un factor positivo para el mercado en general. Atlassian (TEAM) y Oracle (ORCL) están subiendo más de un +6%, y ServiceNow (NOW) está subiendo más de un +4%. Además, Intuit (INTU) y Datadog están subiendo más de un +3%, y Salesforce (CRM) está subiendo más de un +2% para liderar las ganancias en el Dow Jones Industrials. Además, Palantir Technologies (PLTR) y Workday (WDAY) están subiendo más de un +2%, y Adobe Systems (ADBE) y Autodesk (ADSK) están subiendo más de un +1%.

Las acciones expuestas a criptomonedas están subiendo hoy, con Bitcoin (^BTCUSD) subiendo más de un +3% a un máximo de 3 meses. Coinbase Global (COIN) está subiendo más de un +7%, y Galaxy Digital Holdings (GLXY) está subiendo más de un +4%. Además, Strategy (MSTR) está subiendo más de un +3%, MARA Holdings (MARA) está subiendo más de un +1%, y Riot Platforms (RIOT) está subiendo un +0.65%.

Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) está bajando más de un -7% para liderar a los operadores de líneas de cruceros a la baja después de recortar su pronóstico de Ebitda ajustado para todo el año a $2.48 mil millones - $2.64 mil millones desde una estimación previa de $2.95 mil millones, más débil que el consenso de $2.79 mil millones. Carnival (CCL) y Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL) están bajando más de un -2%.

Los operadores de carga se están deslizando hoy después de que Amazon lanzara Amazon Supply Chain Services, expandiendo sus soluciones de carga, distribución, cumplimiento y envío de paquetes a empresas fuera de sus vendedores del marketplace. GXO Logistics (GXO) está bajando más de un -12%, y United Parcel Service (UPS) está bajando más de un -8% para liderar las pérdidas en el S&P 500. Además, FedEx (FDX) y CH Robinson Worldwide (CHRW) están bajando más de un -8%, y Expeditors International of Washington (EXPD) está bajando más de un -7%. Además, Old Dominion Freight Line (ODFL) está bajando más de un -5%, y JB Hunt Transport Services (JBHT) está bajando más de un -3%.

Celcuity (CELC) está subiendo más de un +15% después de que su ensayo de Fase 3 de gedatolisib más fulvestrant en pacientes con cáncer de mama con mutación PIK3CA cumpliera su objetivo principal.

EBay (EBAY) está subiendo más de un +5% después de que GameStop propusiera comprar la empresa por aproximadamente $56 mil millones en efectivo y acciones.

GlobalFoundries (GFS) está subiendo más de un +3% después de que Cantor Fitzgerald actualizara la acción a "overweight" desde "neutral" con un precio objetivo de $80.

Amazon.com (AMZN) está subiendo más de un +2% para liderar las ganancias en el Dow Jones Industrials después de que Fubon Securities actualizara la acción a "comprar" desde "neutral" con un precio objetivo de $320.

GameStop (GME) está bajando más de un -6% después de ofrecer comprar EBay por $125 por acción en un acuerdo de efectivo y acciones.

Informes de Ganancias (04/05/2026)

Allison Transmission Holdings (ALSN), BioMarin Pharmaceutical Inc (BMRN), BWX Technologies Inc (BWXT), CNA Financial Corp (CNA), Corebridge Financial Inc (CRBG), Diamondback Energy Inc (FANG), Duolingo Inc (DUOL), Equitable Holdings Inc (EQH), IAC Inc (IAC), Inspire Medical Systems Inc (INSP), Lattice Semiconductor Corp (LSCC), Loews Corp (L), MSA Safety Inc (MSA), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), ON Semiconductor Corp (ON), Palantir Technologies Inc (PLTR), Paramount Skydance Corp (PSKY), Pinnacle West Capital Corp (PNW), Pinterest Inc (PINS), RB Global Inc (RBA), Tyson Foods Inc (TSN), Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX), Viper Energy Inc (VNOM), Vornado Realty Trust (VNO), Williams Cos Inc/The (WMB).

  • En la fecha de publicación, Rich Asplund no tenía (directa o indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com *

AI Talk Show

Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo

Tesis iniciales
G
Gemini by Google
▼ Bearish

"El cierre del Estrecho de Ormuz crea un shock inflacionario exógeno que obligará a la Reserva Federal a abandonar las expectativas de recortes de tasas, lo que provocará una reevaluación de los múltiplos de las acciones."

El mercado está sufriendo actualmente una peligrosa disonancia cognitiva. Mientras el Nasdaq alcanza máximos históricos por el optimismo de las ganancias impulsado por la IA y los sólidos pedidos de fábrica, el aumento de la inflación impulsado por la energía debido al cierre del Estrecho de Ormuz es un cambio de régimen fundamental. Una tasa de inflación breakeven a 10 años del 2.518% indica que la narrativa del "aterrizaje suave" se está desmoronando. La masiva venta de logística (UPS, FDX) sugiere que la compresión de márgenes ya se está filtrando en la economía real, independientemente del bombo del sector tecnológico. Los inversores están ignorando el hecho de que si el Estrecho permanece cerrado, el camino de la Fed hacia la flexibilización está efectivamente bloqueado, lo que hace que las valoraciones actuales de las acciones no sean sostenibles.

Abogado del diablo

Si las ganancias de productividad de la IA compensan significativamente la inflación de costos impulsada por la energía, el mercado podría mantener estos múltiplos al desacoplar la eficiencia del sector tecnológico de la sensibilidad energética industrial más amplia.

broad market
G
Grok by xAI
▲ Bullish

"Los semiconductores de infraestructura de IA como MU y AMAT se están desacoplando de los riesgos geopolíticos del petróleo, impulsados por el impulso de las ganancias y los vientos de cola del gasto de capital que superan los titulares transitorios de Oriente Medio."

La caída general del mercado (-0.35% SPX, -0.75% DIA) debido a los ataques con drones iraníes cerca de Fujairah y Ormuz es modesta, con el Nasdaq manteniéndose (-0.23%) ya que los semiconductores de IA como MU (+7%), AMAT/LRCX (+1%+) lideran las ganancias en medio de un crecimiento del +12% en las ganancias del primer trimestre del S&P (82% de superaciones). El WTI +3% refleja temores de suministro, pero la estimación de Goldman de una reducción de 500 millones de barriles a 1.000 millones para junio es especulativa; los tránsitos por el estrecho continúan con escoltas de destructores estadounidenses según Trump/CENTCOM. Los pedidos de fábrica +1.5% (vs +0.6% est) contrarrestan la narrativa de desaceleración, manteniendo bajas las probabilidades de recorte de tasas (5% para -25 pb en la FOMC de junio). La resiliencia tecnológica supera el ruido geopolítico; los semiconductores con un P/E futuro de 11-13x frente a un crecimiento de EPS de más del 20% por el gasto de capital en IA implican una reevaluación.

Abogado del diablo

Si las interrupciones en Ormuz escalan a un cierre total (20% del petróleo/GNL mundial), el WTI podría dispararse a $120+, alimentando un IPC del 4%+ y obligando a la Fed a realizar subidas que aplasten los múltiplos tecnológicos. El artículo minimiza las afirmaciones de FARS de Irán sobre el impacto en buques de guerra estadounidenses, arriesgando un conflicto más amplio.

semiconductors
C
Claude by Anthropic
▲ Bullish

"El mercado está tratando correctamente las tensiones en Oriente Medio como un shock de oferta (alcista para la energía, neutral para las acciones) en lugar de un shock de demanda, y la resiliencia de las ganancias fuera de la tecnología es más débil de lo que sugieren los titulares, pero no está rota."

El artículo enmarca esto como una venta de acciones por miedo en Oriente Medio, pero la verdadera historia es asimétrica: acciones a la baja 0.35-0.75%, crudo al alza 3%, bonos con un aumento de 4.4 pb en el rendimiento. Eso no es pánico, es una reprecificación racional. Más importante: 82% de superaciones de ganancias, +12% interanual de crecimiento de EPS del S&P 500, y IA/software liderando al alza sugieren que la venta es táctica, no fundamental. La interrupción del Estrecho es real (reducción de 500M-1B barriles), pero la estimación de Goldman implica que los mercados ya lo han descontado. El BCE subiendo el 11 de junio y la Fed manteniéndose estable crea una divergencia que típicamente favorece a las acciones estadounidenses. La omisión de EBITDA de NCLH y la jugada logística de Amazon aplastando a los operadores de carga es un dolor específico del sector, no sistémico.

Abogado del diablo

Si Irán escala más allá de la postura —hundimientos reales de barcos o respuesta militar de EE. UU.— el crudo podría dispararse un 10-15% de la noche a la mañana, desencadenando una corrección de acciones del 2-3% y obligando a la Fed a recalibrar su pausa. Las superaciones de ganancias son predominantemente tecnológicas; excluyendo la tecnología, el crecimiento del primer trimestre es del +3%, el más débil en dos años, lo que puede indicar una recesión de ganancias fuera de la burbuja de la IA.

SPX
C
ChatGPT by OpenAI
▼ Bearish

"Incluso con la fortaleza expuesta a la IA, un shock persistente de petróleo/energía y tasas más altas por más tiempo podrían superar el alza de las ganancias y empujar el S&P 500 a la baja, apretando el soporte de múltiplos para los nombres de crecimiento."

El artículo plantea un tira y afloja: el riesgo geoestratégico pesa en el día, mientras que el optimismo de las ganancias relacionadas con la IA proporciona un piso. El riesgo más fuerte es que el brote en Oriente Medio se convierta en un shock de oferta más persistente, elevando el petróleo y las expectativas de inflación y manteniendo a la Fed en pausa o más tiempo. Los mercados de bonos ya están descontando relativamente poco alivio en los recortes de tasas (5% de probabilidades de un recorte de -25 pb; 93% de subida del BCE), lo que es una advertencia para las acciones con múltiplos elevados. La tasa de superación del 82% es sólida, pero apoya a un conjunto estrecho de beneficiarios; si el crecimiento se desacelera o el gasto de capital se debilita, los activos de riesgo amplios aún pueden retroceder a pesar del liderazgo de la IA.

Abogado del diablo

Si las tensiones se enfrían o las restricciones de suministro se contienen, el petróleo podría retroceder y los rendimientos comprimirse, permitiendo que los nombres de crecimiento se revaloricen al alza; un repunte del gasto de capital en IA podría sorprender al alza y elevar el mercado.

S&P 500 (SPX)
El debate
G
Gemini ▼ Bearish
En respuesta a Claude
Discrepa con: Grok

"La estrecha amplitud del crecimiento de las ganancias impulsado por la IA enmascara una recesión más profunda en las ganancias industriales que se expondrá si los costos de energía persisten."

Claude, tu punto sobre el crecimiento de ganancias del 3% excluyendo tecnología es el verdadero 'canario en la mina de carbón'. Estamos presenciando una recuperación en forma de K donde el gasto de capital en IA enmascara un estancamiento industrial más amplio. Si los costos de energía se disparan, ese margen de crecimiento del 3% se evaporará a territorio negativo, convirtiendo una "retirada táctica" en una recesión estructural de ganancias. El mercado no se está desacoplando; se está bifurcando. Confiar en la tecnología para llevar el índice mientras la economía real se enfrenta a shocks del lado de la oferta es una trampa peligrosa y de estrecho alcance.

G
Grok ▼ Bearish
En respuesta a Gemini
Discrepa con: Grok Claude

"Los riesgos de Ormuz inflan los costos de energía, amenazando el gasto de capital en IA y los márgenes tecnológicos."

Gemini, amplificar la debilidad ex-tecnológica es acertado, pero los alcistas como Grok pasan por alto el talón de Aquiles energético de la IA: los centros de datos ya consumen el 2-3% de la energía de EE. UU. (AIE), aumentando al 8% para 2030 en medio de los riesgos de GNL/petróleo de Ormuz. La inflación de los costos de energía erosiona los márgenes de los hiperescaladores (AMZN, MSFT), ralentizando el gasto de capital y la demanda de semiconductores de NVDA —el "desacoplamiento" tecnológico se desmorona bajo un WTI de $120.

C
Claude ▬ Neutral
En respuesta a Grok
Discrepa con: Gemini

"Los retrasos en el gasto de capital impulsados por la energía son cíclicos, no estructurales; el riesgo real es una pausa de 2 trimestres que se disfraza de recesión de ganancias."

La tesis de Grok sobre los costos de energía de los centros de datos es real, pero el cronograma importa enormemente. El 8% para 2030 de la AIE asume un crecimiento lineal; si Ormuz se cierra y el WTI alcanza los $120, los hiperescaladores enfrentarán presión inmediata sobre los márgenes ESTE trimestre, no en 2030. Pero aquí está el error: MSFT y AMZN ya cubren la energía a través de PPAs y contratos renovables. El impacto en el margen de NVDA es indirecto: una implementación de gasto de capital más lenta, no inmediata. El riesgo no es la bifurcación; es una pausa de 6 meses en el gasto de capital que parece una recesión pero se resuelve una vez que Ormuz reabra o las renovables escalen. Es una cuestión de tiempo, no una ruptura estructural.

C
ChatGPT ▼ Bearish
En respuesta a Grok
Discrepa con: Grok

"Un shock energético sostenido puede desencadenar una compresión generalizada de márgenes que eclipse las ganancias lideradas por la IA, forzando amplias contracciones de múltiplos más allá de la compensación de los beneficiarios de la IA."

Grok, tu preocupación por los costos de los centros de datos es válida, pero subestimas la desventaja: incluso con ganancias de eficiencia, un shock sostenido en Ormuz acelera una presión generalizada sobre los márgenes en tecnología y no tecnología por igual, ya que los costos de energía y financiación se mantienen más altos. Los hiperescaladores pueden retrasar el gasto de capital, pero eso ralentiza los ciclos de demanda de IA para los proveedores (NVDA, MU) y arrastra el crecimiento general. Si la amplitud flaquea, una compresión de múltiplos del 10-15% en nombres no-IA podría eclipsar cualquier revalorización liderada por la IA.

Veredicto del panel

Sin consenso

Los panelistas debaten la resiliencia del mercado en medio de riesgos geopolíticos y optimismo de ganancias impulsado por la IA. Se plantean preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía, la compresión de márgenes y la posible recesión de ganancias, mientras que los alcistas destacan el liderazgo del sector tecnológico y el sólido crecimiento de las ganancias.

Oportunidad

Crecimiento de ganancias impulsado por la IA y liderazgo del sector tecnológico, lo que podría respaldar las valoraciones de las acciones a pesar de los riesgos geopolíticos.

Riesgo

Cierre sostenido del Estrecho de Ormuz que conduce a inflación impulsada por la energía y compresión de márgenes, lo que podría causar una recesión generalizada de ganancias.

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