La última vez que los precios del petróleo se dispararon, el mercado bursátil tardó solo 60 días en colapsar. El tiempo corre ahora

La última vez que los precios del petróleo se dispararon, el mercado bursátil tardó solo 60 días en colapsar. El tiempo corre ahora
La historia tiene una forma de repetirse en los mercados financieros, a menudo utilizando el mismo catalizador: el precio de un barril de petróleo crudo (CBK26). A medida que las tensiones geopolíticas se intensifican, los inversores miran nerviosamente sus carteras, preguntándose si estamos presenciando los capítulos iniciales de una tragedia familiar. En julio de 2008, los precios del petróleo se dispararon a la asombrosa cifra de 147 dólares por barril. Apenas 60 días después, el mercado bursátil comenzó un colapso histórico. Dado que la guerra de Irán comenzó el 28 de febrero, el tiempo puede estar corriendo una vez más.
La relación entre los costos de la energía y el rendimiento de las acciones rara vez es una coincidencia. Si bien la Gran Recesión de 2008 fue impulsada principalmente por la crisis inmobiliaria, los precios récord del petróleo actuaron como un peso final e insostenible sobre la economía global. Cuando los precios del petróleo alcanzan niveles que los consumidores simplemente no pueden sostener, una corrección económica masiva se vuelve inevitable.
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El mercado ha soportado recientemente una versión similar de esto. El pico más significativo en el petróleo antes del actual aumento de la guerra de Irán ocurrió en 2022. Ese año, el mercado soportó un mercado bajista prolongado debido al shock energético. Una comparación lado a lado de los gráficos del S&P 500 ($SPX) y los futuros del petróleo crudo revela una correlación inversa clara: a medida que aumenta el costo de la energía, el mercado tiende a disminuir.
La mecánica de una desaceleración
¿Por qué el petróleo ejerce tanta presión sobre el mercado bursátil? Se reduce a la liquidez básica y al comportamiento del consumidor. Cuando el costo de vida aumenta debido al aumento de los costos de la energía, los consumidores requieren más capital para cubrir los gastos diarios. Para adaptarse, muchos se ven obligados a vender inversiones para liberar el efectivo necesario para cubrir los crecientes precios en la gasolinera y en la cadena de suministro.
Actualmente, los datos están comenzando a reflejar esta tensión. El crudo recientemente alcanzó máximos de casi 115 dólares por barril, un nivel no visto desde 2022. El S&P 500 ya se ha deslizado casi un 6% desde sus máximos históricos en los últimos meses. Desde el pico reciente del petróleo, el mercado en general ha experimentado una disminución de aproximadamente el 4%. Si bien estas cifras no son tan desalentadoras como las pérdidas sufridas en 2008 y 2022, solo ha pasado aproximadamente un mes desde que comenzó la guerra, y la reciente caída podría ser una señal de lo que vendrá.