La Fed ha dejado de recortar tasas. Por qué los inversores deberían mantenerse firmes con la acción de Realty Income.

Puntos clave
Realty Income continúa expandiéndose a medida que obtiene más capital a tasas de interés bajas.
No olvide su generoso dividendo mensual.
La acción no es tan cara como implica su ratio P/E.
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El rebote pandémico de Realty Income (NYSE: O) terminó cuando el mercado experimentó uno de los shocks de tasas de interés más profundos de la historia. Aunque recuperó parte de su valor perdido en los últimos años, ha retrocedido ahora que las perspectivas de nuevos recortes de tasas de interés se han atenuado.
Sin embargo, en lugar de vender la acción, ahora puede ser el momento de mantenerse firme en la empresa de dividendos mensuales. Aquí está el porqué.
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El estado actual de Realty Income
Realty Income posee más de 15.500 propiedades de un solo inquilino con arrendamiento neto. Los inversores tienden a gustar de tales acuerdos, ya que los inquilinos cubren los gastos de seguro, mantenimiento e impuestos, lo que brinda a la empresa un flujo de ingresos constante.
Además, suele atraer clientes blue chip como Dollar General, Wynn Resorts y Tractor Supply, lo que proporciona una base de clientes estable. Clientes como estos también mantienen su nivel de ocupación en casi un 99%. Además, las tasas de interés no le impidieron realizar inversiones en propiedades adicionales por casi $6.300 millones en 2025, y este año está acelerando.
Adicionalmente, Realty Income parece estar obteniendo condiciones de préstamo favorables. En 2025, la empresa emitió notas senior convertibles con tasas que van desde 3.375% hasta 5.125%, lo que demuestra que el capital de bajo costo continúa financiando su expansión.
Realty Income en números
No es de extrañar que eso condujera a $5.750 millones en ingresos en 2025, un aumento anual del 9%. Aunque los costos de interés aumentaron casi un 12%, Realty Income mantuvo en gran medida la línea en costos y gastos en aumento. Por lo tanto, los $1.060 millones en ingresos netos atribuibles a la empresa fueron un 23% más altos que los niveles del año anterior.
Aún así, dado que es un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT), los fondos de operaciones (FFO) son posiblemente la métrica más crítica. Los ingresos por FFO no deducen cargos como depreciación y amortización, lo que proporciona una imagen más clara del efectivo que genera. En el caso de Realty Income, eso ascendió a $3.890 millones en 2025, o $4.25 por acción diluida.
Es cierto que probablemente sería más alto si las tasas de interés fueran más bajas. Aún así, es suficiente para que la empresa de dividendos mensuales cubra sus pagos anuales de casi $3.25 por acción. Eso arroja un rendimiento en efectivo del 5.1% a precios actuales, muy por encima del rendimiento de dividendo promedio del 1.2% del S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC).
Además, Realty Income no es tan cara como parece. Su ratio P/E de 54 puede parecer elevado. Sin embargo, cuando se mide contra los ingresos por FFO, su ratio precio-FFO es solo de aproximadamente 15, lo que hace que el REIT parezca una ganga que muchos inversores han pasado por alto.
Manténgase con Realty Income
A pesar de que las tasas de interés se mantienen estables, los inversores deberían continuar invirtiendo en Realty Income.
Es cierto que Realty Income probablemente obtendría mayores ganancias con tasas de interés más bajas. Sin embargo, la empresa tiene una base de clientes estable y puede financiar fácilmente su dividendo y hacer crecer su cartera en las condiciones comerciales actuales.
Al mantenerse en la acción, los inversores obtienen un generoso retorno en el pago y, al menos desde la perspectiva de los ingresos por FFO, pueden comprar más acciones a una valoración baja. Por lo tanto, si los precios de las acciones retroceden más, los inversores deberían tratarlo como una oportunidad de compra y cobrar dividendos mientras esperan a que el precio de la acción se recupere.
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Will Healy tiene posiciones en Realty Income. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Realty Income y Tractor Supply. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: vender en corto las llamadas de $55 de abril de 2026 en Tractor Supply. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
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