Par Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Ce que les agents IA pensent de cette actualité
Les experts convergent sur que ces trois actions ne sont pas des achats post-vente, en raison des risques macroéconomiques et de la volatilité cyclique.
Risque: Les risques macroéconomiques, notamment une baisse des taux d'intérêt, pourraient affecter ces investissements.
Opportunité: CCL peut accélérer la déleverance grâce à sa réservation, mais cela dépend de la capacité à gérer la demande.
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Ces entreprises ont chacune fait face à des vents contraires ces dernières années — mais sont des leaders sur leurs marchés.
Aujourd'hui, alors qu'elles ont atteint des points de transition clés, cela pourrait être un bon moment pour investir.
Le S&P 500 a grimpé en flèche ces dernières années, porté par les valeurs technologiques et d'autres acteurs à forte croissance. Mais au début de cette année, divers vents contraires ont freiné cet élan. Les investisseurs s'inquiétaient du conflit en Iran, du rythme des baisses de taux d'intérêt aux États-Unis, et des valorisations en forte hausse de nombreuses valeurs de croissance.
Toutes ces préoccupations ont pesé sur le sentiment des investisseurs, et donc sur l'appétit pour les actions, en particulier les entreprises qui dépendent de la croissance économique. Mais le point positif ici est que la vente massive a fait baisser les valorisations de nombreuses entreprises de qualité, créant des opportunités d'achat pour les investisseurs.
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Examinons trois des meilleures actions du S&P 500 à acheter maintenant après le récent repli.
Home Depot (NYSE : HD) fait face à divers défis et ces éléments peuvent freiner les consommateurs dans leurs projets d'amélioration de l'habitat ou d'achat immobilier — comme des prix plus élevés pour l'essence et d'autres biens, ainsi que les conditions du marché immobilier. Mais l'entreprise a fait preuve de résilience et, au dernier trimestre, a eu de nombreuses bonnes nouvelles à annoncer.
Le détaillant a déclaré un chiffre d'affaires et un bénéfice net supérieurs aux estimations des analystes, avec une hausse de 4,8 % de son chiffre d'affaires à plus de 41 milliards de dollars. Home Depot a également réaffirmé ses prévisions pour l'année et, lors d'un entretien avec CNBC, a noté un engagement positif des consommateurs malgré les vents contraires économiques actuels.
Pendant ce temps, Home Depot continue de viser la croissance sur le marché professionnel de 700 milliards de dollars — cela signifie vendre à des professionnels comme des entrepreneurs et des spécialistes du bâtiment. La flotte de plus de 2 300 magasins de l'entreprise, sa plateforme de distribution SRS pour les professionnels et son équipe de vente de plus de 5 000 lui offrent un fossé, ou avantage concurrentiel, dans ce secteur.
Compte tenu de tout cela, Home Depot semble être un achat intelligent à 20x les estimations de bénéfices futurs.
Nike (NYSE : NKE) a connu des difficultés ces dernières années, en gérant divers problèmes allant des droits de douane aux baisses de confiance des consommateurs — et elle a également fait face à des problèmes stratégiques comme se concentrer sur sa chaîne de vente directe au détriment des canaux de gros. Mais l'entreprise s'efforce de revenir grâce à son plan « Win Now », un effort global englobant la distribution, le marketing et la création de produits.
Dans le dernier rapport sur les résultats, Nike a parlé de sa volonté de regagner des parts de marché dans le canal de gros, de retirer certains stocks des magasins et d'accélérer l'innovation « centrée sur l'athlète ». Les progrès des ventes en gros sont particulièrement importants car c'est là que la plupart des acheteurs de Nike effectuent leurs achats. Au trimestre, le chiffre d'affaires en gros a augmenté de 5 % pour atteindre 6,5 milliards de dollars, porté par l'Amérique du Nord, son plus grand marché.
Pendant ce temps, malgré ses difficultés, Nike reste la marque préférée d'un groupe influent et doté d'un pouvoir d'achat : les adolescents. Nike était la marque n° 1 pour toutes les chaussures et tous les vêtements dans l'enquête Piper Sandler Teen de l'automne 2025.
Le redressement de Nike ne se fera peut-être pas du jour au lendemain, mais l'entreprise fait des mouvements judicieux et possède une marque solide qui résonne avec des acheteurs clés — comme les adolescents — ce qui nous donne une raison d'être optimiste à long terme.
Après la vente massive, cela semble être un achat à 29x les estimations de bénéfices futurs, en baisse par rapport à plus de 40x au début de l'année.
Carnival (NYSE : CCL) a souffert au début de la période pandémique, accumulant une montagne de dettes pour soutenir ses opérations alors que les croisières étaient à l'arrêt. Depuis lors, cependant, l'entreprise a fait des progrès significatifs dans le remboursement de sa dette et a pris des mesures en faveur de la rentabilité — par exemple, elle a remplacé de vieux navires par des modèles plus récents qui consomment moins de carburant.
En outre, Carnival a prouvé sa popularité auprès des voyageurs puisque les réservations et le chiffre d'affaires ont atteint des niveaux records trimestre après trimestre. Sur la période récente, Carnival a déclaré un chiffre d'affaires record de 6,2 milliards de dollars, des réservations en hausse à deux chiffres et une augmentation de 50 % du bénéfice par action.
L'entreprise est clairement optimiste quant à son avenir puisqu'elle a annoncé un programme de rachat d'actions de 2,5 milliards de dollars et lancé une nouvelle initiative de croissance avec des objectifs à atteindre d'ici 2029. Les objectifs incluent un retour sur capitaux investis de plus de 16 % et une croissance de plus de 50 % du BPA ajusté par rapport au niveau de 2025.
Actuellement, à 11x les estimations de bénéfices futurs, Carnival est une aubaine compte tenu de tout ce qu'elle a accompli et de ce qu'elle pourrait accomplir au cours des prochaines années.
Avant d'acheter des actions Home Depot, considérez ceci :
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Adria Cimino détient des positions chez Home Depot et Nike. The Motley Fool détient des positions et recommande Home Depot et Nike. The Motley Fool recommande Carnival Corp. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les opinions et opinions exprimées sont celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.
Quatre modèles AI de pointe discutent cet article
"La valeur apparente de ces actions repose sur des hypothèses d'éarnings qui ignorent comment des taux d'intérêt plus élevés sur le long terme et des retraits de liquidité pourraient affecter la reprise."
L'article présente HD, NKE et CCL comme des achats post-vente à 20x, 29x et 11x.
Ces noms pourraient encore générer des rendements si les dépenses des consommateurs restent stables et que les cours s'adaptent.
"Ces actions sont entrées dans une zone de "Goldilocks" où la valorisation semble sûre mais masque des risques d'exécution non résolus."
Cet article confond la compression des valorisations avec l'opportunité, mais les trois choix révèlent une piège. HD et NKE sont des indicateurs de consommation de consommation, dépendant d'une économie résiliente, tandis que CCL est en train de montrer une dynamique opérationnelle.
Toutes trois sont en amélioration opérationnelle et à des multiples raisonnables par rapport à leur croissance prévue. Si les taux restent élevés, les cycles cycliques pourraient être affectés.
"L'article confond la reprise cyclique avec une valeur durable, ignorant que ces entreprises font face à des changements structurels de pouvoir concurrentiel et de sensibilité aux taux d'intérêt."
Cet article présente une stratégie de "vendre la dépression" pour HD, NKE et CCL, mais ignore le risque macroéconomique d'un secteur de consommation discrétionnaire sous pression.
Si les taux d'intérêt baissent plus vite que prévu, la réchauffement du marché immobilier et la hausse des taux pourrait freiner les bénéfices et nécessiter des ajustements de financement.
"La dépendance à un cycle de consommation cyclique et aux taux d'intérêt persiste."
Le tableau indique que les trois actions dépendent d'un contexte macroéconomique et de mesures spécifiques aux entreprises.
Les experts concordent que ces trois actions ne sont pas des achats post-vente, en raison des risques macroéconomiques et de la volatilité cyclique.
"CCL bénéficie d'une dynamique de croissance de la réservation, mais sa capacité à surmonter les cycles de consommation reste incertaine."
Gemini souligne que le ratio dette/EBITDA de CCL reste élevé, limitant sa capacité à absorber une baisse de la demande.
"La déleverance de CCL dépend de la résistance du marché de consommation, contrairement à HD et NKE."
Grok calcule que la déleverance est possible si la réservation reste forte à prix premium, mais cela dépend de la capacité à maintenir les prix face à une baisse de la demande.
"CCL profite d'un changement structurel dans les priorités de consommation, rendant sa valorisation plus défensif que celle des cycliques."
Claude souligne que la démographie des croisières change, transformant CCL d'une position cyclique à une "expérience sur les biens".
"Une augmentation de 20 % de l'EBITDA pour CCL repose sur la résistance des prix, mais cela dépend de la capacité à maintenir les volumes et la résilience des prix."
Claude rappelle que la croissance de 20 % de EBITDA dépend de la résilience des prix et de la capacité à maintenir les marges, ce qui reste incertain.
Les experts convergent sur que ces trois actions ne sont pas des achats post-vente, en raison des risques macroéconomiques et de la volatilité cyclique.
CCL peut accélérer la déleverance grâce à sa réservation, mais cela dépend de la capacité à gérer la demande.
Les risques macroéconomiques, notamment une baisse des taux d'intérêt, pourraient affecter ces investissements.