Arm bondit de 13% en pré-ouverture après avoir annoncé que sa première puce maison devrait générer 15 milliards de dollars de revenus

Arm a bondi dans les premiers échanges mercredi après que la société a déclaré que sa nouvelle puce maison générerait à elle seule 15 milliards de dollars de revenus d'ici 2031.
La société britannique de conception de semi-conducteurs et de logiciels a dévoilé sa toute première puce interne, le CPU AGI, lors d'un événement à San Francisco mardi. La puce est conçue spécifiquement pour l'inférence IA dans les centres de données, alors que la demande d'unités centrales de traitement a grimpé avec la montée de l'IA agentique.
La nouvelle puce devrait générer 15 milliards de dollars de revenus d'ici 2031, avec un chiffre d'affaires annuel total de 25 milliards de dollars et un bénéfice par action de 9 dollars, a déclaré le PDG d'Arm, Rene Haas, lors de l'événement. L'attente de revenus est six fois supérieure aux 4 milliards de dollars de revenus annuels générés en 2025.
Arm était en hausse d'environ 13,2 % dans les échanges avant le marché. L'action a clôturé en baisse de 1,5 % mardi.
Pendant des décennies, Arm a généralement concédé des licences de ses jeux d'instructions à d'autres entreprises et collecté des redevances sur chaque processeur fabriqué avec ses conceptions. Cependant, avec sa nouvelle puce, elle est désormais en concurrence avec ses propres clients, notamment Amazon, Microsoft, Nvidia et Google.
« Changement significatif »
L'annonce d'Arm représente le « changement le plus significatif dans l'histoire de l'entreprise », ont déclaré les analystes de Citi dans une note mercredi. Bien que la décision de l'entreprise de fabriquer des puces ait été un secret de polichinelle, la nouvelle de la puce serveur entièrement développée, le soutien de grandes entreprises comme Meta et OpenAI, et les attentes de revenus optimistes, ont conduit à une surprise positive pour le marché, ont-ils ajouté.
« Les prévisions d'Arm sont bien supérieures même aux plus élevées des estimations spéculatives », et devraient apaiser toute inquiétude concernant un changement dans la structure des marges de l'entreprise, ont déclaré les analystes.
« Les 15 milliards de dollars de revenus prévus généreraient, selon ces métriques, 7,5 milliards de dollars / 5 milliards de dollars de bénéfice brut / d'exploitation supplémentaires, une augmentation si significative par rapport aux attentes antérieures que nous pensons que le marché ne devrait pas s'inquiéter du changement de structure des marges. Ce sont les bénéfices et les flux de trésorerie supplémentaires qui sont le moteur de la valeur actionnariale », ont-ils ajouté.
Meta est le premier client officiel de la nouvelle puce d'Arm, alors que l'entreprise s'engage dans d'énormes expansions de centres de données et prévoit 135 milliards de dollars de dépenses d'investissement liées à l'IA cette année. OpenAI, Cloudflare et SAP font également partie de ses premiers clients.
« C'est un marché d'un billion de dollars, et ce que nous constatons encore et encore, c'est que nos partenaires sortent et comprennent et réalisent que c'est en fait excellent pour l'industrie », a déclaré Mohamed Awad, responsable de l'IA cloud chez Arm, à Katie Tarasov de CNBC dans un premier aperçu exclusif de la puce.
Le directeur financier d'Arm, Jason Child, a déclaré qu'il vendait sa nouvelle puce avec une marge brute d'environ 50 %, tandis qu'Awad a déclaré qu'elle serait « à un prix compétitif » pour servir d'option aux entreprises qui ne peuvent pas se permettre de construire leurs propres puces internes.
« Cela élargit notre marché pour inclure des clients qui n'étaient pas intéressés par un modèle de propriété intellectuelle, donne le choix à nos clients actuels, et pour Arm, cela crée une opportunité de profit beaucoup plus importante », a déclaré Child lors de l'événement mardi.
— Katie Tarasov de CNBC a contribué à ce reportage