Por qué 1 analista de Citi está apostando en grande por las acciones de CoreWeave antes de los resultados el 7 de mayo

En la carrera de alto riesgo por potenciar la inteligencia artificial (IA), pocas empresas han surgido como facilitadoras fundamentales como CoreWeave (CRWV). Mientras los hiperscaladores y los laboratorios de IA invierten miles de millones en capacidad de cómputo, los inversores dirigen cada vez más su atención a la capa de infraestructura, y Wall Street está tomando nota antes del informe de ganancias de la empresa el 7 de mayo.

Ese creciente optimismo está siendo ahora subrayado por Citigroup (C), donde un analista, Tyler Radke, está haciendo una llamada notablemente alcista. Citi elevó recientemente su precio objetivo de las acciones de CoreWeave a $155 desde $126, reiterando una calificación de "Comprar", citando la creciente demanda de infraestructura de IA, el crecimiento acelerado del backlog y la diversificación de clientes en expansión como impulsores clave del alza. La firma espera que el backlog crezca hasta un 35% - 40% trimestre a trimestre en el Q1, lo que indica que la demanda de computación de alto rendimiento vinculada a la IA generativa está lejos de estar saturada.

Además, la firma señaló catalizadores de alza a largo plazo, incluyendo nuevos acuerdos con Jane Street y Meta Platforms (META) que podrían aumentar hasta 2027 y potencialmente impulsar a CoreWeave más allá de su objetivo de ingresos recurrentes anuales de $30 mil millones.

En el lado del margen, la firma también cree que los precios más altos para el hardware de próxima generación y los menores costos de capital de deuda con grado de inversión podrían respaldar revisiones de ganancias al alza hasta 2026.

Si bien las acciones ya se están recuperando bruscamente y las expectativas están aumentando antes de las ganancias, ¿puede CoreWeave ofrecer resultados lo suficientemente sólidos como para justificar el creciente optimismo? ¿O se ha fijado el listón demasiado alto?

Sobre las Acciones de CoreWeave

Con sede en Livingston, Nueva Jersey, CoreWeave fue fundada en 2017 y se ha transformado de sus raíces en la minería de criptomonedas a un proveedor de primer nivel de infraestructura en la nube optimizada para GPU para entrenamiento e inferencia de IA. Con una capitalización de mercado actual de $56.65 mil millones, la empresa continúa expandiendo su presencia en el mercado de infraestructura de IA en rápido crecimiento.

Las acciones de CoreWeave han sido una de las operaciones de IA más explosivas y volátiles desde su debut público.

Tras su IPO en marzo de 2025 a $40, las acciones se convirtieron rápidamente en un fenómeno de momentum. En solo unos meses, las acciones subieron masivamente, impulsadas por acuerdos de IA exitosos y el entusiasmo en torno a su posicionamiento como un proveedor clave de nube de GPU. Ese repunte inicial culminó en un fuerte pico a su máximo de 52 semanas y máximo histórico de $187 en junio de 2025, marcando uno de los ascensos post-IPO más dramáticos en cotizaciones tecnológicas recientes.

En las últimas 52 semanas, la magnitud del movimiento sigue siendo sorprendente. CoreWeave ha entregado un retorno del 143.73% durante el último año, incluso después de importantes retrocesos desde los niveles máximos, lo que subraya la durabilidad del interés de los inversores a pesar de la volatilidad. Las acciones han subido un 84.78% en lo que va de año (YTD).

Lo que más destaca es la volatilidad intradía y a corto plazo de las acciones. CoreWeave ha registrado repetidamente saltos de dos dígitos en un solo día y en varios días, tras anuncios importantes como acuerdos de financiación, desarrollos relacionados con Nvidia (NVDA) o contratos a gran escala. Incluso en operaciones más recientes, las acciones continúan registrando amplios saltos diarios con un aumento del 6.6% el 1 de mayo y un aumento del 5.4% en la siguiente sesión, probablemente impulsados por el fortalecimiento del optimismo de los analistas y las subidas de precios.

Las acciones cotizan actualmente a 5.56 veces las ventas futuras, lo que representa una prima en comparación con sus pares.

Crecimiento Constante de los Ingresos Totales pero Debilidad Continua de los Beneficios Netos

CoreWeave informó sus resultados del cuarto trimestre y del año completo 2025 el 26 de febrero, marcando su primer año completo como empresa pública y destacando tanto la escala de la demanda impulsada por la IA como la tensión financiera de la rápida expansión de capacidad.

En el cuarto trimestre, los ingresos alcanzaron $1.6 mil millones, un aumento del 110.4% interanual (YOY), lo que refleja la continua demanda de infraestructura de cómputo de IA. Sin embargo, esta fortaleza en los ingresos totales se vio compensada por un deterioro significativo en la rentabilidad. La empresa reportó una pérdida por acción de $0.89, en comparación con $0.34 un año antes y por debajo de la estimación de consenso. El EBITDA ajustado creció fuertemente, un 84.7% interanual hasta aproximadamente $898 millones.

Para el año completo, CoreWeave entregó $5.13 mil millones en ingresos, lo que representa un crecimiento interanual de aproximadamente el 167.9%, posicionándola entre las empresas de más rápido crecimiento en el espacio de infraestructura de IA. A pesar de esto, la rentabilidad se movió en la dirección opuesta. La pérdida por acción para todo el año fue de alrededor de $2.81, en comparación con $4.30 en el año anterior.

Una de las métricas estructurales más importantes fue el backlog, que se expandió drásticamente a $66.8 mil millones, más de cuatro veces desde el comienzo del año fiscal y proporcionó una fuerte visibilidad de ingresos futuros.

Además, la guía de ingresos para el Q1 2026 se situó entre $1.9 mil millones y $2.0 mil millones, mientras que la empresa apunta a entre $12 mil millones y $13 mil millones en ingresos para el año completo 2026. Además, CoreWeave delineó un plan de gastos de capital de entre $30 mil millones y $35 mil millones en 2026.

Sin embargo, los analistas anticipan que las pérdidas se profundizarán en el año fiscal 2026, con una pérdida por acción esperada que aumentará un 54.3% interanual a $4.15, antes de mejorar un 14.7% a $3.54 en el año fiscal 2027.

La pérdida por acción de consenso para el trimestre que se informará pronto (que finalizó en marzo de 2026) es de 1.17, lo que representa un deterioro del 95%.

¿Qué Esperan los Analistas para las Acciones de CoreWeave?

Recientemente, Jefferies elevó su precio objetivo para CoreWeave a $160 desde $120 y mantuvo una calificación de "Comprar", citando una serie de importantes acuerdos de abril, incluyendo acuerdos con Meta, Anthropic y Jane Street. La firma ve una fuerte demanda continua de cómputo de IA y considera que CoreWeave está bien posicionada.

Además, el mes pasado, Cantor Fitzgerald elevó su precio objetivo para CoreWeave a $156 desde $149 y reiteró una calificación de "Sobreponderar" tras el acuerdo de $6 mil millones con Jane Street.

Las acciones de CoreWeave tienen una calificación general de consenso de "Comprar Moderada". De los 33 analistas que cubren las acciones, 20 recomiendan "Comprar Fuerte", uno da una "Comprar Moderada", 11 analistas se mantienen cautelosos con una calificación de "Mantener", y uno aconseja "Vender Fuerte".

CRWV ya ha superado el precio objetivo promedio de los analistas de $126.64, mientras que el precio objetivo más alto de la calle de $180 sugiere un alza del 32% por delante.

En la fecha de publicación, Subhasree Kar no tenía posiciones (ni directa ni indirectamente) en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com