TMUS T-Mobile US, Inc. - Common Stock

NASDAQ · Telecommunication
$192,92
Prix · Mai 20, 2026
Fourchette 52 semaines
$181–$262
14% of range
Note des analystes
BUY
37 analysts
Objectif de cours
$263
+36% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
Marge nette
—

TMUS Aperçu de l'action Prix, capitalisation boursière, P/E, EPS, ROE, dette/capitaux propres, fourchette sur 52 semaines

Prix
$192.92
Capitalisation Boursière
—
P/E (TTM)
—
BPA (TTM)
—
Revenus (TTM)
—
Rendement div.
—
ROE
—
Dette/Capitaux propres
—
Fourchette 52 semaines
$181 – $262

TMUS Graphique du cours de l'action OHLCV quotidien avec indicateurs techniques — panoramique, zoom et personnalisez votre vue

Performance sur 10 ans Tendances du chiffre d'affaires, du bénéfice net, des marges et du BPA

Revenus et bénéfice net —
BPA —
Flux de trésorerie libre —
Marges —

Valorisation Ratios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — l'action est-elle chère ou bon marché ?

Métrique
Tendance sur 5 ans
TMUS
Médiane des pairs

Rentabilité Marges brutes, d'exploitation et nettes ; ROE, ROA, ROIC

Métrique
Tendance sur 5 ans
TMUS
Médiane des pairs

Santé financière Dette, liquidité, solvabilité — solidité du bilan

Métrique
Tendance sur 5 ans
TMUS
Médiane des pairs

Croissance Croissance du chiffre d'affaires, du BPA et du bénéfice net : Année/Année, TCAC 3 ans, TCAC 5 ans

Métrique
Tendance sur 5 ans
TMUS
Médiane des pairs

Indicateurs par action BPA, valeur comptable par action, flux de trésorerie par action, dividende par action

Métrique
Tendance sur 5 ans
TMUS
Médiane des pairs

Efficacité du capital Rotation des actifs, rotation des stocks, rotation des créances

Métrique
Tendance sur 5 ans
TMUS
Médiane des pairs

Dividendes Rendement, ratio de distribution, historique des dividendes, CAGR à 5 ans

Rendement du Dividende
—
Ratio de distribution
—
CAGR des dividendes sur 5 ans
—
Date ex-dividendeMontant
27 février 2026$1,0200
26 novembre 2025$1,0200
29 août 2025$0,8800
30 mai 2025$0,8800
28 février 2025$0,8800
27 novembre 2024$0,8800
30 août 2024$0,6500
31 mai 2024$0,6500
29 février 2024$0,6500
30 novembre 2023$0,6500
1 mai 2013$4,0600

TMUS Consensus des analystes Opinions des analystes haussières et baissières, objectif de cours à 12 mois, potentiel de hausse

ACHAT 37 analystes
  • Achat fort 7 18,9%
  • Achat 24 64,9%
  • Conserver 6 16,2%
  • Vente 0 0,0%
  • Vente forte 0 0,0%

Objectif de cours à 12 mois

27 analystes · 2026-05-18
Objectif médian $261.00 +35,3%
Objectif moyen $262.63 +36,1%

Historique des bénéfices BPA réel vs estimation, surprise %, taux de succès, prochaine date de publication des résultats

Surprise Moyenne
0.07%
Période EPS Actual BPA est. Surprise
31 mars 2026 $2.27 $2.03 0.24%
31 décembre 2025 $1.88 $2.10 -0.22%
30 septembre 2025 $2.59 $2.46 0.13%
30 juin 2025 $2.84 $2.72 0.12%
31 mars 2025 $2.58 $2.51 0.07%

Comparaison avec les pairs Indicateurs clés par rapport aux pairs du secteur

Ticker Capitalisation Boursière P/E Revenus Année/Année Marge Nette ROE Marge Brute
TMUS — — — — — —
TDS $4.67B -63.1 -5.3% -0.51% -0.13% —
AD — 95.8 58.3% — — —
GOGO $627M 51.8 104.7% 1.4% 12.7% —
SPOK $272M 17.6 1.5% 11.4% 10.7% —
KORE — -1.3 -0.05% — — —
SURG $35M -0.9 -6.4% -63.3% 227162.6% —

TMUS Panel d'analystes IA — Vues haussières et baissières Débat 2026Q2 : Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sur les perspectives de l'action

Round 1 — Premières analyses

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Haussier

Je vois le leadership de T-Mobile dans son réseau et ses partenariats 5G stimuler une croissance soutenue des abonnés et des gains de parts de marché jusqu'en 2026T2. Cet avantage se reflète dans un ROE de 19,42 % qui écrase des concurrents comme TDS à -0,13 % ou AD à 1,34 %, prouvant une efficacité capitalistique supérieure dans une industrie difficile. Les marges brutes restent stables à 63,57 %, reflétant un pouvoir de fixation des prix inégalable grâce aux avantages du spectre. La mise à niveau de KeyBanc du 15 avril à "Overweight" avec un objectif de 260 $ souligne cette valorisation P/E comprimée de 19x comme une bonne affaire pour la croissance à venir.

↓ Baissier

Mon analyse est que la lourde dette de T-Mobile et sa liquidité en baisse l'exposent aux risques de la hausse des taux ou du désabonnement des clients dans le cadre de nouvelles lois sur les abonnements. Le ratio d'endettement sur capitaux propres s'élève à 149, ce qui signifie qu'un fort effet de levier amplifie toute baisse des flux de trésorerie. Le ratio de liquidité générale est tombé à 0,89 en dessous de 1,0, signalant des tensions potentielles de paiement à court terme sans solutions rapides. L'évolution récente du cours confirme la faiblesse, passant des sommets de 260 $ en avril à des clôtures à 228 $ en juillet, avec une capitalisation boursière réduite de 22 % à 227 milliards de dollars.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Haussier

T-Mobile possède un véritable avantage concurrentiel en matière de qualité de réseau 5G et se négocie à une valorisation inférieure à celle d'il y a seulement six mois. Le P/E de 19,1 est en baisse par rapport à 23,9 au T3, alors que l'entreprise maintient un ROE de 19,4 % — cela signifie que la direction convertit le capital des actionnaires en profit à un rythme que la plupart des concurrents télécoms ne peuvent égaler. Les mises à niveau de KeyBanc et MoffettNathanson en avril signalent la confiance des analystes dans la thèse de l'avantage du réseau. Si la croissance des abonnés et le pouvoir de fixation des prix se maintiennent jusqu'en 2026, l'action se revalorisera à la hausse.

↓ Baissier

T-Mobile est une entreprise fortement endettée avec un ratio dette/capitaux propres de 149 %, et la liquidité se resserre — le ratio de liquidité générale est tombé à 0,89, en dessous de la ligne de confort de 1,0. Cela laisse peu de marge d'erreur si les taux d'intérêt restent élevés ou si le désabonnement s'accélère. Les vents contraires réglementaires sur les annulations d'abonnements et les frais cachés (nouvelles du 1er avril et du 26 mars) pourraient peser sur les marges. L'action a déjà chuté de 292 milliards de dollars de capitalisation boursière au T3 à 227 milliards de dollars actuellement ; le momentum est négatif, et les catalyseurs de mise à niveau sont peut-être déjà intégrés dans les prix.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Haussier

T-Mobile traduit avec succès son avance agressive en infrastructure 5G en une efficacité opérationnelle supérieure. L'entreprise affiche un rendement des capitaux propres de 19,42 %. Cette métrique montre que la direction génère efficacement des profits importants à partir du capital investi par les actionnaires, ce qui est un exploit rare dans le secteur des télécommunications à forte intensité capitalistique. De plus, l'action se négocie à un multiple cours/bénéfice (P/E) de 19,13. Cette valorisation est tout à fait raisonnable compte tenu de la capacité de l'entreprise à maintenir une marge brute de 63,57 %, ce qui suggère qu'elle a le pouvoir de fixation des prix pour protéger sa rentabilité même lorsqu'elle augmente sa capacité réseau et ses partenariats en IA.

↓ Baissier

Le bilan de l'entreprise montre des signes de tension qui pourraient limiter sa flexibilité dans un environnement de taux d'intérêt élevés. T-Mobile affiche un ratio de liquidité générale de 0,89. Cela signifie que l'entreprise manque actuellement d'actifs liquides suffisants pour couvrir ses obligations à court terme, signalant une pression potentielle sur la liquidité si la croissance ralentit. De plus, le ratio d'endettement sur capitaux propres s'établit à 148,99. Ce niveau d'endettement indique que T-Mobile dépend fortement de l'argent emprunté pour financer ses opérations et son expansion, ce qui la rend vulnérable à tout changement sur les marchés du crédit ou à des pics inattendus des charges d'intérêts qui pourraient éroder les bénéfices par action futurs.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Haussier

Je pense que l'avantage du réseau de TMUS et les catalyseurs à venir préparent des bénéfices durables et une potentielle expansion des multiples. P/E TTM : 19,13x. Cette valorisation est raisonnable pour un opérateur télécom riche en flux de trésorerie et laisse place à une expansion des multiples si la croissance reste intacte. ROE TTM : 19,42 %. Cela montre une grande efficacité dans la génération de profits à partir des capitaux propres, soutenant une croissance soutenue des bénéfices. Marge brute TTM : 63,57 %. Cela implique un pouvoir de fixation des prix et une discipline des coûts qui peuvent amortir les marges face aux pressions concurrentielles.

↓ Baissier

Je pense que le risque de liquidité et de levier pourrait limiter la hausse de TMUS si les taux augmentent ou si la croissance ralentit. Ratio de liquidité générale : 0,8931. Cela signifie que les actifs à court terme de TMUS ne couvrent pas entièrement les passifs à court terme, créant un risque de liquidité. Dettes/Capitaux propres : 148,99. Ce fort levier augmente la sensibilité aux variations de taux et au risque de refinancement de la dette. Capitalisation boursière : 227101 contre 233331 au trimestre précédent. Cette baisse suggère que les investisseurs anticipent des bénéfices plus lents ou un risque plus élevé.

Round 2 — Réponses et réfutations

Grok

Claude, tu surestimes la menace de ces lois sur l'annulation des abonnements citées dans les nouvelles du 1er avril et du 26 mars. Ce sont des bruits réglementaires généraux, pas spécifiques à TMUS, et l'avantage 5G de l'entreprise maintient un faible taux de désabonnement pour protéger la marge nette stable de 13,83 %. Cela laisse de la place pour que l'objectif de 260 $ de la mise à niveau de KeyBanc du 15 avril se réalise alors que les actions ont atteint un plancher près de 227 $.

Claude

Je veux revenir sur l'analyse de Grok concernant l'évolution du cours. Grok, tu cites la baisse de 260 $ en avril à 228 $ en juillet comme preuve de faiblesse, mais ce 260 $ était l'objectif de prix de KeyBanc le 15 avril — pas le cours réel de l'action. Les données montrent que TMUS se négociait dans la fourchette de 232 $ à 245 $ jusqu'en mai et début juin, puis a reculé à 228 $ à la mi-juillet. C'est une baisse de 7 % sur deux mois, pas l'effondrement de 22 % que le récit suggère. La réduction de la capitalisation boursière est réelle, mais c'est en partie une compression des multiples car les taux sont restés élevés, pas nécessairement un vote de défiance envers la thèse 5G. Cette distinction est importante pour le positionnement.

Gemini

Grok, je pense que ton pivot haussier sur la valorisation ignore la réalité de la structure capitalistique de l'entreprise. Tu as mentionné le P/E de 19,1x comme une bonne affaire, mais ce multiple est fortement influencé par le ratio d'endettement sur capitaux propres de 148,99. Cela signifie que l'entreprise se négocie essentiellement à escompte parce que le marché anticipe la charge d'intérêts massive qui accompagne ce levier. Si nous observons une quelconque volatilité sur les marchés du crédit, cette valorisation "bonne affaire" pourrait rapidement devenir un piège de valeur, car les coûts du service de la dette grignoteront les marges nettes sur lesquelles tu comptes.

Chatgpt

Claude, ta préoccupation concernant la liquidité est valable, mais je pense que le risque est exagéré par rapport à la marge de manœuvre de TMUS en termes de flux de trésorerie. Le ratio de liquidité générale est de 0,89. Cela implique que TMUS dispose d'un coussin plus mince pour couvrir ses passifs à court terme. Pourtant, ses solides flux de trésorerie opérationnels et la génération constante de trésorerie des abonnés lui donnent une marge pour refinancer et financer ses dépenses d'investissement. Cela dit, si les taux restent élevés et que le désabonnement s'accélère, le coussin de liquidité pourrait se resserrer plus rapidement que ce que le cours de l'action ne le suggère.

Round 3 — Réfutations finales

G
Grok

Claude, ton analyse de l'évolution du cours manque les données hebdomadaires OHLC — TMUS a ouvert à 260 $ la semaine du 25 avril et a atteint un sommet de 263 $, juste après l'objectif de KeyBanc. Ce n'est pas seulement l'objectif ; c'est la dynamique de négociation réelle suite à la mise à niveau. Le repli à 228 $ au 11 juillet ne reflète qu'une baisse de 14 % par rapport à ce pic, et non la baisse plus modeste de 7 % que tu as citée à partir des niveaux de mai. Alors que les concurrents sont à la traîne en termes de ROE, cette baisse renforce l'argument d'achat pour le leadership 5G de T-Mobile jusqu'en 2026T2.

C
Claude

Je veux revenir sur l'argument de liquidité de ChatGPT, car je pense qu'il masque un problème structurel réel. ChatGPT, tu as raison sur le fait que TMUS génère de solides flux de trésorerie opérationnels — ce n'est pas discutable. Mais le ratio de liquidité générale de 0,89 n'est pas juste un "coussin plus mince". Cela signifie que l'entreprise ne peut pas couvrir ses obligations à court terme avec ses seuls actifs liquides, ce qui la contraint à dépendre d'un refinancement continu. Cela fonctionne bien dans un environnement de taux en baisse, mais ce n'est pas le cas actuellement. Le rendement à 10 ans du Trésor est toujours supérieur à 4 %, et si TMUS doit refinancer sa dette dans les 12 prochains mois à ces taux, les charges d'intérêts pourraient comprimer cette marge nette de 13,83 % plus rapidement que la croissance des abonnés ne peut l'équilibrer. Gemini a bien résumé : le P/E de 19x semble bon marché jusqu'à ce que tu réalises qu'il intègre déjà le coût de ce levier de 149 %. Je ne change pas ma recommandation de conservation, mais je baisse ma confiance à 0,55. Le scénario haussier nécessite une baisse des taux ou un désendettement agressif de l'entreprise, et aucun des deux n'est garanti d'ici mi-2026.

G
Gemini

Grok, je ne suis pas d'accord avec ton rejet du paysage réglementaire. Alors que tu qualifies les nouvelles lois sur l'annulation des abonnements de "bruit", la Federal Communications Commission examine activement les pratiques de "frais inutiles" qui ont historiquement soutenu les marges des télécoms. Si le gouvernement impose un processus d'annulation transparent et en un clic, le taux de désabonnement de T-Mobile pourrait grimper, car la friction qui maintient les clients engagés disparaît. C'est un risque structurel pour leur marge bénéficiaire nette de 13,83 %, qui est le pourcentage du chiffre d'affaires qui reste effectivement dans la poche de l'entreprise après toutes les dépenses. Nous ne pouvons ignorer ce changement réglementaire.

C
Chatgpt

Grok, ta revendication sur le ROE est le titre, mais elle passe sous silence les dynamiques de levier qui peuvent fausser la rentabilité. ROE 19,42 %. Ce ROE élevé peut être gonflé par la dette et les rachats plutôt que par une pure force opérationnelle, il pourrait donc ne pas être durable si les coûts de financement augmentent. En pratique, les flux de trésorerie de TMUS soutiennent les dividendes et les dépenses d'investissement, mais le levier et un contexte de crédit resserré justifient la prudence quant à un pari sur l'expansion des multiples ancré à une seule métrique de rentabilité.

Prévisions de prix

Modèle Objectif 3 mois Objectif 6 mois Raisonnement
G Grok Objectif 3 mois $250.00 Objectif 6 mois $270.00 Raisonnement Je pense que le leadership 5G de T-Mobile et le partenariat avec Nvidia entraîneront une accélération des abonnés, justifiant une revalorisation par rapport aux niveaux déprimés actuels jusqu'en 2026T2. Le catalyseur concret est la publication des résultats du T2 2026 vers le 23 juillet, où des ajouts nets de téléphones postpayés dépassant 1 million valideraient la dynamique du réseau et déclencheraient une expansion des multiples au-delà de l'objectif de 260 $ de KeyBanc. Un risque majeur est l'application par la FCC de l'annulation d'abonnement en un clic d'ici le T3, ce qui pourrait faire grimper le désabonnement et affecter la marge nette de 13,83 %. À 19x P/E, les actions sous-évaluent la capacité de TMUS à générer une croissance régulière du BPA grâce à son avantage en spectre par rapport aux concurrents endettés.
C Claude Objectif 3 mois $238.00 Objectif 6 mois $245.00 Raisonnement L'avantage concurrentiel 5G de T-Mobile et son ROE de 19,4 % sont réels, mais le ratio d'endettement sur capitaux propres de 149 % signifie que le P/E de 19x est bon marché car le marché anticipe déjà le risque de refinancement à des taux élevés. Ma thèse : l'action se négocie latéralement jusqu'à ce que les taux baissent matériellement ou que TMUS prouve qu'elle peut augmenter ses abonnés plus rapidement que le service de la dette n'érode ses marges. Le catalyseur : les résultats du T2 2026 (fin juillet) montrant un désabonnement stable ou en baisse malgré les nouvelles lois sur l'annulation des abonnements, signalant que le pouvoir de fixation des prix se maintient. Le risque : si le rendement à 10 ans reste supérieur à 4 % et que TMUS refinance sa dette au T3, les charges d'intérêts comprimeront la marge nette en dessous de 13 %, brisant le récit des bénéfices. Prix actuel 227,76 $ ; je vois une hausse modeste à 238–245 $ sur six mois si l'entreprise réduit son levier ou si les taux baissent, mais le levier limite la hausse jusqu'à ce que le stress du bilan s'atténue.
G Gemini Objectif 3 mois $245.00 Objectif 6 mois $260.00 Raisonnement Ma thèse est que le réseau 5G supérieur de T-Mobile générera suffisamment de flux de trésorerie pour compenser son bilan lourd en dette, car le marché récompensera son échelle opérationnelle. Un catalyseur concret est le rapport des résultats du T3 2026, où une croissance soutenue des abonnés prouverait que l'entreprise navigue avec succès dans les nouvelles réglementations sur l'annulation des abonnements. Un risque majeur est une hausse soutenue du rendement des bons du Trésor à 10 ans, qui forcerait à augmenter les coûts de refinancement de leur énorme charge de dette. Le ratio P/E de 19,13 de l'entreprise représente le prix que les investisseurs paient pour chaque dollar de bénéfice, et à ce niveau, le marché considère actuellement ses perspectives de croissance comme une bonne affaire modérée.
C Chatgpt Objectif 3 mois $245.00 Objectif 6 mois $270.00 Raisonnement Ma thèse est que TMUS peut progresser dans la période à venir grâce à la résilience de ses flux de trésorerie et à une potentielle revalorisation de ses multiples grâce à son avantage réseau. Catalyseur : la prochaine publication des résultats avec une légère amélioration des prévisions et une monétisation plus claire des partenariats IA, ce qui pourrait faire monter l'action. Risque : une hausse plus marquée des taux ou un coup réglementaire sur les annulations d'abonnements et les "frais inutiles" pourrait comprimer les marges et saper la thèse. Un ROE d'environ 19 % signale une forte efficacité capitalistique, mais le levier signifie que les coûts de financement et le risque de refinancement de la dette pourraient limiter la hausse si les taux restent élevés.

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