El rally de alivio por el alto el fuego entre EE.UU. e Irán impulsa los activos globales mientras el petróleo cae por debajo de $100

Un alto el fuego de 2 semanas entre Estados Unidos e Irán desencadenó un rally de alivio en los activos de riesgo, impulsando las acciones al alza y haciendo que el petróleo se desplomara, mientras que la demanda persistente de oro y Treasurys señaló un mercado que aún se está cubriendo contra la incertidumbre.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que había acordado suspender los ataques planeados contra la infraestructura iraní durante dos semanas, sujeto a que Irán acepte una "APERTURA COMPLETA, INMEDIATA y SEGURA del Estrecho de Ormuz".
Las acciones se dispararon en todas las regiones, con los indicadores asiáticos y los futuros estadounidenses subiendo, ya que los inversores aprovecharon el anuncio como un posible punto de inflexión en un conflicto que ha sacudido los mercados durante semanas.
El Kospi de Corea del Sur se disparó más de un 5%, mientras que el Kosdaq de pequeña capitalización subió un 3,4%. El Nikkei 225 de Japón subió un 4%, mientras que el Topix fue un 3,2% más alto. El S&P/ASX 200 de Australia avanzó un 2,7%. El Hang Seng Index de Hong Kong subió más de un 2%, mientras que el CSI 300 de China continental subió un 2,15%.
Los futuros ligados al Dow Jones Industrial Average subieron 967 puntos, o un 2,1%. Los futuros del S&P 500 sumaron un 2,1%, y los futuros del Nasdaq 100 subieron un 2,3%.
Bitcoin saltó más de un 2% a $71,508.
Los refugios seguros, que normalmente se venderían en una desescalada, también encontraron apoyo. El oro al contado subió un 2,2% a $4,803.83 por onza, mientras que los futuros del oro sumaron más de un 3% a $4,835.90.
El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, en una publicación en X, dijo que Teherán detendrá sus "operaciones defensivas", añadiendo que el paso seguro de los barcos por el Estrecho de Ormuz es "posible" durante las próximas dos semanas en coordinación con las fuerzas armadas del país.
Los inversores también acudieron en masa a los Treasurys estadounidenses, con los rendimientos de la deuda a 10 y 20 años bajando 9 puntos básicos a 4,253% y 4,839%, respectivamente. Los rendimientos de los Treasurys a 30 años cayeron 7 puntos básicos a 4,851%.
"Estamos viendo efectivamente un rally de alivio superpuesto a un panorama macro aún frágil", dijo Billy Leung, estratega de inversión de Global X ETFs.
"Las acciones están respondiendo a los titulares de desescalada, pero los inversores no están eliminando por completo las coberturas dadas las incertidumbres subyacentes", dijo a CNBC por correo electrónico.
Leung dijo que el movimiento actual refleja más un restablecimiento de la posición que un cambio decisivo de vuelta a un entorno de riesgo sostenido.
"El alivio y la cobertura pueden coexistir", dijo Leung. "Los inversores están añadiendo riesgo tácticamente pero aún conservando o incluso aumentando las defensivas como protección contra una reversión u otros titulares repentinos".
Esa dinámica ayuda a explicar por qué los bonos y el oro siguen atrayendo flujos incluso mientras las acciones se recuperan.
Las preocupaciones macro subyacentes también siguen sin resolverse. Si bien la caída de los precios del petróleo puede aliviar los temores inmediatos de inflación, el impacto más amplio de los picos de energía durante la guerra aún se está filtrando a la economía mundial. "Las preocupaciones sobre el crecimiento están aumentando junto con el shock inflacionario", añadió Leung.
Los precios del petróleo, mientras tanto, se desplomaron por debajo de los 100 dólares por barril. El contrato West Texas Intermediate cayó más de un 14% a $96.98 por barril, mientras que el referente internacional Brent perdió más de un 12% a alrededor de $96 por barril.