¿Por Qué Muchos Están Perdiendo Miles en la Jubilación Debido a los Fondos 401(k)?

Puntos Clave
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Más de la mitad de los planes 401(k) de 2009 a 2013 ofrecieron a los consumidores al menos una opción de fondo de inversión que compartía ingresos con el administrador del plan, según un estudio de 2025.
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Esos planes tenían costos ocultos más altos, que pueden sumar miles de dólares en valor perdido para cuando se jubile.
¿Realmente sabe cómo está invertido su plan 401(k)? Si no, es posible que esté invirtiendo su dinero en fondos mutuos más costosos y no lo sepa, según nueva investigación.
Los investigadores analizaron los 1,000 planes 401(k) más grandes entre 2009 y 2013, los únicos años en que el Departamento de Trabajo requirió la divulgación pública detallada de cómo se les paga a los administradores del plan. Descubrieron que muchos planes incluyen opciones de inversión que comparten ingresos con los administradores, creando incentivos que pueden ir en contra de los mejores intereses de los ahorradores.
"[Es] un problema significativo si los empleados no comprenden los costos de sus opciones de inversión", dijo Clemens Sialm, profesor de finanzas en la Universidad de Texas en Austin y uno de los autores del estudio. "El resultado es que podría estar pagando más de lo que se da cuenta por rendimientos más débiles".
Lo Que Descubrieron Los Investigadores
Los investigadores descubrieron que el plan 401(k) promedio ofrecía alrededor de 22 diferentes opciones de inversión para el participante típico, con esas opciones de fondos provenientes de un promedio de siete compañías diferentes. Aproximadamente el 40% de las inversiones disponibles estaban afiliadas con el proveedor de 401(k), o "depositario", y el 60% restante de los fondos provenían de terceros.
Alrededor de la mitad (54%) de los planes tenían al menos una opción de fondo de inversión que compartía ingresos con el depositario del plan, mientras que los fondos que sí compartían ingresos eran un 60% más propensos que los fondos que no compartían ingresos a ser agregados a la lista de opciones de un plan determinado. También eran menos propensos a ser eliminados una vez que habían sido agregados.
En resumen, los investigadores descubrieron que los administradores de los planes 401(k) son más propensos a elegir fondos que les paguen más que las tarifas tradicionales. Si bien eso no es sorprendente, los fondos que compartían ingresos a menudo no compensaron esos costos ocultos más altos con tarifas iniciales más bajas, y no proporcionaron rendimientos superiores al promedio para compensar el elemento de participación de ingresos de sus fondos, según el estudio.
Eso significa que, sin saberlo, es posible que tenga su dinero invertido en un fondo que ofrece rendimientos más bajos de lo que estaría obteniendo de otra manera.
¿Cómo Se Puede Corregir Esto?
Sialm dijo que "no es muy útil" que las empresas revelen los términos de los planes dentro de largos documentos de políticas, donde es poco probable que los empleados los lean. En cambio, dijo, los empleadores deberían explicar estas opciones de 401(k) de forma clara y en un lenguaje sencillo. Y los empleados deben exigir más transparencia, agregó.