Hausse des taux de la Fed et réduction du bilan

PARAGRAPHE 1 --- Ce qui s'est passé : Les responsables de la Fed et le marché obligataire signalent une potentielle hausse des taux cette année, marquant un changement par rapport aux attentes antérieures de baisses de taux. La présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a exposé les plans de réduction du bilan de la Fed, tandis que le président Jerome Powell a noté des attentes d'inflation stables, permettant à la Fed de maintenir les taux stables. Les marchés canadiens attendent la décision de la Fed sur les taux d'intérêt, avec une hausse de 50 points de base et une réduction du bilan à l'ordre du jour. L'économiste en chef de JPMorgan prévoit aucune baisse de taux avant 2026.

PARAGRAPHE 2 --- Impact sur le marché : Des taux d'intérêt plus élevés et une réduction du bilan pourraient exercer une pression sur les actions de croissance et les secteurs sensibles aux coûts d'emprunt, tels que la technologie et les biens de consommation discrétionnaire. Les banques pourraient bénéficier d'une courbe de rendement plus pentue. Les actions d'IA pourraient faire face à des vents contraires, compte tenu de l'indication de la Fed qu'il n'y aura pas de baisses de taux imminentes. Les actions canadiennes, en particulier les actions énergétiques, pourraient augmenter avec la hausse des prix du pétrole brut et une potentielle hausse des taux de la Fed.

PARAGRAPHE 3 --- À surveiller ensuite : Les investisseurs devraient surveiller de près la déclaration de politique monétaire et la décision sur les taux de la Fed le 3 mai, qui pourraient apporter des éclaircissements sur le rythme et l'ampleur des hausses de taux et de la réduction du bilan. Le compte rendu du FOMC du 27 avril pourrait offrir des informations supplémentaires sur la réflexion de la Fed. Le rapport sur l'inflation PCE d'avril sera crucial pour évaluer la prochaine étape de la Fed, car il influence les décisions de politique de la banque centrale.