Los precios del petróleo en aumento provocan nerviosismo en el mercado

En este episodio de Motley Fool Money, los colaboradores de Motley Fool Jon Quast, Matt Frankel y Rachel Warren discuten:
- El rápido aumento del precio del petróleo y el nerviosismo del mercado.
- La reorganización del S&P 500.
- Tendencias en IA y centros de datos.
- El gran salto de las acciones de Hims & Hers.
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Este podcast se grabó el 9 de marzo de 2026.
Jon Quast: El aumento de los precios del petróleo provoca cierto nerviosismo en el mercado. Esto es Motley Fool Money. Bienvenido a Motley Fool Money con el equipo de Hidden Gems. Soy Jon Quast, acompañado hoy por los colaboradores de Foolish Rachel Warren y Matt Frankel. En el programa de hoy, vamos a hablar de algunos cambios que están ocurriendo en el S&P 500, así como de noticias aparentemente importantes para las acciones de Hims & Hers. Pero primero, empecemos con la gran noticia del fin de semana. Los precios del petróleo se dispararon por encima de los $100 por barril. Para que te hagas una idea, no había estado por encima de los $100 desde 2022. Comenzó el año por debajo de los $60 por barril. Esto es un gran salto. De hecho, es uno de los aumentos más bruscos de la historia, y eso está poniendo nerviosos a algunos inversores. Estaba mirando el índice de miedo y codicia esta mañana, y está alcanzando niveles de miedo extremo. Creo que algunos inversores podrían decir: "Costará más llenar el coche, quizás la próxima vez que vaya a la gasolinera". Pero, ¿qué tienen estos altos precios del petróleo que realmente cambian mi vida, que realmente impactan las cosas? ¿Por qué los inversores están entrando en pánico esta mañana?
Rachel Warren: Normalmente hay algunas razones por las que vemos que los inversores, y por lo tanto el mercado, muestran signos de pánico cuando hay un rápido aumento en los precios del petróleo. Una de las principales razones es que la mayoría de las empresas son esencialmente consumidoras de energía. Los precios más altos del petróleo aumentan el costo de cosas como la fabricación, el envío, incluso la alimentación de los enormes centros de datos de IA que actualmente impulsan el auge tecnológico. Luego está, por supuesto, la preocupación de que si esta es una tendencia a largo plazo y duradera, esto aumentaría los gastos de una empresa. Existe la preocupación de que algunas empresas tengan dificultades para aumentar sus propios precios lo suficientemente rápido. Esto podría ejercer presión sobre las ganancias. En este momento, ese riesgo, gran parte de él es percibido. Estamos viendo que eso hace que los precios de las acciones bajen en una variedad de sectores. Hay otro elemento que creo que hay que considerar. El petróleo puede ser un importante motor de la inflación. Hemos visto que el crudo cruza esa marca psicológica de $100 por barril. Creo que existe la preocupación de que si esta es una tendencia duradera, esto podría poner a la Fed en un aprieto. ¿Podrían tener que dejar de recortar las tasas de interés o incluso empezar a subirlas de nuevo para enfriar los precios en aumento? Esto es algo que los inversores odian. Luego creo que lo último es que cuando la gente tiene que pagar más en la gasolinera, tiende a tener menos ingresos discrecionales para gastar en otras cosas. Eso, por supuesto, puede afectar a una amplia gama de empresas que se enfrentan a esos gastos discrecionales. Pero aún es pronto, y creo que eso es lo más importante a tener en cuenta aquí.
Matt Frankel: Lo que Rachel describe es esencialmente estanflación, precios en aumento en general, pero al mismo tiempo está perjudicando el crecimiento económico. No es sorprendente ver que el petróleo se dispara así. De hecho, me sorprendió que no se disparara aún más la semana pasada. Esta es literalmente la mayor interrupción del suministro en la historia. Alrededor del 20% del suministro de petróleo se ha visto interrumpido durante unos nueve días hasta ahora. Eso es significativamente peor que el récord anterior. Si tienes curiosidad, eso ocurrió allá por 1956, el año en que nació mi padre. A diferencia de situaciones anteriores, no hay capacidad de reserva disponible para ayudar a aliviar el problema. Simplemente debido a dónde está esta guerra, Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos, esos son los dos principales poseedores de capacidad de reserva para ayudar con los problemas de suministro, y ambos están esencialmente cortados del mercado mundial de petróleo en este momento. No es solo el corte del suministro. Eso ha hecho que los precios del petróleo se dupliquen literalmente en 2026, basándose en el pico nocturno de lo que fue alrededor de $120 por barril. Es el temor de que esto dure mucho más de lo que la gente esperaba inicialmente. Todavía no estamos viendo restricciones significativas de suministro. No estás viendo que las gasolineras se queden sin gasolina ni nada parecido, pero podría empeorar mucho.
Rachel plantea algunos puntos muy buenos. Personalmente, creo que el temor a que los consumidores se vean aún más apretados de lo que ya están es una de las grandes razones por las que los inversores están tan preocupados. Los consumidores son frágiles en este momento debido a la inflación. Es por eso que empresas como Walmart, que se especializan en precios bajos, lo están haciendo tan bien, y tener que gastar un 40%, 50%, 60% más en combustible y otros costos de energía podría ser un punto de inflexión. Ese es el gran temor en este momento. Ahora mismo, en EE. UU., la gasolina ha subido un 15% en la última semana. No sé cuánto ha subido donde está Rachel. Pero no me sorprendería que empeorara. Creo que allí es más caro normalmente.
Rachel Warren: Estamos viendo picos, y se está sintiendo en una variedad de sectores, lo cual ha sido algo que creo que los consumidores sienten muy de cerca.
Jon Quast: Tuve que llenar dos vehículos ayer, y no fue tan divertido como hace un mes. Pero esto es tan interesante. Mientras pienso en esto, realmente no sigo la industria petrolera muy de cerca. Personalmente, no creo que ninguno de ustedes lo haga mucho, quizás más que algunos, pero no tanto como otros que se centran realmente en este espacio. Simplemente estoy pensando en esto a gran escala. Rachel, estás hablando de las cosas que impacta. Matt también está hablando de ello. Al alejarme, pienso en cómo invertimos como Fools, somos tenedores. Mantenemos acciones, en general, durante al menos cinco años, y mantenemos a través de la volatilidad del mercado. Estos son grandes valores que tenemos como comunidad de inversión. Pero, Matt, acabas de mencionar que este es el mayor shock de cadena de suministro de la historia. Para mí, casi parece que nuestros oyentes podrían sentir que es ingenuo aplicar los principios de tenencia de Fool a esta situación cuando es histórica. Supongo que lo que digo es, ¿por qué no estamos simplemente agitando las manos ante esta situación? ¿Por qué seguimos siendo tenedores? ¿Por qué sigue siendo una buena idea mantener nuestras acciones a través de la volatilidad del mercado cuando es algo sin precedentes?
Matt Frankel: No quiero decir esto como una crítica a nadie que sea alcista en petróleo, pero esta es una de las razones por las que no poseo acciones de petróleo. Es uno de los sectores que son realmente propensos a la volatilidad que está completamente fuera de su control, puedes dirigir tu empresa de manera excelente, pero estás a merced de cosas como esta. Los grandes operadores seguirán siendo grandes operadores. No hay necesidad de entrar en pánico y vender Chevron, por ejemplo. De hecho, cuando lo comprobé justo antes de grabar esto, Exxon y Chevron son dos de las únicas acciones que suben en mi lista de seguimiento hoy. Me preocupan más los efectos secundarios. No creo que vayamos a tener una caída total del mercado debido a esto. Pero las acciones que dependen del gasto discrecional en particular podrían empezar a verse presionadas si todos esos temores económicos y aumentos de precios realmente se materializan. Momentos como estos son cuando tiene más sentido aplicar ese principio de mantener a través de la volatilidad del mercado. Pregúntale a cualquiera que entró en pánico y vendió en los primeros días de la pandemia de COVID porque tenía miedo de que las cosas empeoraran. Tenían razón, las cosas empeoraron. Pero incluso después de la reciente caída del mercado, el S&P se ha más que duplicado desde su máximo histórico antes de la pandemia de COVID. Así que aquellos que entraron en pánico y vendieron se lo perdieron. Así que aquí es donde esos principios tienen más sentido.
Rachel Warren: Mantener ese horizonte de inversión a largo plazo durante lo que estamos viendo ahora, así como otros períodos de volatilidad extrema. No es ingenuo, pero creo que es importante subrayar que, como inversores minoristas, también es una ventaja estadística, y creo que eso es algo realmente importante a tener en cuenta. Estamos viendo lo que está sucediendo con muchas acciones de energía en este momento. Esta es una volatilidad impulsada por eventos. Golpea los mercados rápidamente. Las empresas con las barreras más sólidas, los balances más saludables, eventualmente se adaptarán. Si estás mirando el mercado en su conjunto y ves que esta volatilidad afecta a las acciones que posees, creo que es importante recordar en este momento, cuando vendes en pánico una acción ganadora debido a un pico temporal en el crudo, por ejemplo, que está teniendo una presión a la baja negativa en diferentes industrias, no solo estás esquivando una caída. Estás incurriendo en el riesgo de inversión de perderte esa recuperación eventual. Creo que es importante que recordemos que las grandes empresas están construidas para sobrevivir a los ciclos del mercado. Varios ciclos en el mercado son inevitables, y el poder de capitalización a largo plazo de esas empresas generalmente puede superar incluso un viento en contra de un año en los costos de los insumos que presiona a las empresas.
Creo que, obviamente, ha habido algunas preocupaciones sobre una desaceleración o caída del mercado. No creo que estemos ahí todavía. Pero también señalaré que, como inversor minorista a largo plazo, este puede ser nuestro mejor amigo. Cuando vemos que las acciones caen, y ten en cuenta que cuando hay estos desencadenantes externos como el aumento de los precios del petróleo, el mercado rara vez discrimina. Tiende a castigar por igual a las acciones en dificultades y a las máquinas de capitalización. Esto realmente puede crear, creo, una ventana muy rara para cosechar valor en negocios realmente sólidos, a valoraciones deprimidas. Creo que ceñirse a nuestros principios de inversión como inversores a largo plazo puede evitar que tomemos decisiones emocionales en el punto más bajo de un ciclo. Ahí es también donde se pierde la mayor parte de la riqueza minorista. Las decisiones emocionales que se toman en el punto más bajo del ciclo. Siempre y cuando tu tesis subyacente del negocio se mantenga intacta, mantener la calma ante el ruido es clave.
Jon Quast: El difunto y gran Charlie Munger solía decir que la primera regla de la capitalización es no interrumpirla innecesariamente. Parece algo bueno de recordar aquí. Después de la pausa, están sacudiendo el S&P 500 de nuevo. Estás escuchando Motley Fool Money.
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Jon Quast: Bienvenidos de nuevo a Motley Fool Money con el equipo de Hidden Gems. El S&P 500, cuando hablamos del mercado, normalmente hablamos de un índice. A veces es el Nasdaq, a veces el Dow Jones. Pero la mayoría de las veces, para mí, es el S&P 500. Esta es una colección, por así decirlo, de unas 500 de las empresas rentables más grandes de EE. UU. La lista siempre está cambiando. Después del cierre del mercado del viernes, el comité de selección anunció cuatro cambios en la alineación. Match Group, Molina Healthcare, Lamb Weston y Paycom están fuera, y Vertiv, Lumentum, Coherent y EchoStar están ahora dentro. Rachel, al mirar esta lista, ¿hay alguna que te entristezca ver salir del S&P 500, o hay algún recién llegado que te guste mucho?
Rachel Warren: Creo que vale la pena señalarlo. Las cuatro empresas que abandonan el índice, todas ellas han tenido un rendimiento inferior al del mercado en el último año. Han estado cotizando consistentemente en números rojos, incluso cuando el mercado en general se ha recuperado. Creo que Match Group probablemente destacó. Este fue una vez un ídolo del crecimiento, pero han tenido muchos problemas. Tinder, que es, por supuesto, su buque insignia, ha visto disminuir sus usuarios mensuales durante varios trimolestias. Match Group se traslada al S&P Small Cap 600. Creo que ese es un ejemplo de un favorito que alguna vez estuvo orientado al crecimiento y que está lidiando con un cambio que está tardando mucho más de lo que los inversores esperaban. Pero cambiando a la lista de recién llegados, esto fue realmente interesante. Creo que el comité de selección hizo una limpieza muy limpia para la IA y la infraestructura de conectividad con estas adiciones, todas las cuales creo que han subido en cifras de tres dígitos durante el último año, por lo que han sido todos voladores de alta velocidad en el mercado.
Miras Vertiv Holdings, por ejemplo. Esta es una empresa con un monopolio casi total en refrigeración líquida y sistemas de energía de alta densidad para centros de datos. Tienen tasas de crecimiento orgánico muy sólidas. Recientemente mejoraron su calificación crediticia de grado de inversión. Tienes Lumentum y Coherent, son líderes en fotónica, que es un mercado que está en auge debido a la consolidación de transceptores de 1.60. Básicamente, es esta importante transición industrial, que es esencial para que las GPU se comuniquen entre sí dentro de los clústeres de IA. Luego EchoStar también fue interesante. Este es un actor clave en infraestructura satelital y defensa espacial. Han recibido mucha atención de los inversores recientemente debido a algunos acuerdos diferentes relacionados con SpaceX. Algunas jugadas intrigantes que se han añadido al índice.
Jon Quast: Normalmente es así como funciona. Normalmente, son empresas que quizás están en declive. La acción está bajando. Ahora ya no representa a una de esas grandes empresas estadounidenses y viceversa, empresas cuyo negocio está en auge, la acción está subiendo. Ahora representa más a esa empresa de gran capitalización. Me alegro de que hayas mencionado que para algunas de estas, como Vertiv y Coherent, por ejemplo, esto está realmente jugando con la tendencia de los semiconductores. El negocio está en auge para todas esas empresas, y está influyendo en estas tendencias más amplias que hemos estado observando en IA y centros de datos. Algunas personas tienen miedo, por supuesto, de que estemos llegando a territorio de burbuja debido a cómo el fu