Este analista dice que Oracle todavía está en las primeras etapas de su historia de éxito de IA. ¿Debería comprar acciones de ORCL aquí?

<p>La racha actual de Oracle (ORCL) parece más sustancial que un simple "pop post-resultados". La compañía, que anunció los resultados del tercer trimestre fiscal el 10 de marzo, demostró su capacidad para crecer mucho más rápido de lo que los inversores se habían acostumbrado, manteniendo al mismo tiempo la rentabilidad. Esto es importante para una empresa que, hasta ahora, era más una acción de software empresarial madura que una verdadera ganadora en el espacio de la infraestructura de IA.</p>
<p>Oracle reportó ingresos del tercer trimestre fiscal de $17.2 mil millones, un aumento del 22% respecto al año anterior, así como un aumento del 21% en el BPA no GAAP a $1.79. Los ingresos de la nube de la compañía ascendieron a $8.9 mil millones, con un aumento del 84% en los ingresos de infraestructura en la nube. Este es el contexto para Gil Luria de D.A. Davidson, quien mantiene una visión positiva sobre las acciones de la compañía.</p>
<p>Las acciones de ORCL pueden no ser las únicas que se benefician de la actual volatilidad del mercado, ya que el último trimestre de la compañía proporcionó a los inversores lo que habían estado esperando durante mucho tiempo: evidencia sólida de que la actual tendencia de demanda impulsada por la IA está acelerando el crecimiento de los ingresos. Sin embargo, el punto más importante es que la dirección de la compañía entregó un buen trimestre y elevó su estimación de ingresos para el año fiscal 2027 a $90 mil millones.</p>
<p>Acerca de las Acciones de Oracle</p>
<p>Oracle es una empresa líder en el campo del software empresarial, bases de datos e infraestructura en la nube. La compañía, con sede en Austin, Texas, cuenta actualmente con una capitalización de mercado de alrededor de $457.3 mil millones, lo que la convierte en una acción de mega capitalización. Aunque Oracle sigue teniendo mucho sentido como empresa de bases de datos, la pregunta en la mente de los inversores es si Oracle Cloud puede convertirse en una verdadera plataforma de computación de IA a gran escala.</p>
<p>Actualmente, con las acciones de ORCL cotizando alrededor de $155.60, todavía están bastante lejos de su máximo de 52 semanas de $345.72, incluso con su reciente repunte tras los resultados de los beneficios. Esto sitúa a ORCL en una posición bastante interesante. Si bien las acciones de ORCL han subido un 3.5% en los últimos cinco días de negociación, han sido acciones bastante más volátiles en comparación con el mercado en general. En comparación, el índice S&P 500 ($SPX), por ejemplo, ha subido alrededor del 19% en las últimas 52 semanas, y la posición actual de ORCL es más una cuestión de si la gente cree en el actual auge de la IA que una cuestión de interés compuesto de manera más consistente.</p>
<p>En términos de valoración, ORCL no es particularmente barata, especialmente en el sentido de software heredado, pero tampoco es particularmente cara si se espera esta nueva trayectoria de crecimiento para la empresa. Actualmente, ORCL cotiza con una relación precio/beneficios a futuro de 27.2x, así como una relación precio/ventas de 8.17x, basándose en la instantánea actual proporcionada aquí.</p>
<p>Esta no es claramente una valoración particularmente barata, pero es una valoración más razonable si se esperan crecimientos de beneficios de dos dígitos para ORCL en los próximos años, así como su capacidad para aprovechar su enorme cartera de software en software basado en la nube con altos márgenes. ORCL tiene actualmente un dividendo trimestral de $0.50, o $2.00 anuales, con un rendimiento de aproximadamente el 1.3% basado en su precio de acción actual, con su próximo dividendo pagadero el 24 de abril de 2026, con fecha de registro el 9 de abril de 2026.</p>
<p>Oracle Supera las Expectativas de Beneficios</p>
<p>Los resultados del tercer trimestre de Oracle fueron sólidos en casi todos los aspectos importantes. Los ingresos fueron de $17.2 mil millones, superando las expectativas. El BPA también fue sólido con $1.79, superando las expectativas. Los servicios en la nube crecieron un 44%, mientras que OCI creció un 84%. Esto significa que la demanda de la solución de infraestructura de Oracle ya no es hipotética. Y para colmo, el ingreso operativo no GAAP creció un 19%. Esto significa que Oracle está haciendo crecer su negocio sin comprometer los márgenes.</p>
<p>Pero la cifra realmente interesante fueron las obligaciones de rendimiento restantes de la compañía, que ascendieron a $553 mil millones, un aumento del 325% interanual (YoY), con un aumento de $29 mil millones secuencialmente. Nuevamente, gran parte de esto se debió a los acuerdos a gran escala que la compañía firmó para su negocio de IA, y la dirección de la compañía declaró que muchos de los acuerdos se estructuraron de manera que Oracle no tuvo que invertir capital adicional para el hardware relacionado, ya que los clientes prepagaban o proporcionaban la GPU ellos mismos. Esto fue una preocupación para el mercado porque una de las mayores preocupaciones para Oracle era si la compañía tendría que extender demasiado su balance para la construcción de su negocio de IA.</p>
<p>Pero la guía de Oracle también fue buena. La compañía proyectó un crecimiento de ingresos del 19-21% para el cuarto trimestre, un crecimiento de la nube del 46-50% y un BPA no GAAP de $1.96 a $2.00. Los ingresos del año fiscal 2026 de Oracle se reafirmaron en $67 mil millones, al igual que su cifra de gastos de capital de $50 mil millones. Sin embargo, la compañía aumentó su estimación de ingresos para el año fiscal 2027 de $80 mil millones a $90 mil millones. El único otro elemento interesante fue la declaración de Oracle de que su uso de herramientas de generación de código de IA estaba haciendo que sus equipos de software fueran más pequeños, rápidos y productivos, lo que podría convertirse en un impulsor menos conocido de los márgenes de la compañía en el futuro.</p>
<p>¿Qué Esperan los Analistas para las Acciones de ORCL?</p>
<p>Parece que los resultados de Oracle también están provocando una reacción positiva por parte de los analistas, ya que las acciones de la compañía ahora tienen un consenso de calificación de "Compra Fuerte", según Barchart, con la calificación promedio de los analistas aumentando a 4.50 desde 4.40 hace un mes. Esto puede no parecer un gran aumento, pero el hecho de que la calificación promedio esté aumentando es importante ya que las acciones de la compañía están reaccionando positivamente a sus resultados.</p>
<p>En la fecha de publicación, Yiannis Zourmpanos tenía una posición en: ORCL. Toda la información y datos en este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com</p>