Atlassian Licencie 10 % de ses effectifs. Faut-il acheter l'action TEAM alors que l'IA prend le dessus ?

La société de logiciels basée à Sydney, Atlassian Corporation (TEAM), a annoncé qu'elle allait supprimer 10 % de ses effectifs, soit environ 1 600 emplois, alors qu'elle est confrontée aux craintes concernant l'intelligence artificielle (IA). L'entreprise est confrontée à la même préoccupation qui touche les entreprises de logiciels : la crainte que l'IA ne devienne un concurrent important pour les logiciels.
Atlassian, en difficulté, tente de se restructurer pour être davantage axée sur l'IA, le PDG Mike Cannon-Brookes déclarant que les mesures de réduction des coûts visent à "autofinancer de nouveaux investissements dans l'IA et les ventes aux entreprises". L'entreprise tente d'accroître la demande pour ses fonctionnalités Rovo AI. De plus, elle vise à atteindre une rentabilité durable, qui lui a échappé.
Par conséquent, devriez-vous envisager d'investir dans Atlassian dès maintenant ?
À propos de l'action Atlassian
Basée à Sydney, en Australie, Atlassian développe des logiciels de collaboration et de productivité pour les équipes du monde entier. Ses activités principales sont centrées sur des outils tels que Jira pour la gestion de projet, Confluence pour la documentation et Trello pour la gestion des tâches, permettant des flux de travail efficaces dans le développement de logiciels et les opérations commerciales. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 20,09 milliards de dollars.
L'action Atlassian a subi des pressions en raison de plusieurs facteurs, notamment les craintes de perturbation de l'IA sur les outils logiciels et les préoccupations concernant sa non-rentabilité persistante. Au cours des 52 dernières semaines, l'action a baissé de 66,24 %, tandis qu'elle a baissé de 53,98 % depuis le début de l'année (YTD).
Le mois dernier, l'action a connu une vente massive dans un contexte de craintes liées à l'IA, les investisseurs s'inquiétant de la vulnérabilité de l'entreprise compte tenu de son orientation vers les petites et moyennes entreprises et de son manque de rentabilité basée sur les GAAP. Elle avait atteint un plus bas de 52 semaines de 67,85 $ le 24 février, mais a augmenté de 10 % par rapport à ce niveau.
La vente a fait baisser la valorisation d'Atlassian. Sur une base ajustée prospective, le ratio cours/bénéfice de l'action de 16,00x est inférieur à la moyenne de l'industrie de 21,59x.
Atlassian T2 FY2026 dépasse les attentes
Le 5 février, Atlassian a annoncé ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2026 (trimestre clos le 31 décembre 2025), qui ont dépassé les attentes des analystes. Le chiffre d'affaires total de l'entreprise a augmenté de 23,3 % d'une année sur l'autre (YoY) pour atteindre 1,59 milliard de dollars, dépassant les 1,54 milliard de dollars attendus par les analystes de Wall Street. La majorité de ce chiffre d'affaires provenait des abonnements, qui ont augmenté de 24,3 % par an pour atteindre 1,51 milliard de dollars.
La perte d'exploitation GAAP d'Atlassian s'est réduite, passant de 57,48 millions de dollars au T2 FY2025 à 47,75 millions de dollars au T2 FY2026. Le bénéfice d'exploitation non GAAP de l'entreprise est passé de 335,15 millions de dollars à 430,23 millions de dollars. Son BPA non GAAP est passé de 0,96 $ à 1,22 $, dépassant les 1,12 $ attendus par les analystes.
Les analystes de Wall Street ont une vision prudemment positive de la trajectoire du résultat net d'Atlassian. Pour le troisième trimestre de l'exercice 2026, son BPA devrait augmenter de 124 % en glissement annuel pour atteindre 0,06 $. De plus, pour l'exercice 2026, la perte par action de l'entreprise devrait diminuer de 98,8 % par an pour atteindre 0,01 $, suivie d'une détérioration significative de 500 % en glissement annuel pour atteindre une perte par action de 0,06 $ pour l'exercice 2027.
Ce que pensent les analystes de l'action Atlassian
Ce mois-ci, les analystes de Mizuho ont maintenu une note "Outperform" sur les actions d'Atlassian, tout en abaissant l'objectif de cours de 205 $ à 185 $, car l'entreprise a annoncé une restructuration majeure visant à éliminer une partie importante de ses effectifs. Cependant, les analystes s'attendent également à ce que ces économies de coûts entraînent des marges plus élevées et une rentabilité basée sur les GAAP.
En février, les analystes de Citi ont abaissé leur objectif de cours pour Atlassian de 210 $ à 160 $, tout en maintenant une note "Buy". Bien que les analystes de Citi estiment que les fondamentaux de l'entreprise sont "solides", ils ont cité des "turbulences sectorielles" comme raison de la réduction de l'objectif de cours. Le même mois, l'analyste de Macquarie, Steve Koenig, a maintenu une note "Outperform" tout en abaissant l'objectif de cours de 240 $ à 150 $.
Oppenheimer a abaissé l'objectif de cours de la société de 275 $ à 150 $, tout en maintenant une note "Outperform" sur l'action. Les analystes de la société ont cité des vents contraires liés à l'IA pour la réduction de l'objectif de cours. Ryan MacWilliams de Wells Fargo a réduit l'objectif de cours de la société sur Atlassian de 216 $ à 155 $ et a maintenu sa note "Overweight", notant que le secteur SaaS dans son ensemble reste difficile.
Atlassian reste un nom raisonnablement populaire à Wall Street malgré la vente, les analystes lui attribuant une note de consensus "Moderate Buy". Sur les 28 analystes couvrant l'action, 20 lui ont attribué une note "Strong Buy", une "Moderate Buy", six une note neutre "Hold", et une "Strong Sell". L'objectif de cours de consensus de 160,44 $ représente un potentiel de hausse de 115 % par rapport aux niveaux actuels. De plus, l'objectif de cours le plus élevé de 290 $ indique un potentiel de hausse de 289 %.
Points clés à retenir
L'IA pourrait ne pas s'avérer être la menace importante pour les logiciels que le marché anticipe. Alors que la possible surréaction du marché s'estompe progressivement, Atlassian se renforce avec l'IA. Et bien que la restructuration entraîne des coûts à court terme, cette décision pourrait être bénéfique à long terme. Alors que les analystes de Wall Street gardent leur foi dans les perspectives de l'entreprise, elle pourrait mériter un coup d'œil.
À la date de publication, Anushka Dutta n'avait pas de positions (directes ou indirectes) dans les titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com.