El mercado de valores hizo algo recientemente que solo se vio una vez antes en 154 años -- y la historia es muy clara sobre lo que sucederá a continuación.

Puntos Clave

El S&P 500 ha alcanzado máximos históricos después de semanas de volatilidad.

Las acciones de IA han jugado un papel central en el rendimiento del mercado de valores en los últimos años.

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El S&P 500 ha llevado a los inversores en un viaje salvaje durante los últimos meses. El índice fluctuó entre ganancias y pérdidas en medio de la agitación en Irán, y mientras los inversores se preocupaban por el potencial de ingresos futuros de las compañías de inteligencia artificial (IA). En los últimos días, sin embargo, estos riesgos se han atenuado, lo que ha llevado al índice a dispararse. El S&P 500 se recuperó e incluso alcanzó nuevos máximos -- el índice ahora se dirige a una ganancia de más del 3% para el año.

Un alto el fuego en Irán ha aumentado el optimismo de que se llegará a una resolución, y los comentarios positivos de las compañías de IA han vuelto a poner a estas acciones en el centro de atención.

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Aún así, a medida que se desarrolla la nueva temporada de resultados, los inversores se preguntan si este impulso positivo durará o si regresará el estado de ánimo de incertidumbre que reinó hace solo unas semanas. Podemos recurrir a un movimiento reciente del mercado de valores para obtener algunas pistas. El mercado hizo algo recientemente que solo se ha visto una vez antes en 154 años, y la historia es muy clara sobre lo que sucederá a continuación.

Qué ha impulsado las ganancias del mercado de valores

Antes de entrar en detalles, es clave echar un vistazo a lo que ha impulsado el mercado de valores en los últimos años -- y lo que ha representado un riesgo. Como se mencionó, las compañías de IA marcaron el ritmo del índice de referencia, con gigantes como Nvidia, Alphabet y Palantir Technologies disparándose.

Estos actores han estado entregando un crecimiento explosivo gracias a sus fortalezas en IA -- los clientes han acudido a ellos en masa en busca de productos y servicios de IA, ya que esta tecnología tiene el potencial de impulsar la eficiencia y la innovación. Los inversores, al ver este potencial, han acaparado acciones de compañías que desarrollan y venden IA, así como compañías que pueden beneficiarse de la aplicación de IA a sus negocios.

Todo esto ayudó a que las acciones de IA se dispararan, y dado que muchas de estas empresas son grandes compañías tecnológicas que tienen un gran peso en el S&P 500, el índice de referencia también avanzó.

El único problema es que, como resultado de esta subida, muchas acciones alcanzaron valoraciones máximas. De hecho, todo el índice se encontró en territorio caro -- y el riesgo era que estos niveles no fueran sostenibles. Esto me lleva al movimiento reciente del mercado de valores. A principios de este año, las acciones alcanzaron un nivel de valoración que solo se había visto una vez antes en más de 150 años -- la última vez fue durante la burbuja de las puntocom hace unos 26 años.

Una mirada a la valoración

Podemos ver esto a través de la relación Shiller CAPE del S&P 500, que mide el precio de las acciones y las ganancias por acción durante un período de 10 años. Esto permite las fluctuaciones en la economía, por lo que presenta una imagen bastante precisa de la valoración de una empresa.

La relación Shiller CAPE alcanzó su punto máximo en febrero, y desde entonces, a medida que las acciones cayeron, la valoración también ha disminuido.

Dicho esto, la valoración se mantiene cerca de estos niveles más altos, por lo que a pesar de las caídas de las acciones en el primer trimestre, en general, el mercado sigue siendo caro.

Ahora, consideremos lo que la historia nos dice sobre el futuro. Un vistazo a la última década de valoración y rendimiento del mercado de valores nos muestra que cada vez que las acciones han caído desde un pico de valoración, el mercado ha seguido ganando.

Y estos períodos de impulso positivo a menudo han durado un par de años. Por lo tanto, la historia es muy clara: a medida que los precios se vuelven más razonables, los inversores acaparan acciones, y el S&P 500 generalmente entra en una nueva fase de crecimiento.

¿Significa esto que el aumento que estamos viendo ahora podría ser el comienzo de esta tendencia? Posiblemente. Pero hay un elemento clave a tener en cuenta, y esto es algo que podría arrastrar el índice hacia abajo o limitar las ganancias. Aunque la valoración ha comenzado a disminuir, como dije anteriormente, las acciones hoy en día siguen siendo mucho más caras que el promedio a lo largo del tiempo -- y más caras que lo que fueron después del pico de valoración de 2000. Por lo tanto, los inversores pueden encontrar gangas aquí y allá, pero el nivel general de alta valoración actual puede impedirles apresurarse a comprar acciones a puñados.

Independientemente del próximo movimiento del mercado, aquí hay una noticia fantástica para usted ahora mismo: la historia nos muestra que con el tiempo, el S&P 500 siempre ha subido. Y eso significa que la mejor estrategia es seleccionar selectivamente acciones de calidad cuando el precio es el adecuado -- encontrará estas oportunidades en cualquier entorno de mercado -- y mantenerlas a largo plazo.

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Adria Cimino no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Nvidia y Palantir Technologies. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Las opiniones expresadas aquí son las del autor y no reflejan necesariamente las de Nasdaq, Inc.