Las interrupciones bélicas pueden enviar el petróleo a $150 a $200 por barril. Aquí está mi consejo para los inversores en bolsa.

<p>Entonces, ¿me estás diciendo que nuestro continente es autosuficiente en energía y, sin embargo, la semana pasada el petróleo subió más rápido de lo que jamás habíamos visto? ¿O que todo ese nuevo petróleo de la Cuenca Pérmica no importa? ¿O que los coches consumen mucho menos ahora que en las anteriores crisis del petróleo? A corto plazo, la respuesta es, tristemente, sí. No importa porque nuestro país se basa en la libre empresa. No somos una economía de mando. El presidente de los Estados Unidos, incluso este presidente, no puede decidir que Canadá tenga que enviar todas sus exportaciones aquí. No puede bloquear los aproximadamente 10 millones de barriles de crudo y productos refinados que enviamos al extranjero cada día. Si lo hiciera, teóricamente seríamos inmunes a las crisis de suministro en otros lugares. El "teóricamente" proviene de la posibilidad, algún día, de tener suficiente capacidad de refino para igualar el tipo de petróleo que extraemos del suelo y enviamos internacionalmente. Nuestras refinerías también necesitan crudo importado. No tenemos un mercado petrolero de circuito cerrado en este país. Es de circuito abierto. El estándar petrolero de EE. UU., conocido como crudo West Texas Intermediate, cotiza con descuento respecto al referente mundial Brent crude. Pero nuestras empresas pueden vender al precio mundial más alto si quieren, por lo que los dos están entrelazados. No vamos a conseguir que nuestro precio se desacople a menos que el presidente prohíba todas las exportaciones y construyamos refinerías de la noche a la mañana que se adapten al crudo ligero dulce que se encuentra en lugares como la prolífica Pérmica. Así que, olvídate de la independencia energética en lo que respecta al precio del petróleo. Lo que ves con el precio publicado cada día es lo que obtienes. La subida impulsada por la guerra entre EE. UU. e Irán no es "falsa" basada en un gigantesco short squeeze, aunque hay mucha presión. Pero hay buenas noticias. El mundo puede, con el tiempo, manejar el cierre del Estrecho de Ormuz, una vía fluvial vital para el suministro mundial de crudo que sale del Golfo Pérsico. El mundo tiene la capacidad de reserva y el equipo para aumentar la producción con bastante rapidez. Pero los productores no pueden pulsar un interruptor, y solo ha pasado una semana de guerra. Por eso, en las próximas semanas, si este conflicto de Oriente Medio continúa, se hablará de petróleo a 150 o incluso 200 dólares el barril. Prepárate; los pesimistas tendrán peso. Parte de la conversación sobre 150 a 200 dólares será simplemente del tipo de asustar habitual. Puedo ver el desfile de osos que estarán en exhibición con sus caras sombrías y su brillo de experiencia, una verdadera manguera de incendios de negatividad. La pandilla habitual de charlatanes "expertos" que nunca serán depuestos, que tuvieron un par de buenos años y nada más, gritarán negatividad a los tejados hasta que se les agoten las cuerdas vocales. Bien por sus negocios en declive, supongo. ¿Por qué resonarán sus voces? ¿Por qué no serán refutados fácilmente? Porque por 2022, por eso. Considera lo que sucedió a finales de febrero y marzo de 2022, cuando Rusia invadió Ucrania. Tan pronto como Rusia se movió sobre Ucrania, los operadores asumieron que un embargo petrolero a Rusia eliminaría unos 7 millones de barriles al día del suministro mundial (incluyendo tanto petróleo como otros productos petrolíferos). Eso hizo que el Brent crude subiera de unos 95 dólares el barril a 139 en cuestión de semanas. Tardó aproximadamente seis meses en que el petróleo volviera a los precios de antes de la guerra, a medida que el petróleo ruso se filtraba en el mercado y la producción aumentaba a nivel mundial. Ahora que el Estrecho de Ormuz está efectivamente cerrado, eliminará el doble de la cantidad de petróleo que los operadores temían que perderíamos en un embargo ruso. Así es. El año pasado, más de 14 millones de barriles al día pasaron por el Estrecho en promedio. Ahora simplemente no se puede llevar al mercado. Está varado. Simplemente desaparecido. Por ahora. Por lo tanto, es razonable creer que si el petróleo pudo subir de 90 a 139 dólares en unas pocas semanas en 2022 por una pérdida de 7 millones de barriles, podría subir mucho más por una pérdida del doble de esa cantidad. Por eso, un precio de 150 o 200 dólares el barril tiene que considerarse posible. O, al menos, escucharás y leerás sobre ese rango de comentaristas a partir de la próxima semana, y estará dentro del ámbito. Nadie se burlará de estas proyecciones. No se pueden desestimar debido a lo que sucedió en 2022. Ahora, ¿se mantendrá ahí? Nadie lo sabe. Es como si algo tan predecible como el cierre del Estrecho no hubiera sido pensado por el presidente Donald Trump antes de que comenzara la guerra. No es como si hubiera rellenado por completo la Reserva Estratégica de Petróleo. Está un poco más de la mitad llena, habiendo sido vaciada por el presidente Joe Biden para ayudar a detener el aumento de precios de 2022. Esa táctica funcionó en ese momento. Ayudó a frenar el aumento y, en última instancia, a mitigarlo. Este presidente ha restado importancia a la necesidad de recurrir a la SPR esta vez. Pero en lo que respecta al petróleo, en última instancia, lo que sube, tiene que bajar. Eso es porque el petróleo a 150 dólares causa una rápida destrucción de la demanda, seguida de un lento aumento de la oferta y, en última instancia, un regreso a donde empezamos. El término operativo es "en última instancia". No podemos determinar cuándo será eso. Lo que significa que, al menos para mí, sin un plan, solo usando el escenario de 2022, nos quedaremos atascados con precios mucho más altos, quizás durante los próximos seis meses, el tiempo que tardó el mercado en calmarse después de la invasión rusa de Ucrania, a menos que el Estrecho pueda abrirse rápidamente. El paradigma de 2022 fue bastante de pesadilla cuando lo piensas. El S&amp;P 500 cayó alrededor de un 25% desde su pico de cierre de enero de 2022 hasta su mínimo de cierre de octubre, provocado tanto por el pico del petróleo como por una Reserva Federal que subía rápidamente las tasas de interés para sofocar la creciente inflación. El índice de precios al consumidor llegó a ser tan alto como 9.1% en junio de 2022, lo que el presidente Trump dice que fue la peor inflación en la historia de EE. UU., aunque fue la más alta desde 1981. Contrafactual. Ahora no tenemos las restricciones de suministro de Covid ni una Fed que esté a punto de subir las tasas a un ritmo histórico, lo que en 2022 incluyó cuatro subidas consecutivas de 75 puntos básicos. Pero el petróleo a 150 a 200 dólares, incluso por un corto período de tiempo, podría arrojar a gran parte del mundo a una desaceleración económica bastante severa. La economía de EE. UU. es dos tercios servicios, un tercio industrial. Aun así, esas personas que viven en cualquiera de estas dos esferas verán aumentar los precios. Curiosamente, sin embargo, un pico de petróleo como ese, aunque inflacionario, reduciría la actividad económica en este país y le daría al nominado de Trump para la Fed, Kevin Warsh, cobertura para recortar tasas cuando (probablemente) suceda al presidente Jerome Powell, cuyo mandato expira en mayo. No te pongas tan bajista con las acciones por el petróleo. Nuestro mercado reacciona a los recortes de tasas más que a cualquier otro estímulo. Aun así, quiero que seas realista. Teníamos precios de 60 dólares el barril cuando el mundo producía alrededor de 105 millones de barriles al día. Si quitas 14 millones de barriles al día por el cierre del Estrecho, habrá consecuencias que ciertamente impulsarán el petróleo mucho más allá de los 100 dólares que enfrentamos ahora. Considéralo un hecho. Entonces, ¿significa que deberíamos preocuparnos por algo al menos parecido a 2022, tal vez un gran pico sin una Fed dura? Es posible, porque no está claro si la Casa Blanca puede resolver rápidamente el atasco del Estrecho. El secretario de Energía, Chris Wright, dijo el domingo en Fox News que EE. UU. está trabajando para limitar la "capacidad de Irán para atacar con misiles y drones, y esa tasa de desgaste aumentará en los próximos días". Continuó: "Así que seremos cautelosos, seremos cuidadosos, pero la energía fluirá pronto". También oímos hablar de seguros, pero sin interesados. Oímos hablar de la Marina de los EE. UU. siendo utilizada para escoltar petroleros a través del Estrecho. Pero "abrirlo" no significa necesariamente que se utilizará. Demasiado arriesgado. A menos que la Marina vaya a pilotar los petroleros, tenemos que asumir que vamos a 150 a 200 dólares, al menos en términos de charla, si no de realidad. Pero, como muchas de las tribulaciones que han enfrentado nuestros mercados a lo largo del tiempo, si vendes el lunes basándote en este escenario negativo que he trazado, la historia dice que te arrepentirás. Vuelve a 2022. Habría sido fantástico evitar la caída del S&amp;P 500. Habrías tenido que vender el primer día de la incursión rusa en febrero y luego volver a entrar en el fondo, como si fuera fácil saber cuándo es eso en el momento. Aunque no fue el fondo oficial de 2022, resultó que junio de ese año fue un buen momento para entrar, ya que estuvo bastante cerca de los niveles más bajos del año. Pero, ¿cómo lo habrías sabido? No había ninguna señal real de que algo fuera a ir bien. El petróleo seguía alto. La Fed seguía endureciendo. Habría requerido un nivel de clarividencia mucho más allá del alcance incluso de los mejores operadores con las mejores máquinas. Mucho mejor simplemente haberlo superado, incluso con las dramáticas medidas de la Fed por delante. Creo que lo mismo ocurre ahora. Eso es porque la pérdida de esos 14 millones de barriles tiene que considerarse temporal, sin importar qué. El petróleo encontrará su camino al mercado de alguna manera a precios drásticamente más altos, tanto de Oriente Medio como de todo el mundo. Es una mala razón para vender acciones, incluso si puede ser una buena razón para esperar una caída, simplemente porque no podrás predecir cuándo terminará la caída y se reanudará la subida. Y si la presión sobre las acciones durante la guerra se debe realmente solo al precio del petróleo, entonces la subida eventualmente se reanudará. Entonces, ¿qué haces? Creo que lo principal que puedes hacer es perder el miedo a los círculos de 150 a 200 dólares. Harán todo lo posible para asustarte. Piensa en ello como su trabajo. Tu trabajo, como aclaro en "Cómo ganar dinero en cualquier mercado", es quedarte. Puedes conseguir algo de efectivo si quieres, como hemos hecho para el Club, pero ahora que el mercado está básicamente sobrevendido, según mi confiable S&amp;P Short Range Oscillator, estamos más interesados en comprar que en vender. Resumimos nuestra semana de operaciones en una pieza el sábado para los miembros. Lo que no debes hacer es entrar en pánico. Mi estimación de una eliminación de 14 millones de barriles debido al cierre del Estrecho representa el máximo que se puede retirar. Que no pudiéramos ver que unos pocos millones de barriles fueran compensados casi de inmediato por otros países simplemente no se puede descartar. Por lo tanto, una vez que el mercado petrolero se estabilice, la subida se venderá y el petróleo volverá a bajar. Si sales del mercado de valores, te prometo que te quedarás atrás en la subida que proviene de tasas más bajas y petróleo más bajo. Sé que es un gran obstáculo que superar, especialmente mientras lidiamos con los miedos que provienen de las preocupaciones sobre una crisis en el mercado de crédito privado de billones de dólares, algo que abordé en un reciente artículo de opinión dominical. Pero debes hacerlo. No, no es alcista ver el petróleo subir a 150 o 200 dólares. Pero la respuesta a esos precios de mercado es alcista, tan alcista que irse antes de tiempo es arriesgarse a perderse la apertura del Estrecho, o la apertura de los grifos a nivel mundial, mientras las tasas bajan. Así que, una vez más, prepárate. Como tantas otras veces desde 1981, prepárate para la venta que no puedes evitar realmente sin perderte el movimiento alcista en su secuela. (Ver aquí para una lista completa de las acciones en el Jim Cramer's Charitable Trust.) Como suscriptor de CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirás una alerta de operación antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta de operación antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fideicomiso benéfico. Si Jim ha hablado de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta de operación antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL INVESTING CLUB ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRO DESCARGO DE RESPONSABILIDAD. NO EXISTE NI SE CREA NINGUNA OBLIGACIÓN FIDUCIARIA O DEBER POR VIRTUD DE SU RECEPCIÓN DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL INVESTING CLUB. NO SE GARANTIZA NINGÚN RESULTADO ESPECÍFICO O BENEFICIO.</p>