¿Dónde Estará Rigetti Computing en 5 Años?

<p>Después de que Rigetti Computing (<a href="/quote/nasdaq/rgti/">RGTI</a> 5.98%) cabalgara una ola de entusiasmo que vio a la acción de computación cuántica alcanzar más de $58, las acciones han caído a alrededor de $16 mientras los inversores cuestionan si la altísima valoración de la compañía está justificada.</p>
<p>Algunos tropiezos recientes han acelerado la caída de las acciones, como el retraso de la computadora cuántica más ambiciosa de Rigetti hasta la fecha, Cepheus-1-108Q, y su fracaso para avanzar en un programa gubernamental crucial.</p>
<p>Mientras que los alcistas de Rigetti señalan las asociaciones con el gigante de la fabricación de chips Nvidia y otras agencias gubernamentales como signos de un futuro brillante, <a href="https://www.fool.com/investing/2026/02/21/vanguard-owns-36-million-shares-of-rigetti-computi/">los titulares y el potencial solo llegan hasta cierto punto</a>. Rigetti necesita empezar a convertir ese potencial en dinero real.</p>
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<a href="/quote/nasdaq/rgti/">NASDAQ: RGTI</a>
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<h3>Datos Clave</h3>
<h2>El caso alcista de Rigetti</h2>
<p>En el mejor de los casos, en los próximos años, Rigetti logrará avances reales en su tecnología, escalará significativamente y comenzará a conseguir el tipo de contratos que realmente mueven la aguja, no pedidos únicos por valor de unos pocos millones de dólares, sino relaciones comerciales sostenidas por valor de decenas de millones anuales. Para 2031, los ingresos superarán los $100 millones, los márgenes mejorarán y el camino hacia la rentabilidad estará claro.</p>
<p>En ese escenario, se podría ver la acción cotizando a dos o tres veces los niveles actuales. Rigetti tiene algunos ingredientes reales que juegan a su favor, pero mucho tiene que salir bien para que esto se haga realidad, y rápido.</p>
<h2>Rigetti y otras acciones cuánticas tienen un problema</h2>
<p>La <a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/information-technology/ai-stocks/quantum-computing-stocks">computación cuántica</a> útil ha estado "a cinco años de distancia" durante mucho más tiempo que eso. La industria ha logrado avances reales, sí, pero la brecha entre los avances de laboratorio y los productos comerciales útiles sigue siendo enorme, y esa brecha lo es todo.</p>
<p>Rigetti tiene que competir no solo con competidores mejor financiados, sino también con empresas como Alphabet, IBM y Microsoft. Estas empresas tienen presupuestos de I+D que superan la <a href="https://www.fool.com/terms/m/market-cap/">capitalización de mercado</a> total de Rigetti muchas veces. Si tarda mucho más de cinco años, Rigetti podría tener problemas.</p>
<p>Los más de $450 millones en efectivo de la compañía le dan años de margen de maniobra, unos cinco a las tasas de quema actuales, pero eso es si nada cambia. Los gastos pueden aumentar considerablemente a medida que la compañía intenta mantenerse en la carrera y seguir el ritmo de su competencia. La compañía necesitará recaudar más capital, probablemente mucho, y eso podría diluir considerablemente a los accionistas existentes, como ya ha ocurrido.</p>
<h2>Esto es lo que creo que deparan los próximos cinco años para Rigetti</h2>
<p>El resultado más probable a cinco años, en mi opinión, es que los avances tecnológicos continuarán, pero la computación comercial viable seguirá estando "a la vuelta de la esquina". En ese tiempo, los ingresos habrán crecido, pero no lo suficiente.</p>
<p>No tengo una bola de cristal, y ciertamente no soy un experto técnico en el campo, así que no puedo decir con certeza cuándo, o si, llegará la computación cuántica comercialmente viable. Sin embargo, puedo decir que hay demasiada incertidumbre y, francamente, exageración para que yo invierta cuando la compañía ya está valorada en $5.5 mil millones, y sus acciones cotizan a más de 600 veces las ventas.</p>
<p>Prefiero obtener mi <a href="https://www.fool.com/investing/2026/02/19/heres-the-quantum-computing-stock-wall-street-love/">exposición cuántica</a> a través de una empresa que no necesita que la cuántica funcione en los próximos años, o nunca, para justificar el precio de sus acciones, como Alphabet.</p>