Por qué estoy comprando acciones de ServiceNow mientras todos los demás entran en pánico por la disrupción de la IA

Puntos clave
Las acciones de SaaS se han visto muy afectadas este año por los temores de disrupción de la inteligencia artificial (IA).
Sin embargo, las empresas de SaaS se basan en datos propietarios y flujos de trabajo complejos.
Empresas como ServiceNow están bien posicionadas para ser líderes en software de IA.
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Una de las partes del mercado más afectadas este año han sido las acciones de software. Ha habido un creciente temor entre los inversores de que la inteligencia artificial (IA) interrumpirá por completo la industria del software como servicio (SaaS). Como tal, ha habido ventas bastante indiscriminadas en el sector, con pocas acciones de SaaS que se hayan salvado.
Hay tres principios principales en el caso bajista contra las acciones de software. Uno es simplemente que la IA resultará en menos trabajadores, lo que perjudicará los ingresos de las empresas de SaaS, ya que la mayoría fija sus suscripciones en función del número de usuarios que tienen acceso a sus plataformas. El segundo es que con la IA, esas organizaciones podrán desarrollar más fácilmente software personalizado, eludiendo a los proveedores externos. Finalmente, algunos ven a los desarrolladores de modelos de lenguaje grandes (LLM) como Anthropic y OpenAI buscando usar la IA para eludir por completo la capa de software.
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En mi opinión, las tres suenan como apuestas lejanas. Los modelos SaaS probablemente evolucionarán con el tiempo de estar más basados en asientos a basados en el consumo, lo que debería abordar el primer problema. Mientras tanto, nunca ha sido difícil crear software de front-end, pero la mayoría de las organizaciones no quieren ser responsables de las molestias de mantenimiento y gobernanza, ya que no vale la pena el costo y el riesgo.
Finalmente, es probable que la IA no elimine la capa de software, sino que aumente su importancia al ayudar a las organizaciones a aplicar mejor la IA para aumentar la eficiencia e impulsar el crecimiento. La IA necesita datos estructurados, y las empresas de software que controlan los datos y el flujo de trabajo son de vital importancia.
Si bien habrá algunas bajas en SaaS, estas no serán las empresas que crearon fosos construidos sobre datos propietarios y flujos de trabajo complejos. Como tal, creo que ServiceNow (NYSE: NOW) es una de las mejores acciones para comprar después de la venta masiva de SaaS.
Un ganador de IA
ServiceNow está estrechamente integrado en los flujos de trabajo de sus clientes, vinculando los datos de una organización entre tecnología de la información, recursos humanos y servicio al cliente. Es un sistema de registro importante construido sobre permisos de seguridad, lógica de negocios personalizada y pistas de auditoría.
Mientras tanto, la empresa se ha inclinado hacia la IA para impulsar el crecimiento. Su suite de soluciones de IA generativa Now Assist ha visto aumentar su valor de contrato anual a $600 millones al final del último trimestre, y se proyecta que alcance los $1 mil millones para fin de año. Esto está ayudando a impulsar el crecimiento general de los ingresos de la empresa de más del 20%.
Al mismo tiempo, ServiceNow busca convertirse en un líder en orquestación de IA agentica con su AI Control Tower. También adquirió recientemente las empresas de ciberseguridad de IA Armis y Veza para fortalecer su posición en torno a los permisos de derechos y la visibilidad de activos, lo que será cada vez más importante en un mundo de IA agentica. Con la IA agentica en sus primeras etapas, esto tiene el potencial de ser el próximo gran motor de crecimiento de la empresa.
Con sus acciones a la baja un 25% en el año, ahora es el momento de comprar las acciones de una empresa de SaaS golpeada que parece estar preparada para ser una ganadora de IA.
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Geoffrey Seiler tiene posiciones en ServiceNow. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda ServiceNow. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
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