AZN AstraZeneca PLC - American Depositary Shares
NASDAQ · Pharmaceuticals · Voir sur SEC EDGAR ↗ clôture Oct 6, 2026 10-K/10-Q Fév 24, 2026AZN Aperçu de l'action Prix, capitalisation boursière, P/E, EPS, ROE, dette/capitaux propres, fourchette sur 52 semaines
AZN Graphique du cours de l'action OHLCV quotidien avec indicateurs techniques — panoramique, zoom et personnalisez votre vue
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| Date ex-dividende | Division | Type |
|---|---|---|
| 2 février 2026 | 1-for-2 | Inverse |
| 27 juillet 2015 | 2-for-1 | Avant |
| 8 avril 1998 | 3-for-1 | Avant |
À propos de AstraZeneca PLC - American Depositary Shares Présentation de l'entreprise depuis Wikipedia
AstraZeneca est un groupe pharmaceutique suédo-britannique, né de la fusion en avril 1999 du suédois Astra et du britannique Zeneca et dirigé par le Français Pascal Soriot depuis 2012.
Histoire
Le rachat de Zeneca en 1999, appartenant auparavant au groupe Imperial Chemical Industries Pharma (ICI Pharma), par Astra fut possible grâce au succès de l'oméprazole, indiqué principalement dans le traitement de l'ulcère gastrique.
En 2000, AstraZeneca fusionne ses activités dans la chimie et l'agroalimentaire avec celles de Novartis, créant Syngenta.
En 2007, AstraZeneca rachète MedImmune, une entreprise de biotechnologie américaine, pour 13 milliards de dollars (soit 9,6 milliards d'euros).
En juin 2011, AstraZeneca vend sa filiale d’implants dentaires à Dentsply, une entreprise américaine, pour un montant de 1,8 milliard de dollars.
En octobre 2013, AstraZeneca fait l'acquisition de Spirogen, une entreprise de biotechnologie sur le cancer.
En novembre 2014, AstraZeneca acquiert Definiens, une entreprise spécialisée dans la détection du cancer, pour 150 millions de dollars.
En juillet 2015, AstraZeneca vend à la filiale biotech de Sanofi, Genzyme, le Caprelsa, un médicament contre une forme rare de cancer pour un montant de 300 millions de dollars. En novembre 2015, AstraZeneca acquiert ZS Pharma, une entreprise pharmaceutique américaine, pour 2,7 milliards de dollars. Le même mois, AstraZeneca vend des licences sur certains médicaments concernant la maladie de Crohn à Perrigo pour 380 millions de dollars. En décembre 2015, AstraZeneca annonce l'acquisition de 55 % de Acerta Pharma, entreprise spécialisée dans l'oncologie, pour 4 milliards de dollars. Le même mois, AstraZeneca annonce l'acquisition des activités respiratoires de Takeda Pharmaceutical pour 575 millions de dollars.
Le 24 août 2016, AstraZeneca annonce avoir trouvé un accord avec l'Américain Pfizer pour lui vendre une partie de ses activités dans les antibiotiques en dehors des États-Unis pour une valeur d'environ 1,5 milliard de dollars.
En novembre 2018, AstraZeneca annonce la vente d'un traitement concernant les infections pulmonaires pour enfant à Swedish Orphan Biovitrum pour 1,5 milliard de dollars.
En décembre 2020, AstraZeneca annonce la vente de Crestor (dont le principe actif est la rosuvastatine), son ancien produit phare contre le cholestérol, à Gruenenthal, pour 320 millions de dollars, tout en gardant la distribution de ce médicament dans certains pays. Toujours en décembre 2020, AstraZeneca annonce le projet d'acquisition d'Alexion Pharmaceuticals, pour 39 milliards de dollars. En juillet 2022, AstraZeneca annonce l'acquisition de TeneoTwo, spécialisée dans le lymphome, pour 1,27 milliard de dollars.
En juin 2021, AstraZeneca solidifie sa présence sur le marché des données de santé numériques en collaborant avec Impact Healthcare et Docaposte pour lancer Agoria Santé, une plateforme ouverte à tous d'analyse de données de santé.
En décembre 2023, AstraZeneca annone l'acquisition de Gracell Biotechnologies, une entreprise chinoise spécialisée dans l'oncologie, pour 1,2 milliard de dollars. En mars 2024, AstraZeneca annonce l'acquisition pour 1 milliard d'euros de Amolyt Pharma, une entreprise de biotech française spécialisée dans l'hypoparathyroïdie.
En 2024, AstraZeneca est la deuxième plus grande société cotée en bourse au Royaume-Uni, avec une capitalisation boursière de plus de 170 milliards de livres sterling. Son directeur général, Sir Pascal Soriot, est le patron le mieux payé parmi les sociétés du FTSE 100, avec un bénéfice proche de 19 millions de livres sterling.
En 2025, l'entreprise annonce l'abandon de ses projets d’extension de son site de production de vaccins à Liverpool, en Angleterre, l’acquisition de la société belge de biotechnologie EsoBiotec afin de renforcer ses traitements contre le cancer et son intention d’investir 50 milliards de dollars aux États-Unis d’ici 2030.
Activité
Dans le monde
AstraZeneca compte environ 83 000 employés dans le monde entier, dans la recherche, le développement, la fabrication, la vente des produits pharmaceutiques et dans l'approvisionnement des services pour les soins médicaux.
AstraZeneca est présent dans huit domaines thérapeutiques majeurs : la diabétologie, l'anesthésiologie, la cardiologie, l'infectiologie, la gastro-entérologie, l'oncologie, la neurologie, la pneumologie et l'immunologie.
En France
En France 1 450 salariés travaillent sur l’ensemble du territoire, notamment à son siège de Paris La Défense, son site industriel de Dunkerque et son site de conditionnement et de distribution de Reims. Ce site de production industriel emploie plus de 400 personnes. En 2019, AstraZeneca France a inauguré une extension de ce site industriel, faisant suite à un investissement de 135 millions dollars. Ces nouvelles infrastructures comportent de nouvelles chaînes d’assemblage et d'emballage, ainsi que de nouveaux espaces de stockages.
L'oméprazole et l'ésoméprazole sont en très grande partie, pour le monde entier, fabriquées en France à Petite-Synthe par la filiale ASP, dans l'agglomération de Dunkerque, pour le motif historique que la France y a créé une « zone franche urbaine » défiscalisée après la chute de la métallurgie[réf. nécessaire]. Y sont aussi fabriqués les médicaments contenus dans le petit appareil dénommé Turbuhaler, soit Bricanyl, Pulmicort et Symbicort.
Le 20 janvier 2020, en présence d'Emmanuel Macron, Pascal Soriot a annoncé un nouvel investissement pluriannuel de 500 millions de dollars dont 230 millions destinés à la modernisation des équipements et infrastructures existantes.
Principaux actionnaires
Au 29 mars 2021 :
Controverses et affaires judiciaires
En 2013, AstraZeneca a été entendue lors de l'enquête relative à l'affaire GSK en Chine, où des laboratoires pharmaceutiques utilisaient des agences de voyages pour corrompre des médecins et des responsables chinois en leur offrant des voyages touristiques , présentés comme des conférences universitaires. À cette occasion, un des cadres dirigeants de la firme a été détenu.
En 2016, la firme a été condamnée par la Securities and Exchange Commission à payer une amende de six millions de dollars, pour des faits de corruption en Chine et en Russie, survenus entre 2005 et 2010. La Securities and Exchange Commission a déclaré qu'en Chine, les employés d'une filiale d'AstraZeneca corrompaient des responsables de la santé pour les inciter à acheter ses produits ou à réduire les sanctions financières qui atteignaient déjà la société.
En 2018, le Serious Fraud Office soupçonne AstraZeneca et d'autres laboratoires pharmaceutiques comme GlaxoSmithKline et Eli Lilly and Company, de corruption en Irak, ayant fourni gratuitement au gouvernement irakien des médicaments et du matériel pharmaceutique, sachant qu'ils seraient ensuite revendus au marché noir pour financer des attaques terroristes. Cette enquête est liée, au moins partiellement, à une action en justice aux États-Unis entamée en octobre devant un tribunal de Washington au nom d'anciens combattants américains tués ou blessés en Irak entre 2005 et 2009. Cette action en justice mène à une demande de dédommagement s'élevant à un milliard de dollars, que rejette Astrazeneca.
En 2020, le choix de la société Shenzhen Kangtai Biological Products comme partenaire d'AstraZeneca dans la fabrication du vaccin d'AstraZeneca-Oxford contre la Covid-19 a posé des questions, cette société ayant été mêlée à un scandale sanitaire.
Source : Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Voir sur Wikipedia ↗
Performance sur 10 ans Tendances du chiffre d'affaires, du bénéfice net, des marges et du BPA
Valorisation Ratios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — l'action est-elle chère ou bon marché ?
| Métrique | Tendance sur 5 ans | AZN | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E | 28.1moyenne 5 ans ≈322.6 | ≈322.6 | · | · |
La médiane des pairs est calculée sur une base standardisée par métrique et peut ne pas toujours correspondre à la base TTM/MRQ indiquée pour cette action.
Rentabilité Marges brutes, d'exploitation et nettes ; ROE, ROA, ROIC
| Métrique | Tendance sur 5 ans | AZN | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin (Marge Brute) | 81.9%moyenne 5 ans ≈76.8% | ≈76.8% | · | · | |
| Operating Margin (Marge d'exploitation) | 23.4%moyenne 5 ans ≈14.2% | ≈14.2% | · | · | |
| EBITDA Margin (Marge EBITDA) | 23.4%moyenne 5 ans ≈14.2% | ≈14.2% | · | · | |
| Pretax Margin (Marge avant impôts) | 21.1%moyenne 5 ans ≈11.4% | ≈11.4% | · | · | |
| Net Profit Margin (Marge nette) | 17.4%moyenne 5 ans ≈10.2% | ≈10.2% | · | · | |
| ROA | 9.4%moyenne 5 ans ≈5.1% | ≈5.1% | · | · | |
| ROE | 22.9%moyenne 5 ans ≈13.0% | ≈13.0% | · | · | |
| ROIC | 23.3%moyenne 5 ans ≈14.7% | ≈14.7% | · | · |
Santé financière Dette, liquidité, solvabilité — solidité du bilan
| Métrique | Tendance sur 5 ans | AZN | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio (Ratio de liquidité) | 0.9moyenne 5 ans ≈0.9 | ≈0.9 | · | · | |
| Quick Ratio (Ratio de liquidité réduite) | 0.5moyenne 5 ans ≈0.5 | ≈0.5 | · | · | |
| Interest Coverage (Ratio de couverture des intérêts) | 8.1moyenne 5 ans ≈4.5 | ≈4.5 | · | · |
Croissance Croissance du chiffre d'affaires, du BPA et du bénéfice net : Année/Année, TCAC 3 ans, TCAC 5 ans
Pas encore assez de données fondamentales pour calculer ce groupe de ratios.
Efficacité du capital Rotation des actifs, rotation des stocks, rotation des créances
| Métrique | Tendance sur 5 ans | AZN | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (Rotation des actifs) | 0.5moyenne 5 ans ≈0.5 | ≈0.5 | · | · | |
| Inventory Turnover (Rotation des stocks) | 1.8moyenne 5 ans ≈1.8 | ≈1.8 | · | · | |
| Receivables Turnover (Rotation des créances) | 4.2moyenne 5 ans ≈4.3 | ≈4.3 | · | · | |
| Revenue / Employee (Chiffre d'affaires annuel ÷ employés (effectif déclaré, yfinance). Dérivé — pas un concept SEC-XBRL stocké.) | ≈$611.2K | · | · | · |
valeur · ≈ moyenne 5 ans · médiane du secteur · verdict par rapport à la médiane
Dividendes Rendement, ratio de distribution, historique des dividendes, CAGR à 5 ans
| Date ex-dividende | Montant | Devise | Rendement |
|---|---|---|---|
| Fév 19, 2026 | $2,15 | USD | ≈1.5% |
| Aoû 8, 2025 | $1,03 | USD | ≈2.1% |
| Fév 21, 2025 | $2,10 | USD | ≈2.1% |
| Aoû 9, 2024 | $1,00 | USD | ≈1.8% |
| Fév 22, 2024 | $1,97 | USD | ≈2.3% |
| Aoû 10, 2023 | $0,93 | USD | ≈2.1% |
| Fév 23, 2023 | $1,97 | USD | ≈2.2% |
| Aoû 11, 2022 | $0,93 | USD | ≈2.2% |
| Fév 24, 2022 | $1,97 | USD | ≈2.5% |
| Aoû 12, 2021 | $0,90 | USD | ≈2.4% |
| Fév 25, 2021 | $1,90 | USD | ≈2.9% |
| Aoû 13, 2020 | $0,90 | USD | ≈2.5% |
| Fév 27, 2020 | $1,90 | USD | ≈3.1% |
| Aoû 8, 2019 | $0,90 | USD | ≈3.2% |
| Fév 28, 2019 | $1,90 | USD | ≈3.4% |
| Aoû 9, 2018 | $0,90 | USD | ≈3.5% |
| Fév 15, 2018 | $1,90 | USD | ≈4.1% |
| Aoû 9, 2017 | $0,90 | USD | ≈4.8% |
| Fév 15, 2017 | $1,90 | USD | ≈4.9% |
| Aoû 10, 2016 | $0,90 | USD | ≈4.2% |
Historique des bénéfices BPA réel vs estimation, surprise %, taux de succès, prochaine date de publication des résultats
| Période | Rapport | EPS Actual | BPA est. | Surprise |
|---|---|---|---|---|
| 30 juin 2026 | $2.63 | $2.55 | 3.1% | |
| 31 mars 2026 | $2.58 | $2.59 | -0.47% | |
| 31 décembre 2025 | $2.12 | $2.15 | -1.5% | |
| 30 septembre 2025 | $2.38 | $2.35 | 1.5% | |
| 30 juin 2025 | $2.17 | $2.21 | -1.7% | |
| 31 mars 2025 | $2.12 | $2.15 | -1.5% |
Fondamentaux complets Tous les indicateurs par an — compte de résultat, bilan, flux de trésorerie
Compte de résultat
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $58.74B | $54.07B | $45.81B | $44.35B | $37.42B | $26.62B | $24.38B | $22.09B | $22.46B | $23.00B | $24.71B | |
| Cost of Revenue | $10.63B | $10.21B | $8.27B | $12.39B | $12.44B | $5.30B | $4.92B | $4.94B | $4.32B | $4.13B | $4.65B | |
| Gross Profit | $48.11B | $43.87B | $37.54B | $31.96B | $24.98B | $21.32B | $19.46B | $17.15B | $18.15B | $18.88B | $20.06B | |
| R&D Expense | $14.23B | $13.58B | $10.94B | $9.76B | $9.74B | $5.99B | $6.06B | $5.93B | $5.76B | $5.89B | $6.00B | |
| SG&A Expense | $19.93B | $19.98B | $19.22B | $18.42B | $15.23B | $11.29B | $11.68B | $10.03B | $10.23B | $9.41B | $11.11B | |
| Operating Income | $13.74B | $10.00B | $8.19B | $3.76B | $1.06B | $5.16B | $2.92B | $3.39B | $3.68B | $4.90B | $4.11B | |
| Interest Expense | $1.69B | $1.74B | $1.63B | $1.35B | $1.30B | $1.31B | $1.43B | $1.42B | $1.51B | $1.38B | $1.07B | |
| Interest Income | $360M | $458M | $344M | $95M | $43M | $87M | $172M | $138M | $113M | $67M | $46M | |
| Pretax Income | $12.40B | $8.69B | $6.90B | $2.50B | $-265M | $3.92B | $1.55B | $1.99B | $2.23B | $3.55B | $3.07B | |
| Income Tax | $2.17B | $1.65B | $938M | $-792M | $-380M | $772M | $321M | $-57M | $-641M | $146M | $243M | |
| Net Income | $10.22B | $7.04B | $5.96B | $3.29B | $112M | $3.20B | $1.33B | $2.15B | $3.00B | $3.50B | $2.83B | |
| EPS (Basic) | $6.60 | $4.54 | $3.84 | $2.12 | $0.08 | $2.44 | $1.03 | $1.70 | $2.37 | $2.77 | $2.23 | |
| EPS (Diluted) | $6.54 | $4.50 | $3.81 | $2.11 | $0.08 | $2.44 | $1.03 | $1.70 | $2.37 | $2.76 | $2.23 | |
| Shares (Basic) | 1,550,000,000 | 1,550,000,000 | 1,549,000,000 | 1,548,000,000 | 1,418,000,000 | 1,312,000,000 | 1,301,000,000 | 1,267,000,000 | 1,266,000,000 | 1,265,000,000 | 1,264,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 1,562,000,000 | 1,563,000,000 | 1,562,000,000 | 1,560,000,000 | 1,427,000,000 | 1,313,000,000 | 1,301,000,000 | 1,267,000,000 | 1,267,000,000 | 1,266,000,000 | 1,265,000,000 | |
| EBITDA | $13.74B | $10.00B | $8.19B | $3.76B | $1.06B | $5.16B | $2.92B | $3.39B | $3.68B | · | · |
Bilan
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $1.33B | $1.22B | $1.32B | $1.41B | $1.46B | $1.18B | $755M | $893M | $784M | $782M | $1.25B | |
| Receivables | $15.18B | $12.97B | $12.13B | $10.52B | $9.64B | $7.02B | $5.76B | $5.57B | $5.01B | $4.57B | $6.62B | |
| Inventory | $6.56B | $5.29B | $5.42B | $4.70B | $8.98B | $4.02B | $3.19B | $2.89B | $3.04B | $2.33B | $2.14B | |
| Current Assets | $28.72B | $25.83B | $25.05B | $22.59B | $26.24B | $19.54B | $15.56B | $15.59B | $13.15B | $13.26B | $16.01B | |
| PP&E (Net) | $12.96B | $10.25B | $9.40B | $8.51B | $9.18B | $8.25B | $7.69B | $7.42B | $7.62B | $6.85B | $6.41B | |
| Goodwill | $21.24B | $21.02B | $20.05B | $19.82B | $20.00B | $11.85B | $11.67B | $11.71B | $11.82B | $11.66B | $11.80B | |
| Intangibles | $37.85B | $37.18B | $38.09B | $39.31B | $42.49B | $20.95B | $20.83B | $21.96B | $26.19B | $27.59B | $22.65B | |
| Total Assets | $114.07B | $104.03B | $101.12B | $96.48B | $105.36B | $66.73B | $61.38B | $60.65B | $63.35B | $62.53B | $60.06B | |
| Accounts Payable | $25.28B | $22.46B | $22.37B | $19.04B | $18.94B | $15.79B | $13.99B | $12.84B | $11.64B | $10.49B | $11.66B | |
| Current Liabilities | $30.62B | $27.87B | $30.54B | $26.29B | $22.59B | $20.31B | $18.12B | $16.29B | $16.38B | $15.26B | $14.87B | |
| Total Liabilities | $65.36B | $63.16B | $61.95B | $59.42B | $66.08B | $51.09B | $46.78B | $46.61B | $46.71B | $45.86B | $41.55B | |
| Retained Earnings | $10.97B | $3.16B | $1.50B | $-574M | $1.71B | $5.30B | $2.81B | $5.68B | $8.22B | $8.14B | $11.83B | |
| Stockholders' Equity | $48.67B | $40.79B | $39.14B | $37.04B | $39.27B | $15.62B | $13.13B | $12.47B | $14.96B | $14.85B | $18.49B |
Flux de trésorerie
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Cash Flow | $14.57B | $11.86B | $10.35B | $9.81B | $5.96B | $4.80B | $2.97B | $2.62B | $3.58B | $4.14B | $3.32B | |
| CapEx | $2.81B | $1.92B | $1.36B | $1.09B | $1.09B | $961M | $979M | $1.04B | $1.33B | $1.45B | $1.33B | |
| Investing Cash Flow | $-6.81B | $-7.98B | $-4.06B | $-2.96B | $-11.06B | $-285M | $-657M | $963M | $-2.33B | $-3.97B | $-4.24B | |
| Dividends Paid | $4.97B | $4.63B | $4.48B | $4.36B | $3.86B | $3.57B | $3.59B | $3.48B | $3.52B | $3.56B | $3.49B | |
| Financing Cash Flow | $-7.54B | $-4.00B | $-6.57B | $-6.82B | $3.65B | $-2.20B | $-1.76B | $-2.04B | $-2.94B | $-1.32B | $878M | |
| Free Cash Flow | $11.77B | $9.94B | $8.98B | $8.72B | $4.87B | $3.84B | $1.99B | $1.57B | $2.25B | · | · | |
| Levered FCF | $10.37B | $8.53B | $7.58B | $6.94B | $5.44B | $2.79B | $855M | $115M | $310M | · | · |
Rentabilité
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 81.9% | 81.1% | 82.0% | 72.1% | 66.8% | 80.1% | 79.8% | 77.7% | 80.8% | · | · | |
| Operating Margin | 23.4% | 18.5% | 17.9% | 8.5% | 2.8% | 19.4% | 12.0% | 15.3% | 16.4% | · | · | |
| Net Margin | 17.4% | 13.0% | 13.0% | 7.4% | 0.30% | 12.0% | 5.5% | 9.8% | 13.4% | · | · | |
| Pretax Margin | 21.1% | 16.1% | 15.1% | 5.6% | -0.71% | 14.7% | 6.3% | 9.0% | 9.9% | · | · | |
| EBITDA Margin | 23.4% | 18.5% | 17.9% | 8.5% | 2.8% | 19.4% | 12.0% | 15.3% | 16.4% | · | · | |
| ROA | 9.4% | 6.9% | 6.0% | 3.3% | 0.13% | 5.0% | 2.2% | 3.5% | 4.8% | · | · | |
| ROE | 22.9% | 17.6% | 15.6% | 8.6% | 0.41% | 22.2% | 10.4% | 15.7% | 20.1% | · | · | |
| ROIC | 23.3% | 19.9% | 18.1% | 13.4% | -1.2% | 26.5% | 17.7% | 27.9% | 31.6% | · | · |
Liquidité et Solvabilité
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 1.2 | 1.0 | 0.9 | 1.0 | 0.8 | · | · | |
| Quick Ratio | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | · | · | |
| Interest Coverage | 8.1 | 5.7 | 5.0 | 2.8 | 0.8 | 4.0 | 2.0 | 2.4 | 2.4 | · | · |
Efficacité
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | · | · | |
| Inventory Turnover | 1.8 | 1.9 | 1.6 | 1.8 | 1.9 | 1.5 | 1.6 | 1.7 | 1.6 | · | · | |
| Receivables Turnover | 4.2 | 4.3 | 4.0 | 4.4 | 4.5 | 4.2 | 4.3 | 4.2 | 4.7 | · | · |
Par action
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $37.60 | $34.60 | $29.33 | $28.43 | $26.22 | $20.27 | $18.74 | $17.43 | $17.73 | · | · | |
| Cash Flow / Share | $9.33 | $7.59 | $6.62 | $6.29 | $4.18 | $3.65 | $2.28 | $2.07 | $2.82 | · | · | |
| Dividend / Share | $3.13 | $2.97 | $2.90 | $2.90 | $2.80 | $2.80 | · | · | · | · | · | |
| EPS (TTM) | $6.54 | $4.50 | $3.81 | $2.11 | $0.08 | $2.44 | $1.03 | $1.70 | $2.37 | · | · |
Valorisation (TTM)
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $58.74B | $54.07B | $45.81B | $44.35B | $37.42B | $26.62B | $24.38B | $22.09B | $22.46B | · | · | |
| Net Income TTM | $10.22B | $7.04B | $5.96B | $3.29B | $112M | $3.20B | $1.33B | $2.15B | $3.00B | · | · | |
| P/E | 28.1 | 29.1 | 35.4 | 64.3 | 1456.2 | 41.0 | 96.8 | 44.7 | 29.3 | · | · | |
| Earnings Yield | 3.6% | 3.4% | 2.8% | 1.6% | 0.07% | 2.4% | 1.0% | 2.2% | 3.4% | · | · | |
| Payout Ratio | 48.6% | 65.8% | 75.2% | 132.7% | 3442.9% | 111.8% | 269.1% | 161.7% | 117.3% | · | · | |
| Annual Payout | $4.97B | $4.63B | $4.48B | $4.36B | $3.86B | $3.57B | $3.59B | $3.48B | $3.52B | · | · |
Par action
| Métrique | Tendance | Q4 2016 | Q4 2015 | Q4 2014 | Q4 2013 | Q4 2012 | Q4 2011 | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 | Q4 2003 | Q4 2002 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS (TTM) | $2.76 | $2.23 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Valorisation (TTM)
| Métrique | Tendance | Q4 2016 | Q4 2015 | Q4 2014 | Q4 2013 | Q4 2012 | Q4 2011 | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 | Q4 2003 | Q4 2002 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $23.00B | $24.71B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income TTM | $3.50B | $2.83B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/E | 19.8 | 30.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | 5.1% | 3.3% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Annual Payout | $3.56B | $3.49B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Période la plus récente à gauche · valeurs nulles affichées comme ·
États financiers Compte de résultat, bilan, flux de trésorerie — annuel, sur les 5 dernières années
| Métrique | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenu | $58.74B | $54.07B | $45.81B | $44.35B | $37.42B |
| Marge Brute % | 81.9% | 81.1% | 82.0% | 72.1% | 66.8% |
| Marge d'exploitation % | 23.4% | 18.5% | 17.9% | 8.5% | 2.8% |
| Résultat net | $10.22B | $7.04B | $5.96B | $3.29B | $112M |
| BPA dilué | $6.54 | $4.50 | $3.81 | $2.11 | $0.08 |
| Métrique | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 1.2 |
| Ratio de liquidité réduite | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | 0.5 |
| Métrique | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie libre | $11.77B | $9.94B | $8.98B | $8.72B | $4.87B |
Détenteurs institutionnels (13F) 1 603 déclarants · $151.6B total · Au 30 septembre 2026
Institutions qui déclarent détenir cette action dans leur Formulaire SEC 13F trimestriel. Uniquement les positions longues ; un même déclarant peut apparaître deux fois pour des jambes d'options distinctes. Les jambes put/call compensatoires importantes reflètent généralement la tenue de marché ou un inventaire couvert, pas une conviction directionnelle.
| Nouvelles positions | Positions clôturées | Augmenté | Diminué | Variation nette des actions |
|---|---|---|---|---|
| 277 | 122 | 526 | 482 | · |
Comparé à Q1 2026. Les dépôts de formulaire 13F de la SEC sont dus dans les 45 jours suivant la fin du trimestre, plus une courte période tampon pour les déposants tardifs — les trimestres encore dans cette fenêtre sont ignorés au profit de la paire la plus récente entièrement déclarée. Variation par rapport au trimestre précédent non affichée : la couverture des déclarants diffère trop entre ces deux trimestres pour une comparaison fiable.
| Institution | Valeur | Actions | % de 13F suivies | Type |
|---|---|---|---|---|
| INVESTOR AB | $9 782 080 532 | 51 587 810 | 6,45% | Actions |
| VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | $8 473 783 218 | 45 386 190 | 5,59% | Actions |
| Capital International Investors | $6 491 696 089 | 34 576 070 | 4,28% | Actions |
| NORGES BANK | $6 334 634 620 | 33 864 172 | 4,18% | Actions |
| Capital World Investors | $5 628 675 304 | 30 075 134 | 3,71% | Actions |
| FMR LLC | $5 418 247 516 | 28 895 264 | 3,57% | Actions |
| WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP | $5 363 367 781 | 28 537 243 | 3,54% | Actions |
| Legal & General Group Plc | $4 818 951 521 | 25 750 245 | 3,18% | Actions |
| JPMORGAN CHASE & CO | $3 667 161 565 | 19 204 823 | 2,42% | Actions |
| VANGUARD ASSET MANAGEMENT, Ltd | $3 493 777 016 | 18 712 920 | 2,31% | Actions |
| PRIMECAP MANAGEMENT CO/CA/ | $3 431 207 652 | 18 095 178 | 2,26% | Actions |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $3 354 465 405 | 17 690 462 | 2,21% | Actions |
| PRUDENTIAL PLC | $3 189 396 568 | 170 573 | 2,10% | Actions |
| Amundi | $3 114 088 303 | 16 422 784 | 2,05% | Actions |
| FRANKLIN RESOURCES INC | $3 112 856 747 | 16 511 727 | 2,05% | Actions |
| VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO | $2 481 498 734 | 13 291 085 | 1,64% | Actions |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $2 396 924 225 | 12 640 672 | 1,58% | Actions |
| JANUS HENDERSON GROUP PLC | $2 319 946 731 | 11 949 424 | 1,53% | Actions |
| DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main | $2 193 836 685 | 11 720 479 | 1,45% | Actions |
| Fisher Asset Management, LLC | $2 113 559 984 | 11 146 292 | 1,39% | Actions |
| AVIVA PLC | $2 037 421 320 | 10 899 700 | 1,34% | Actions |
| ROYAL BANK OF CANADA | $1 977 261 000 | 10 427 503 | 1,30% | Actions |
| Invesco Ltd. | $1 929 765 178 | 10 177 013 | 1,27% | Actions |
| ROYAL LONDON ASSET MANAGEMENT LTD | $1 926 733 750 | 10 161 026 | 1,27% | Actions |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $1 847 353 286 | 9 742 396 | 1,22% | Actions |
| CAUSEWAY CAPITAL MANAGEMENT LLC | $1 751 546 442 | 9 357 390 | 1,16% | Actions |
| Rathbones Group PLC | $1 493 232 144 | 7 979 150 | 0,99% | Actions |
| MORGAN STANLEY | $1 490 282 149 | 7 859 306 | 0,98% | Actions |
| BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Holding S.A. | $1 409 140 375 | 7 536 227 | 0,93% | Actions |
| Nuveen, LLC | $1 345 621 790 | 7 183 115 | 0,89% | Actions |
| Sanders Capital, LLC | $1 324 842 705 | 6 986 830 | 0,87% | Actions |
| Bank of New York Mellon Corp | $1 280 686 236 | 6 753 962 | 0,84% | Actions |
| Allianz Asset Management GmbH | $1 252 043 956 | 6 690 300 | 0,83% | Actions |
| BARCLAYS PLC | $1 250 051 459 | 6 592 403 | 0,82% | Actions |
| AMERIPRISE FINANCIAL INC | $1 153 543 231 | 6 095 430 | 0,76% | Actions |
| Swiss National Bank | $1 106 335 532 | 5 934 315 | 0,73% | Actions |
| SEB Asset Management AB | $1 077 346 851 | 5 736 648 | 0,71% | Actions |
| UBS Group AG | $1 004 504 745 | 5 297 462 | 0,66% | Actions |
| ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP | $1 002 488 229 | 5 307 020 | 0,66% | Actions |
| Clearbridge Investments, LLC | $952 180 240 | 5 021 518 | 0,63% | Actions |
| CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS | $942 096 200 | 5 034 088 | 0,62% | Actions |
| CITIGROUP INC | $916 202 232 | 4 895 753 | 0,60% | Actions |
| ALLIANCEBERNSTEIN L.P. | $857 007 480 | 4 345 439 | 0,57% | Actions |
| FIL Ltd | $840 251 010 | 4 492 612 | 0,55% | Actions |
| M&G PLC | $837 639 130 | 4 479 801 | 0,55% | Actions |
| Capital Research Global Investors | $787 343 259 | 4 197 587 | 0,52% | Actions |
| CREDIT AGRICOLE S A | $700 486 240 | 3 694 158 | 0,46% | Actions |
| MANUFACTURERS LIFE INSURANCE COMPANY, THE | $686 859 853 | 3 673 390 | 0,45% | Actions |
| CIBC Bancorp USA Inc. | $680 753 596 | 3 772 997 | 0,45% | Actions |
| CIBC Private Wealth Group LLC | $625 586 202 | 8 154 148 | 0,41% | Actions |
Activistes et détenteurs de 5%+ 4 participations
Investisseurs ayant déposé un Schedule 13D auprès de la SEC — détention effective supérieure à 5% avec l'intention d'influencer l'émetteur (participations activistes, campagnes pour le conseil d'administration, fusions-acquisitions). Chaque ligne montre le dernier état connu de la position du déposant.
| Déclarant | Déposé | Participation | Statut | Objectif | Dépôt |
|---|---|---|---|---|---|
| AstraZeneca PLC, MedImmune Limited ×14 dépôts | 6 février 2026 | 8,30% | Amendement | · | SEC |
| AstraZeneca Holdings B.V., AstraZeneca PLC ×2 dépôts | 16 novembre 2023 | · | Dépôt initial | · | SEC |
| INVESTOR AB | 17 février 2004 | · | Dépôt initial | · | SEC |
| Personne déclarante non divulguée | 8 juillet 2002 | · | Dépôt initial | Investissement passif | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
Initiés de la société 1 initié · 1 dirigeants · 0 administrateurs
| Dirigeant | Rôle | Dernière activité | Actions détenues | Achats 12m | Ventes 12m | Net 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mani Sharma | SVP, Group Controller and Head of Global Finance Services | 8 septembre 2026 A | 19 289 | 1 | 1 | $-2 206 271 |
Initiés issus des déclarations SEC Form 3/4/5 ; net = uniquement P/S de marché
Détention d'ETF Détenu par 56 ETFs
Le poids reflète uniquement les participations directes en actions (N-PORT) ; les fonds à effet de levier ou basés sur des dérivés peuvent détenir une exposition supplémentaire aux swaps non indiquée.
| Fonds | Poids | Unités | Au | Source |
|---|---|---|---|---|
| EWU · iShares Trust | 7,56% | 1 756 523 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| IXJ · iShares Trust | 3,13% | 815 554 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| GENW · Spinnaker ETF Series | 2,72% | 819 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| EFG · iShares Trust | 2,23% | 2 337 347 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| TOUS · T. Rowe Price Exchange-Traded Funds… | 2,13% | 198 572 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IDVZ · Elevation Series Trust | 1,81% | 20 959 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VGK · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 1,76% | 3 605 502 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| IEV · iShares Trust | 1,75% | 180 885 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| IQLT · iShares Trust | 1,57% | 1 375 224 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| IEUR · iShares Trust | 1,53% | 879 575 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| XT · iShares Trust | 1,39% | 339 444 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| PABD · iShares Trust | 1,13% | 23 539 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| EFA · iShares Trust | 1,09% | 5 389 193 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| IMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 1,00% | 68 721 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| ESGD · iShares Trust | 0,95% | 727 432 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| DIHP · Dimensional ETF Trust | 0,95% | 356 746 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IEFA · iShares Trust | 0,93% | 11 395 330 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VEA · VANGUARD TAX-MANAGED FUNDS | 0,85% | 14 666 227 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| MTRA · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,85% | 7 346 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| VSGX · VANGUARD WORLD FUND | 0,83% | 301 296 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| IDEV · iShares Trust | 0,82% | 1 674 581 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| AQLT · iShares Trust | 0,76% | 15 622 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| INTF · iShares Trust | 0,76% | 179 386 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VEU · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,68% | 3 510 568 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| DFSI · Dimensional ETF Trust | 0,66% | 44 503 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| ACWX · iShares Trust | 0,63% | 498 749 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VXUS · VANGUARD STAR FUNDS | 0,62% | 22 045 590 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| IOO · iShares Trust | 0,60% | 339 411 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| EFAV · iShares Trust | 0,58% | 198 618 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| IXUS · iShares Trust | 0,55% | 2 083 402 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| BSCS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,53% | 18 939 000 | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| BSCT · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,51% | 15 295 000 | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| PXF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,50% | 92 922 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| BSCU · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,48% | 14 539 000 | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| BSCR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,46% | 20 776 000 | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| DFIC · Dimensional ETF Trust | 0,33% | 291 092 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| TOK · iShares Trust | 0,28% | 4 218 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| DXIV · Dimensional ETF Trust | 0,28% | 3 355 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| URTH · iShares, Inc. | 0,27% | 136 775 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,24% | 1 253 688 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| ACWI · iShares Trust | 0,23% | 481 382 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| CRBN · iShares Trust | 0,23% | 16 646 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| DFAX · Dimensional ETF Trust | 0,20% | 139 688 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| GLOF · iShares Trust | 0,11% | 1 356 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| GTOS · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,01% | 6 000 | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| GTO · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,00% | 7 000 | 30 septembre 2026 | Quotidien |
| BIV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| BLV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| VCIT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| VCLT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| VTC · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 juillet 2026 | Quotidien |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 juillet 2026 | Quotidien |
| BNDX · VANGUARD CHARLOTTE FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
AZN Consensus des analystes Opinions des analystes haussières et baissières, objectif de cours à 12 mois, potentiel de hausse
Objectif de cours à 12 mois
11 analystes · 2026-10-04Objectif moyen $212.17 +33,8%
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AZN Panel d'analystes IA — Vues haussières et baissières Débat 2026Q2 : Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sur les perspectives de l'action
AstraZeneca est confrontée à un bras de fer entre son pipeline d'oncologie à fort potentiel et un bilan tendu. Claude et Gemini ont signalé le ratio de liquidité générale de 0,88 comme un risque de liquidité critique qui pourrait forcer un financement défavorable si les essais trébuchent. Inversement, Grok a soutenu que les fortes marges bénéficiaires fournissent les liquidités nécessaires pour alimenter la croissance, justifiant des perspectives haussières. Le panel reste divisé sur la question de savoir si la valorisation de l'entreprise à 30,6 P/E est un prix juste pour l'innovation future ou un piège pour les investisseurs.
Round 1 — Premières analyses
Le pipeline d'oncologie d'AstraZeneca fonctionne à plein régime avec de nouvelles approbations, alimentant une croissance des bénéfices qui pourrait s'accélérer jusqu'au T2 2026. L'approbation européenne pour Imfinzi dans les cancers gastriques précoces le 25 mars ouvre de nouvelles sources de revenus dans une franchise à forte marge. Le ROE est passé à 21,8 %, prouvant qu'ils tirent plus de bénéfices de leur base de capitaux propres dans un contexte d'amélioration de l'efficacité. La marge nette s'est étendue à 16,17 %, un signe clair que les coûts sont sous contrôle à mesure que les ventes augmentent. La hausse de l'objectif de cours de Guggenheim à 16 000 GBp souligne la conviction des hedge funds dans ce scénario.
Les vulnérabilités du bilan d'AstraZeneca pourraient limiter la hausse si les lancements de médicaments échouent ou si les vents contraires macroéconomiques touchent le secteur pharmaceutique. Le ratio de liquidité générale à 0,88 est inférieur à 1,0, ce qui signale une tension potentielle dans le remboursement des dettes à court terme sans financement supplémentaire. Le ratio d'endettement sur fonds propres s'élève à 71,11, ce qui accroît les rendements mais expose l'entreprise aux pics de taux d'intérêt ou à la consommation de trésorerie. Le P/E proche de 30,6x laisse peu de marge d'erreur en cas de déceptions sur les bénéfices. Les clôtures hebdomadaires passant de sommets de 74,76 à 71,13 reflètent un ralentissement de la dynamique.
AstraZeneca fonctionne grâce à la dynamique de son pipeline tout en se négociant avec une prime raisonnable par rapport à ses pairs du secteur pharmaceutique. L'approbation européenne d'Imfinzi pour le cancer gastrique précoce (mars 2026) signale une exécution en oncologie, leur franchise la plus rentable. Le BPA est passé de 5,31 à 6,02 il y a un an — soit une croissance de 13 %. La marge brute reste stable à 82 %, ce qui est de niveau forteresse pour un acteur pharmaceutique diversifié. La hausse de l'objectif de cours de Guggenheim à 16 000 GBp mi-mars suggère une conviction institutionnelle sur le pipeline. Mon interprétation : si le portefeuille d'oncologie continue de produire des approbations jusqu'en 2026, le P/E de 30,6x se comprime à mesure que la croissance justifie le multiple.
Le bilan est le véritable problème ici. Le ratio d'endettement sur fonds propres s'élève à 71 %, ce qui est élevé pour une entreprise qui a besoin d'options pour les paris en R&D et les fusions-acquisitions. Un ratio de liquidité générale de 0,88 signifie qu'AZN a moins d'un dollar d'actifs liquides pour chaque dollar d'obligations à court terme — c'est serré. Le ratio P/S de 4,96 est élevé même pour le secteur pharmaceutique, et il a augmenté par rapport à 4,36 il y a seulement deux trimestres. Ma préoccupation : si la dynamique du pipeline ralentit ou si un essai à un stade avancé déçoit, l'effet de levier devient un passif. L'action a également stagné depuis mai malgré le flux d'informations — c'est un drapeau d'avertissement sur la conviction.
L'expansion agressive d'AstraZeneca dans l'oncologie porte ses fruits, créant un pipeline solide qui justifie sa valorisation premium. La récente approbation européenne pour Imfinzi dans les cancers gastriques souligne cette dynamique. L'entreprise affiche un ROE de 21,8 %, ce qui montre qu'elle est très efficace pour générer des profits à partir du capital investi par les actionnaires. De plus, sa marge brute s'élève à 81,9 %. Cela indique que pour chaque dollar de médicament vendu, elle conserve plus de 80 cents avant les coûts d'exploitation, prouvant qu'elle dispose d'un pouvoir de fixation des prix immense sur le marché pharmaceutique mondial.
Le bilan de l'entreprise montre des signes de tension qui pourraient limiter sa flexibilité dans un environnement de R&D coûteux. Un ratio de liquidité générale de 0,88 est ma principale préoccupation. Cela signifie que l'entreprise dispose actuellement de moins d'un dollar d'actifs liquides pour chaque dollar de dette à court terme, ce qui est une situation difficile pour une entreprise ayant besoin d'injections massives de trésorerie pour les essais cliniques. De plus, l'action se négocie à un P/E de 30,6. Ce multiple suggère que les investisseurs paient un prix élevé pour une croissance future qui pourrait ne pas se matérialiser si les futurs essais médicamenteux n'aboutissent pas.
Je pense qu'AZN bénéficie d'un effet de levier à la hausse grâce à une forte rentabilité et à une base de bénéfices durable. ROE TTM : 21,8 %. Cela signifie qu'AZN transforme efficacement les capitaux propres en bénéfices, soutenant les rendements des actionnaires. Marge nette TTM : 16,17 %. Cela montre qu'AZN convertit les ventes en bénéfices à un rythme sain, soutenant un flux de trésorerie stable pour la croissance du pipeline. BPA TTM : 6,02. Ce niveau fournit une base de bénéfices tangible pour soutenir une re-notation si Imfinzi et d'autres actifs gagnent du terrain.
Je pense qu'AZN fait face à des risques de valorisation et de bilan qui pourraient limiter la hausse. P/E TTM : 30,65. Ce multiple élevé laisse peu de marge d'erreur si la croissance ralentit. Dette/Capitaux propres : 71,11. Ce fort effet de levier réduit la flexibilité financière et amplifie le risque si les marges reculent. Ratio de liquidité générale : 0,8792. Ce signal de liquidité inférieur à un peut pousser AZN à resserrer le financement de la R&D ou à répercuter des coûts de financement plus élevés.
Round 2 — Réponses et réfutations
Round 2 — Réponses et réfutations
Gemini, le ratio de liquidité générale de 0,88 d'AstraZeneca n'est pas le frein à la R&D que vous décrivez, car l'élargissement des marges fournit la réserve de trésorerie. Ce ratio signale une liquidité mince pour les obligations à court terme. Mais la marge nette à 16,17 % — en hausse par rapport à 14,68 % il y a deux trimestres — convertit davantage de revenus directement en trésorerie d'exploitation, alimentant les essais d'oncologie sans détresse.
Je dois revenir sur l'interprétation de l'action des prix par Grok. Grok dit que les clôtures hebdomadaires passant de 74,76 à 71,13 reflètent un ralentissement de la dynamique, mais c'est une mauvaise interprétation du graphique. Nous regardons un repli de 4,5 % sur six semaines dans une action qui a augmenté depuis 66,44 à la mi-mai — c'est une consolidation, pas un effondrement. Plus important encore : Grok est haussier avec une confiance de 0,75 tout en citant le même ratio de liquidité générale de 0,88 et le ratio D/E de 71 % que j'ai signalés comme de réelles contraintes. Vous ne pouvez pas qualifier ces risques de bilan de mineurs et ensuite acheter l'action. Si Imfinzi trébuche, cet effet de levier devient un nœud coulant, pas une caractéristique.
Grok, votre recommandation d'achat néglige le danger structurel du profil de liquidité d'AstraZeneca. Vous mettez l'accent sur le pipeline d'oncologie, mais un ratio de liquidité générale de 0,88 signifie que l'entreprise ne dispose pas de suffisamment de liquidités pour couvrir ses obligations immédiates. C'est une vulnérabilité critique pour une entreprise qui doit constamment financer des essais cliniques coûteux et à haut risque pour maintenir sa trajectoire de croissance. Si l'entreprise rencontre un obstacle réglementaire, ce manque de coussin liquide pourrait la forcer à un financement défavorable. Je pense que parier sur un achat alors que le bilan est aussi tendu est tout simplement trop risqué pour le T2 2026.
Claude, votre point sur le bilan est valable, mais je pense que le marché anticipe la dynamique du pipeline d'AZN plutôt qu'une crise. Le ratio Dette/Capitaux propres d'environ 71 % signifie que l'entreprise utilise la dette pour financer sa croissance, ce qui augmente le risque si les taux augmentent ou si la croissance ralentit. Les flux de trésorerie d'AZN et la franchise Imfinzi à forte marge offrent toujours une résilience, mais si les approbations ralentissent ou si les coûts augmentent, l'effet de levier pourrait limiter la flexibilité.
Round 3 — Réfutations finales
Round 3 — Réfutations finales
Claude, votre appel à la consolidation manque le signal de distribution dans le graphique — le repli s'est produit sur un volume élevé, indiquant une pression de vente institutionnelle. Le volume a atteint 20,9 millions d'actions le 3 juillet avec une clôture à 69,45, bien au-dessus de la moyenne des six semaines précédentes. Ce n'est pas une digestion tranquille ; c'est de l'argent intelligent qui sort au milieu de l'incertitude du pipeline. Le P/E restant stable à 30,6 pendant le repli signifie que le marché n'achète pas encore le battage médiatique d'Imfinzi, renforçant mon achat si l'exécution suit.
Je veux revenir sur quelque chose que Grok vient de dire et que personne n'a contesté. Grok affirme que l'expansion de la marge nette de 14,68 % à 16,17 % sur deux trimestres signifie qu'AZN génère suffisamment de trésorerie d'exploitation pour financer les essais d'oncologie sans détresse. Mais ce n'est pas ainsi que fonctionnent les flux de trésorerie des sociétés pharmaceutiques. La marge nette vous indique quel bénéfice reste après tous les coûts — elle ne vous dit pas quand cet argent arrive réellement ni combien est immobilisé dans les stocks, les créances et le fonds de roulement. Plus important encore : un ratio de liquidité générale de 0,88 signifie qu'AZN doit plus au cours des 12 prochains mois qu'elle n'a d'actifs liquides actuellement. C'est un problème de calendrier, pas un problème de marge. L'expansion de la marge ne résout pas une crise de liquidité. Si un essai échoue et que la consommation de trésorerie s'accélère, AZN devra se refinancer à des taux plus élevés ou réduire sa R&D — aucune des deux options n'est indolore.
Je ne suis pas d'accord avec l'évaluation de Grok selon laquelle la hausse des marges compense magiquement les risques de liquidité. Un ratio de liquidité générale de 0,88 signifie que l'entreprise dispose de moins d'un dollar d'actifs liquides pour chaque dollar de dette à court terme, ce qui est un goulot d'étranglement structurel, quelles que soient les marges bénéficiaires nettes. Je veux déplacer l'attention sur le régime macroéconomique : la force persistante de l'USD est un tueur silencieux pour AstraZeneca. Parce qu'une part massive de leurs revenus est gagnée en devises autres que le dollar, un dollar fort érode leurs bénéfices déclarés lorsqu'ils sont convertis en USD. Ce vent contraire de change rend leur valorisation à 30,6 P/E de plus en plus fragile.
Je pense, Claude, Grok, Gemini, que nous devrions élargir le cadre aux dynamiques macroéconomiques et réglementaires qui font réellement bouger la juste valeur d'AZN. Mon interprétation est que la trajectoire à court terme de l'action est plus sensible aux fluctuations des taux de change et aux politiques de prix européennes qu'aux simples marges du T2. La métrique unique pour ancrer cela est le P/E TTM d'environ 30,6x. Cela implique que les investisseurs anticipent une croissance du pipeline sur plusieurs années ; si les vents contraires des taux de change ou les contrôles de prix mordent, le multiple pourrait se contracter même si le BPA reste stable.
Prévisions de prix
| Modèle | Objectif 3 mois | Objectif 6 mois | Raisonnement |
|---|---|---|---|
| Grok | $76.00 | $83.00 | Je pense qu'AstraZeneca se re-notera plus haut d'ici le T2 2026, car le lancement européen d'Imfinzi catalyse la croissance des revenus en oncologie qui compense les tensions de liquidité. Le catalyseur clé est les résultats du T2 2026 vers fin juillet 2026, où les premières données de ventes d'Imfinzi devraient confirmer l'adoption dans les cancers gastriques. Un risque majeur est un échec à mi-2026 dans un essai d'oncologie en phase avancée, faisant grimper les besoins de trésorerie. Le ROE de 21,8 % signifie qu'AZN transforme chaque dollar de capitaux propres en plus de 21 cents de bénéfices annuellement, justifiant l'effet de levier et soutenant mon objectif de 83 $ à un P/E de 33x qui intègre les succès du pipeline par rapport aux 70 $ actuels. |
| Claude | $72.50 | $76.00 | Le pipeline d'oncologie d'AstraZeneca est réel, mais le bilan est la contrainte limitante — l'effet de levier et la liquidité tendue limiteront la hausse à moins que la génération de trésorerie n'accélère matériellement. Ma thèse : l'action se re-notera sur la montée en puissance des revenus d'Imfinzi et la défense des marges, mais seulement si l'entreprise démontre qu'elle peut honorer sa dette tout en finançant les essais. Catalyseur : les résultats du T2 2026 fin juillet montrant une croissance séquentielle des revenus en oncologie et un flux de trésorerie disponible positif malgré les dépenses de R&D. Risque : un échec d'essai en phase avancée ou une pression sur les prix en Europe force une réduction des prévisions, déclenchant une compression du multiple de 30,6x. À 30,6x P/E sur 6,02 BPA, AZN anticipe une exécution sans faille — un faux pas et le multiple se contracte de 15 à 20 %, faisant chuter le prix à 59-62. Consolidation à court terme maintenue ; l'objectif à 6 mois suppose une validation modeste du pipeline et une stabilité des marges. |
| Gemini | $72.50 | $76.00 | Ma thèse est que le pipeline d'oncologie approfondi d'AstraZeneca finira par surmonter les craintes actuelles de liquidité, à condition que l'entreprise stabilise ses obligations de dette à court terme. Un catalyseur clé pour l'objectif à six mois est le rapport de résultats du T3, où je m'attends à une conversion de trésorerie meilleure que prévu de la franchise Imfinzi. Le risque principal est un échec dans un essai clinique en phase avancée, qui forcerait une forte re-valorisation de l'action. Actuellement, le P/E de 30,6 suggère que les investisseurs paient une prime pour la croissance future ; cela signifie que tout signe de stagnation du pipeline provoquera une contraction rapide du multiple, quelle que soit la solidité des marges brutes de l'entreprise. |
| Chatgpt | $72.00 | $76.00 | Je pense qu'AZN peut progresser jusqu'au T2 2026, car la dynamique du pipeline se traduit par une hausse des bénéfices grâce à Imfinzi et à d'autres franchises à forte marge. Catalyseur : la publication des résultats du T2 2026 avec une croissance plus forte des revenus d'Imfinzi et des mises à jour du pipeline. Risque : les vents contraires des taux de change pourraient faire dérailler les bénéfices si les mouvements de devises mordent. Le prix actuel est d'environ 69,6 ; un mouvement à 72 impliquerait une re-notation modeste à mesure que les approbations se matérialisent, tandis que 76 intégrerait une dynamique plus forte, en supposant une exécution continue et des marges globales favorables. |
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