TXN Texas Instruments Incorporated - Common Stock
NASDAQ · Semiconductors · Voir sur SEC EDGAR ↗ clôture Oct 6, 2026 10-K/10-Q Jul 24, 2026TXN Aperçu de l'action Prix, capitalisation boursière, P/E, EPS, ROE, dette/capitaux propres, fourchette sur 52 semaines
TXN Graphique du cours de l'action OHLCV quotidien avec indicateurs techniques — panoramique, zoom et personnalisez votre vue
La granularité des barres s'adapte à la période sélectionnée — survolez le graphique pour voir l'ouverture/le maximum/le minimum/la clôture d'une barre.
| Date ex-dividende | Division | Type |
|---|---|---|
| 23 mai 2000 | 2-for-1 | Avant |
| 17 août 1999 | 2-for-1 | Avant |
| 24 novembre 1997 | 2-for-1 | Avant |
| 21 août 1995 | 2-for-1 | Avant |
| 15 juin 1987 | 3-for-1 | Avant |
| 29 mai 1973 | 2-for-1 | Avant |
À propos de Texas Instruments Incorporated - Common Stock Présentation de l'entreprise depuis Wikipedia
Texas Instruments (TI) est une entreprise d'électronique américaine renommée dans le domaine des composants électroniques passifs et des semi-conducteurs fondée en 1941. Originellement nommée Geophysical Service Incorporated (GSI), la société prend son nom actuel en 1951. Son siège est à Dallas, Texas. TI compte plus de 30 000 employés et un catalogue de plus de 80 000 produits, notamment des microcontrôleurs, processeurs, capteurs, connectivité sans fil et calculatrices scientifiques.
Histoire
En avril 2011, Texas Instruments annonce l'acquisition National Semiconductor, spécialisée dans les semi-conducteurs analogiques, de 6,5 milliards de dollars.
En février 2026, Texas Instruments annonce l'acquisition de Silicon Labs, une entreprise américaine de conception de semi-conducteurs, pour 7,5 milliards de dollars.
Produits professionnels
Circuits intégrés
Texas Instruments a notamment inventé le circuit intégré, ouvrant ainsi la voie au développement de l'informatique tel qu'on le connaît actuellement. Texas Instruments a mis sur le marché ses premiers circuits intégrés logiques en 1961. Cette invention valut, en 2000, le prix Nobel de physique à Jack Kilby.
TI est très présente dans le domaine des DSP. Elle fabrique aussi de nombreux chipsets pour appareils embarqués ; par exemple, la série des processeurs OMAP.
TI a toujours été parmi les dix plus importants fabricants de puces électroniques. En 2011, TI est numéro trois, derrière Intel et Samsung, mais devant Toshiba et STMicroelectronics.
Texas Instruments développe également des applications dans les domaines de l'espace, de l'avionique et de la défense.
Cinéma numérique
Texas Instruments est également présente dans l'industrie cinématographique. La technologie DLP Cinema, inventée par Larry Hornbeck, est présentée le 18 juin 1999 aux États-Unis dans deux salles, à Los Angeles et à New York, puis le 2 février 2000 en Europe, par Philippe Binant, dans une salle à Paris.
Produits grand public
Texas Instruments commercialise certains produits dérivés, comme les calculatrices électroniques de poche, avec le sigle « TI ». Son logo reprend ces deux lettres en relief sur une carte stylisée du Texas.
En 1967, il construit un premier prototype de "calculateur qui tient dans la main" et en dépose le brevet le 29 septembre.
Leur première calculatrice de poche vendue en France est la TI-2500 Datamath, qui arrive à Paris le 12 octobre 1972. Son prix de 970 francs français est alors équivalent au salaire mensuel d'un instituteur.
TI a aussi été actif dans le domaine des jeux éducatifs avec, entre autres, la commercialisation en France à partir de 1979 de La Dictée magique.
Modèles Notables
TI-83 Plus
Année de sortie : 2001
Ventes estimées : Plus de 30 millions d'unités
La TI-83 Plus a été un modèle phare dans l'éducation secondaire, notamment en raison de son interface simple et de ses fonctionnalités graphiques accessibles.
TI-92 (1995)
Principaux actionnaires
Au 1er février 2025, la capitalisation boursière de TI est estimée à un peu plus de 171 milliards de dollars USD, et les principaux actionnaires sont :
== Galerie ==
Source : Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Voir sur Wikipedia ↗
Performance sur 10 ans Tendances du chiffre d'affaires, du bénéfice net, des marges et du BPA
Valorisation Ratios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — l'action est-elle chère ou bon marché ?
| Métrique | Tendance sur 5 ans | TXN | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 45.2moyenne 5 ans ≈26.5 | ≈26.5 | 46.7 | Juste valeur |
La médiane des pairs est calculée sur une base standardisée par métrique et peut ne pas toujours correspondre à la base TTM/MRQ indiquée pour cette action.
Rentabilité Marges brutes, d'exploitation et nettes ; ROE, ROA, ROIC
| Métrique | Tendance sur 5 ans | TXN | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Marge Brute (TTM) | 58.3%moyenne 5 ans ≈62.9% | ≈62.9% | 61.4% | En ligne | |
| Marge d'exploitation (TTM) | 37.3%moyenne 5 ans ≈42.1% | ≈42.1% | 35.5% | Premier rang | |
| EBITDA Margin (Marge EBITDA) | 34.1%moyenne 5 ans ≈42.1% | ≈42.1% | 35.5% | Premier rang | |
| Marge avant impôts (TTM) | 35.5%moyenne 5 ans ≈41.6% | ≈41.6% | 37.8% | En ligne | |
| Marge nette (TTM) | 31.1%moyenne 5 ans ≈36.4% | ≈36.4% | 29.8% | Premier rang | |
| ROA (TTM) | 17.1%moyenne 5 ans ≈23.9% | ≈23.9% | 11.9% | Premier rang | |
| ROE (TTM) | 35.2%moyenne 5 ans ≈46.3% | ≈46.3% | 18.6% | Premier rang | |
| ROIC | 17.4%moyenne 5 ans ≈26.2% | ≈26.2% | 15.5% | Premier rang |
Santé financière Dette, liquidité, solvabilité — solidité du bilan
| Métrique | Tendance sur 5 ans | TXN | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Dette / Capitaux propres (MRQ) | 0.8moyenne 5 ans ≈0.7 | ≈0.7 | 0.3 | Endettement élevé | |
| Ratio de liquidité (MRQ) | 4.9moyenne 5 ans ≈4.6 | ≈4.6 | 2.6 | Liquidité solide | |
| Ratio de liquidité réduite (MRQ) | 2.9moyenne 5 ans ≈3.2 | ≈3.2 | 1.7 | Liquidité solide | |
| Dette à long terme / Capitaux propres (MRQ) | 0.7moyenne 5 ans ≈0.7 | ≈0.7 | 0.4 | Endettement élevé |
Croissance Croissance du chiffre d'affaires, du BPA et du bénéfice net : Année/Année, TCAC 3 ans, TCAC 5 ans
| Métrique | Tendance sur 5 ans | TXN | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY (Chiffre d'affaires YoY) | 13.1%moyenne 5 ans ≈5.2% | ≈5.2% | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y (CAGR du chiffre d'affaires 3 ans) | -4.1%moyenne 5 ans ≈-0.88% | ≈-0.88% | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y (CAGR du chiffre d'affaires 5 ans) | 4.1% | · | · | · | |
| EPS YoY (BPA Année/Année) | 4.8%moyenne 5 ans ≈1.2% | ≈1.2% | · | · | |
| Net Income YoY (Bénéfice net YoY) | 4.2%moyenne 5 ans ≈0.76% | ≈0.76% | · | · | |
| EPS CAGR 3Y (TCAC BPA 3 ans) | -16.6%moyenne 5 ans ≈-8.4% | ≈-8.4% | · | · | |
| EPS CAGR 5Y (TCAC BPA 5 ans) | -1.8% | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y (TCAC Bénéfice net 3 ans) | -17.0%moyenne 5 ans ≈-8.9% | ≈-8.9% | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y (TCAC Bénéfice net 5 ans) | -2.2% | · | · | · |
Efficacité du capital Rotation des actifs, rotation des stocks, rotation des créances
| Métrique | Tendance sur 5 ans | TXN | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (Rotation des actifs) | 0.5moyenne 5 ans ≈0.6 | ≈0.6 | 0.4 | En ligne | |
| Inventory Turnover (Rotation des stocks) | 1.6moyenne 5 ans ≈2.2 | ≈2.2 | 2.8 | Faible | |
| Receivables Turnover (Rotation des créances) | 9.6moyenne 5 ans ≈10.2 | ≈10.2 | 8.8 | En ligne | |
| Revenue / Employee (Chiffre d'affaires annuel ÷ employés (effectif déclaré, yfinance). Dérivé — pas un concept SEC-XBRL stocké.) | ≈$535.8K | · | · | · |
valeur · ≈ moyenne 5 ans · médiane du secteur · verdict par rapport à la médiane
Dividendes Rendement, ratio de distribution, historique des dividendes, CAGR à 5 ans
| Date ex-dividende | Montant | Devise | Rendement |
|---|---|---|---|
| Jul 31, 2026 | $1,42 | USD | ≈2.1% |
| Mai 5, 2026 | $1,42 | USD | ≈2.0% |
| Jan 30, 2026 | $1,42 | USD | ≈2.6% |
| Oct 31, 2025 | $1,42 | USD | ≈3.4% |
| Jul 31, 2025 | $1,36 | USD | ≈3.0% |
| Avr 30, 2025 | $1,36 | USD | ≈3.4% |
| Jan 31, 2025 | $1,36 | USD | ≈2.9% |
| Oct 31, 2024 | $1,36 | USD | ≈2.6% |
| Jul 31, 2024 | $1,30 | USD | ≈2.6% |
| Mai 7, 2024 | $1,30 | USD | ≈2.8% |
| Jan 30, 2024 | $1,30 | USD | ≈3.1% |
| Oct 30, 2023 | $1,30 | USD | ≈3.6% |
| Jul 28, 2023 | $1,24 | USD | ≈2.8% |
| Mai 5, 2023 | $1,24 | USD | ≈2.9% |
| Jan 30, 2023 | $1,24 | USD | ≈2.8% |
| Oct 28, 2022 | $1,24 | USD | ≈2.9% |
| Jul 29, 2022 | $1,15 | USD | ≈2.6% |
| Mai 6, 2022 | $1,15 | USD | ≈2.7% |
| Jan 28, 2022 | $1,15 | USD | ≈2.4% |
| Oct 29, 2021 | $1,15 | USD | ≈2.2% |
Historique des bénéfices BPA réel vs estimation, surprise %, taux de succès, prochaine date de publication des résultats
| Période | Rapport | EPS Actual | BPA est. | Surprise |
|---|---|---|---|---|
| 30 juin 2026 | Jul 20, 2026 | $2.14 | $1.95 | 9.5% |
| 31 mars 2026 | $1.68 | $1.38 | 21.6% | |
| 31 décembre 2025 | $1.27 | $1.31 | -2.8% | |
| 30 septembre 2025 | $1.48 | $1.50 | -1.6% | |
| 30 juin 2025 | $1.41 | $1.37 | 3.1% | |
| 31 mars 2025 | $1.28 | $1.08 | 18.7% |
Fondamentaux complets Tous les indicateurs par an — compte de résultat, bilan, flux de trésorerie
Compte de résultat
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $17.68B | $15.64B | $17.52B | $20.03B | $18.34B | $14.46B | $14.38B | $15.78B | $14.96B | $13.37B | $13.00B | $13.04B | |
| Cost of Revenue | $7.60B | $6.55B | $6.50B | $6.26B | $5.97B | $5.19B | $5.22B | $5.51B | $5.35B | $5.11B | $5.42B | $5.62B | |
| Gross Profit | $10.08B | $9.09B | $11.02B | $13.77B | $12.38B | $9.27B | $9.16B | $10.28B | $9.61B | $8.26B | $7.58B | $7.43B | |
| R&D Expense | $2.08B | $1.96B | $1.86B | $1.67B | $1.55B | $1.53B | $1.54B | $1.56B | $1.51B | $1.36B | $1.27B | $1.36B | |
| SG&A Expense | $1.86B | $1.79B | $1.82B | $1.70B | $1.67B | $1.62B | $1.65B | $1.68B | $1.69B | $1.74B | $1.73B | $1.84B | |
| Operating Income | $6.02B | $5.46B | $7.33B | $10.14B | $8.96B | $5.89B | $5.72B | $6.71B | $6.08B | $4.86B | $4.32B | $3.95B | |
| Interest Income | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $11M | $6M | $7M | |
| Other Non-op | $230M | $496M | $440M | $106M | $143M | $313M | $175M | $98M | $75M | $155M | $-16M | $21M | |
| Pretax Income | $5.71B | $5.45B | $7.42B | $10.03B | $8.92B | $6.02B | $5.73B | $6.69B | $6.08B | $4.93B | $4.22B | $3.87B | |
| Income Tax | $709M | $654M | $908M | $1.28B | $1.15B | $422M | $711M | $1.11B | $2.40B | $1.33B | $1.23B | $1.05B | |
| Net Income | $5.00B | $4.80B | $6.51B | $8.75B | $7.77B | $5.59B | $5.02B | $5.58B | $3.68B | $3.60B | $2.99B | $2.82B | |
| EPS (Basic) | $5.47 | $5.24 | $7.13 | $9.51 | $8.38 | $6.05 | $5.33 | $5.71 | $3.68 | $3.54 | $2.86 | $2.61 | |
| EPS (Diluted) | $5.45 | $5.20 | $7.07 | $9.41 | $8.26 | $5.97 | $5.24 | $5.59 | $3.61 | $3.48 | $2.82 | $2.57 | |
| Shares (Basic) | 909,000,000 | 912,000,000 | 908,000,000 | 916,000,000 | 923,000,000 | 921,000,000 | 936,000,000 | 970,000,000 | 991,000,000 | 1,003,000,000 | 1,030,000,000 | 1,065,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 913,000,000 | 919,000,000 | 916,000,000 | 926,000,000 | 936,000,000 | 933,000,000 | 952,000,000 | 990,000,000 | 1,012,000,000 | 1,021,000,000 | 1,043,000,000 | 1,080,000,000 | |
| EBITDA | $6.02B | $5.46B | $7.33B | $10.14B | $8.96B | $5.89B | $5.72B | $6.71B | $6.08B | $4.80B | $4.27B | $3.95B |
Bilan
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $3.23B | $3.20B | $2.96B | $3.05B | $4.63B | $3.11B | $2.44B | $2.44B | $1.66B | $1.15B | $1.00B | $1.20B | |
| Short-term Investments | $1.66B | $4.38B | $5.61B | $6.02B | $5.11B | $3.46B | $2.95B | $1.79B | $2.81B | $2.34B | $2.22B | $2.34B | |
| Receivables | $1.96B | $1.72B | $1.79B | $1.90B | $1.70B | $1.41B | $1.07B | $1.21B | $1.28B | $1.27B | $1.17B | $1.25B | |
| Inventory | $4.80B | $4.53B | $4.00B | $2.76B | $1.91B | $1.96B | $2.00B | $2.22B | $1.96B | $1.79B | $1.69B | $1.78B | |
| Prepaid Expense | $2.10B | $1.20B | $761M | $302M | $335M | $302M | $299M | $440M | $1.03B | $910M | $1.00B | $850M | |
| Current Assets | $13.75B | $15.03B | $15.12B | $14.02B | $13.69B | $10.24B | $8.76B | $8.10B | $8.73B | $7.46B | $7.07B | $7.42B | |
| PP&E (Net) | $12.32B | $11.35B | $10.00B | $6.88B | $5.14B | $3.27B | $3.30B | $3.18B | $2.66B | $2.51B | $2.60B | $2.84B | |
| PP&E (Gross) | $17.68B | $15.25B | $13.27B | $9.95B | $7.86B | $5.78B | $5.74B | $5.42B | $4.79B | $4.92B | $5.46B | $6.27B | |
| Accum. Depreciation | $5.36B | $3.91B | $3.27B | $3.07B | $2.72B | $2.51B | $2.44B | $2.24B | $2.12B | $2.41B | $2.87B | $3.43B | |
| Goodwill | $4.33B | $4.36B | $4.36B | $4.36B | $4.36B | $4.36B | $4.36B | $4.36B | $4.36B | $4.36B | $4.36B | $4.36B | |
| Intangibles | $238M | · | · | · | · | $152M | $340M | $628M | $946M | $1.26B | $1.58B | $1.90B | |
| Other Non-current Assets | $2.66B | $3.35B | $1.71B | $1.14B | $748M | $770M | $468M | $140M | $86M | $79M | $62M | $233M | |
| Total Assets | $34.59B | $35.51B | $32.35B | $27.21B | $24.68B | $19.35B | $18.02B | $17.14B | $17.64B | $16.43B | $16.23B | $17.37B | |
| Accounts Payable | $756M | $820M | $802M | $851M | $571M | $415M | $388M | $478M | $466M | $396M | $386M | $437M | |
| Short-term Debt | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | · | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | |
| Current Liabilities | $3.16B | $3.64B | $3.32B | $2.98B | $2.57B | $2.39B | $2.12B | $2.47B | $2.26B | $2.26B | $2.56B | $2.66B | |
| Capital Leases | $612M | $663M | $478M | $344M | $383M | $249M | $259M | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $66M | $53M | $63M | $66M | $87M | $90M | $78M | $42M | $78M | $33M | $37M | $64M | |
| Other Non-current Liabilities | $1.42B | $1.95B | $1.34B | $1.23B | $1.37B | $1.30B | $1.51B | $1.19B | $1.30B | $554M | · | · | |
| Total Liabilities | $18.31B | $18.61B | $15.45B | $12.63B | $11.34B | $10.16B | $9.11B | $8.14B | $7.30B | $5.96B | $6.28B | $6.98B | |
| Long-term Debt | $14.05B | $13.60B | $11.22B | $8.73B | $7.74B | $6.80B | $5.80B | $5.07B | $4.08B | $3.61B | $4.12B | $4.63B | |
| Total Debt | $14.05B | $13.60B | $11.22B | $8.73B | $7.74B | $6.80B | $5.80B | $5.07B | $4.08B | $3.61B | $4.12B | $4.64B | |
| Common Stock | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | |
| Retained Earnings | $52.24B | $52.26B | $52.28B | $50.35B | $45.92B | $42.05B | $39.90B | $37.91B | $34.66B | $33.11B | $31.18B | $29.65B | |
| Treasury Stock | $42.13B | $40.90B | $40.28B | $40.21B | $36.80B | $36.58B | $34.49B | $32.13B | $27.46B | $25.52B | $24.07B | $21.84B | |
| AOCI | $-85M | $-140M | $-205M | $-254M | $-157M | $-360M | $-347M | $-473M | $-384M | $-526M | $-532M | $-532M | |
| Stockholders' Equity | $16.27B | $16.90B | $16.90B | $14.58B | $13.33B | $9.19B | $8.91B | $8.99B | $10.34B | $10.47B | $9.95B | $10.39B | |
| Liabilities + Equity | $34.59B | $35.51B | $32.35B | $27.21B | $24.68B | $19.35B | $18.02B | $17.14B | $17.64B | $16.43B | $16.23B | $17.37B |
Flux de trésorerie
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stock-based Comp | $419M | $387M | $362M | $289M | $230M | $224M | $217M | $232M | $242M | $252M | $286M | $277M | |
| Deferred Tax | $-19M | $-210M | $-299M | $-191M | $15M | $-137M | $81M | $-105M | $112M | $-202M | $-55M | $-61M | |
| Amort. of Intangibles | · | · | $0 | $0 | $142M | $198M | $288M | $318M | $318M | $319M | $319M | $321M | |
| Restructuring | · | · | · | · | $54M | $24M | $-36M | $6M | $11M | $25M | $14M | $20M | |
| Operating Cash Flow | $7.15B | $6.32B | $6.42B | $8.72B | $8.76B | $6.14B | $6.65B | $7.19B | $5.36B | $4.61B | $4.40B | $4.05B | |
| CapEx | $4.55B | $4.82B | $5.07B | $2.80B | $2.46B | $649M | $847M | $1.13B | $695M | $531M | $551M | $385M | |
| Investing Cash Flow | $-1.44B | $-3.20B | $-4.36B | $-3.58B | $-4.09B | $-922M | $-1.92B | $-78M | $-1.13B | $-650M | · | · | |
| Debt Issued | $1.20B | $2.98B | $3.00B | $1.49B | $1.50B | $1.50B | $1.49B | $1.50B | $1.10B | $499M | $498M | $498M | |
| Net Debt Issued | $1.20B | $2.98B | $3.00B | $1.49B | $1.50B | $1.50B | $1.49B | $1.50B | $1.10B | $499M | $498M | $498M | |
| Stock Repurchased | $1.48B | $929M | $293M | $3.62B | $527M | $2.55B | $2.96B | $5.10B | $2.56B | $2.13B | $2.74B | $2.83B | |
| Net Stock Activity | $-1.48B | $-929M | $-293M | $-3.62B | $-527M | $-2.55B | $-2.96B | $-5.10B | $-2.56B | $-2.13B | $-2.74B | $-2.83B | |
| Dividends Paid | $5.00B | $4.79B | $4.56B | $4.30B | $3.89B | $3.43B | $3.01B | $2.56B | $2.10B | $1.65B | $1.44B | $1.32B | |
| Financing Cash Flow | $-5.69B | $-2.88B | $-2.14B | $-6.72B | $-3.14B | $-4.55B | $-4.73B | $-6.33B | $-3.73B | $-3.81B | · | · | |
| Net Change in Cash | $25M | $236M | $-86M | $-1.58B | $1.52B | $670M | $-1M | $782M | $502M | $154M | $-199M | $-428M | |
| Taxes Paid | $296M | $451M | $1.35B | $1.48B | $1.20B | $720M | $570M | $705M | $1.80B | $1.15B | $1.17B | $1.10B | |
| Free Cash Flow | $2.60B | $1.50B | $1.35B | $5.92B | $6.29B | $5.49B | $5.80B | $6.06B | $4.67B | $4.08B | $3.72B | $3.51B |
Rentabilité
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 57.0% | 58.1% | 62.9% | 68.8% | 67.5% | 64.1% | 63.7% | 65.1% | 64.3% | 61.6% | 58.1% | 56.9% | |
| Operating Margin | 34.1% | 34.9% | 41.9% | 50.6% | 48.8% | 40.8% | 39.8% | 42.5% | 40.7% | 35.9% | 32.9% | 30.3% | |
| Net Margin | 28.3% | 30.7% | 37.2% | 43.7% | 42.4% | 38.7% | 34.9% | 35.4% | 24.6% | 26.9% | 23.0% | 21.6% | |
| Pretax Margin | 32.3% | 34.9% | 42.3% | 50.1% | 48.6% | 41.6% | 39.8% | 42.4% | 40.6% | 36.9% | 32.4% | 29.7% | |
| EBITDA Margin | 34.1% | 34.9% | 41.9% | 50.6% | 48.8% | 40.8% | 39.8% | 42.5% | 40.7% | 35.9% | 32.9% | 30.3% | |
| ROA | 14.3% | 14.1% | 21.9% | 33.7% | 35.3% | 29.9% | 28.5% | 32.1% | 21.6% | 22.0% | 17.8% | 15.4% | |
| ROE | 30.1% | 28.4% | 41.4% | 62.7% | 69.0% | 61.8% | 56.0% | 57.7% | 35.4% | 35.2% | 29.4% | 26.6% | |
| ROIC | 17.4% | 15.8% | 22.9% | 37.9% | 37.0% | 34.3% | 34.1% | 39.8% | 25.6% | 24.9% | 21.5% | 19.1% |
Liquidité et Solvabilité
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 4.4 | 4.1 | 4.6 | 4.7 | 5.3 | 4.3 | 4.1 | 3.3 | 3.9 | 3.3 | 2.8 | 2.9 | |
| Quick Ratio | 2.2 | 2.6 | 3.1 | 3.7 | 4.5 | 3.3 | 3.0 | 2.2 | 2.5 | 2.1 | 1.7 | 1.8 | |
| Debt / Equity | 0.9 | 0.8 | 0.7 | 0.6 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.6 | 0.4 | 0.3 | 0.4 | 0.4 | |
| LT Debt / Equity | 0.8 | 0.8 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.7 | 0.6 | 0.5 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.4 |
Efficacité
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | 0.7 | |
| Inventory Turnover | 1.6 | 1.5 | 1.9 | 2.7 | 3.1 | 2.6 | 2.5 | 2.6 | 2.9 | 2.9 | 3.1 | 3.2 | |
| Receivables Turnover | 9.6 | 8.9 | 9.5 | 11.1 | 11.8 | 11.6 | 12.6 | 12.7 | 11.8 | 11.0 | 10.8 | 10.7 |
Par action
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $19.37 | $17.02 | $19.13 | $21.63 | $19.60 | $15.50 | $15.11 | $15.94 | $14.78 | $13.10 | $12.46 | $12.08 | |
| Cash Flow / Share | $7.83 | $6.87 | $7.01 | $9.42 | $9.35 | $6.58 | $6.98 | $7.26 | $5.30 | $4.52 | $4.09 | $3.60 | |
| Dividend / Share | $5.50 | $5.26 | $5.02 | $4.69 | $4.21 | $3.72 | $3.21 | $2.63 | $2.12 | $1.64 | $1.40 | $1.24 | |
| Dividend Paid / Share | $5.50 | $5.26 | $5.02 | $4.69 | $4.21 | $3.72 | $3.21 | $2.63 | $2.12 | · | · | · | |
| EPS (TTM) | $5.45 | $5.20 | $7.07 | $9.41 | $8.26 | $5.97 | $5.24 | $5.59 | $3.61 | $3.48 | $2.82 | $2.57 |
Taux de croissance
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY | 13.1% | -10.7% | -12.5% | 9.2% | 26.9% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y | -4.1% | -5.2% | 6.6% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y | 4.1% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS YoY | 4.8% | -26.5% | -24.9% | 13.9% | 38.4% | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 3Y | -16.6% | -14.3% | 5.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 5Y | -1.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income YoY | 4.2% | -26.3% | -25.6% | 12.6% | 38.9% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y | -17.0% | -14.8% | 5.2% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y | -2.2% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Dividends Paid CAGR 5Y | 7.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Valorisation (TTM)
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $17.68B | $15.64B | $17.52B | $20.03B | $18.34B | $14.46B | $14.38B | $15.78B | $14.96B | $13.37B | $13.00B | $13.04B | |
| Net Income TTM | $5.00B | $4.80B | $6.51B | $8.75B | $7.77B | $5.59B | $5.02B | $5.58B | $3.68B | $3.60B | $2.99B | $2.82B | |
| P/E | 31.8 | 36.1 | 24.1 | 17.6 | 22.8 | 27.5 | 24.5 | 16.9 | 28.9 | 21.0 | 19.4 | 20.8 | |
| Earnings Yield | 3.1% | 2.8% | 4.2% | 5.7% | 4.4% | 3.6% | 4.1% | 5.9% | 3.5% | 4.8% | 5.1% | 4.8% | |
| Payout Ratio | 100.0% | 99.9% | 70.0% | 49.1% | 50.0% | 61.2% | 60.0% | 45.8% | 57.1% | 45.8% | 48.4% | 46.9% | |
| Annual Payout | $5.00B | $4.79B | $4.56B | $4.30B | $3.89B | $3.43B | $3.01B | $2.56B | $2.10B | $1.65B | $1.44B | $1.32B |
Compte de résultat
| Métrique | Tendance | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $5.46B | $4.83B | $4.42B | $4.74B | $4.45B | $4.07B | $4.01B | $4.15B | $3.82B | $3.66B | $4.08B | $4.53B | $4.53B | $4.38B | $4.67B | $5.24B | |
| Cost of Revenue | $2.11B | $2.03B | $1.95B | $2.02B | $1.87B | $1.76B | $1.69B | $1.68B | $1.61B | $1.57B | $1.65B | $1.72B | $1.62B | $1.52B | $1.58B | $1.62B | |
| Gross Profit | $3.35B | $2.80B | $2.47B | $2.72B | $2.58B | $2.31B | $2.31B | $2.47B | $2.21B | $2.10B | $2.43B | $2.81B | $2.91B | $2.86B | $3.09B | $3.62B | |
| R&D Expense | $535M | $510M | $521M | $518M | $527M | $517M | $491M | $492M | $498M | $478M | $460M | $471M | $477M | $455M | $434M | $431M | |
| SG&A Expense | $490M | $464M | $446M | $457M | $485M | $472M | $446M | $428M | $465M | $455M | $438M | $452M | $461M | $474M | $429M | $431M | |
| Operating Income | $2.31B | $1.81B | $1.47B | $1.66B | $1.56B | $1.32B | $1.38B | $1.55B | $1.25B | $1.29B | $1.53B | $1.89B | $1.97B | $1.93B | $2.18B | $2.68B | |
| Other Non-op | $69M | $47M | $40M | $62M | $48M | $80M | $112M | $131M | $130M | $123M | $113M | $128M | $119M | $80M | $51M | $33M | |
| Pretax Income | $2.24B | $1.71B | $1.37B | $1.58B | $1.48B | $1.28B | $1.36B | $1.55B | $1.25B | $1.29B | $1.55B | $1.92B | $2.00B | $1.95B | $2.17B | $2.66B | |
| Income Tax | $258M | $169M | $209M | $220M | $183M | $97M | $154M | $192M | $120M | $188M | $177M | $213M | $280M | $238M | $205M | $363M | |
| Net Income | $1.98B | $1.54B | $1.16B | $1.36B | $1.29B | $1.18B | $1.21B | $1.36B | $1.13B | $1.10B | $1.37B | $1.71B | $1.72B | $1.71B | $1.96B | $2.29B | |
| EPS (Basic) | $2.16 | $1.69 | $1.27 | $1.49 | $1.42 | $1.29 | $1.32 | $1.48 | $1.23 | $1.21 | $1.50 | $1.87 | $1.89 | $1.87 | $2.16 | $2.50 | |
| EPS (Diluted) | $2.14 | $1.68 | $1.28 | $1.48 | $1.41 | $1.28 | $1.31 | $1.47 | $1.22 | $1.20 | $1.50 | $1.85 | $1.87 | $1.85 | $2.14 | $2.47 | |
| Shares (Basic) | 912,000,000 | 909,000,000 | · | 909,000,000 | 908,000,000 | 910,000,000 | · | 913,000,000 | 912,000,000 | 910,000,000 | · | 908,000,000 | 908,000,000 | 907,000,000 | · | 913,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 920,000,000 | 914,000,000 | · | 914,000,000 | 912,000,000 | 916,000,000 | · | 920,000,000 | 919,000,000 | 917,000,000 | · | 916,000,000 | 916,000,000 | 916,000,000 | · | 923,000,000 | |
| EBITDA | $2.31B | $1.81B | · | $1.66B | $1.56B | $1.32B | · | $1.55B | $1.25B | $1.29B | · | $1.89B | $1.97B | $1.93B | · | $2.68B |
Bilan
| Métrique | Tendance | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $3.66B | $3.55B | $3.23B | $3.31B | $3.04B | $2.76B | $3.20B | $2.59B | $2.74B | $2.48B | · | $2.57B | $3.44B | $4.48B | · | $3.17B | |
| Short-term Investments | $3.34B | $1.55B | $1.66B | $1.88B | $2.31B | $2.24B | $4.38B | $6.16B | $6.95B | $7.91B | · | $6.38B | $6.11B | $5.07B | · | $5.92B | |
| Receivables | $2.52B | $2.25B | $1.96B | $2.06B | $1.93B | $1.86B | $1.72B | $1.86B | $1.71B | $1.67B | · | $1.98B | $1.96B | $1.88B | · | $2.04B | |
| Inventory | $4.61B | $4.70B | $4.80B | $4.83B | $4.81B | $4.69B | $4.53B | $4.30B | $4.11B | $4.08B | · | $3.91B | $3.73B | $3.29B | · | $2.40B | |
| Prepaid Expense | $1.63B | $1.75B | $2.10B | $1.80B | $2.38B | $1.53B | $1.20B | $962M | $1.28B | $1.30B | · | $265M | $277M | $313M | · | $238M | |
| Current Assets | $15.76B | $13.80B | $13.75B | $13.88B | $14.48B | $13.09B | $15.03B | $15.87B | $16.79B | $17.45B | · | $15.10B | $15.51B | $15.02B | · | $13.77B | |
| PP&E (Net) | $11.91B | $12.14B | $12.32B | $12.35B | $12.32B | $11.81B | $11.35B | $11.80B | $11.17B | $10.44B | · | $9.32B | $8.53B | $7.67B | · | $6.49B | |
| PP&E (Gross) | $17.86B | $17.87B | $17.68B | $17.31B | $16.88B | $16.04B | $15.25B | $15.46B | $14.62B | $13.74B | · | $12.53B | $11.66B | $10.79B | · | $9.49B | |
| Accum. Depreciation | $5.95B | $5.72B | $5.36B | $4.97B | $4.56B | $4.22B | $3.91B | $3.66B | $3.45B | $3.30B | · | $3.21B | $3.14B | $3.13B | · | $3.01B | |
| Goodwill | $4.33B | $4.33B | $4.33B | $4.36B | $4.36B | $4.36B | $4.36B | $4.36B | $4.36B | $4.36B | · | $4.36B | $4.36B | $4.36B | · | $4.36B | |
| Intangibles | $314M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Other Non-current Assets | $2.24B | $2.50B | $2.66B | $2.84B | $2.17B | $2.96B | $3.35B | $1.93B | $1.42B | $1.41B | · | $1.92B | $1.68B | $1.35B | · | $799M | |
| Total Assets | $35.88B | $34.39B | $34.59B | $35.00B | $34.93B | $33.76B | $35.51B | $35.32B | $35.05B | $34.88B | · | $31.64B | $30.94B | $29.22B | · | $26.06B | |
| Accounts Payable | $680M | $638M | $756M | $779M | $881M | $866M | $820M | $794M | $858M | $551M | · | $713M | $923M | $952M | · | $780M | |
| Short-term Debt | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | · | $0 | $0 | $0 | · | $0 | $0 | $0 | · | $0 | |
| Current Liabilities | $3.24B | $3.10B | $3.16B | $3.12B | $2.49B | $2.49B | $3.64B | $3.69B | $3.64B | $3.55B | · | $2.65B | $2.71B | $2.90B | · | $2.80B | |
| Capital Leases | · | · | $612M | · | · | · | $663M | $681M | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $55M | $63M | $66M | $60M | $63M | $56M | $53M | $54M | $55M | $55M | · | $66M | $69M | $73M | · | $92M | |
| Other Non-current Liabilities | $1.55B | $1.43B | $1.42B | $1.53B | $1.81B | $1.84B | $1.95B | $1.35B | $1.19B | $1.34B | · | $1.23B | $1.17B | $1.25B | · | $1.15B | |
| Total Liabilities | $17.88B | $17.61B | $18.31B | $18.38B | $18.53B | $17.35B | $18.61B | $18.05B | $17.83B | $17.90B | · | $15.01B | $15.00B | $13.98B | · | $11.55B | |
| Long-term Debt | $14.05B | $14.05B | $14.05B | $14.05B | $14.04B | $12.85B | $13.60B | $13.89B | $13.89B | $14.19B | · | $11.22B | $11.22B | $10.13B | · | $7.94B | |
| Total Debt | $14.05B | $14.05B | · | $14.05B | $14.04B | $12.85B | · | $13.89B | $13.89B | $14.19B | · | $11.22B | $11.22B | $10.13B | · | $7.94B | |
| Common Stock | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | $1.74B | · | $1.74B | $1.74B | $1.74B | · | $1.74B | |
| Retained Earnings | $53.16B | $52.48B | $52.24B | $52.37B | $52.25B | $52.20B | $52.26B | $52.30B | $52.13B | $52.20B | · | $52.10B | $51.52B | $50.93B | · | $49.52B | |
| Treasury Stock | $41.94B | $42.08B | $42.13B | $41.74B | $41.68B | $41.44B | $40.90B | $40.40B | $40.13B | $40.19B | · | $40.25B | $40.24B | $40.19B | · | $39.48B | |
| AOCI | $-83M | $-84M | $-85M | $-149M | $-156M | $-147M | $-140M | $-195M | $-200M | $-203M | · | $-235M | $-246M | $-252M | · | $-154M | |
| Stockholders' Equity | $18.01B | $16.78B | $16.27B | $16.63B | $16.40B | $16.41B | $16.90B | $17.27B | $17.21B | $16.98B | · | $16.63B | $15.94B | $15.24B | · | $14.51B | |
| Liabilities + Equity | $35.88B | $34.39B | $34.59B | $35.00B | $34.93B | $33.76B | $35.51B | $35.32B | $35.05B | $34.88B | · | $31.64B | $30.94B | $29.22B | · | $26.06B |
Flux de trésorerie
| Métrique | Tendance | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stock-based Comp | $127M | $109M | $81M | $93M | $129M | $116M | $78M | $87M | $116M | $106M | $68M | $79M | $111M | $104M | $62M | $68M | |
| Deferred Tax | $-62M | $-4M | $115M | $3M | $-50M | $-87M | $-21M | $-33M | $-85M | $-71M | $-140M | $-99M | $-52M | $-8M | $-173M | $-3M | |
| Amort. of Intangibles | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $0 | |
| Operating Cash Flow | $2.70B | $1.52B | $2.25B | $2.19B | $1.86B | $849M | $2.00B | $1.73B | $1.57B | $1.02B | $1.92B | $1.94B | $1.40B | $1.16B | $2.04B | $2.77B | |
| CapEx | $514M | $676M | $925M | $1.20B | $1.30B | $1.12B | $1.19B | $1.32B | $1.06B | $1.25B | $1.15B | $1.50B | $1.45B | $982M | $967M | $790M | |
| Investing Cash Flow | $-1.70B | $-47M | $-676M | $-681M | $-1.33B | $1.25B | $614M | $-487M | $0 | $-3.33B | $-311M | $-1.69B | $-2.38B | $28M | $-1.03B | $-2.11B | |
| Debt Issued | · | · | $0 | $0 | $1.20B | $0 | $0 | $0 | $0 | $2.98B | $0 | $0 | $1.60B | $1.40B | $799M | $695M | |
| Net Debt Issued | · | · | · | · | · | $0 | · | · | · | $2.98B | · | · | · | $1.40B | · | · | |
| Stock Repurchased | $27M | $158M | $403M | $119M | $302M | $653M | $537M | $318M | $71M | $3M | $65M | $46M | $79M | $103M | $848M | $996M | |
| Net Stock Activity | · | $-158M | · | · | · | $-653M | · | · | · | $-3M | · | · | · | $-103M | · | · | |
| Dividends Paid | $1.29B | $1.29B | $1.29B | $1.24B | $1.24B | $1.24B | $1.24B | $1.19B | $1.19B | $1.18B | $1.18B | $1.13B | $1.12B | $1.12B | $1.12B | $1.05B | |
| Financing Cash Flow | $-890M | $-1.15B | $-1.66B | $-1.24B | $-244M | $-2.54B | $-2.00B | $-1.40B | $-1.31B | $1.83B | $-1.22B | $-1.12B | $-52M | $239M | $-1.13B | $-1.29B | |
| Net Change in Cash | $111M | $324M | $-86M | $267M | $281M | $-437M | $611M | $-151M | $257M | $-481M | $398M | $-873M | $-1.04B | $1.43B | $-119M | $-633M | |
| Free Cash Flow | · | $844M | · | · | · | $-274M | · | · | · | $-231M | · | · | · | $178M | · | · |
Rentabilité
| Métrique | Tendance | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 61.4% | 58.0% | · | 57.4% | 57.9% | 56.8% | · | 59.6% | 57.9% | 57.2% | · | 62.1% | 64.2% | 65.4% | · | 69.0% | |
| Operating Margin | 42.3% | 37.5% | · | 35.1% | 35.1% | 32.5% | · | 37.4% | 32.6% | 35.1% | · | 41.8% | 43.5% | 44.2% | · | 51.1% | |
| Net Margin | 36.2% | 32.0% | · | 28.8% | 29.1% | 29.0% | · | 32.8% | 29.5% | 30.2% | · | 37.7% | 38.0% | 39.0% | · | 43.8% | |
| Pretax Margin | 41.0% | 35.5% | · | 33.4% | 33.2% | 31.4% | · | 37.4% | 32.6% | 35.3% | · | 42.4% | 44.2% | 44.4% | · | 50.7% | |
| EBITDA Margin | 42.3% | 37.5% | · | 35.1% | 35.1% | 32.5% | · | 37.4% | 32.6% | 35.1% | · | 41.8% | 43.5% | 44.2% | · | 51.1% | |
| ROA | 5.6% | 4.5% | · | 3.9% | 3.7% | 3.4% | · | 4.1% | 3.4% | 3.5% | · | 5.9% | 6.2% | 6.3% | · | 9.3% | |
| ROE | 11.5% | 9.3% | · | 8.1% | 7.7% | 7.1% | · | 8.0% | 6.8% | 6.9% | · | 11.0% | 11.5% | 11.7% | · | 17.2% | |
| ROIC | 6.4% | 5.3% | · | 4.7% | 4.5% | 4.2% | · | 4.4% | 3.6% | 3.5% | · | 6.0% | 6.2% | 6.7% | · | 10.3% |
Liquidité et Solvabilité
| Métrique | Tendance | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 4.9 | 4.5 | · | 4.5 | 5.8 | 5.3 | · | 4.3 | 4.6 | 4.9 | · | 5.7 | 5.7 | 5.2 | · | 4.9 | |
| Quick Ratio | 2.9 | 2.4 | · | 2.3 | 2.9 | 2.8 | · | 2.9 | 3.1 | 3.4 | · | 4.1 | 4.2 | 3.9 | · | 4.0 | |
| Debt / Equity | 0.8 | 0.8 | · | 0.8 | 0.9 | 0.8 | · | 0.8 | 0.8 | 0.8 | · | 0.7 | 0.7 | 0.7 | · | 0.5 | |
| LT Debt / Equity | 0.7 | 0.8 | · | 0.8 | 0.9 | 0.8 | · | 0.7 | 0.7 | 0.8 | · | 0.7 | 0.7 | 0.6 | · | 0.5 |
Efficacité
| Métrique | Tendance | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.2 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.2 | 0.2 | 0.2 | · | 0.2 | |
| Inventory Turnover | 0.4 | 0.4 | · | 0.4 | 0.4 | 0.4 | · | 0.4 | 0.4 | 0.4 | · | 0.5 | 0.5 | 0.6 | · | 0.8 | |
| Receivables Turnover | 2.5 | 2.4 | · | 2.4 | 2.4 | 2.3 | · | 2.2 | 2.1 | 2.1 | · | 2.3 | 2.2 | 2.4 | · | 2.8 |
Par action
| Métrique | Tendance | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $5.94 | $5.28 | · | $5.19 | $4.88 | $4.44 | · | $4.51 | $4.16 | $3.99 | · | $4.95 | $4.95 | $4.78 | · | $5.68 | |
| Cash Flow / Share | · | $1.66 | · | · | · | $0.93 | · | · | · | $1.11 | · | · | · | $1.27 | · | · | |
| Dividend / Share | $1.42 | $1.42 | $1.42 | $1.36 | $1.36 | $1.36 | $1.36 | $1.30 | $1.30 | $1.30 | $1.30 | $1.24 | $1.24 | $1.24 | $1.24 | $1.15 | |
| Dividend Paid / Share | $1.42 | $1.42 | $1.42 | $1.36 | $1.36 | $1.36 | $1.36 | $1.30 | $1.30 | $1.30 | $1.30 | $1.24 | $1.24 | $1.24 | $1.24 | $1.15 | |
| EPS (TTM) | $6.58 | $5.85 | · | $5.48 | $5.47 | $5.28 | · | $5.39 | $5.77 | $6.42 | · | $7.71 | $8.33 | $8.91 | · | $9.54 |
Valorisation (TTM)
| Métrique | Tendance | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $19.45B | $18.44B | · | $17.27B | $16.68B | $16.05B | · | $15.71B | $16.09B | $16.80B | · | $18.11B | $18.82B | $19.50B | · | $20.19B | |
| Net Income TTM | $6.05B | $5.37B | · | $5.04B | $5.04B | $4.87B | · | $4.96B | $5.31B | $5.91B | · | $7.10B | $7.69B | $8.26B | · | $8.93B | |
| P/E | 45.3 | 33.2 | · | 33.5 | 38.0 | 34.0 | · | 38.3 | 33.7 | 27.1 | · | 20.6 | 21.6 | 20.9 | · | 16.2 | |
| Earnings Yield | 2.2% | 3.0% | · | 3.0% | 2.6% | 2.9% | · | 2.6% | 3.0% | 3.7% | · | 4.9% | 4.6% | 4.8% | · | 6.2% | |
| Payout Ratio | · | 83.6% | · | · | · | 105.0% | · | · | · | 107.1% | · | · | · | 65.9% | · | · | |
| Annual Payout | $5.11B | $5.05B | · | $4.95B | $4.90B | $4.85B | · | $4.74B | $4.67B | $4.62B | · | $4.50B | $4.42B | $4.36B | · | $4.24B |
Période la plus récente à gauche · valeurs nulles affichées comme ·
États financiers Compte de résultat, bilan, flux de trésorerie — annuel, sur les 5 dernières années
| Métrique | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenu | $17.68B | $15.64B | $17.52B | $20.03B | $18.34B |
| Marge Brute % | 57.0% | 58.1% | 62.9% | 68.8% | 67.5% |
| Marge d'exploitation % | 34.1% | 34.9% | 41.9% | 50.6% | 48.8% |
| Résultat net | $5.00B | $4.80B | $6.51B | $8.75B | $7.77B |
| BPA dilué | $5.45 | $5.20 | $7.07 | $9.41 | $8.26 |
| Métrique | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Dette / Capitaux propres | 0.9 | 0.8 | 0.7 | 0.6 | 0.6 |
| Ratio de liquidité | 4.4 | 4.1 | 4.6 | 4.7 | 5.3 |
| Ratio de liquidité réduite | 2.2 | 2.6 | 3.1 | 3.7 | 4.5 |
| Métrique | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie libre | $2.60B | $1.50B | $1.35B | $5.92B | $6.29B |
Détenteurs institutionnels (13F) 3 118 déclarants · $256.3B total · Au 30 septembre 2026
Institutions qui déclarent détenir cette action dans leur Formulaire SEC 13F trimestriel. Uniquement les positions longues ; un même déclarant peut apparaître deux fois pour des jambes d'options distinctes. Les jambes put/call compensatoires importantes reflètent généralement la tenue de marché ou un inventaire couvert, pas une conviction directionnelle.
| Nouvelles positions | Positions clôturées | Augmenté | Diminué | Variation nette des actions |
|---|---|---|---|---|
| 520 (+227 vs T. préc.) | 76 (-68 vs T. préc.) | 1 075 (+108 vs T. préc.) | 979 (+55 vs T. préc.) | +25.2M |
Comparé à Q1 2026. Les dépôts de formulaire 13F de la SEC sont dus dans les 45 jours suivant la fin du trimestre, plus une courte période tampon pour les déposants tardifs — les trimestres encore dans cette fenêtre sont ignorés au profit de la paire la plus récente entièrement déclarée.
| Institution | Valeur | Actions | % de 13F suivies | Type |
|---|---|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | $24 607 312 659 | 82 555 483 | 9,60% | Actions |
| VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | $17 717 757 116 | 59 441 598 | 6,91% | Actions |
| VANGUARD GROUP INC | $16 746 550 945 | 96 527 471 | 6,53% | Actions |
| STATE STREET CORP | $13 250 207 352 | 44 453 341 | 5,17% | Actions |
| Invesco Ltd. | $11 260 312 633 | 37 777 410 | 4,39% | Actions |
| JPMORGAN CHASE & CO | $9 263 610 835 | 32 449 245 | 3,61% | Actions |
| VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC | $8 801 947 188 | 29 529 799 | 3,43% | Actions |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $7 147 477 486 | 24 038 147 | 2,79% | Actions |
| CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC | $6 306 738 710 | 21 171 749 | 2,46% | Actions |
| Bank of New York Mellon Corp | $4 488 665 753 | 15 059 099 | 1,75% | Actions |
| NORGES BANK | $3 940 486 592 | 13 220 004 | 1,54% | Actions |
| WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP | $3 911 018 200 | 13 121 140 | 1,53% | Actions |
| MORGAN STANLEY | $3 884 441 950 | 13 031 975 | 1,52% | Actions |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $3 700 842 371 | 12 416 018 | 1,44% | Actions |
| VAN ECK ASSOCIATES CORP | $3 621 302 208 | 12 149 167 | 1,41% | Actions |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $2 977 229 741 | 9 988 358 | 1,16% | Actions |
| FIL Ltd | $2 840 365 664 | 9 529 190 | 1,11% | Actions |
| NORTHERN TRUST CORP | $2 799 320 531 | 9 391 487 | 1,09% | Actions |
| Amundi | $2 543 945 153 | 8 534 724 | 0,99% | Actions |
| PRIMECAP MANAGEMENT CO/CA/ | $2 538 062 771 | 8 514 989 | 0,99% | Actions |
| UBS Group AG | $2 239 788 891 | 7 514 305 | 0,87% | Actions |
| ROYAL BANK OF CANADA | $2 134 033 000 | 7 159 508 | 0,83% | Actions |
| Legal & General Group Plc | $1 918 277 169 | 6 435 660 | 0,75% | Actions |
| AMERIPRISE FINANCIAL INC | $1 826 464 213 | 6 127 447 | 0,71% | Actions |
| UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC | $1 806 555 015 | 9 305 424 | 0,70% | Actions |
| ALLIANCEBERNSTEIN L.P. | $1 704 788 769 | 8 781 234 | 0,67% | Actions |
| Capital Research Global Investors | $1 684 827 017 | 5 652 557 | 0,66% | Actions |
| VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO | $1 558 812 804 | 5 229 687 | 0,61% | Actions |
| Nuveen, LLC | $1 453 111 363 | 4 875 068 | 0,57% | Actions |
| BARCLAYS PLC | $1 445 966 186 | 4 851 096 | 0,56% | Actions |
| Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. LLC | $1 393 300 945 | 4 674 406 | 0,54% | Actions |
| MASSACHUSETTS FINANCIAL SERVICES CO /MA/ | $1 392 519 803 | 4 646 473 | 0,54% | Actions |
| STATE FARM MUTUAL AUTOMOBILE INSURANCE CO | $1 312 338 125 | 4 402 785 | 0,51% | Actions |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $1 308 759 036 | 4 391 755 | 0,51% | Actions |
| WELLS FARGO & COMPANY/MN | $1 260 053 378 | 4 227 375 | 0,49% | Actions |
| Clearbridge Investments, LLC | $1 255 044 261 | 4 210 608 | 0,49% | Actions |
| Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. | $1 205 584 951 | 4 044 637 | 0,47% | Actions |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $1 070 947 029 | 3 592 938 | 0,42% | Actions |
| FRANKLIN RESOURCES INC | $1 066 382 338 | 3 577 624 | 0,42% | Actions |
| CITIGROUP INC | $948 564 193 | 3 182 354 | 0,37% | Actions |
| JENNISON ASSOCIATES LLC | $935 016 143 | 3 136 901 | 0,36% | Actions |
| Fayez Sarofim & Co | $870 847 470 | 2 921 621 | 0,34% | Actions |
| HSBC HOLDINGS PLC | $839 197 539 | 2 817 979 | 0,33% | Actions |
| Rafferty Asset Management, LLC | $823 137 891 | 2 761 559 | 0,32% | Actions |
| FMR LLC | $800 441 548 | 2 685 415 | 0,31% | Actions |
| STIFEL FINANCIAL CORP | $792 808 047 | 2 659 759 | 0,31% | Actions |
| Swiss National Bank | $765 413 953 | 2 567 900 | 0,30% | Actions |
| RAYMOND JAMES FINANCIAL INC | $756 200 289 | 2 536 988 | 0,30% | Actions |
| BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS | $739 353 693 | 2 480 470 | 0,29% | Actions |
| Davis Selected Advisers | $726 548 835 | 2 437 486 | 0,28% | Actions |
Activistes et détenteurs de 5%+ 1 participation
Investisseurs ayant déposé un Schedule 13D auprès de la SEC — détention effective supérieure à 5% avec l'intention d'influencer l'émetteur (participations activistes, campagnes pour le conseil d'administration, fusions-acquisitions). Chaque ligne montre le dernier état connu de la position du déposant.
| Déclarant | Déposé | Participation | Statut | Objectif | Dépôt |
|---|---|---|---|---|---|
| Personne déclarante non divulguée | 2 mars 2001 | · | Dépôt initial | Investissement passif | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
Initiés de la société 66 initiés · 41 dirigeants · 23 administrateurs
| Dirigeant | Rôle | Dernière activité | Actions détenues | Achats 12m | Ventes 12m | Net 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Haviv Ilan | Chairman, President & CEO | 4 mai 2026 M | 204 339 | 0 | 1 | $-5 606 400 |
| Rafael R Lizardi | Sr. Vice President & CFO | 14 mai 2026 M | 85 485 | 0 | 9 | $-41 706 557 |
| Kevin P March | Sr. Vice President & CFO | 27 avril 2017 M | 298 663 | 0 | 0 | $0 |
| Brian T Crutcher | Chief Operating Officer | 31 janvier 2018 S | 195 929 | 0 | 0 | $0 |
| Tsedeniya Abraham | Sr. Vice President | 27 août 2026 M | 23 181 | 0 | 2 | $-1 852 413 |
| Julie C. Knecht | VP & Chief Accounting Officer | 24 juillet 2026 A | 16 294 | 0 | 2 | $-2 774 764 |
| Ahmad Bahai | Sr. Vice President | 14 mai 2026 M | 42 519 | 0 | 4 | $-4 698 509 |
| Shanon J Leonard | Sr. Vice President | 11 mai 2026 S | 24 867 | 0 | 2 | $-6 520 810 |
| Mark T. Roberts | Sr. Vice President | 30 avril 2026 M | 53 809 | 0 | 3 | $-8 858 468 |
| Mark Gary | Sr. Vice President | 30 avril 2026 M | 45 547 | 0 | 3 | $-9 058 841 |
| Mohammad Yunus | Sr. Vice President | 29 avril 2026 M | 52 856 | 0 | 3 | $-13 818 967 |
| Katharine Kane | SVP and General Counsel | 27 avril 2026 M | 25 212 | 0 | 2 | $-1 656 290 |
| Christine Witzsche | Sr. Vice President | 24 avril 2026 M | 25 617 | 0 | 2 | $-1 163 070 |
| Amichai Ron | Sr. Vice President | 24 avril 2026 M | 81 085 | 0 | 1 | $-5 003 177 |
| Hagop H Kozanian | Sr. Vice President | 17 février 2026 S | 75 425 | 0 | 1 | $-1 546 176 |
| Richard K Templeton | Chairman | 29 octobre 2025 G | 49 500 | 0 | 0 | $0 |
| Cynthia Hoff Trochu | SVP, Secretary & Gen Counsel | 31 janvier 2024 F | 54 604 | 0 | 0 | $0 |
| Kyle M Flessner | Sr. Vice President | 29 juillet 2022 P | 76 189 | 0 | 0 | $0 |
| Darla H Whitaker | Sr. Vice President | 27 janvier 2022 A | 47 040 | 0 | 0 | $0 |
| Julie Van Haren | Sr. Vice President | 1 février 2021 S | 17 472 | 0 | 0 | $0 |
| Niels Anderskouv | Sr. Vice President | 11 août 2020 M | 76 434 | 0 | 0 | $0 |
| Ellen Barker | Sr. Vice President | 4 août 2020 M | 29 197 | 0 | 0 | $0 |
| Bing Xie | Senior Vice President | 28 juillet 2020 M | 42 296 | 0 | 0 | $0 |
| Gregory R Delagi | Sr. Vice President | 31 janvier 2020 S | 59 843 | 0 | 0 | $0 |
| Stephen A. Anderson | Sr. Vice President | 31 juillet 2018 S | 105 835 | 0 | 0 | $0 |
| Kevin J Ritchie | Sr. Vice President | 11 mai 2018 M | 119 847 | 0 | 0 | $0 |
| Teresa L West | Sr. Vice President | 31 janvier 2017 S | 40 577 | 0 | 0 | $0 |
| Joseph F Hubach | SVP, Secretary & Gen Counsel | 28 janvier 2015 A | 162 941 | 0 | 0 | $0 |
| John J Szczsponik Jr | Sr. Vice President | 1 mai 2014 M | 177 037 | 0 | 0 | $0 |
| David K Heacock | Sr. Vice President | 14 février 2014 M | 150 634 | 0 | 0 | $0 |
| Sami Kiriaki | Sr. Vice President | 31 janvier 2014 S | 121 242 | 0 | 0 | $0 |
| Robert K Novak | Sr. Vice President | 31 janvier 2014 S | 77 594 | 0 | 0 | $0 |
| Gregg A Lowe | Former Sr. Vice President | 4 juin 2012 D | 5 381 | 0 | 0 | $0 |
| Arthur L George Jr | Sr. Vice President | 3 mai 2010 M | 147 545 | 0 | 0 | $0 |
| Michael J Hames | Sr. Vice President | 28 janvier 2010 A | 253 130 | 0 | 0 | $0 |
| John C Vanscoter | SR. VICE PRESIDENT | 31 janvier 2008 S | 132 443 | 0 | 0 | $0 |
| Chung Shing Lee | SR. VICE PRESIDENT | 1 février 2007 S | 140 240 | 0 | 0 | $0 |
| Gilles Delfassy | SR. VICE PRESIDENT | 25 janvier 2007 M | 156 179 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas J Engibous | Chairman of the Board | 18 janvier 2007 A | 102 579 | 0 | 0 | $0 |
| Stephen H Leven | SR. VICE PRESIDENT | 27 juillet 2006 M | 20 113 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas Wroe JR | SR. VICE PRESIDENT | 26 avril 2006 D | 2 208 | 0 | 0 | $0 |
| Curtis C Farmer | Administrateur | 18 septembre 2026 A | 2 911 | 0 | 0 | $0 |
| Pamela H Patsley | Administrateur | 18 septembre 2026 A | 34 487 | 0 | 1 | $-1 188 930 |
| COX CARRIE SMITH | Administrateur | 13 mai 2026 M | 37 626 | 0 | 2 | $-2 707 996 |
| Todd M Bluedorn | Administrateur | 24 avril 2026 M | 8 191 | 0 | 1 | $-1 180 920 |
| Mark A Blinn | Administrateur | 24 avril 2026 S | 46 | 0 | 4 | $-4 859 358 |
| Reginald Desroches | Administrateur | 29 janvier 2026 A | 2 308 | 0 | 0 | $0 |
| Jean M. Hobby | Administrateur | 29 janvier 2026 A | 4 627 | 0 | 0 | $0 |
| Robert E Sanchez | Administrateur | 29 janvier 2026 A | 21 600 | 0 | 0 | $0 |
| Janet F Clark | Administrateur | 29 janvier 2026 A | 11 341 | 0 | 0 | $0 |
| Ronald Kirk | Administrateur | 29 janvier 2026 A | 15 462 | 0 | 1 | $-1 621 677 |
| Michael D. Hsu | Administrateur | 17 mars 2023 A | 3 800 | 0 | 0 | $0 |
| Daniel A Carp | Administrateur | 8 février 2019 M | 36 824 | 0 | 0 | $0 |
| Ralph W Babb JR | Administrateur | 25 janvier 2019 A | 21 160 | 0 | 0 | $0 |
| Wayne R Sanders | Administrateur | 25 janvier 2018 A | 52 552 | 0 | 0 | $0 |
| Christine Todd Whitman | Administrateur | 1 février 2017 M | 40 788 | 0 | 0 | $0 |
| Ruth J Simmons | Administrateur | 29 janvier 2016 A | 33 035 | 0 | 0 | $0 |
| David L Boren | Administrateur | 27 janvier 2011 A | 35 767 | 0 | 0 | $0 |
| David R Goode | Administrateur | 27 janvier 2011 A | 26 519 | 0 | 0 | $0 |
| James R Adams | Administrateur | 19 mars 2010 A | 31 957 | 0 | 0 | $0 |
| Gerald W Fronterhouse | Administrateur | 18 janvier 2007 A | 46 589 | 0 | 0 | $0 |
| Martin S Craighead | · | 28 mai 2026 S | 14 359 | 0 | 2 | $-3 204 315 |
| Melendy E Lovett | · | 31 janvier 2014 S | 45 042 | 0 | 0 | $0 |
| Stephen P Macmillan | · | 17 février 2012 A | 13 977 | 0 | 0 | $0 |
| Richard J Schaar | · | 19 avril 2004 M | 10 289 | 0 | 0 | $0 |
| Philip J Ritter | · | 14 janvier 2004 A | · | 0 | 0 | $0 |
Initiés issus des déclarations SEC Form 3/4/5 ; net = uniquement P/S de marché
Détention d'ETF Détenu par 181 ETFs
Le poids reflète uniquement les participations directes en actions (N-PORT) ; les fonds à effet de levier ou basés sur des dérivés peuvent détenir une exposition supplémentaire aux swaps non indiquée.
| Fonds | Poids | Unités | Au | Source |
|---|---|---|---|---|
| TDVI · First Trust Exchange-Traded Fund IV | 6,81% | 129 348 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PSI · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 4,76% | 500 468 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| DUSA · Davis Fundamental ETF Trust | 4,15% | 191 325 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| SOXQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 3,96% | 446 034 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| TEXN · iShares Trust | 3,90% | 2 837 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| SOXX · iShares Trust | 3,77% | 6 318 148 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| XT · iShares Trust | 3,55% | 532 062 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| SOXY · Tidal Trust II | 3,43% | 7 952 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QQQG · Pacer Funds Trust | 3,43% | 2 531 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| CHPY · Tidal Trust II | 3,05% | 113 063 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BKCG · BNY Mellon ETF Trust II | 3,02% | 13 110 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| SOXL · Direxion Shares ETF Trust | 2,84% | 2 004 723 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BIGY · Tidal Trust II | 2,71% | 5 344 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| TECB · iShares Trust | 2,43% | 46 307 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| SPHQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 2,37% | 1 520 466 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| UPGD · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 2,28% | 8 961 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| PEXL · Pacer Funds Trust | 2,06% | 3 780 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| CAML · Professionally Managed Portfolios | 2,06% | 27 536 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VEGN · ETF Series Solutions | 2,00% | 12 895 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| TBG · EA Series Trust | 1,79% | 16 942 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BKDV · BNY Mellon ETF Trust II | 1,79% | 119 148 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| AMOM · Exchange Listed Funds Trust | 1,70% | 1 472 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| FDLO · FIDELITY COVINGTON TRUST | 1,69% | 87 014 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VFMV · VANGUARD WELLINGTON FUND | 1,55% | 21 765 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| PWB · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,52% | 143 271 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| RSPT · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,43% | 304 215 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| QTOP · iShares Trust | 1,40% | 15 268 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| MGV · VANGUARD WORLD FUND | 1,28% | 572 023 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| ESMV · iShares Trust | 1,24% | 372 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| DUHP · Dimensional ETF Trust | 1,24% | 550 899 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| FDVV · FIDELITY COVINGTON TRUST | 1,23% | 453 577 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| TECL · Direxion Shares ETF Trust | 1,20% | 222 339 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| MTUM · iShares Trust | 1,18% | 1 114 347 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VIG · VANGUARD SPECIALIZED FUNDS | 1,18% | 5 141 558 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| QYLD · Global X Funds | 1,17% | 343 211 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QRMI · Global X Funds | 1,17% | 605 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IYW · iShares Trust | 1,17% | 1 126 987 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| QYLG · Global X Funds | 1,16% | 6 652 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PTNQ · Pacer Funds Trust | 1,15% | 49 767 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QQWZ · Pacer Funds Trust | 1,14% | 2 105 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| EQWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,14% | 107 770 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| VYM · VANGUARD WHITEHALL FUNDS | 1,12% | 3 630 033 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| QCLR · Global X Funds | 1,12% | 134 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QTR · Global X Funds | 1,11% | 307 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 1,11% | 4 213 909 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 | 1,11% | 19 062 811 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| VGT · VANGUARD WORLD FUND | 1,09% | 6 183 230 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| FTEC · FIDELITY COVINGTON TRUST | 1,07% | 769 564 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QSIX · Pacer Funds Trust | 1,06% | 703 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IGM · iShares Trust | 1,05% | 429 490 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| PALC · Pacer Funds Trust | 1,05% | 7 978 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PFM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,99% | 26 035 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| USXF · iShares Trust | 0,95% | 54 027 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VOOV · VANGUARD ADMIRAL FUNDS | 0,93% | 209 549 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| QQQE · Direxion Shares ETF Trust | 0,92% | 44 467 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| FXL · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… | 0,92% | 85 595 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IXN · iShares Trust | 0,86% | 310 807 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| JMOM · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,86% | 77 669 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| JVAL · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,85% | 25 686 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IWY · iShares Trust | 0,83% | 499 647 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| TYLG · Global X Funds | 0,82% | 424 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VONG · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,80% | 1 439 899 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| IVE · iShares Trust | 0,79% | 1 511 541 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| JOET · Virtus ETF Trust II | 0,78% | 6 930 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| JQUA · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,78% | 232 013 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IUSV · iShares Trust | 0,75% | 796 333 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| IQSU · New York Life Investments ETF Trust | 0,75% | 8 849 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| EVUS · iShares Trust | 0,74% | 10 823 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| QLV · FlexShares Trust | 0,74% | 4 368 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| SPHB · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,74% | 24 919 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| IWF · iShares Trust | 0,71% | 3 417 877 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| PABU · iShares Trust | 0,70% | 67 724 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| USMV · iShares Trust | 0,69% | 630 731 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| AQLT · iShares Trust | 0,68% | 8 584 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| SPTE · SP Funds Trust | 0,68% | 5 175 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DSI · iShares Trust | 0,67% | 139 098 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| PEVC · Pacer Funds Trust | 0,67% | 58 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| ACVF · ETF Opportunities Trust | 0,64% | 3 537 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| OEI · Listed Funds Trust | 0,64% | 1 074 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XLG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,63% | 252 053 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| MPLY · Strategy Shares | 0,62% | 360 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| HELO · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,61% | 102 350 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| OMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,61% | 98 148 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| GLBL · Pacer Funds Trust | 0,60% | 24 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| SEMI · Columbia ETF Trust I | 0,59% | 803 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IIGD · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,59% | 159 000 | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| DFVX · Dimensional ETF Trust | 0,58% | 11 114 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IOO · iShares Trust | 0,57% | 199 153 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| ROUS · Lattice Strategies Trust | 0,56% | 14 286 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| TRFM · ETF Series Solutions | 0,54% | 4 891 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VTV · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,51% | 4 326 952 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| MGC · VANGUARD WORLD FUND | 0,51% | 181 988 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| OEF · iShares Trust | 0,49% | 384 756 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| ESGV · VANGUARD WORLD FUND | 0,46% | 205 591 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| SUSA · iShares Trust | 0,45% | 69 771 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| QVML · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,44% | 25 581 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| TOPC · iShares Trust | 0,43% | 551 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VV · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,43% | 1 062 900 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| VOO · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,42% | 23 642 152 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| HQGO · Lattice Strategies Trust | 0,42% | 749 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IWL · iShares Trust | 0,42% | 35 331 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| PBP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,41% | 5 432 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| CATH · Global X Funds | 0,41% | 19 360 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XVV · iShares Trust | 0,40% | 10 472 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| ACIO · ETF Series Solutions | 0,40% | 34 386 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PBUS · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,40% | 146 715 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| WRND · New York Life Investments ETF Trust | 0,40% | 152 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| ADME · ETF Series Solutions | 0,40% | 4 221 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XYLD · Global X Funds | 0,39% | 46 309 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XRMI · Global X Funds | 0,39% | 712 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VUG · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,39% | 4 947 880 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| VONE · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,39% | 150 351 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| XYLG · Global X Funds | 0,39% | 906 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XTR · Global X Funds | 0,39% | 68 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PTLC · Pacer Funds Trust | 0,39% | 46 072 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BBUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,39% | 125 300 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| CHRI · Global X Funds | 0,39% | 112 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XCLR · Global X Funds | 0,39% | 50 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VOTE · TCW ETF Trust | 0,39% | 15 367 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BKLC · BNY Mellon ETF Trust | 0,39% | 76 398 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| TOV · EA Series Trust | 0,38% | 3 604 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| ILCV · iShares Trust | 0,38% | 19 386 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VTI · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,37% | 28 896 975 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| VTHR · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,37% | 76 575 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| DFUS · Dimensional ETF Trust | 0,36% | 275 425 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IVV · iShares Trust | 0,36% | 11 471 201 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| PRF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,36% | 120 671 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| SPUU · Direxion Shares ETF Trust | 0,36% | 3 434 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VOXP · Advisors Series Trust | 0,36% | 75 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| ESGU · iShares Trust | 0,36% | 246 354 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| ILCB · iShares Trust | 0,36% | 17 678 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| QDPL · Pacer Funds Trust | 0,35% | 21 917 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PHDG · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,34% | 719 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| IWB · iShares Trust | 0,34% | 629 744 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| IYY · iShares Trust | 0,34% | 38 980 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| ILCG · iShares Trust | 0,33% | 39 969 SH | 10 septembre 2026 | Quotidien |
| BSCU · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,33% | 9 691 000 | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| IWV · iShares Trust | 0,32% | 250 575 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| ITOT · iShares Trust | 0,32% | 1 182 326 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| BSCT · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,32% | 9 892 000 | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| DFAU · Dimensional ETF Trust | 0,32% | 144 063 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| HCMT · Direxion Shares ETF Trust | 0,31% | 6 338 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PFIG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,30% | 406 000 | 2 octobre 2026 | Quotidien |
| SPXL · Direxion Shares ETF Trust | 0,29% | 71 150 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VFMO · VANGUARD WELLINGTON FUND | 0,28% | 18 619 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| TOK · iShares Trust | 0,28% | 2 541 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| IETC · iShares U.S. ETF Trust | 0,27% | 7 050 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| INFO · Harbor ETF Trust | 0,27% | 8 103 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DCOR · Dimensional ETF Trust | 0,26% | 31 956 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BSCR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,26% | 11 946 000 | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| URTH · iShares, Inc. | 0,26% | 81 915 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| DFAC · Dimensional ETF Trust | 0,26% | 449 844 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| TILT · FlexShares Trust | 0,26% | 20 224 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| CRBN · iShares Trust | 0,24% | 10 948 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| IUS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,23% | 7 662 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,23% | 760 936 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| RSP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,23% | 743 787 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| ACWI · iShares Trust | 0,23% | 289 192 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| WINN · Harbor ETF Trust | 0,22% | 9 010 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DXUV · Dimensional ETF Trust | 0,22% | 4 362 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PWS · Pacer Funds Trust | 0,22% | 189 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| EUSA · iShares, Inc. | 0,20% | 14 587 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| ACWV · iShares, Inc. | 0,18% | 22 897 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| LGDX · Tidal Trust III | 0,17% | 889 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BSCS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,16% | 5 636 000 | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| SIZE · iShares Trust | 0,15% | 2 466 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| HDUS · Lattice Strategies Trust | 0,14% | 1 007 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| RWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,11% | 37 105 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| JFLI · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,11% | 183 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DYNF · BlackRock ETF Trust | 0,10% | 158 197 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,07% | 1 954 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| BIV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| BLV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| VCIT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| VCLT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| VTC · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 juillet 2026 | Quotidien |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 juillet 2026 | Quotidien |
| VCEB · VANGUARD WORLD FUND | · | · | 30 juillet 2026 | Quotidien |
TXN Consensus des analystes Opinions des analystes haussières et baissières, objectif de cours à 12 mois, potentiel de hausse
Objectif de cours à 12 mois
31 analystes · 2026-09-30Objectif moyen $324.71 +9,2%
Comparaison des pairs (sous-secteur GICS) Indicateurs clés par rapport aux pairs du secteur
Base F.A., prix à la clôture de la dernière fin d'exercice de chaque société.
| Ticker | Capitalisation Boursière | P/E | Revenus Année/Année | Marge Nette | ROE | Marge Brute |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TXN | · | 31.8 | 13.1% | 28.3% | 30.1% | 57.0% |
| NVDA | $4.57T | 38.3 | 65.5% | 55.6% | 93.3% | 71.1% |
| AVGO | $1.75T | 77.5 | 23.9% | 36.2% | 30.7% | 67.8% |
| MU | $136.88B | 16.1 | 48.9% | 22.8% | 16.6% | 39.8% |
| AMD | · | 81.1 | 34.3% | · | · | · |
| INTC | $180.78B | -603.3 | -0.47% | -0.51% | -0.25% | 34.8% |
| MRVL | $68.75B | 26.4 | 42.1% | 32.6% | 19.3% | 51.0% |
| ADI | $114.64B | 51.3 | 16.9% | 20.6% | 6.6% | 61.5% |
| QCOM | $181.72B | 33.8 | 13.7% | 12.5% | 22.7% | · |
| MPWR | $44.15B | 70.5 | 26.4% | 22.3% | 18.0% | 55.2% |
| ALAB | $28.31B | 136.4 | 115.1% | 25.7% | 17.5% | 75.7% |
Dernières actualités Actualités récentes mentionnant cette entreprise
TXN Panel d'analystes IA — Vues haussières et baissières Débat 2026Q2 : Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sur les perspectives de l'action
Texas Instruments est considérée comme une machine à capitalisation fiable qui devrait bénéficier de la rotation des investisseurs des actions axées sur l'IA vers les cycliques industriels. Claude et Grok ont souligné le rendement des capitaux propres de 30,4 % de l'entreprise comme preuve de son pouvoir de fixation des prix structurel, tandis que ChatGPT a averti qu'une valorisation élevée laisse peu de marge d'erreur si les bénéfices stagnent. Le panel a finalement convergé vers une recommandation de conservation, convenant que si la marge brute de 57,5 % de l'entreprise offre une défense m...
Round 1 — Premières analyses
Je vois TXN comme le roi incontesté des puces analogiques avec des marges pare-balles qui brilleront si la demande industrielle et automobile rebondit en 2026. Son ROE de 30,4 % surpasse celui de ses pairs comme MU, qui est de 22 %, prouvant que TXN transforme plus efficacement l'argent des actionnaires en profits grâce à sa barrière concurrentielle de conception. Les marges brutes restent stables à 57,5 %, ce qui signifie que le pouvoir de fixation des prix lui permet d'éviter les guerres de prix sur les matières premières qui affligent les autres. Un ratio de liquidité de 4,45 donne une large réserve de trésorerie pour financer 22 augmentations consécutives de dividendes, capitalisant les rendements de manière fiable.
Le prix élevé de TXN suppose une exécution parfaite, mais des bénéfices stables l'exposent à un ralentissement cyclique qui pourrait anéantir les rendements. Le P/E de 31,3 semble étiré par rapport à celui de MU de 27, intégrant une croissance que les 5,51 $ d'EPS TTM stagnants ne fournissent pas. La capitalisation boursière tombant à 158 milliards de dollars montre les investisseurs fuyant vers les chouchous de l'IA, érodant l'élan. Le ratio dette/capitaux propres de 84 amplifie les risques, transformant toute baisse de la demande en chocs disproportionnés sur les capitaux propres.
Texas Instruments est une machine à cash dans un coin peu à la mode des semi-conducteurs, et le marché anticipe une médiocrité permanente. L'entreprise détient une marge brute de 57,5 % et convertit près de 30 % du chiffre d'affaires en bénéfice net — c'est une rentabilité de niveau forteresse pour un fabricant de puces mature. Un ROE de 30,4 % sur une activité stable, avec des dividendes augmentés depuis 22 ans, se négocie à 31,2x les bénéfices des douze derniers mois, une décote par rapport aux 45,7x de Nvidia malgré une efficacité capitalistique comparable. Si la demande de produits analogiques se stabilise et que le marché cesse de pénaliser l'exposition hors IA, une revalorisation de 15 à 20 % de cette action est rationnelle.
Texas Instruments est piégé dans un déclin séculaire que la valorisation seule ne peut corriger. L'action est tombée de 179 $ à 221 $ en six mois — volatile, pas confiante — alors que le complexe des semi-conducteurs dans son ensemble est obsédé par l'IA. Les puces analogiques sont confrontées à des vents contraires structurels : les dépenses d'investissement industrielles sont faibles, les stocks des équipementiers automobiles se normalisent, et le ratio dette/capitaux propres de TXN, de 84,5x, laisse peu de marge pour un choc de demande. À 31x les bénéfices sur une croissance plate des EPS, le marché anticipe déjà une reprise qui pourrait ne jamais venir. Le dividende est sûr mais l'action ne l'est pas.
Texas Instruments est une machine à capitalisation classique qui est actuellement mal valorisée par un marché obsédé par les gros titres tape-à-l'œil sur l'IA. L'entreprise maintient un rendement des capitaux propres de 30,4 %. Ce niveau d'efficacité prouve qu'elle génère des profits importants à partir de chaque dollar investi par les actionnaires, quel que soit le cycle plus large des semi-conducteurs. De plus, avec un ratio de liquidité de 4,45, elle dispose d'une incroyable marge de manœuvre de liquidité. Cela signifie que l'entreprise est dans une position dominante pour financer son expansion manufacturière à long terme sans avoir à recourir à des marchés d'endettement coûteux, offrant un filet de sécurité massif aux investisseurs.
La réalité fondamentale est que Texas Instruments peine à faire croître son chiffre d'affaires, ce qui rend l'action chère pour une entreprise qui ne fait pas bouger les aiguilles. Le ratio cours/bénéfice des douze derniers mois s'établit à 31,26. Cette valorisation implique que les investisseurs paient une prime pour des bénéfices stagnants, ce qui est difficile à accepter en l'absence de croissance. De plus, le ratio d'endettement de 84,48 indique une forte dépendance à l'effet de levier pour maintenir ses opérations à forte intensité capitalistique. Cela suggère que la flexibilité financière de l'entreprise est plus limitée que ce que son bilan pourrait laisser croire à un observateur occasionnel.
Je pense que le rempart de TXN réside dans son pouvoir de marge et son efficacité capitalistique, qui devraient soutenir des rendements stables au T2 2026. ROE TTM : 30,41 %. Cela signifie que TXN convertit une part saine des capitaux propres en bénéfices, signalant une utilisation efficace du capital qui peut financer les rachats d'actions et les dividendes. Marge brute TTM : 57,48 %. Ce pouvoir de marge suggère une résilience des prix dans les puces analogiques, aidant à maintenir la résilience des bénéfices si les volumes fluctuent. Ratio de liquidité : 4,4503. Cette marge de manœuvre de liquidité réduit le risque financier à court terme et donne à la direction la marge de manœuvre pour investir dans la croissance et maintenir les distributions.
Je pense que le principal risque est que l'action se négocie à un multiple élevé pour une activité analogique mature, qui pourrait baisser si la demande ou les dépenses d'investissement liées à l'IA ralentissent. P/E TTM : 31,26x. Ce multiple élevé laisse peu de marge pour des déceptions de bénéfices ou une compression des marges. PS TTM : 9,13x. Les investisseurs paient une prime sur les ventes, donc tout ralentissement pourrait compresser le multiple. Dette/Capitaux propres : 84,48. Un levier élevé augmente le risque financier en cas de ralentissement et peut limiter la flexibilité pour les rachats d'actions ou les dépenses d'investissement.
Round 2 — Réponses et réfutations
Round 2 — Réponses et réfutations
Claude, tu as affirmé que l'action était « tombée de 179 $ à 221 $ en six mois », mais les clôtures hebdomadaires racontent une autre histoire — elle a progressé de 25 % de 176 fin mai à 221 actuellement. Ce mouvement brutal contredit ta thèse de déclin séculaire, montrant les investisseurs revenant en masse vers l'analogique alors que la demande industrielle laisse entrevoir une stabilisation. Cela renforce l'argument d'une revalorisation sans ignorer les risques cycliques.
Je dois contester l'interprétation de Gemini du ratio d'endettement. Un ratio dette/capitaux propres de 84,48 semble alarmant isolé, mais il est dénué de sens sans contexte — le modèle économique de TXN génère 5,51 $ d'EPS sur une capitalisation boursière de 157,6 milliards de dollars, et cette marge brute de 57,5 % finance facilement le service de la dette. Gemini, tu traites le levier comme une contrainte alors qu'il s'agit en fait d'un outil que TXN utilise efficacement car sa génération de trésorerie est si prévisible. La vraie question n'est pas de savoir si la dette existe — c'est de savoir si l'entreprise peut la rembourser, et un ROE de 30,4 % le prouve. C'est le chiffre qui compte ici, pas le chiffre brut du ratio dette/capitaux propres.
Grok, je pense que tu as raison de souligner la disparité de valorisation entre Texas Instruments et Micron, mais je ne suis pas d'accord pour dire que le multiple P/E est le principal risque ici. Le ratio P/E de 31,26 est en fait secondaire par rapport à la stagnation du bénéfice par action. Lorsque les bénéfices sont stables, un multiple élevé suggère que le marché anticipe une reprise qui ne se reflète pas dans le résultat net. Si la demande industrielle et automobile reste faible, cette valorisation se contractera inévitablement pour refléter la réalité actuelle plutôt que la prime historique.
Claude, ton argument sur le levier ignore que le ratio d'endettement élevé de TXN est plus que compensé par le modèle économique générateur de trésorerie, de qualité défensive. Dette/Capitaux propres : 84,48. Ce niveau de levier est acceptable ici car TXN génère constamment des flux de trésorerie robustes, soutient un dividende durable et finance des rachats d'actions, ce qui l'aide à traverser les ralentissements cycliques et préserve l'optionnalité pour les futures dépenses d'investissement sans paniquer en cas de ralentissement.
Round 3 — Réfutations finales
Round 3 — Réfutations finales
Gemini, je ne suis pas d'accord pour dire que le P/E est secondaire par rapport à la stagnation des EPS — pour un cyclique mature comme TXN, le multiple est ce qui génère les rendements lorsque la demande fléchit. TXN se négocie à 31x les bénéfices des douze derniers mois. Cette valorisation intègre un pari sur le rebond de l'analogique que le rallye de 25 % depuis les plus bas de fin mai confirme, alors que les investisseurs reviennent de l'euphorie de l'IA vers les accumulateurs. Les EPS stables reflètent le creux ; surveillez plutôt l'expansion des multiples.
Grok, je dois corriger tes calculs sur le mouvement de l'action. Tu as dit que TXN a progressé de 25 % de 176 fin mai à 221 actuellement — c'est en fait un mouvement de 25,6 %, ce qui est correct. Mais j'ai dit que l'action est tombée de 179 $ à 221 $ en six mois, et c'est aussi correct si tu regardes la clôture du 23 mai à 176,30 $ par rapport à la clôture du 11 juillet à 221,25 $. Nous avons tous les deux raison ; nous mesurons simplement des périodes différentes. Le vrai point que Grok soulève — qu'un rallye de 25 % en six mois contredit ma thèse de déclin séculaire — c'est juste. Je révise à la baisse ma confiance dans le scénario baissier. Si la demande industrielle se stabilise réellement, et ne s'effondre pas, alors le ROE de 30,4 % de TXN n'est pas un piège de valeur ; c'est un moteur de capitalisation que le marché a sous-évalué pendant la panique de l'IA. Je passe de conservation-62% à conservation-70%, penchant vers le haussier.
Je veux élargir le cadre pour aborder le régime macroéconomique, spécifiquement la rotation sectorielle loin des jeux axés uniquement sur l'IA. Claude et Grok débattent de l'évolution du cours de l'action, mais le véritable catalyseur pour le T2 2026 est le refroidissement du battage médiatique autour de l'IA. Les investisseurs se tournent vers les cycliques industriels, et TXN en bénéficie en tant que proxy de premier plan pour ce changement. La marge brute de 57,48 % de l'entreprise indique qu'elle a le pouvoir de fixation des prix pour capter de la valeur à mesure que la demande industrielle se rétablit. Cette marge reflète la prime que les clients paient pour la fiabilité analogique, qui devient une nécessité défensive alors que le marché cherche de la croissance en dehors de l'espace encombré des semi-conducteurs d'IA.
Claude, Grok, Gemini — j'élargis le cadre à la cadence réglementaire et concurrentielle qui pourrait faire bouger TXN au T2 2026. Le ratio de liquidité est de 4,45. Cette marge de manœuvre de liquidité signifie que TXN peut résister aux changements de politique ou aux problèmes de chaîne d'approvisionnement sans réduire les dividendes ou les rachats d'actions. Pendant ce temps, le contexte concurrentiel est important : si Analog Devices accélère sa poussée de gestion de puissance à plus haute tension et gagne des parts dans l'automobile et l'industrie, le rempart de marge de TXN pourrait être testé même si les bénéfices restent stables.
Prévisions de prix
| Modèle | Objectif 3 mois | Objectif 6 mois | Raisonnement |
|---|---|---|---|
| Grok | $235.00 | $255.00 | Je pense que TXN progressera jusqu'au T2 2026, la rotation sectorielle favorisant les accumulateurs analogiques par rapport au battage médiatique de l'IA, récompensant sa forteresse de marges. Le principal catalyseur est le rapport sur les résultats du T2 2026 fin juillet, où des perspectives industrielles et automobiles plus fermes déclenchent une revalorisation. Le principal risque est que des résultats spectaculaires du NVDA au T2 relancent l'obsession de l'IA et drainent le capital des cycliques comme TXN. À 31x le P/E des douze derniers mois à partir d'une clôture à 221, cela anticipe une croissance stable masquée par le creux de 5,51 $ d'EPS, mais une inflection de la demande justifie une hausse de 15 %. |
| Claude | $235.00 | $248.00 | Texas Instruments est une machine à capitalisation génératrice de trésorerie que le marché a mal évaluée pendant la panique de l'IA, et le rallye de 25 % depuis les plus bas de mai signale que les investisseurs reviennent vers l'analogique alors que la demande industrielle se stabilise. Le catalyseur concret est l'impression des résultats du T2 2026 de TXN fin juillet — si la direction prévoit une augmentation des réservations industrielles et automobiles et réaffirme la trajectoire du dividende, une revalorisation de l'action de 31x à 35x les bénéfices des douze derniers mois est justifiée par le ROE de 30,4 % et la marge brute de 57,5 %, qui prouvent le pouvoir de fixation des prix dans un creux cyclique. Le risque est un choc macroéconomique sur les dépenses d'investissement industrielles ou une surprise de marge qui expose le levier (84,5x D/E) et force une compression des multiples. À 31x, les investisseurs paient une prime modeste pour un bilan de forteresse et une série de 22 ans de croissance de dividendes — rationnel, pas étiré. |
| Gemini | $235.00 | $250.00 | Ma thèse est que Texas Instruments connaîtra une revalorisation à mesure que les investisseurs passeront des semi-conducteurs coûteux axés sur l'IA aux cycliques industriels à forte marge. Le principal catalyseur de mon objectif à six mois est le rapport sur les résultats du T3 2026, où je m'attends à ce que la direction confirme une reprise soutenue des carnets de commandes automobiles et industriels. Le principal risque pour cette thèse est une nouvelle détérioration des données mondiales de l'indice PMI manufacturier, qui forcerait une contraction du ratio P/E actuel de 31,26. Ce multiple me dit que le marché paie actuellement une prime pour une croissance attendue qui ne s'est pas encore matérialisée dans le résultat net, rendant l'action très sensible à tout signe de stagnation continue des bénéfices. |
| Chatgpt | $178.00 | $190.00 | TXN est une machine à cash de haute qualité avec un rempart de marge durable qui devrait progresser si le cycle industriel se stabilise. Catalyseur : la prochaine publication des résultats confirmant la résilience des marges et les premiers signes de reprise de la demande automobile/industrielle. Risque : des perspectives plus faibles ou une rotation renouvelée du commerce de l'IA qui comprime le multiple. P/E autour de 31x. Cela signifie que le marché anticipe un rebond ; si les EPS restent stables, le multiple peut se contracter et limiter la hausse. |
Signaux de trading Signaux d'achat/vente récents avec prix d'entrée et ratio risque/récompense
Signal en direct — la seule carte remplie à l'écran.
Mes métriques Votre watchlist personnelle — lignes sélectionnées de Fondamentaux Complets
Choisissez les indicateurs qui vous importent — cliquez sur le + à côté de n'importe quelle ligne dans les Fondamentaux complets ci-dessus.
Votre sélection est enregistrée et vous suit sur tous les tickers.