3 Fonds de Revenus Énergétiques Versant Jusqu’à 7,7 % Qui Surperforment le Trésori américain à 10 ans

Adams Natural Resources Fund (PEO) offre un rendement de 7,7 % avec 803,6 millions de dollars d'actifs et plus de 25 ans de dividendes trimestriels ininterrompus ; Global X MLP ETF (MLPA) offre un rendement de 7,29 % avec un ratio de frais de 0,45 % et se concentre sur les infrastructures énergétiques basées sur des frais, avec une hausse de 13 % à ce jour ; Viper Energy (VNOM) offre un rendement de 5,4 % en tant que société de redevances du bassin permien avec un modèle allégé en actifs et une hausse de 18 % à ce jour.
Les fonds de revenus énergétiques offrent une exposition aux flux de trésorerie dans différents profils de risque : PEO et VNOM supportent un risque direct des prix des matières premières, MLPA réduit ce risque grâce aux infrastructures basées sur des frais mais concentre l'exposition du portefeuille, et la structure de dividendes variables de Viper offre une flexibilité liée aux flux de trésorerie réalisés.
Une étude récente a identifié une seule habitude qui a doublé les économies des Américains et a fait passer la retraite du rêve à la réalité. En savoir plus ici.
Choisir des actions énergétiques individuelles signifie subir les fluctuations des prix des matières premières, gérer les surprises en matière de bénéfices et espérer que la direction alloue bien le capital. Trois alternatives axées sur les revenus offrent une exposition aux flux de trésorerie énergétiques avec des profils de risque différents de la sélection d'actions individuelles, et actuellement, les trois offrent un rendement bien supérieur au taux des bons du Trésor à 10 ans de 4,28 %.
Trois façons de posséder des revenus énergétiques
Adams Natural Resources Fund (NYSE:PEO) est un fonds à terme fixe qui a versé des dividendes trimestriels ininterrompus depuis plus de 25 ans. Les distributions trimestrielles récentes se sont situées entre 0,49 et 0,53 $, avec des distributions spéciales de fin d'année ajoutées, produisant un rendement de 7,7 % qui est bien supérieur au taux actuel des bons du Trésor à 10 ans. Cette cohérence des revenus est étayée par plus de 25 ans de dividendes ininterrompus et 803,6 millions de dollars d'actifs nets répartis entre des sociétés de ressources naturelles diversifiées, offrant aux investisseurs une large exposition aux matières premières plutôt qu'un pari sur une seule action. Les actions ont également gagné du terrain au cours de l'année dernière, ajoutant une dimension de rendement total à l'histoire des revenus.
Global X MLP ETF (NYSEARCA:MLPA) adopte une approche différente, se concentrant entièrement sur les partenariats limités (MLP) qui possèdent et exploitent les infrastructures énergétiques. Les pipelines, les installations de traitement et les terminaux de stockage génèrent des revenus basés sur des frais qui ne dépendent pas fortement des prix du pétrole - les péages des pipelines sont payés que le pétrole soit à 60 $ ou 90 $, ce qui distingue ce fonds des producteurs en amont. Le fonds offre un rendement de 7,29 % avec un faible ratio de frais de 0,45 %, et ses trois principales participations - Enterprise Products Partners, Energy Transfer et MPLX - représentent ensemble environ 37 % du portefeuille, concentrant l'exposition sur les plus grandes sociétés MLP liquides. Les actions ont augmenté de 13 % à ce jour, ce qui reflète un fort appétit des investisseurs pour les revenus d'infrastructure.
La plupart des Américains sous-estiment considérablement le montant dont ils ont besoin pour prendre leur retraite et surestiment leur préparation. Mais les données montrent que les personnes ayant une habitude ont plus du double des économies de celles qui n'en ont pas.
Les distributions MLP comportent un avantage fiscal qui vaut la peine d'être compris. Une partie de chaque distribution est généralement classée comme restitution de capital, ce qui reporte l'impôt jusqu'à ce que vous vendiez. Cela rend le rendement déclaré plus précieux sur une base après impôt qu'un rendement comparable provenant d'une action ordinaire à dividende, en particulier pour les investisseurs qui se trouvent dans des tranches d'imposition plus élevées.
Viper Energy (NASDAQ:VNOM) est une société de redevances du bassin permien qui tire ses revenus des droits miniers sans exploiter de puits ni engager de dépenses d'investissement - ce qui signifie que les exploitants absorbent les coûts de forage tandis que Viper perçoit une part des revenus de production. Ce modèle allégé en actifs prend en charge une structure de dividendes de base plus variable, avec des paiements trimestriels récents allant de 0,52 à 0,65 $ par action en fonction des flux de trésorerie réalisés, produisant un rendement actuel de 5,4 %. Les actions ont également augmenté de 18 % à ce jour, ce qui suggère que le marché récompense la combinaison de revenus et de potentiel d'appréciation du capital offerte par le modèle de redevance.
Les compromis que vous devez connaître
Les trois comportent de réels risques. PEO et VNOM ont une exposition directe aux matières premières, ce qui signifie qu'une baisse soutenue des prix du pétrole exercerait une pression sur les distributions. Le brut WTI a récemment touché 94,65 $ le baril, près d'un sommet sur 12 mois, ce qui soutient actuellement les flux de trésorerie. Mais le plus bas sur 12 mois était de 55,44 $, une large fourchette qui illustre la rapidité avec laquelle le tableau des revenus peut changer.
Le modèle d'infrastructure basé sur des frais de MLPA réduit cette sensibilité aux matières premières, mais la concentration du fonds sur un petit nombre de grands MLP signifie qu'un événement de crédit ou un changement réglementaire affectant l'un des principaux actifs aurait un effet d'entraînement sur le portefeuille. La structure MLP crée également des formulaires fiscaux K-1 au niveau du partenariat, bien que détenir MLPA en tant que wrapper ETF simplifie généralement cette complexité pour les investisseurs individuels.
La composante de dividendes variables de Viper signifie que le versement fluctue d'un trimestre à l'autre en fonction des flux de trésorerie réalisés. Les investisseurs qui ont besoin d'un chiffre mensuel de revenu fixe trouveront cette imprévisibilité frustrante.
Ensemble, les trois options couvrent un éventail allant d'une exposition pure aux matières premières avec PEO, à la stabilité de l'infrastructure basée sur des frais avec MLPA, à la flexibilité du modèle de redevance avec Viper - représentant différents profils de risque dans le domaine des revenus énergétiques.
Les données montrent qu'une habitude double les économies des Américains et stimule la retraite
La plupart des Américains sous-estiment considérablement le montant dont ils ont besoin pour prendre leur retraite et surestiment leur préparation. Mais les données montrent que les personnes ayant une habitude ont plus du double des économies de celles qui n'en ont pas.
Et non, cela n'a rien à voir avec l'augmentation de vos revenus, vos économies, le découpage de coupons ou même la réduction de votre style de vie. C'est beaucoup plus simple (et puissant) que tout cela. Franchement, il est choquant que davantage de personnes n'adoptent pas cette habitude étant donné sa simplicité.