ADI Analog Devices, Inc. - Common Stock

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$376,30
Prix · Aoû 21, 2026
Données fondamentales au Aoû 19, 2026

À propos de Analog Devices, Inc. - Common Stock Présentation de l'entreprise depuis Wikipedia

Analog Devices est une entreprise américaine fondée en 1965 à Cambridge.

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Analog Devices est une entreprise américaine fondée en 1965 à Cambridge.

Elle est spécialisée dans la conception, la fabrication et la commercialisation d'équipements destinés à la production de circuits intégrés et de composants semi-conducteurs.

En 2022, le groupe réalise la majorité de son chiffre d'affaires en Asie, ses premiers clients étant en Chine (28,1%), à Taïwan (24,3%) et en Corée (17,1%).

Son siège est situé à Norwood dans le Massachusetts.

Production

Circuits intégrés analogues : convertisseurs, amplificateurs, systèmes MEMS, circuits intégrés radiofréquences, etc.)

Circuits intégrés numériques.

Histoire

En 1961, deux diplômés du MIT, Ray Stata, Matthew Lorber créent Solid State Instruments avec William Linko. La société vivotait mais fût rachetée par Kollmorgen avec une obligation pour les fondateurs de rester deux ans. Ray Stata et Matthew Lorber mirent à profit ces deux années pour préparer la création d'une nouvelle société. Cette expérience leur permit de voir qu'il y avait une opportunité sur le marché émergent des amplificateurs opérationnels qu'ils utilisaient pour les produits développés par Solid State Instruments.

C'est ainsi qu'en 1965 Ray Stata et Matthew Lorber créent Analog Devices avec pour objectif le marché des amplificateurs opérationnels où il y a peu de concurrence. Le modèle 101 sort la même année, c'est un amplificateur opérationnel fait à partir de composants discrets assemblés à la main dans un boitier. En avril 1967, le premier numéro d'Analog Dialogue est publié. Ce journal périodique est composé d'articles techniques permettant de mettre en avant les produits de la société. Il est toujours publié aujourd'hui.

La société prospère rapidement le chiffre d'affaires atteint 5,7 millions de dollars en 1968. En 1969 le capital de la société s'ouvre aux investisseurs et l'introduction en bourse suit. Matthew Lorber quitte la société et Ray Stata, actionnaire majoritaire nomme un nouveau PDG, cela ne fonctionne pas et en 1970 il prend la présidence de la société, fonction qu'il ne quittera qu'en 1996.

En 1969, Ray Stata souhaite que la société se lance dans les circuits intégrés, technologie qui commence à croître à la fin des années 1960 (l'Apollo Guidance Computer utilisait les premiers circuits intégrés de Fairchild). Mais le conseil d'administration refuse cette importante prise de risque. Pour contourner ce refus, Stata ruse et investi personnellement dans une start-up de fabrication de circuits intégrés, Nova Devices. Une possibilité de rachat complet de la start-up par Analog Devices était prévue avec l'investissement si la société fonctionnait. Nova Devices fut rachetée par Analog Devices en 1971 et devient sa division semi-conducteurs. Analog Devices possède donc une première usine de fabrication.

Toujours en 1969, Analog Devices fait l'acquisition de Pastoriza Electronics, société pionnière dans les convertisseurs analogique-numérique.

Développement de la fabrication des semi-conducteurs

À partir des années 1960, les premiers circuits intégrés se développent en utilisant la technique bipolaire à base de jonctions P-N et de transistors NPN. Les premiers convertisseurs analogique-numériques utilisent une architecture R-2R ladder à base de résistances. Precision Monolithics sort un premier convertisseur 6 bits monolithique, le DAC01 en 1969. Et un convertisseur 10 bits en 1970. Ces convertisseurs utilisent des résistances conçues de la même manière que les jonctions P-N (diffused resistor).

Analog Devices explore une autre manière de fabriquer ces résistances avec le dépôt d'un film qui sera taillé au laser. Cette technique, thin film resistor laser trimming, développée tout au long des années 1970, en commençant par James Pastoriza, permet la réalisation de résistances très précises et de petite taille contrairement à la technique de Precision Monolithics qui nécessite des résistances plus grandes pour atteindre la même précision. Cette technique permet donc une réduction des coûts des convertisseurs ainsi que la diminution de leur taille. En 1971 sort l'amplificateur opérationnel AD501, premier composant d'Analog Devices utilisant cette technique, puis l'amplificateur d'instrumentation AD520 en 1974 et enfin un convertisseur 10-bit en 1976 avec l'AD561.

En 1969 un module convertisseur SAR 12 bits Pastoriza ADC12U, de la taille d'une main, coûtait environ 800 dollars. En 1978, l'AD571, convertisseur SAR 10 bits, coûte environ 24 dollars et fait la taille d'un pouce.

En 1973, Analog Devices sort un convertisseur 10 bits monolithique en process CMOS, l'AD7520, conçu par Jim Cecil, qui prendra la tête de la division CMOS, et Hank Krabbe.

En 1976, Analog Devices ouvre une usine de fabrication à Limerick en Irlande. Première usine de fabrication de semi-conducteurs d'Irlande, cette installation s'est faite avec l'aide de l'état irlandais. Cette usine fonctionne toujours aujourd'hui et fait partie des deux sites de production d'Analog Devices avec l'usine issue de Nova Devices.

En 1977 le chiffre d'affaires atteint environ 50 millions de dollars.

Intégration verticale

Au début des années 1970, de nombreuses entreprises développent le concept d'intégration verticale. Étant fournisseur de composants de base, le but est de proposer à ses clients des cartes d'acquisition voire des systèmes d'acquisition complet. C'est ainsi qu'est créé en 1973 le département Systems Development Group (SDG), renommé Measurement and Control Products group (MCP) en 1975, avec à sa tête un ingénieur norvégien, Ivar Wold.

En 1978 sort le MACSYM II, un ordinateur couplé à un rack accueillant des cartes d'acquisitions à l'arrière. Innovant pour l'époque du fait de sa petite taille et la possibilité d'évolution avec l'ajout de nouvelles cartes d'entrées/sorties (cela ressemble à un système PXI actuel ou une centrale d'acquisition). Plusieurs types de cartes sont proposés pour de l'acquisition numérique, analogique ou pour les thermocouples. Le MACSYM se programme en MACBASIC.

Le MACSYM II rencontre un certain succès et de nouvelles déclinaisons sont proposées en 1982 avec le MACSYM 350 et en 1984 les MACSYM 120 et 260. Mais l'avènement des ordinateurs personnels à la fin des années 1970 et leur succès important au milieu des années 1980 ainsi que le développement de périphériques d'acquisition sonnera la fin des MACSYM en 1989.

Parallèlement sortent des cartes d'acquisition autonomes (avec un microcontrôleur mais sans écran) : la gamme µMAC. Le µMAC-4000 sort en 1981, il consiste en une carte principale comprenant un microprocesseur Intel 8085A, 12 entrées analogiques reliées à un amplificateur à gain programmable et un ADC, 36 entrées et sorties numériques, un port série ainsi qu'un port d'extension permettant de brancher des cartes d'entrées/sorties additionnelles. Un système à base de µMAC-4000 peut avoir jusqu'à 384 canaux analogiques et 512 canaux numériques.

En 1983 sort le µMAC-5000, évolution basée sur le Intel 8088 et compatible avec les cartes d'extensions déjà existantes. Il se programme en µMACBASIC, déclinaison du langage BASIC.

Avènement des processeurs numériques de signal (DSP)

Avec le développement des MOSFET dans les années 1970, le traitement numérique s'est développé. À la fin des années 1970 et au début des années 1980, les premiers DSP sortent : AT&T DSP1 (en) (1979) et NEC µPD7720 (en) (1981) ainsi que le premier DSP fondé sur l'architecture de type Harvard, le Texas Instruments TMS32010 (1982).

Si Analog Devices sort des multiplicateurs ADSP-1080 (8x8 bits) et ADSP-1016 (16x16 bits) en 1983, ils ne sont pas programmables ni assimilables à des processeurs. Le premier DSP programmable d'Analog Devices est le ADSP-2100 sorti en 1986. Analog Devices ne fait donc pas partie des sociétés pionnières et pour se différencier met l'accent sur des composants à faible consommation.

L'ADSP-2100 est gravé avec une finesse de 1,5 µm et consomme moins de 0,5W pour une fréquence de 8 MHz. Néanmoins la consommation est à pondérer du fait un choix particulier d'Analog Devices pour ce composant : il ne contient pas de mémoire interne pour stocker les données ou le programme. Il faut donc ajouter des mémoires externes mais cela permet d'optimiser le die pour le calcul.

En 1988, une version améliorée, ADSP-2100A, est commercialisée. Elle est gravée en 1 µm et profite d'une augmentation de la fréquence à 12,5 MHz. Suivi en 1989 de l'ADSP-2101 qui reprend le cœur de l'ADSP-2100 mais rajoute de la mémoire interne (1Kb pour les données et 2Kb pour le programme) tout en conservant la possibilité d'utiliser de la mémoire externe.

Histoire récente

En juin 2014, Analog Devices acquiert Hittite Microwave, spécialisée dans l'électronique des ondes radios, pour 2 milliards de dollars.

En juillet 2016, Analog Devices annonce l'acquisition de Linear Technology pour 14,8 milliards de dollars.

En juillet 2020, Analog Devices est en négociation exclusive pour acquérir pour 17,1 milliards de dollars Maxim Integrated, une entreprise de plus de 7 000 personnes.

Le 19 septembre 2024, le groupe Tata et Analog Devices (ADI) annoncent un partenariat dans le secteur de la fabrication de semi-conducteurs en Inde.

Acquisitions

Au fil des ans, Analog Devices a acquis de nombreuses sociétés pour consolider des compétences ou acquérir de nouvelles technologies.

Actionnaires

Liste des principaux actionnaires au 13 novembre 2021 :

Source : Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Voir sur Wikipedia ↗

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ADI Aperçu de l'action Prix, capitalisation boursière, P/E, EPS, ROE, dette/capitaux propres, fourchette sur 52 semaines

Prix
$376.30
Capitalisation Boursière
$183.29B
P/E (TTM)
82.1
BPA (TTM)
$4.56
Revenus (TTM)
$11.02B
Rendement div.
1.1%
ROE
6.6%
Dette/Capitaux propres
0.3
Fourchette 52 semaines
$223 – $446

ADI Graphique du cours de l'action OHLCV quotidien avec indicateurs techniques — panoramique, zoom et personnalisez votre vue

Performance sur 10 ans Tendances du chiffre d'affaires, du bénéfice net, des marges et du BPA

Revenus et bénéfice net $11.02B
10-point trend, +222.1%
2016-10-29 2025-11-01
BPA $4.56
6-point trend, +39.0%
2020-10-31 2025-11-01
Flux de trésorerie libre $4.28B
10-point trend, +270.9%
2016-10-29 2025-11-01
Marges 20.6%
10-point trend, -5.6%
2016-10-29 2025-11-01

Valorisation Ratios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — l'action est-elle chère ou bon marché ?

Métrique
Tendance sur 5 ans
ADI
Médiane des pairs
P/E (TTM)
5-point trend, +2.4%
82.1
50.8
P/S (TTM)
5-point trend, -16.5%
16.6
14.8
P/B
5-point trend, +41.3%
5.4
5.6
EV / EBITDA
3-point trend, +82.0%
64.2
Price / FCF (Cours / FCF)
5-point trend, -29.7%
42.8

Rentabilité Marges brutes, d'exploitation et nettes ; ROE, ROA, ROIC

Métrique
Tendance sur 5 ans
ADI
Médiane des pairs
Gross Margin (Marge Brute)
5-point trend, -0.6%
61.5%
55.2%
Operating Margin (Marge d'exploitation)
5-point trend, +15.1%
26.6%
Net Profit Margin (Marge nette)
5-point trend, +8.3%
20.6%
26.0%
ROA
5-point trend, +24.9%
4.7%
12.6%
ROE
5-point trend, +18.2%
6.6%
19.4%
ROIC
5-point trend, +24.0%
5.8%

Santé financière Dette, liquidité, solvabilité — solidité du bilan

Métrique
Tendance sur 5 ans
ADI
Médiane des pairs
Debt / Equity (Dette / Capitaux propres)
3-point trend, +30.0%
0.3
44.9
Current Ratio (Ratio de liquidité)
5-point trend, +12.8%
2.2
2.6
Quick Ratio (Ratio de liquidité réduite)
5-point trend, +26.4%
1.6

Croissance Croissance du chiffre d'affaires, du BPA et du bénéfice net : Année/Année, TCAC 3 ans, TCAC 5 ans

Métrique
Tendance sur 5 ans
ADI
Médiane des pairs
Revenue YoY (Chiffre d'affaires YoY)
5-point trend, +50.6%
16.9%
Revenue CAGR 3Y (CAGR du chiffre d'affaires 3 ans)
5-point trend, +50.6%
-2.8%
Revenue CAGR 5Y (CAGR du chiffre d'affaires 5 ans)
5-point trend, +50.6%
14.5%
EPS YoY (BPA Année/Année)
5-point trend, +31.8%
39.0%
Net Income YoY (Bénéfice net YoY)
5-point trend, +63.1%
38.6%

Indicateurs par action BPA, valeur comptable par action, flux de trésorerie par action, dividende par action

Métrique
Tendance sur 5 ans
ADI
Médiane des pairs
EPS (Diluted) (BPA (Dilué))
5-point trend, +31.8%
$4.56

Efficacité du capital Rotation des actifs, rotation des stocks, rotation des créances

Métrique
Tendance sur 5 ans
ADI
Médiane des pairs
Payout Ratio (Ratio de distribution)
5-point trend, +6.4%
84.9%

Dividendes Rendement, ratio de distribution, historique des dividendes, CAGR à 5 ans

Rendement du Dividende
1.1%
Ratio de distribution
84.9%
CAGR des dividendes sur 5 ans
Date ex-dividendeMontant
2 juin 2026$1,1000
3 mars 2026$1,1000
8 décembre 2025$0,9900
2 septembre 2025$0,9900
4 juin 2025$0,9900
4 mars 2025$0,9900
9 décembre 2024$0,9200
3 septembre 2024$0,9200
4 juin 2024$0,9200
4 mars 2024$0,9200
1 décembre 2023$0,8600
1 septembre 2023$0,8600
2 juin 2023$0,8600
24 février 2023$0,8600
2 décembre 2022$0,7600
29 août 2022$0,7600
27 mai 2022$0,7600
24 février 2022$0,7600
2 décembre 2021$0,6900
26 août 2021$0,6900

ADI Consensus des analystes Opinions des analystes haussières et baissières, objectif de cours à 12 mois, potentiel de hausse

ACHAT 37 analystes
  • Achat fort 12 32,4%
  • Achat 20 54,1%
  • Conserver 5 13,5%
  • Vente 0 0,0%
  • Vente forte 0 0,0%

Objectif de cours à 12 mois

30 analystes · 2026-08-20
Objectif médian $455.00 +20,9%
Objectif moyen $457.73 +21,6%

Historique des bénéfices BPA réel vs estimation, surprise %, taux de succès, prochaine date de publication des résultats

Surprise Moyenne
0.10%
Période EPS Actual BPA est. Surprise
30 septembre 2026 $3.45 $3.37 0.08%
30 juin 2026 $3.09 $2.93 0.16%
31 mars 2026 $2.46 $2.33 0.13%
31 décembre 2025 $2.26 $2.24 0.02%
30 septembre 2025 $2.05 $1.97 0.08%
30 juin 2025 $1.85 $1.72 0.13%

Comparaison des pairs (sous-secteur GICS) Indicateurs clés par rapport aux pairs du secteur

Ticker Capitalisation Boursière P/E Revenus Année/Année Marge Nette ROE Marge Brute
ADI $114.64B 51.3 16.9% 20.6% 6.6% 61.5%
MU $136.88B 16.1 48.9% 22.8% 16.6% 39.8%
AMD 81.1 34.3%
INTC $180.78B -603.3 -0.47% -0.51% -0.25% 34.8%
TXN 31.8 13.1% 28.3% 30.1% 57.0%
MRVL $68.75B 26.4 42.1% 32.6% 19.3% 51.0%
QCOM $181.72B 33.8 13.7% 12.5% 22.7%
MPWR $44.15B 70.5 26.4% 22.3% 18.0% 55.2%
ALAB $28.31B 136.4 115.1% 25.7% 17.5% 75.7%
MRVL $68.75B 26.4 42.1% 32.6% 19.3% 51.0%
CBRS

Fondamentaux complets Tous les indicateurs par an — compte de résultat, bilan, flux de trésorerie

Compte de résultat 18
Données annuelles Compte de résultat pour ADI
Métrique Tendance 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +284.7% $11.02B $9.43B $12.31B $12.01B $7.32B $5.60B $5.99B $6.22B $5.25B $3.42B $3.44B $2.86B
Cost of Revenue 12-point trend, +310.4% $4.25B $4.05B $4.43B $4.48B $2.79B $1.91B $1.98B $1.97B $2.08B $1.19B $1.18B $1.03B
Gross Profit 12-point trend, +270.1% $6.77B $5.38B $7.88B $7.53B $4.53B $3.69B $4.01B $4.25B $3.17B $2.23B $2.26B $1.83B
R&D Expense 12-point trend, +215.5% $1.77B $1.49B $1.66B $1.70B $1.30B $1.05B $1.13B $1.17B $968M $654M $637M $560M
SG&A Expense 12-point trend, +176.1% $1.26B $1.07B $1.27B $1.27B $915M $660M $648M $696M $691M $461M $479M $455M
Operating Expenses 12-point trend, +256.4% $3.84B $3.35B $4.05B $4.25B $2.83B $2.19B $2.30B $2.35B $2.01B $1.20B $1.43B $1.08B
Operating Income 12-point trend, +289.7% $2.93B $2.03B $3.82B $3.28B $1.69B $1.50B $1.71B $1.90B $1.16B $1.03B $831M $752M
Interest Expense 10-point trend, +660.8% · · $265M $200M $185M $193M $229M $254M $251M $89M $27M $35M
Interest Income 12-point trend, +764.7% $105M $79M $41M $7M $1M $4M $10M $9M $30M $21M $9M $12M
Other Non-op 12-point trend, -1402.7% $-8M $-12M $8M $14M $35M $2M $-6M $-69.0K $-8M $-4M $-2M $-528.0K
Pretax Income 12-point trend, +271.9% $2.71B $1.78B $3.61B $3.10B $1.33B $1.31B $1.49B $1.66B $935M $957M $810M $729M
Income Tax 12-point trend, +344.7% $445M $142M $293M $350M $-62M $91M $123M $148M $129M $95M $113M $100M
Net Income 12-point trend, +260.3% $2.27B $1.64B $3.31B $2.75B $1.39B $1.22B $1.36B $1.51B $805M $862M $697M $629M
EPS (Basic) 6-point trend, +38.7% $4.59 $3.30 $6.60 $5.29 $3.50 $3.31 · · · · · ·
EPS (Diluted) 6-point trend, +39.0% $4.56 $3.28 $6.55 $5.25 $3.46 $3.28 · · · · · ·
Shares (Basic) 12-point trend, +57.9% 494,381,000 496,166,000 502,232,000 519,226,000 397,462,000 368,633,000 369,133,000 370,430,000 346,371,000 308,736,000 312,660,000 313,195,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +56.2% 496,709,000 498,697,000 505,959,000 523,178,000 401,288,000 371,973,000 372,871,000 374,938,000 350,484,000 312,308,000 316,872,000 318,027,000
EBITDA 12-point trend, +289.7% $2.93B $2.03B $3.82B $3.28B $1.69B $1.50B $1.71B $1.88B $1.06B $1.03B $831M $752M
Bilan 28
Données annuelles Bilan pour ADI
Métrique Tendance 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +339.1% $2.50B $1.99B $958M $1.47B $1.98B $1.06B $648M $817M $1.05B $921M $884M $569M
Short-term Investments 7-point trend, -49.8% $1.15B $372M $0 · · · · · $0 $3.13B $2.14B $2.30B
Receivables 12-point trend, +262.1% $1.44B $1.34B $1.47B $1.80B $1.46B $738M $635M $640M $689M $478M $467M $397M
Inventory 12-point trend, +350.2% $1.66B $1.45B $1.64B $1.40B $1.20B $608M $610M $587M $551M $377M $412M $368M
Prepaid Expense 12-point trend, +701.7% $363M $337M $314M $267M $741M $116M $92M $69M $60M $59M $41M $45M
Current Assets 12-point trend, +86.5% $7.11B $5.48B $4.38B $4.94B $5.38B $2.52B $1.99B $2.11B $2.35B $4.97B $4.08B $3.81B
PP&E (Net) 12-point trend, +432.7% $3.32B $3.42B $3.22B $2.40B $1.98B $1.12B $1.22B $1.15B $1.11B $636M $644M $622M
PP&E (Gross) 12-point trend, +198.8% $7.41B $7.19B $6.64B $5.55B $4.94B $3.89B $3.81B $3.53B $3.30B $2.68B $2.60B $2.48B
Accum. Depreciation 12-point trend, +120.4% $4.09B $3.77B $3.42B $3.15B $2.96B $2.77B $2.59B $2.37B $2.20B $2.04B $1.96B $1.86B
Goodwill 12-point trend, +1540.6% $26.95B $26.91B $26.91B $26.91B $26.92B $12.28B $12.26B $12.25B $12.22B $1.68B $1.64B $1.64B
Intangibles 12-point trend, +1093.6% $8.01B $9.59B $11.31B $13.27B $15.27B $3.65B $4.22B $4.78B $5.32B $549M $584M $671M
Other Non-current Assets 12-point trend, +1392.1% $743M $749M $743M $520M $384M $17.83B $18.19B $63M $56M $47M $41M $50M
Total Assets 12-point trend, +599.6% $47.99B $48.23B $48.79B $50.30B $52.32B $21.47B $21.39B $20.44B $21.14B $7.97B $7.06B $6.86B
Accounts Payable 12-point trend, +291.3% $544M $487M $493M $582M $443M $227M $225M $261M $237M $171M $174M $139M
Accrued Liabilities 12-point trend, +618.7% $1.65B $1.11B $1.35B $1.59B $1.48B $956M $796M $630M $499M $256M $250M $229M
Short-term Debt 4-point trend, +446639000.00 $447M $948M $547M $0 · · · · · · · ·
Current Liabilities 12-point trend, +357.8% $3.25B $2.99B $3.20B $2.44B $2.77B $1.36B $1.51B $1.05B $1.60B $783M $1.11B $709M
Capital Leases 6-point trend, -1.6% $284M $319M $360M $337M $296M $288M · · · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, +817.5% $2.16B $2.62B $3.13B $3.62B $3.94B $1.92B $2.09B $990M $1.67B $110M $227M $236M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +98.4% $522M $544M $581M $515M $556M $449M $240M $112M $76M $153M $126M $263M
Long-term Debt 5-point trend, +20.2% $8.15B $7.03B $6.40B $6.58B $6.78B · · · · · · ·
Total Debt 3-point trend, +23.6% $8.59B $7.58B $6.95B · · · · · · · · ·
Common Stock 12-point trend, +57.3% $82M $83M $83M $85M $88M $62M $61M $62M $61M $51M $52M $52M
Retained Earnings 12-point trend, +149.1% $10.54B $10.20B $10.36B $8.72B $7.52B $7.24B $6.90B $5.98B $4.91B $4.79B $4.44B $4.23B
AOCI 12-point trend, +8.3% $-155M $-185M $-188M $-198M $-187M $-249M $-188M $-58M $-61M $-74M $-51M $-169M
Stockholders' Equity 12-point trend, +610.7% $33.82B $35.18B $35.57B $36.47B $37.99B $12.00B $11.71B $11.27B $10.16B $5.17B $5.07B $4.76B
Liabilities + Equity 12-point trend, +599.6% $47.99B $48.23B $48.79B $50.30B $52.32B $21.47B $21.39B $20.44B $21.14B $7.97B $7.06B $6.86B
Shares Outstanding 12-point trend, +57.3% 489,654,097 496,297,000 496,262,000 509,296,000 525,331,000 369,485,000 368,302,369 370,159,553 368,635,788 368,635,788 312,060,682 311,204,926
Flux de trésorerie 14
Données annuelles Flux de trésorerie pour ADI
Métrique Tendance 202520242023202220212020201920182017201620152014
Stock-based Comp 12-point trend, +532.8% $322M $263M $300M $323M $244M $150M $150M $151M $104M $63M $69M $51M
Deferred Tax 12-point trend, -217.4% $-247M $-368M $-453M $-327M $-407M $-114M $-91M $-730M $-810M $8M $-52M $-78M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +5605.0% $1.59B $1.74B $1.96B $2.01B $843M $577M $571M $571M $389M $75M $92M $28M
Restructuring 7-point trend, +40.2% · · · · · $52M $96M $61M $49M $14M $0 $37M
Operating Cash Flow 12-point trend, +452.1% $4.81B $3.85B $4.82B $4.48B $2.74B $2.01B $2.25B $2.44B $1.15B $1.29B $908M $872M
CapEx 12-point trend, +199.9% $534M $730M $1.26B $699M $344M $166M $275M $255M $204M $127M $154M $178M
Investing Cash Flow 12-point trend, -1051.6% $-1.32B $-1.10B $-1.27B $-657M $2.14B $-181M $-293M $-314M $-6.62B $-1.22B $-17M $-115M
Stock Repurchased 12-point trend, +507.5% $2.16B $616M $2.96B $2.58B $2.61B $244M $613M $226M $47M $370M $227M $356M
Net Stock Activity 12-point trend, -507.5% $-2.16B $-616M $-2.96B $-2.58B $-2.61B $-244M $-613M $-226M $-47M $-370M $-227M $-356M
Dividends Paid 12-point trend, +323.7% $1.92B $1.80B $1.68B $1.54B $1.11B $886M $777M $703M $602M $513M $491M $454M
Financing Cash Flow 12-point trend, -417.3% $-2.98B $-1.71B $-4.06B $-4.29B $-3.96B $-1.42B $-2.13B $-2.36B $5.59B $-33M $-572M $-577M
Net Change in Cash 12-point trend, +186.8% $508M $1.03B $-513M $-507M $922M $408M $-168M $-231M $127M $37M $315M $177M
Free Cash Flow 12-point trend, +516.8% $4.28B $3.12B $3.56B $3.78B $2.39B $1.84B $1.98B $2.19B $908M $1.15B $754M $694M
Levered FCF 10-point trend, +399.2% · · $3.31B $3.60B $2.20B $1.66B $1.77B $1.96B $688M $1.07B $731M $664M
Rentabilité 8
Données annuelles Rentabilité pour ADI
Métrique Tendance 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 12-point trend, -3.8% 61.5% 57.1% 64.0% 62.7% 61.8% 65.9% 67.0% 68.3% 59.9% 65.1% 65.8% 63.9%
Operating Margin 12-point trend, +1.3% 26.6% 21.6% 31.1% 27.3% 23.1% 26.7% 28.5% 30.3% 20.7% 30.0% 24.2% 26.3%
Net Margin 12-point trend, -6.3% 20.6% 17.3% 26.9% 22.9% 19.0% 21.8% 22.8% 24.1% 14.2% 25.2% 20.3% 22.0%
Pretax Margin 12-point trend, -3.3% 24.6% 18.9% 29.3% 25.8% 18.2% 23.4% 24.8% 26.4% 16.2% 28.0% 23.6% 25.5%
EBITDA Margin 12-point trend, +1.3% 26.6% 21.6% 31.1% 27.3% 23.1% 26.7% 28.5% 30.3% 20.7% 30.0% 24.2% 26.3%
ROA 12-point trend, -50.5% 4.7% 3.4% 6.7% 5.4% 3.8% 5.7% 6.5% 7.2% 5.0% 11.5% 10.0% 9.5%
ROE 12-point trend, -50.4% 6.6% 4.6% 9.2% 7.4% 5.6% 10.3% 11.9% 14.1% 9.5% 16.8% 14.2% 13.2%
ROIC 12-point trend, -57.7% 5.8% 4.4% 8.3% 8.0% 4.7% 11.6% 13.4% 15.6% 9.1% 17.9% 14.1% 13.7%
Liquidité et Solvabilité 5
Données annuelles Liquidité et Solvabilité pour ADI
Métrique Tendance 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, -59.3% 2.2 1.8 1.4 2.0 1.9 1.8 1.3 1.5 1.5 6.4 3.7 5.4
Quick Ratio 12-point trend, -65.9% 1.6 1.2 0.8 1.3 1.2 1.3 0.9 1.0 1.1 5.8 3.1 4.6
Debt / Equity 3-point trend, +30.0% 0.3 0.2 0.2 · · · · · · · · ·
LT Debt / Equity 3-point trend, +45.1% 0.2 0.2 0.2 · · · · · · · · ·
Interest Coverage 10-point trend, -33.2% · · 14.4 16.4 9.2 7.8 7.5 7.4 4.2 11.6 30.7 21.6
Efficacité 3
Données annuelles Efficacité pour ADI
Métrique Tendance 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -47.1% 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.3 0.3 0.3 0.4 0.5 0.5 0.4
Inventory Turnover 12-point trend, -13.9% 2.7 2.6 2.9 3.4 3.1 3.1 3.3 3.5 4.4 3.0 3.0 3.2
Receivables Turnover 12-point trend, +0.1% 7.9 6.7 7.5 7.4 6.7 8.2 9.4 9.3 8.8 7.2 8.0 7.9
Par action 7
Données annuelles Par action pour ADI
Métrique Tendance 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, +351.7% $69.06 $70.88 $71.67 $71.60 $72.32 $32.47 $31.79 $29.69 $27.57 $16.76 $16.26 $15.29
Revenue / Share 12-point trend, +146.3% $22.19 $18.90 $24.32 $22.96 $18.24 $15.06 $16.07 $16.54 $14.57 $10.96 $10.84 $9.01
Cash Flow / Share 12-point trend, +253.5% $9.69 $7.73 $9.52 $8.55 $6.82 $5.40 $6.04 $6.51 $3.17 $4.10 $2.86 $2.74
Cash / Share 12-point trend, +179.1% $5.10 $4.01 $1.93 $2.89 $3.77 $2.86 $1.76 $2.21 $2.84 $2.99 $2.83 $1.83
Dividend / Share 4-point trend, +31.0% $4 $4 $3 $3 · · · · · · · ·
Dividend Paid / Share 12-point trend, +168.3% $4 $4 $3 $3 $3 $2 $2 $2 $2 $2 $2 $1
EPS (TTM) 10-point trend, +107.3% $4.56 $3.28 $6.55 $5.25 $3.46 $3.28 · $4.00 $2.07 $2.76 $2.20 ·
Taux de croissance 10
Données annuelles Taux de croissance pour ADI
Métrique Tendance 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -44.8% 16.9% -23.4% 2.4% 64.2% 30.6% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -109.5% -2.8% 8.8% 30.0% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 14.5% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, +610.7% 39.0% -49.9% 24.8% 51.7% 5.5% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -117.7% -4.6% -1.8% 25.9% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 6.8% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, +178.1% 38.6% -50.7% 20.6% 97.7% 13.9% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -115.7% -6.2% 5.6% 39.5% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 13.2% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 16.8% · · · · · · · · · · ·
Valorisation (TTM) 16
Données annuelles Valorisation (TTM) pour ADI
Métrique Tendance 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +284.7% $11.02B $9.43B $12.31B $12.01B $7.32B $5.60B $5.99B $6.22B $5.25B $3.42B $3.44B $2.86B
Net Income TTM 12-point trend, +260.3% $2.27B $1.64B $3.31B $2.75B $1.39B $1.22B $1.36B $1.51B $805M $862M $697M $629M
Market Cap 12-point trend, +642.4% $114.64B $111.91B $79.68B $73.79B $91.14B $43.80B $40.28B $32.27B $33.62B $19.58B $18.76B $15.44B
Enterprise Value 3-point trend, +39.6% $119.58B $117.12B $85.68B · · · · · · · · ·
P/E 10-point trend, +87.9% 51.3 68.7 24.5 27.6 50.1 36.1 · 21.8 44.1 23.0 27.3 ·
P/S 12-point trend, +93.0% 10.4 11.9 6.5 6.1 12.5 7.8 6.7 5.2 6.4 5.7 5.5 5.4
P/B 12-point trend, +4.5% 3.4 3.2 2.2 2.0 2.4 3.7 3.4 2.9 3.3 3.8 3.7 3.2
P / Cash Flow 12-point trend, +34.5% 23.8 29.0 16.5 16.5 33.3 21.8 17.9 13.2 30.2 15.3 20.7 17.7
P / FCF 12-point trend, +20.4% 26.8 35.8 22.4 19.5 38.1 23.8 20.4 14.8 37.0 17.0 24.9 22.3
EV / EBITDA 3-point trend, +82.0% 40.8 57.6 22.4 · · · · · · · · ·
EV / FCF 3-point trend, +16.0% 27.9 37.5 24.1 · · · · · · · · ·
EV / Revenue 3-point trend, +55.9% 10.9 12.4 7.0 · · · · · · · · ·
Dividend Yield 12-point trend, -42.9% 1.7% 1.6% 2.1% 2.1% 1.2% 2.0% 1.9% 2.2% 1.8% 2.6% 2.6% 2.9%
Earnings Yield 10-point trend, -46.7% 1.9% 1.5% 4.1% 3.6% 2.0% 2.8% · 4.6% 2.3% 4.3% 3.7% ·
Payout Ratio 12-point trend, +17.6% 84.9% 109.8% 50.7% 56.2% 79.8% 72.6% 57.0% 47.0% 82.8% 59.6% 70.5% 72.2%
Annual Payout 12-point trend, +323.7% $1.92B $1.80B $1.68B $1.54B $1.11B $886M $777M $703M $602M $513M $491M $454M

États financiers Compte de résultat, bilan, flux de trésorerie — annuel, sur les 5 dernières années

Compte de résultat
2025-11-012024-11-022023-10-282022-10-292021-10-30
Revenu $11.02B$9.43B$12.31B$12.01B$7.32B
Marge Brute % 61.5%57.1%64.0%62.7%61.8%
Marge d'exploitation % 26.6%21.6%31.1%27.3%23.1%
Résultat net $2.27B$1.64B$3.31B$2.75B$1.39B
BPA dilué $4.56$3.28$6.55$5.25$3.46
Bilan
2025-11-012024-11-022023-10-282022-10-292021-10-30
Dette / Capitaux propres 0.30.20.2
Ratio de liquidité 2.21.81.42.01.9
Ratio de liquidité réduite 1.61.20.81.31.2
Flux de trésorerie
2025-11-012024-11-022023-10-282022-10-292021-10-30
Flux de trésorerie libre $4.28B$3.12B$3.56B$3.78B$2.39B

ADI Panel d'analystes IA — Vues haussières et baissières Débat 2026Q2 : Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sur les perspectives de l'action

Round 1 — Premières analyses

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Haussier

Je vois Analog Devices surfer sur une vague de demande de semi-conducteurs jusqu'en 2026T2, avec un pouvoir de fixation des prix intact et des bénéfices en accélération. L'action a grimpé de 41 % par rapport aux plus bas d'avril autour de 172 $ pour atteindre des clôtures récentes près de 245 $, confirmant la conviction du marché général dans la reprise. Le BPA TTM a grimpé à 4,57 $, ce qui signifie que l'activité principale génère plus de profit par action à mesure que les volumes rebondissent. La marge nette TTM à 20,58 % souligne l'effet de levier opérationnel qui entre en jeu, un avantage clé par rapport aux concurrents cycliques.

↓ Baissier

Ma lecture est que la valorisation élevée d'ADI ne laisse aucune marge d'erreur dans un secteur des puces volatile, surtout avec des rendements à la traîne par rapport aux meilleurs concurrents. Le P/E TTM est de 58,6, ce qui implique la perfection alors que la croissance des bénéfices pourrait stagner en raison des excédents de stocks. Le ROE TTM de seulement 6,57 % est à la traîne par rapport à des leaders comme AVGO avec 31 %, signalant une faible efficacité du capital malgré les rachats. L'endettement/capitaux propres, en hausse à 25,41 %, ajoute du risque si les taux restent élevés ou si la demande faiblit.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Haussier

Analog Devices améliore tranquillement sa rentabilité alors que le marché le valorise encore comme une action de puce cyclique. La marge nette est passée de 18,65 % il y a un an à 20,58 %, et cela me dit que l'entreprise extrait plus de valeur par dollar de chiffre d'affaires, même si les marges brutes restent stables à 61,47 %. Le BPA a augmenté pour atteindre 4,57 $ contre 3,67 $ sur la même période. L'action se négocie à 58,6 fois les bénéfices des douze derniers mois, ce qui est en fait inférieur au 71x de Broadcom et bien inférieur au 105x d'AMD. Si ADI peut maintenir cette trajectoire de marge, le multiple de valorisation se comprime naturellement et vous obtenez à la fois une croissance des bénéfices et une expansion du multiple.

↓ Baissier

Le retour sur capitaux propres de 6,6 % est anémique pour une entreprise qui se négocie à 58 fois les bénéfices — cela suggère que l'entreprise ne déploie pas son capital efficacement malgré la valorisation premium. L'endettement par rapport aux capitaux propres a grimpé à 25,41 contre 20,56 en un seul trimestre, un signal d'alarme indiquant que la direction utilise agressivement le bilan. Le cours a progressé de 42 % en douze semaines, passant de 172 $ à 245 $, sur ce qui semble être le sentiment plutôt qu'une accélération fondamentale. À cette valorisation, ADI doit prouver qu'elle peut maintenir une croissance des bénéfices à deux chiffres pendant des années. Une seule défaillance et le multiple se comprime fortement.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Haussier

Analog Devices élargit avec succès ses marges bénéficiaires, même si le cycle plus large des semi-conducteurs reste instable. L'entreprise a maintenu une marge brute de 61,47 % au cours des douze derniers mois. Cela reflète une capacité persistante à commander des prix premium pour son matériel spécialisé de traitement du signal, malgré les fluctuations de la demande industrielle. De plus, la marge bénéficiaire nette a grimpé à 20,58 %. Cela indique que la direction convertit efficacement le chiffre d'affaires en bénéfices nets, offrant une solide marge de manœuvre pour naviguer dans l'environnement actuel à forte intensité capitalistique.

↓ Baissier

La prime de valorisation actuellement attachée à Analog Devices est difficile à justifier compte tenu de son efficacité capitalistique relativement lente. L'action se négocie à un ratio P/E de 58,56. Cela suggère que les investisseurs paient un prix élevé pour une croissance des bénéfices qui ne s'est pas encore pleinement matérialisée dans le cours de l'action. De plus, le rendement des capitaux propres n'est que de 6,57 %. C'est un rendement maigre sur le capital investi par les actionnaires, surtout par rapport à des concurrents plus efficaces dans le secteur des puces qui génèrent des rendements nettement plus élevés sur leurs capitaux propres investis.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Haussier

Je pense qu'ADI a un pouvoir de marge durable et des flux de trésorerie qui peuvent faire monter l'action jusqu'en 2026T2. BPA TTM : 4,57 $ par action. Cela implique une base solide de bénéfices en rythme annualisé pour ADI. Marge brute : 61,47 %. Cette marge soutient un fort levier opérationnel à mesure que les volumes se rétablissent. Ratio de liquidité générale : 2,19. Cette marge de liquidité soutient les dépenses d'investissement et les rachats potentiels sans mettre de pression sur le bilan. Claude, Grok, Gemini, je garderai un œil sur l'évolution du levier.

↓ Baissier

Je pense que la valorisation est étirée pour cette catégorie de qualité. P/E TTM : 58,57. Cela implique que l'action est valorisée pour une croissance très forte et peut souffrir si les bénéfices déçoivent. ROE TTM : 6,57 %. C'est bien en dessous des pairs, signalant une efficacité plus faible pour transformer les capitaux propres en bénéfices. Dette/Capitaux propres : 25,41. Ce levier pourrait limiter la flexibilité si les taux restent élevés ou si la demande faiblit. Claude, Grok, Gemini, je surveillerai de près l'écart de ROE et le levier. Ce risque n'est pas unique à ADI ; les pairs semblent plus chers sur plusieurs métriques.

Round 2 — Réponses et réfutations

Grok

Claude, votre analyse baissière sur l'endettement par rapport aux capitaux propres qui a grimpé à 25,41% néglige la marge de liquidité ample qui le rend gérable. Avec un ratio de liquidité générale de 2,19, ADI détient plus du double d'actifs à court terme nécessaires pour couvrir ses passifs, libérant ainsi la direction pour investir dans la croissance sans panique. Ce n'est pas un levier agressif — c'est une allocation de capital intelligente dans un cycle de reprise, surtout avec des marges nettes en expansion à 20,58 %.

Claude

Je dois revenir sur l'interprétation de Grok concernant cette hausse de 41% comme une "conviction du marché général dans la reprise". L'action est passée de 172 $ fin avril à 245 $ début juillet — c'est un élan réel, mais cela s'est produit alors que le ROE a en fait chuté de 5,22 % à 6,57 %, ce qui est toujours anémique. Le beat des bénéfices est réel : le BPA est passé de 3,67 $ à 4,57 $. Mais Grok, vous traitez l'action des prix comme une validation des fondamentaux alors que le mouvement ressemble davantage à une expansion du multiple sur l'espoir qu'à une accélération des bénéfices sur la preuve. C'est exactement le risque que j'ai signalé — une seule défaillance et le multiple se comprime fortement.

Gemini

Claude, votre point sur la trajectoire de marge d'ADI est convaincant, mais je pense que vous sous-estimez le risque caché dans le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres. Ce chiffre a grimpé à 25,41 %. Cela signifie que l'entreprise dépend de plus en plus de l'argent emprunté pour financer ses opérations plutôt que de flux de trésorerie organiques, ce qui est une décision dangereuse dans un environnement de taux élevés. Alors que vous voyez un potentiel d'expansion du multiple, je crains que l'endettement croissant ne force le marché à déprécier davantage l'action, quelle que soit la performance des marges.

Chatgpt

Claude, votre préoccupation concernant le levier manque la vue d'ensemble de la marge de liquidité et de la génération de trésorerie d'ADI. Dette/Capitaux propres est de 25,41 %. Ce niveau reflète principalement l'utilisation de la dette pour financer les rachats et les dépenses d'investissement, ce qui peut augmenter le bénéfice par action tout en préservant la flexibilité du bilan. En termes simples, ADI peut continuer à investir et à racheter des actions tout en maintenant sa liquidité, tant que les taux restent favorables pour l'instant.

Round 3 — Réfutations finales

G
Grok

Claude, vous avez affirmé que le ROE est tombé de 5,22 % à 6,57 %, mais les données montrent qu'il a augmenté — c'est un progrès réel en matière d'efficacité capitalistique, pas un déclin. Pour ADI, cette hausse signifie que les actionnaires obtiennent plus de bénéfices par dollar de capitaux propres à mesure que les bénéfices s'accélèrent, soutenant directement la hausse du cours de 172 $ à 245 $. ChatGPT, je suis d'accord avec votre point sur le financement de la dette pour les rachats ; cela améliore le BPA sans éroder les rendements. Cela renforce ma recommandation de conservation jusqu'en 2026T2, car les fondamentaux rattrapent le sentiment.

C
Claude

Je veux revenir sur l'interprétation de ChatGPT et Grok concernant le ratio dette/capitaux propres. Vous traitez tous les deux 25,41 % comme gérable parce que le ratio de liquidité générale est de 2,19, mais c'est un argument de liquidité, pas un argument de levier — ce sont des risques différents. Un ratio D/E de 25,41 % signifie qu'ADI a 25 $ de dette pour chaque 1 $ de capitaux propres, ce qui est structurellement élevé pour une entreprise de semi-conducteurs, même avec des flux de trésorerie solides. Le ratio de liquidité générale vous indique qu'ADI peut payer ses factures à court terme ; il ne vous dit pas si ce fardeau de la dette limite la flexibilité stratégique ou écrase les rendements si les marges se contractent. Grok, la marge nette de 20,58 % est réelle, mais elle n'isole pas l'entreprise du fait que le levier amplifie la baisse en cas de ralentissement. C'est le risque réel, et la liquidité ne l'efface pas.

G
Gemini

Grok, je ne suis pas d'accord avec votre évaluation selon laquelle le ratio de liquidité générale actuel de 2,19 neutralise efficacement le risque de levier que Claude et moi avons signalé. Ce ratio mesure la liquidité à court terme, mais il ne fait rien pour résoudre le fardeau de la dette structurelle à long terme reflété dans le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres de 25,41 %. Cela indique une dépendance croissante au financement externe pour soutenir les opérations, ce qui est une vulnérabilité structurelle si le cycle de la demande industrielle stagne. Je suis particulièrement préoccupé par la forte exposition d'ADI aux secteurs automobile et industriel ; si ces marchés finaux connaissent un ralentissement en 2026, cette dette devient un frein important aux flux de trésorerie.

C
Chatgpt

Claude, Grok, Gemini, je suis d'accord avec Claude sur le chiffre — c'est environ 42 %, pas 41 % pour le mouvement de prix que nous avons vu depuis fin avril. Le prix a augmenté d'environ 42 % depuis un creux de 172 $ fin avril jusqu'à une clôture de 245 $. Cette ampleur signale une expansion du multiple plutôt qu'une nette amélioration des bénéfices, de sorte que l'action pourrait stagner si les résultats de 2026 ne confirment pas une croissance des bénéfices plus forte et si une hausse soutenue des marges reste insaisissable.

Prévisions de prix

Modèle Objectif 3 mois Objectif 6 mois Raisonnement
G Grok Objectif 3 mois $255.00 Objectif 6 mois $275.00 Raisonnement Je m'attends à ce qu'ADI offre des gains constants jusqu'en 2026T2, l'accélération des bénéfices validant le rallye depuis les plus bas de 172 $, bien que le levier limite les fortes hausses. Le catalyseur clé est la publication des bénéfices de 2026T2 fin juillet, où des marges nettes soutenues près de 20,6 % pourraient inciter les analystes à relever leurs objectifs et à déclencher une expansion de multiple de 5 à 10 %. Un risque concret est la faiblesse du secteur automobile révélée dans ces prévisions, amplifiant le fardeau de la dette/capitaux propres de 25,41 % et forçant un désendettement. À 58,6x P/E actuellement, ADI se négocie comme si la perfection était garantie ; pour cette entreprise, cela signifie aucune marge pour les ralentissements des marchés finaux sans une forte baisse de 15 %.
C Claude Objectif 3 mois $228.00 Objectif 6 mois $215.00 Raisonnement ADI a intégré la reprise des marges et l'accélération des bénéfices, mais le ROE de 6,6 % — même après la hausse signalée par Grok — reste structurellement faible pour un multiple P/E de 58,6x. Ma thèse : l'action se comprime en raison d'une reversion vers la moyenne de la valorisation, pas d'un effondrement fondamental. Catalyseur : les bénéfices de 2026T2 fin juillet révéleront si la marge nette de 20,58 % se maintient ou se contracte sous la pression de la demande industrielle. Risque : si les secteurs automobile et industriel accélèrent plus rapidement que prévu par le consensus, le multiple reste élevé. Le P/E de 58,6x suppose des années de croissance des BPA à deux chiffres ; un trimestre de prévisions stables déclenche une baisse de 10 à 15 %. Je révise ma recommandation de conservation à un biais baissier modeste sur six mois à mesure que le sentiment se normalise.
G Gemini Objectif 3 mois $235.00 Objectif 6 mois $255.00 Raisonnement Je pense qu'Analog Devices entre dans une phase de consolidation alors que le marché réconcilie sa valorisation premium avec les réalités industrielles cycliques. Mon objectif à 6 mois repose sur la publication des bénéfices de 2026T2, où je m'attends à ce que la direction démontre que son matériel spécialisé de traitement du signal capte une demande à plus forte marge dans les secteurs automobiles. Le risque principal est un ralentissement macroéconomique des dépenses d'investissement industrielles qui forcerait une contraction de leur marge brute de 61,47 %. À un ratio P/E de 58,56, l'action est valorisée pour la perfection, ce qui signifie que toute révision à la baisse des prévisions déclenchera probablement une correction sévère. Je conserve car la marge de liquidité actuelle offre un coussin, mais je m'attends à de la volatilité jusqu'à ce que la croissance des bénéfices rattrape le cours actuel de l'action.
C Chatgpt Objectif 3 mois $210.00 Objectif 6 mois $235.00 Raisonnement Je pense qu'ADI peut monter davantage jusqu'en 2026T2 grâce à la durabilité des marges et à un cycle de demande en reprise. Catalyseur : la publication des bénéfices du T2 2026 fin juillet, avec un BPA supérieur au consensus et des prévisions annuelles relevées. Risque : une publication décevante ou un ralentissement plus marqué que prévu dans les marchés finaux automobile et industriel pourrait déclencher une compression significative du multiple. Objectif à 3 mois : environ 210 $. Objectif à 6 mois : environ 235 $. Le P/E est d'environ 58,6x. Cette prime signifie que toute défaillance pourrait déclencher une forte réévaluation.

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Détenteurs institutionnels (13F) 2 503 déclarants · $108.3B total · Au 30 juin 2026

Institutions qui déclarent détenir cette action dans leur Formulaire SEC 13F trimestriel. Uniquement les positions longues ; un même déclarant peut apparaître deux fois pour des jambes d'options distinctes. Les jambes put/call compensatoires importantes reflètent généralement la tenue de marché ou un inventaire couvert, pas une conviction directionnelle.

Activité institutionnelle — Q2 2026 vs trimestre précédent
Nouvelles positions Positions clôturées Augmenté Diminué Variation nette des actions
291 (-26 vs T. préc.) 110 (+19 vs T. préc.) 863 (+102 vs T. préc.) 838 (+21 vs T. préc.) +7.7M

Comparé à Q1 2026. Les dépôts de formulaire 13F de la SEC sont dus dans les 45 jours suivant la fin du trimestre, plus une courte période tampon pour les déposants tardifs — les trimestres encore dans cette fenêtre sont ignorés au profit de la paire la plus récente entièrement déclarée.

Institution Valeur Actions % de 13F suivies Type
VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC $12 650 026 545 31 850 408 11,68% Actions
VANGUARD GROUP INC $12 508 240 296 46 121 830 11,55% Actions
STATE STREET CORP $9 397 438 973 23 660 999 8,68% Actions
VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC $5 821 641 206 14 657 807 5,38% Actions
GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC $4 290 461 200 10 824 456 3,96% Actions
NORGES BANK $3 244 536 142 8 169 137 3,00% Actions
VAN ECK ASSOCIATES CORP $3 115 382 019 7 843 951 2,88% Actions
FMR LLC $1 927 952 538 4 854 225 1,78% Actions
AMERIPRISE FINANCIAL INC $1 611 390 671 4 057 486 1,49% Actions
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC $1 252 683 472 3 154 023 1,16% Actions
PRIMECAP MANAGEMENT CO/CA/ $1 242 478 827 3 128 329 1,15% Actions
NEUBERGER BERMAN GROUP LLC $1 101 881 632 2 774 386 1,02% Actions
VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO $1 090 198 685 2 744 917 1,01% Actions
BANK OF AMERICA CORP /DE/ $979 177 358 2 465 386 0,90% Actions
UBS Group AG $978 653 490 2 464 067 0,90% Actions
DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP $846 863 263 2 132 245 0,78% Actions
BARCLAYS PLC $822 113 305 2 069 928 0,76% Actions
Rafferty Asset Management, LLC $784 425 048 1 975 036 0,72% Actions
Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. $692 812 227 1 744 372 0,64% Actions
CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD $678 715 472 1 708 879 0,63% Actions
LAZARD ASSET MANAGEMENT LLC $644 041 757 1 621 577 0,59% Actions
ENVESTNET ASSET MANAGEMENT INC $640 582 547 1 612 872 0,59% Actions
First Pacific Advisors, LP $634 878 628 1 598 506 0,59% Actions
Robeco Institutional Asset Management B.V. $632 029 331 1 591 332 0,58% Actions
BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS $603 852 502 1 520 388 0,56% Actions
AMERICAN CENTURY COMPANIES INC $558 303 948 1 405 705 0,52% Actions
National Pension Service $556 955 066 1 402 309 0,51% Actions
BlackRock, Inc. $551 123 418 1 387 626 0,51% Actions
Swiss National Bank $546 885 217 1 376 955 0,51% Actions
UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC $519 423 997 1 632 690 0,48% Actions
Legal & General Group Plc $501 406 075 1 262 447 0,46% Actions
Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. $500 413 944 1 259 949 0,46% Actions
FIRST TRUST ADVISORS LP $490 818 433 1 235 789 0,45% Actions
VICTORY CAPITAL MANAGEMENT INC $488 831 659 1 230 737 0,45% Actions
GOLDMAN SACHS GROUP INC $463 541 844 1 167 112 0,43% Actions
Pictet Asset Management Holding SA $451 313 406 1 136 323 0,42% Actions
ALLIANCEBERNSTEIN L.P. $446 866 125 1 404 621 0,41% Actions
Vanguard Global Advisers, LLC $419 295 149 1 055 707 0,39% Actions
California Public Employees Retirement System $401 969 005 1 012 083 0,37% Actions
Squarepoint Ops LLC $375 608 832 945 713 0,35% Actions
CAPITOLIS LIQUID GLOBAL MARKETS LLC $373 198 805 939 645 0,34% Actions
Alecta Tjanstepension Omsesidigt $366 420 838 923 300 0,34% Actions
Alyeska Investment Group, L.P. $355 550 953 895 211 0,33% Actions
VANGUARD ASSET MANAGEMENT, Ltd $354 758 599 893 216 0,33% Actions
PineStone Asset Management Inc. $351 095 500 883 993 0,32% Actions
Ensign Peak Advisors, Inc $346 788 986 873 150 0,32% Actions
RHUMBLINE ADVISERS $344 837 940 868 238 0,32% Actions
JONES FINANCIAL COMPANIES LLLP $301 138 642 778 317 0,28% Actions
CITADEL ADVISORS LLC $296 368 254 746 200 0,27% Option de vente
ROYAL BANK OF CANADA $295 715 000 744 554 0,27% Actions
CITADEL ADVISORS LLC $286 280 136 720 800 0,26% Option d'achat
JANE STREET GROUP, LLC $260 543 520 656 000 0,24% Option d'achat
PRUDENTIAL FINANCIAL INC $253 701 075 638 772 0,23% Actions
WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP $251 795 454 633 974 0,23% Actions
AVIVA PLC $250 803 720 631 477 0,23% Actions
LPL Financial LLC $245 655 252 618 514 0,23% Actions
CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM $240 056 991 754 564 0,22% Actions
ProShare Advisors LLC $240 045 180 604 389 0,22% Actions
Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH $239 377 574 604 092 0,22% Actions
Nuveen, LLC $228 299 757 574 816 0,21% Actions
ING GROEP NV $225 973 446 568 959 0,21% Actions
MANUFACTURERS LIFE INSURANCE COMPANY, THE $225 601 074 568 032 0,21% Actions
Palestra Capital Management LLC $225 174 737 566 948 0,21% Actions
CINCINNATI INSURANCE CO $224 247 742 564 614 0,21% Actions
TD Asset Management Inc $220 316 157 554 715 0,20% Actions
HEALTHCARE OF ONTARIO PENSION PLAN TRUST FUND $218 217 510 549 431 0,20% Actions
FLOSSBACH VON STORCH SE $215 714 942 543 130 0,20% Actions
Public Sector Pension Investment Board $213 126 982 536 614 0,20% Actions
JANE STREET GROUP, LLC $212 525 667 535 100 0,20% Option de vente
Assenagon Asset Management S.A. $210 075 128 528 930 0,19% Actions
Robeco Schweiz AG $209 511 941 527 512 0,19% Actions
ROYAL LONDON ASSET MANAGEMENT LTD $207 085 232 521 402 0,19% Actions
NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND $205 811 905 518 196 0,19% Actions
Caisse de depot et placement du Quebec $195 830 229 493 064 0,18% Actions
HUNTINGTON NATIONAL BANK $194 861 913 490 625 0,18% Actions
BROWN ADVISORY INC $188 729 986 475 187 0,17% Actions
Fenimore Asset Management Inc $187 450 433 471 965 0,17% Actions
OAKTOP CAPITAL MANAGEMENT II, L.P. $185 159 066 466 196 0,17% Actions
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Holding S.A. $181 914 589 458 177 0,17% Actions
DAVENPORT & Co LLC $177 453 619 448 231 0,16% Actions
CINCINNATI FINANCIAL CORP $177 086 188 445 870 0,16% Actions
Baird Financial Group, Inc. $172 844 969 435 191 0,16% Actions
Capital International Investors $167 852 413 422 621 0,16% Actions
PANAGORA ASSET MANAGEMENT INC $165 080 930 415 643 0,15% Actions
STATE BOARD OF ADMINISTRATION OF FLORIDA RETIREMENT SYSTEM $164 588 440 414 403 0,15% Actions
Bahl & Gaynor LLC $160 833 992 404 950 0,15% Actions
Man Group plc $160 123 454 403 161 0,15% Actions
JOHNSON INVESTMENT COUNSEL INC $159 953 302 402 733 0,15% Actions
FLPUTNAM INVESTMENT MANAGEMENT CO $159 915 878 402 638 0,15% Actions
Unisphere Establishment $158 868 000 400 000 0,15% Actions
ADAGE CAPITAL PARTNERS GP, L.L.C. $158 485 525 399 037 0,15% Actions
Focus Partners Wealth $154 362 278 388 663 0,14% Actions
Cartenna Capital, LP $152 910 450 385 000 0,14% Actions
Fiera Capital Corp $152 288 482 383 434 0,14% Actions
Quantinno Capital Management LP $151 396 994 381 189 0,14% Actions
Altshuler Shaham Ltd $150 527 430 379 000 0,14% Actions
MILLENNIUM MANAGEMENT LLC $148 859 316 374 800 0,14% Option d'achat
NEOS Investment Management LLC $148 442 288 373 750 0,14% Actions
Qube Research & Technologies Ltd $146 440 154 368 709 0,14% Actions
Oribel Capital Management, LP $144 411 012 363 600 0,13% Actions

Initiés de la société 63 initiés · 33 dirigeants · 30 administrateurs

Dirigeant Rôle Dernière activité Actions détenues Achats 12m Ventes 12m Net 12m
Vincent Roche Chair & CEO 17 août 2026 F 134 660 0 18 $-67 570 503
Jerald Fishman CEO 13 mars 2013 M 358 945 0 0 $0
Richard C Puccio Jr EVP and CFO 17 août 2026 F 56 860 0 0 $0
James Michael Mollica Interim CFO 11 décembre 2023 A 0 0 $0
Prashanth Mahendra-Rajah EVP, Finance & CFO 25 octobre 2023 M 47 576 0 0 $0
David Zinsner SVP, Finance & CFO 17 mars 2017 A 30 068 0 0 $0
Joseph E Mcdonough VP, FINANCE & CFO 3 juin 2008 M 3 756 0 0 $0
Katsufumi Nakamura SVP, Chief Customer Officer 17 août 2026 F 16 049 0 0 $0
Michael Sondel CAO (principal acct. officer) 17 août 2026 F 15 638 0 0 $0
Martin Cotter SVP, Vertical Business Units 17 août 2026 F 55 648 0 1 $-7 354 292
Vivek Jain EVP, Global Operations 17 août 2026 F 47 733 0 0 $0
Gregory M Bryant EVP & Pres. Global Bus. Units 1 novembre 2024 S 59 093 0 0 $0
Anelise Angelino Sacks EVP, Chief Customer Officer 10 septembre 2024 A 22 010 0 0 $0
Gregory N. Henderson SVP, Atmtve, Comm, ArSpc & Def 26 août 2021 A 5 858 0 0 $0
Steve Pietkiewicz SVP, Power Products 6 janvier 2021 S 30 312 0 0 $0
Yusuf Jamal SVP, Ind, Hlthcr, Cons, IoT 23 mai 2019 M 0 0 0 $0
Margaret K Seif SVP, CPO and CLO 29 mars 2019 M 21 869 0 0 $0
Eileen Wynne VP, Chief Accounting Officer 21 février 2019 M 2 152 0 0 $0
Real Peter SVP & Chief Technology Officer 31 août 2018 M 13 600 0 0 $0
Jean Philibert SVP, Human Resources 22 novembre 2017 M 0 0 0 $0
Rick D Hess Executive Vice President 3 avril 2017 M 49 557 0 0 $0
Richard Meaney Senior Vice President 16 septembre 2016 M 24 484 0 0 $0
William R Matson SVP, Human Resources 27 novembre 2015 M 22 542 0 0 $0
Robert R Marshall SVP, WORLDWIDE MFG. 24 mars 2015 M 20 259 0 0 $0
Thomas Wessel SVP, WW Sales & Mkting 23 mars 2015 S 0 0 0 $0
Robert P Mcadam EVP, STR BUS SGMT GRP 1 juillet 2014 M 198 550 0 0 $0
Samuel H Fuller VP, RESEARCH & DEVELOPMENT 4 mars 2014 M 14 678 0 0 $0
Robert Yung VP, Corp Dev & Chief Strat Off 12 mars 2013 A 0 0 0 $0
Seamus M. Brennan VP, Chief Accounting Officer 5 mars 2013 M 11 597 0 0 $0
Brian Mcaloon VP, DSP & SYS PRODUCTS GRP 20 décembre 2007 M 23 204 0 0 $0
William Giudice VP & GEN MGR, MCRO PROD DIV 13 avril 2007 M 516 0 0 $0
William A Martin TREASURER 29 août 2006 M 0 0 0 $0
Tracy S Keogh VP, HUMAN RESOURCES 6 décembre 2005 A 393 0 0 $0
Karen Golz Administrateur 13 juillet 2026 S 11 019 0 2 $-801 780
Mercedes Johnson Administrateur 11 mars 2026 A 4 948 0 0 $0
Stephen M Jennings Administrateur 11 mars 2026 A 4 000 0 0 $0
Yoky Matsuoka Administrateur 17 février 2026 A 97 0 0 $0
Andre' Andonian Administrateur 12 mars 2025 A 4 238 0 0 $0
Susie Wee Administrateur 12 mars 2025 A 9 344 0 0 $0
Andrea F Wainer Administrateur 12 mars 2025 A 1 596 0 0 $0
Edward H. Frank Administrateur 12 mars 2025 A 6 118 0 0 $0
Peter B. Henry Administrateur 12 mars 2025 A 2 679 0 0 $0
Laurie H Glimeher Administrateur 12 mars 2025 A 7 123 0 0 $0
James Champy Administrateur 1 juillet 2024 G 7 886 0 0 $0
Anantha P. Chandrakasan Administrateur 8 mars 2024 M 8 853 0 0 $0
Kenton J Sicchitano Administrateur 8 mars 2024 M 28 717 0 0 $0
Tunc Doluca Administrateur 1 mars 2023 S 59 657 0 0 $0
Bruce R Evans Administrateur 17 juin 2022 P 104 008 0 0 $0
Mark M Little Administrateur 26 août 2021 A 8 0 0 $0
Lisa T Su Administrateur 11 mars 2020 M 15 030 0 0 $0

Initiés issus des déclarations SEC Form 3/4/5 ; net = uniquement P/S de marché

Détention d'ETF Détenu par 255 ETFs

Le poids reflète uniquement les participations directes en actions (N-PORT) ; les fonds à effet de levier ou basés sur des dérivés peuvent détenir une exposition supplémentaire aux swaps non indiquée.

Fonds Poids Unités Au Source
ULTY · Tidal Trust II 5,46% 116 000 NS 30 avril 2026 N-PORT
PSI · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 5,17% 344 629 SH 20 août 2026 Quotidien
FPAG · Investment Managers Series Trust III 4,51% 61 293 NS 30 juin 2026 N-PORT
QQQA · ProShares Trust 4,21% 4 622 NS 31 mai 2026 N-PORT
SOXX · iShares Trust 4,00% 4 536 924 SH 20 août 2026 Quotidien
SOXQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 3,98% 310 557 SH 20 août 2026 Quotidien
SOXY · Tidal Trust II 3,94% 4 880 NS 30 avril 2026 N-PORT
NRSH · Tidal Trust I 3,57% 2 446 NS 30 avril 2026 N-PORT
CHPY · Tidal Trust II 3,52% 54 520 NS 30 avril 2026 N-PORT
CHPS · DBX ETF Trust 3,49% 7 549 NS 29 mai 2026 N-PORT
DIVL · Madison ETFs Trust 3,47% 5 250 NS 30 juin 2026 N-PORT
IWFG · New York Life Investments Active ET… 3,40% 4 857 NS 30 avril 2026 N-PORT
QQQG · Pacer Funds Trust 3,14% 880 NS 30 avril 2026 N-PORT
XT · iShares Trust 2,90% 308 279 SH 20 août 2026 Quotidien
HGRO · ETF Opportunities Trust 2,87% 6 933 NS 30 avril 2026 N-PORT
TDVI · First Trust Exchange-Traded Fund IV 2,76% 28 636 NS 30 avril 2026 N-PORT
MFSV · MFS Active Exchange Traded Funds Tr… 2,74% 31 441 NS 31 mai 2026 N-PORT
TDV · ProShares Trust 2,66% 18 601 NS 31 mai 2026 N-PORT
XPND · First Trust Exchange-Traded Fund VI… 2,59% 2 568 NS 31 mai 2026 N-PORT
HEQQ · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… 2,56% 2 017 NS 30 avril 2026 N-PORT
FLV · AMERICAN CENTURY ETF TRUST 2,52% 21 446 NS 31 mai 2026 N-PORT
NUDV · Nushares ETF Trust 2,36% 2 660 NS 30 avril 2026 N-PORT
EQTY · Valued Advisers Trust 2,20% 71 798 NS 30 avril 2026 N-PORT
COWG · Pacer Funds Trust 2,09% 113 002 NS 30 avril 2026 N-PORT
NULV · Nushares ETF Trust 2,02% 104 454 NS 30 avril 2026 N-PORT
SOXL · Direxion Shares ETF Trust 1,95% 822 382 NS 30 avril 2026 N-PORT
TEC · Harbor ETF Trust 1,89% 318 NS 30 avril 2026 N-PORT
TECB · iShares Trust 1,86% 24 779 SH 20 août 2026 Quotidien
PEXL · Pacer Funds Trust 1,84% 2 092 NS 30 avril 2026 N-PORT
LOWV · AB Active ETFs, Inc. 1,80% 8 911 NS 31 mai 2026 N-PORT
FDLO · FIDELITY COVINGTON TRUST 1,69% 58 555 NS 30 avril 2026 N-PORT
ALRG · ALLSPRING EXCHANGE-TRADED FUNDS TRU… 1,61% 296 NS 30 avril 2026 N-PORT
ACLC · AMERICAN CENTURY ETF TRUST 1,59% 11 812 NS 31 mai 2026 N-PORT
FTLS · First Trust Exchange-Traded Fund III 1,58% 90 283 NS 30 avril 2026 N-PORT
QLV · FlexShares Trust 1,53% 6 461 NS 30 avril 2026 N-PORT
VFMV · VANGUARD WELLINGTON FUND 1,53% 16 134 SH 19 août 2026 Quotidien
ZECP · Zacks Trust 1,52% 12 606 NS 31 mai 2026 N-PORT
SEMI · Columbia ETF Trust I 1,48% 1 565 NS 30 avril 2026 N-PORT
MTUM · iShares Trust 1,45% 963 614 SH 20 août 2026 Quotidien
FMAG · FIDELITY COVINGTON TRUST 1,45% 9 100 NS 30 avril 2026 N-PORT
AGRW · ALLSPRING EXCHANGE-TRADED FUNDS TRU… 1,43% 3 771 NS 30 avril 2026 N-PORT
FLCV · Federated Hermes ETF Trust 1,40% 3 263 NS 31 mai 2026 N-PORT
PWB · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1,29% 84 142 SH 20 août 2026 Quotidien
RSPT · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1,24% 193 405 SH 20 août 2026 Quotidien
QQQE · Direxion Shares ETF Trust 1,17% 35 386 NS 30 avril 2026 N-PORT
NBCR · Neuberger Berman ETF Trust 1,10% 23 575 NS 31 mai 2026 N-PORT
QTOP · iShares Trust 1,08% 8 128 SH 20 août 2026 Quotidien
TECL · Direxion Shares ETF Trust 1,02% 119 594 NS 30 avril 2026 N-PORT
IWLG · New York Life Investments Active ET… 1,01% 7 970 NS 30 avril 2026 N-PORT
WINN · Harbor ETF Trust 1,00% 27 156 NS 30 avril 2026 N-PORT