La bonanza de bonos de Wall Street fluye hacia los mercados inmobiliarios de EE. UU.

¿Preocupado por una burbuja de IA? Regístrese en The Daily Upside para recibir noticias del mercado inteligentes y accionables, creadas para inversores.

Para la mayor parte del mundo, la Navidad termina en pleno invierno. En Wall Street, se extiende hasta la primavera, gracias a decenas de miles de millones de dólares en bonos anuales que generalmente se pagan entre enero y abril.

Este año, a pesar de la continua agitación en el mercado de crédito privado, los pagos han sido aún más generosos de lo habitual, aumentando un 9% a un récord de $49.2 mil millones, según una estimación del Contralor del Estado de Nueva York, Tom DiNapoli, publicada a fines de marzo. El bono promedio aumentó un 6% a $246,900, ya que la volatilidad provocada por los shocks arancelarios se tradujo en mercados en alza, creando condiciones de negociación ideales para las mesas de operaciones, los negociadores de acuerdos y los administradores de patrimonio.

"Probablemente fue el mejor año desde la crisis financiera", dijo Alan Johnson, fundador de Johnson Associates, a The Daily Upside. "La paga subió bastante para casi todos".

Si bien la piscina total de bonos de Wall Street alcanzó un máximo histórico en términos nominales, 2006 sigue siendo el mejor año de la industria después de los ajustes por inflación, según The Wall Street Journal.

En general, el sólido desempeño en banca de inversión, comercio, fondos de cobertura y capital privado creó una victoria casi universal el año pasado, un grado inusual de uniformidad en un mundo donde la compensación típicamente varía enormemente según la división.

Las ganancias de la industria de valores de la ciudad de Nueva York aumentaron más del 30% a $65.1 mil millones, según la estimación del estado.

"Un año ideal para Wall Street es cuando los mercados suben, pero con volatilidad", explicó Johnson. "Si simplemente sube en línea recta, hay menos oportunidades para operar".

La combinación de oscilaciones saludables del mercado y fuertes tendencias alcistas permitió a los equipos de comercio, asesoría y banca de inversión alcanzar los objetivos de rendimiento en todos los ámbitos en 2025.

Regístrese en The Daily Upside sin costo para obtener análisis premium sobre sus acciones favoritas.

LEA TAMBIÉN: Wall Street predice ingresos récord por operaciones en medio de nerviosismo del mercado y Los inversores impulsan a BlackBerry mientras la empresa SaaS acumula contratos

Atrás quedaron los días en que la mayoría de los bonos de Wall Street se destinaban a autos de lujo, cenas caras o, sí, relojes. Según Mark Malek, director de inversiones de Siebert, hay un cambio distinto en marcha: "Wall Street ha pasado de los Rolex a los bienes raíces", dijo Malek. "Durante mucho, mucho tiempo, los Rolex fueron en realidad una buena inversión... Pero si observas la trayectoria de su crecimiento, no puede superar los bienes raíces. Los bienes raíces, todavía hay muchas oportunidades inmobiliarias baratas ahí fuera".

Malek describió una variedad de inversores que se benefician de estos pagos. Los banqueros más jóvenes que aún no se han unido a la "clase de inversión de los Hamptons" se están dirigiendo cada vez más a viviendas para trabajadores y mercados de alto potencial en todo el país, dijo Malek a The Daily Upside.

"Buscan en todo el país... en lo que yo llamaría viviendas para trabajadores... Por mucho menos, y están invirtiendo en muchas de ellas juntas... Comprarán una casa en algún lugar de Tennessee, en una gran oportunidad que creen que tiene potencial alcista".

Incluso más allá de la inversión práctica, Malek enfatizó que estos jóvenes profesionales aportan un rigor de nivel de Wall Street a sus elecciones:

"Estos muchachos tienen que ser capaces de hacer el análisis... pueden poner un valor, pueden suscribirlo correctamente... Reconocen cómo mirar los flujos de efectivo, cómo apalancar su dinero y cuál podría ser la salida final".

También tienen acceso a un creciente mercado de bienes raíces fraccionados, ya valorado en miles de millones de dólares y respaldado por plataformas desde Arrived (respaldada por Jeff Bezos) hasta FundRise y CrowdStreet.

Para aquellos que ya se encuentran en los niveles más altos de riqueza, la temporada de bonos tiene un impacto claro y directo en los mercados de alta gama como los Hamptons. Los corredores informan que los pagos récord de 2025 ayudaron a impulsar la demanda de propiedades de lujo en el East End, elevando los precios medios y provocando una avalancha de acuerdos de fin de año.

"Este bono récord de Wall Street... está en conjunto con un inventario limitado, lo que impulsa aún más la demanda", dijo Philip V. O'Connell, director gerente de la oficina de Brown Harris Stevens en los Hamptons, a The Daily Upside. "Hay muchas personas con mucho dinero compitiendo por las mismas propiedades codiciadas".

En 2025, las ventas de propiedades con precios entre $5 millones y $10 millones aumentaron un 14% respecto a 2024. Y el volumen total en dólares de los bienes raíces de los Hamptons superó los $6 mil millones, superando incluso la actividad máxima posterior a la pandemia.

Para muchos financieros, las fincas de los Hamptons se han convertido en la compra definitiva de estatus y estrategia, un lugar para estacionar capital que ha sido rigurosamente analizado para su potencial apreciación.

Para los analistas más jóvenes de nivel medio, los bonos se están destinando cada vez más a mercados menos tradicionales. Las ciudades del Sunbelt y las comunidades más pequeñas del Heartland con un fuerte crecimiento del empleo y asequibilidad relativa se han convertido en objetivos atractivos. Es lo que los observadores de la industria llaman inversiones en "viviendas para trabajadores", que son propiedades en mercados donde los residentes trabajan, alquilan o compran por primera vez.

Malek dijo: "Los banqueros y analistas de Wall Street se están enfocando en comunidades que no son necesariamente de lujo... la América media. Están invirtiendo en viviendas de tipo laboral".

No solo las firmas de inversión como TruAmerica Multifamily, JPI y Pinnacle Partners están creando fondos de viviendas para trabajadores de varios millones de dólares, sino que bancos como JPMorgan Chase y Wells Fargo también han invertido en el sector.

Alabama, que registró $14.6 mil millones en nuevas inversiones en 2025, está generando exactamente el tipo de crecimiento de empleo que hace que las viviendas para trabajadores sean atractivas para los inversores externos. Según el informe anual del Departamento de Comercio de Alabama, se realizaron casi 9,400 compromisos de nuevos empleos en todo el estado el año pasado. Los principales proyectos en biociencias, tecnología, metales, materiales avanzados, automotriz, forestal y aeroespacial contribuyeron al impulso económico general de Alabama más allá de las industrias tradicionales.

En mercados como Dallas, Tampa y partes del Medio Oeste, dichas propiedades ofrecen precios de entrada más bajos y una demanda de alquiler constante, lo que atrae a inversores centrados en el rendimiento y la protección contra pérdidas en lugar del prestigio.

Pequeños grupos de colegas a menudo agrupan bonos a través de asociaciones informales o sindicaciones inmobiliarias más estructuradas (formando LLC con amigos, coinvirtiendo junto a un patrocinador en acuerdos multifamiliares o, cada vez más, utilizando plataformas como Fundrise, CrowdStreet y Yieldstreet) lo que les permite acceder a carteras más grandes de las que cualquier inversor podría gestionar solo.

El auge de los bonos se extiende más allá de la banca tradicional. Los operadores de materias primas, los fondos de cobertura y las firmas de capital privado también se benefician del sólido desempeño en todos los mercados, señaló Johnson de Johnson Associates. Agregó que los bonos también se aplican a quienes participan en tecnología, ya que los bancos están invirtiendo fuertemente en IA.

Los banqueros de Wall Street también están invirtiendo dinero en Florida, que se ha convertido en un destino importante para el capital de Wall Street, así como para el talento, ganándose el apodo de "Wall Street South". Los fondos de cobertura, las firmas de capital privado y los administradores de activos, liderados por la reubicación de la sede de Citadel a Miami, han expandido sus operaciones en el sur de Florida. JPMorgan Chase & Co. casi ha duplicado su oficina de Brickell para acomodar a cientos de empleados adicionales, mientras que Blackstone y Goldman Sachs han aumentado su presencia regional, lo que indica un compromiso a largo plazo con el estado.

Los impuestos siguen siendo un poderoso motivador. Los ejecutivos y los que ganan mucho dinero que se mudan de Nueva York y California conservan una mayor parte de sus ingresos, incluidos los bonos de fin de año, al establecer su residencia en Florida, que no tiene impuesto sobre la renta personal.

"Los impuestos son el número uno, quizás uno, dos y tres", dijo Johnson. "La mentalidad ha cambiado. La gente no se muda hasta que lo hace". El cálculo financiero, combinado con el creciente ecosistema profesional de la región, ha acelerado la entrada de personal y capital de inversión.

Bienvenido a Miami: El efecto en el mercado inmobiliario del sur de Florida es inmediato. En 2025, el sur de Florida registró 361 ventas de viviendas con precios de $10 millones o más, el segundo total más alto registrado, lo que subraya la demanda sostenida en el segmento ultra-lujoso, según la Asociación de Agentes Inmobiliarios de Miami. Más de la mitad de las viviendas con precios superiores a $1 millón en el área metropolitana de Miami se compran en efectivo.

Los buenos tiempos pueden no durar. Johnson Associates proyecta que la plantilla en Wall Street disminuirá entre un 10% y un 20% en los próximos tres a cinco años a medida que la IA remodela la industria, con los roles operativos y de nivel de entrada más en riesgo. El mensaje de la firma para los que queden: "La mayoría de los individuos y las empresas deben evolucionar".

Esta publicación apareció por primera vez en The Daily Upside. Para recibir análisis y perspectivas agudas sobre todo lo relacionado con finanzas, economía y mercados, suscríbase a nuestro boletín gratuito The Daily Upside.