La Batalla de los ETFs de Oro: ¿Es AAAU Mejor que GLD?

Puntos Clave
El Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU) cobra menos de la mitad de la ratio de gastos que SPDR Gold Shares (GLD).
Ambos fondos siguen de cerca los precios del oro y han ofrecido rendimientos y perfiles de riesgo casi idénticos en el último año.
SPDR Gold Shares tiene activos bajo gestión y volumen de negociación diario considerablemente mayores, lo que respalda una profunda liquidez para operaciones más grandes.
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El Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSEMKT:AAAU) destaca por su menor ratio de gastos, mientras que SPDR Gold Shares (NYSEMKT:GLD) ofrece mayor escala y liquidez. Aun así, ambos pretenden seguir el precio del lingote de oro con un rendimiento y riesgo históricos similares.
Tanto AAAU como GLD son ETFs de oro respaldados físicamente diseñados para reflejar el precio del lingote de oro menos los gastos continuos. Esta comparación analiza qué opción puede atraer más a quienes buscan exposición al oro a través de un ETF, centrándose en el costo, los rendimientos, el riesgo y la experiencia de negociación.
Resumen (costo y tamaño)
| Métrica | GLD | AAAU |
|---|---|---|
| Emisor | State Street | Goldman Sachs |
| Ratio de gastos | 0.40% | 0.18% |
| Rendimiento a 1 año (a 24/03/2026) | 45.8% | 46.1% |
| Beta | 0.67 | 0.67 |
| AUM | 149.4 mil millones de dólares | 2.7 mil millones de dólares |
Beta mide la volatilidad de precios en relación con el S&P 500; beta se calcula a partir de rendimientos mensuales de cinco años. El rendimiento a 1 año representa el rendimiento total durante los 12 meses anteriores.
AAAU parece más asequible, cobrando solo un 0.18% en gastos anuales en comparación con el 0.40% de GLD, una diferencia que podría acumularse para los tenedores a largo plazo. El rendimiento no es un factor con ninguno de los dos ETFs, ya que ninguno distribuye ingresos.
Comparación de rendimiento y riesgo
| Métrica | GLD | AAAU |
|---|---|---|
| Máxima caída (5 años) | (22.0%) | (21.6%) |
| Crecimiento de $1,000 durante 5 años | $2,489 | $2,517 |
Qué contiene
El Goldman Sachs Physical Gold ETF posee oro físico para reflejar los precios al contado. El fondo se lanzó en julio de 2018 y está estructurado para proporcionar exposición directa al lingote sin apalancamiento ni cobertura de divisas.
SPDR Gold Shares también ofrece un 100% de exposición al oro. Está estructurado de manera similar al fondo de Goldman, con GLD poseyendo lingotes de oro para seguir el precio del lingote de oro, menos los gastos operativos. Ambos fondos evitan el apalancamiento, los derivados y otras estrategias, centrándose únicamente en los movimientos del precio del oro.
Para obtener más orientación sobre la inversión en ETFs, consulte la guía completa en este enlace.
Qué significa esto para los inversores
El oro está teniendo una racha histórica, y GLD es a menudo la opción popular para los inversores en oro. Sin embargo, existen claras diferencias entre estos fondos de oro que podrían afectar los rendimientos a largo plazo de un inversor en oro.
Si busca operar con precios del oro a corto plazo, GLD sería la mejor opción dada su mayor liquidez y mayor volumen diario promedio.
Pero hay buenas razones para considerar AAAU el mejor fondo de oro para inversores a largo plazo. Su menor ratio de gastos no significa mucho a corto plazo, pero se acumula con el tiempo. Esto puede explicar por qué AAAU ha superado a GLD en múltiples plazos.
Durante los últimos 10 años, AAAU rindió 270%, superando el rendimiento del 264% de GLD. AAAU también superó marginalmente a GLD durante los períodos de uno y cinco años.
Ambos fondos poseen oro físico para seguir el rendimiento del lingote de oro a lo largo del tiempo. Ambos son efectivos para lograr ese objetivo. Aún así, para los inversores que buscan comprar y mantener uno de estos ETFs a largo plazo, AAAU parece ser un fondo superior dada su menor ratio de gastos y su historial de rendimiento superior.
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John Ballard no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
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