3 forces qui ont alimenté une autre semaine historique – mais volatile – pour le S&P 500

Ce fut une autre semaine sous le joug de la guerre Iran. Le S&P 500 et le Nasdaq ont chacun terminé vendredi à des niveaux records de clôture après avoir connu des fluctuations dues aux développements au Moyen-Orient tout au long de la semaine. Les prix du pétrole ont également fortement fluctué alors que l'Iran et les États-Unis imposaient des blocus dans le détroit d'Ormuz, une route maritime pétrolière critique. Néanmoins, les gains records ont assuré une autre semaine positive pour le S&P 500 et le Nasdaq, qui ont grimpé respectivement de 0,6% et 1,5%. La guerre Iran n'était pas le seul point d'attention. Les bénéfices des entreprises et une scission entre les actions de matériel et de logiciel ont également retenu notre attention. Voici une analyse des trois thèmes qui ont influencé Wall Street au cours des cinq dernières séances. Les gros titres de la guerre Avec peu de progrès dans les pourparlers de paix le week-end dernier, lundi a été une journée de baisse pour les actions. Mardi n'a pas été beaucoup mieux après que le président Donald Trump ait déclaré à CNBC que les États-Unis étaient "prêts" à bombarder l'Iran si un accord n'était pas conclu avant la date limite de cessez-le-feu de mercredi. La tendance s'est inversée mercredi lorsque le S&P 500 et le Nasdaq ont clôturé à des records après que Trump ait annoncé une prolongation de deux semaines du cessez-le-feu. Alors que le marché avait enfin repris ses esprits, une autre inversion est survenue jeudi. Les actions ont subi des pressions et le pétrole a grimpé lorsque Trump a déclaré avoir ordonné à la marine américaine de "tirer et tuer tout bateau" posant des mines dans le détroit d'Ormuz. Pourtant, les actions ont réussi à terminer la semaine en force. Les investisseurs parient sur la reprise prochaine des pourparlers de paix. Le S&P 500 et le Nasdaq ont augmenté vendredi de 0,8% et 1,63% respectivement pour atteindre leurs nouveaux sommets. Nous devrons voir si les pourparlers de paix auront lieu ce week-end. L'envoyé spécial américain Steve Witkoff et Jared Kushner se rendent au Pakistan pour rencontrer leurs homologues iraniens. Tous les développements de guerre nous ont rappelé une chose : ne faites pas de gros trades basés uniquement sur le conflit du Moyen-Orient. Il y a beaucoup trop d'incertitude et de volatilité qui ne sont pas fondées sur les fondamentaux des actions. Nous disons cela depuis le début de la guerre le 28 février. Dichotomie dans la tech Le trade "acheter du matériel, vendre du logiciel" est de retour. Les investisseurs ont acheté des actions technologiques considérées comme soutenant la construction de l'infrastructure AI et ont vendu celles perçues comme menacées par son adoption. Les plus grands gagnants de la semaine ? Les actions de puces. Le groupe a progressé pour sa 18ème séance consécutive vendredi, soutenu par un rapport de bénéfices exceptionnel d'Intel. Excellente nouvelle pour nous en tant qu'investisseurs dans Nvidia, Broadcom et, plus récemment, Arm. Lundi, nous avons initié une position sur Arm, estimant que l'action serait gagnante à l'ère des agents AI. Les actions ont grimpé d'environ 33% depuis lors. Pour la semaine, Nvidia a gagné 3,2% et a clôturé vendredi à un niveau record, tandis que Broadcom a augmenté de près de 4%. Vendredi, nous avons à nouveau réalisé des profits sur Broadcom, bloquant les gains sur les récents mouvements paraboliques à la hausse de l'action. Broadcom a terminé la semaine à un nouveau sommet. De l'autre côté du trade se trouvait le logiciel. Ce groupe a été malmené après les bénéfices d'IBM et de ServiceNow. Les investisseurs ont été déçus qu'IBM n'ait pas relevé ses prévisions après des dépassements des revenus et des bénéfices. Les marges de ServiceNow étaient une préoccupation, tout comme la croissance des revenus d'abonnement, qui a été affectée par la guerre. Les actions de logiciels ont chuté en conséquence, ce qui a entraîné un mauvais jeudi pour Salesforce et Microsoft. Pour la semaine, Salesforce a perdu 2%, tandis que Microsoft a augmenté de 0,4%. Nos noms de cybersécurité, Palo Alto Networks et CrowdStrike, ont été injustement regroupés dans la liquidation, mais chacun a réussi à gagner environ 6% sur la semaine. Bénéfices IBM et ServiceNow n'étaient pas les seuls bénéfices trimestriels que nous avions à l'œil. GE Vernova et Dover nous ont montré l'importance de la construction de l'infrastructure AI, tandis que l'aérospatiale était clé pour les rapports de Boeing et Honeywell. La demande insatiable d'énergie alimentant le boom de l'AI a été une manne financière pour GE Vernova et Dover. Les actions de GE Vernova ont grimpé de près de 14% lors des bénéfices monstrueux de mercredi. Le Club a relevé l'objectif de prix de GE Vernova à 1 300 $ contre 1 000 $. Les commandes de ses turbines à gaz lourdes ne ralentissent pas de sitôt alors que les hyperscalers investissent des milliards dans la construction de centres de données. "Celle-ci pourrait être l'une des plus marquantes", a déclaré Jim lors de la réunion du matin de mercredi. L'action Dover a grimpé de près de 6% lors des résultats de jeudi. Ce fut un trimestre impressionnant qui nous a rappelé pourquoi l'entreprise fait partie du portefeuille. Nous avons relevé notre PT à 245 $ contre 230 $. La croissance des commandes a été incroyable. Dover est capable de surfer sur la vague de l'AI car elle joue un rôle dans le refroidissement liquide des centres de données. GE Vernova a clôturé vendredi à un niveau record. Dover a terminé la semaine à environ 3% de son plus haut niveau de clôture du 20 février. Les investisseurs sont arrivés aux résultats inquiets pour Boeing et ses pairs de l'aérospatiale, estimant que la hausse des prix du kérosène induite par la guerre nuirait à la demande et aux bénéfices. Cela s'est avéré faux pour notre Boeing, qui a annoncé des revenus meilleurs que prévu mercredi. L'action a grimpé de 5,5% en une séance en conséquence. C'était également un pas dans la bonne direction pour le redressement sous la direction du PDG de Boeing, Kelly Ortberg. Les actions Honeywell ont chuté lors de la publication de jeudi qui a montré que les perturbations au Moyen-Orient dans son unité aérospatiale avaient affecté les ventes. Mais le trimestre a été plus encourageant que ce que le marché a laissé entendre. Les développements les plus importants ont été l'accord de Honeywell pour vendre son unité Warehouse and Workflow Solutions et la fixation du 29 juin comme date de scission de son activité aérospatiale en une société distincte. L'automatisation sera le focus de la seconde entreprise restante. (Voir ici pour une liste complète des actions du Charitable Trust de Jim Cramer.) En tant qu'abonné au CNBC Investing Club avec Jim Cramer, vous recevrez une alerte de transaction avant que Jim ne procède à une transaction. Jim attend 45 minutes après l'envoi d'une alerte de transaction avant d'acheter ou de vendre une action dans le portefeuille de son trust caritatif. Si Jim a parlé d'une action à la télévision de CNBC, il attend 72 heures après l'émission de l'alerte de transaction avant d'exécuter la transaction. LES INFORMATIONS CI-DESSUS SUR LE CLUB D'INVESTISSEMENT SONT SOUMISES À NOS CONDITIONS GÉNÉRALES ET À NOTRE POLITIQUE DE CONFIDENTIALITÉ, AINSI QU'À NOTRE EXCLUSION DE RESPONSABILITÉ. AUCUNE OBLIGATION FIDUCIAIRE N'EXISTE, OU N'EST CRÉÉE, EN VERTU DE VOTRE RÉCEPTION DE TOUTE INFORMATION FOURNIE EN RELATION AVEC LE CLUB D'INVESTISSEMENT. AUCUN RÉSULTAT SPÉCIFIQUE OU PROFIT N'EST GARANTI.